前言

產(chǎn)業(yè)研究這個(gè)話題可能離大家有點(diǎn)遙遠(yuǎn)，如果不是專業(yè)從事資本或者咨詢類的工作,，在日常的具體工作里很少會(huì)接觸到它,，可是不論你是要準(zhǔn)備投身到某個(gè)新領(lǐng)域的時(shí)候，還是買房買車炒股,，會(huì)發(fā)現(xiàn)都離不開這個(gè)話題,。今天希望通過(guò)對(duì)其目的、基本方法,、框架,、常用的分析工具做一個(gè)系統(tǒng)介紹，幫助我們?cè)诰唧w的情景中提供一定的決策支持,。

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細(xì)心的朋友會(huì)發(fā)現(xiàn),，在目錄介紹頁(yè)上本章的主題是“產(chǎn)業(yè)研究”，但是接下來(lái)的三章是講“行業(yè)研究”,，這里的產(chǎn)業(yè)研究和行業(yè)研究有什么區(qū)別呢,，是指一個(gè)概念還是手誤？為了更好理解本次分享,，我們有必要了解一下行業(yè)和產(chǎn)業(yè)：

【產(chǎn)業(yè)】指具有某種同類屬性的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的集合或系統(tǒng),。（來(lái)自百度百科）

【行業(yè)】指從事同性質(zhì)的生產(chǎn)或其他經(jīng)濟(jì)社會(huì)的經(jīng)營(yíng)單位或者個(gè)體的組織結(jié)構(gòu)體系（來(lái)自百度百科）

所以，我們可以理解為,，產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的主要區(qū)別,，從著眼點(diǎn)的層次上是由高到低、概念上涉及的范圍是由大到小,。

行業(yè)與產(chǎn)業(yè)

產(chǎn)業(yè)的著眼點(diǎn)是宏觀領(lǐng)域,，它由行業(yè)組成，我們習(xí)慣在研究“為什么”時(shí)更關(guān)注宏觀領(lǐng)域的分析,，所以我們稱為“產(chǎn)業(yè)研究”,，它包含行業(yè)研究的意義；而行業(yè)的著眼點(diǎn)是企業(yè)或組織生產(chǎn)產(chǎn)品的微觀領(lǐng)域,，它由企業(yè)或組織組成，我們?cè)谥v研究方法和框架時(shí)習(xí)慣關(guān)注微觀領(lǐng)域,，所以我們稱為“行業(yè)研究”,，它的方法和框架同樣適用于產(chǎn)業(yè),。

也就是說(shuō)我們探討研究的意義時(shí)，習(xí)慣使用“產(chǎn)業(yè)研究”,；而探討研究具體方法和框架時(shí),，習(xí)慣使用“行業(yè)研究”。

一,、發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)變遷的規(guī)律

回到我們本章的主題“產(chǎn)業(yè)研究的意義”,，第一個(gè)價(jià)值在于發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)變遷的規(guī)律。

百年道瓊恩指數(shù)的走勢(shì)圖

走勢(shì)圖背后體現(xiàn)的是美國(guó)經(jīng)濟(jì)迭代和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的過(guò)程,，很明顯看到美國(guó)至少發(fā)生過(guò)四次大的產(chǎn)業(yè)變遷,。

產(chǎn)業(yè)躍遷圖

第一個(gè)階段是南北戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束后，資本主義開始發(fā)展,，這個(gè)時(shí)候最重要的是交通和通訊,，所以鐵路、電報(bào),、電話是這個(gè)階段最重要的部分,；

第二個(gè)階段是1900年以后，北美投資銀行家進(jìn)行大量投資并購(gòu),，主要集中在資本密集型行業(yè),，比如鋼鐵、汽車,、石油,，其中誕生的很多公司到現(xiàn)在大家都能耳熟能詳，比如通用汽車和埃森克美孚,；

第三個(gè)是1970之后,，布雷頓森林貨幣體系的崩潰，美元貶值和美蘇冷戰(zhàn),，美國(guó)開始進(jìn)入航天,、新材料、計(jì)算機(jī)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng),，這個(gè)階段的代表企業(yè)有IBM,、通用電氣；

第四個(gè)階段是美國(guó)克林頓總統(tǒng)提出的“信息高速公路”計(jì)劃,，使微電子,、電信、金融,、傳媒行業(yè)迅速發(fā)展,，這個(gè)階段代表的企業(yè)有微軟、惠普,。

這是美國(guó)一輪輪產(chǎn)業(yè)迭代升級(jí)并伴隨著企業(yè)潮起潮落的過(guò)程,，而國(guó)內(nèi)A股到現(xiàn)在不到30年,，發(fā)現(xiàn)未來(lái)的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)在哪，就需要做產(chǎn)業(yè)研究,。

二,、認(rèn)知公司的發(fā)展階段，確定企業(yè)戰(zhàn)略

產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

這個(gè)是科爾尼企業(yè)價(jià)值成長(zhǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)及分析,，曲線代表行業(yè)集中度,，其中里面提到的CR3是指行業(yè)里面排名前三公司的市場(chǎng)份額加起來(lái)有多少。

我們可以看到任何產(chǎn)業(yè)的發(fā)展一定經(jīng)歷折四個(gè)階段：初創(chuàng),、規(guī)?；⒓?、平衡和聯(lián)盟,。

剛開始初創(chuàng)的時(shí)候行業(yè)集中度很低，隨著發(fā)展,，會(huì)有越來(lái)越多的企業(yè)加入,，這個(gè)過(guò)程鐘會(huì)發(fā)生大量的行業(yè)整合并購(gòu)發(fā)生，直到進(jìn)入平衡階段,。

所以當(dāng)我們研究一個(gè)產(chǎn)業(yè)或者企業(yè)的時(shí)候,，我們要知道這個(gè)產(chǎn)業(yè)在里面是處于什么樣的位置，初創(chuàng)階段多發(fā)生天使融資或者VC,，規(guī)?；A段多發(fā)生PE，集聚階段多為并購(gòu)基金,，最后平衡階段的投資基本就是固定收益了,，不會(huì)發(fā)生很大的變化了。

產(chǎn)業(yè)整合過(guò)程中公司數(shù)量的變化

上一個(gè)是產(chǎn)業(yè)集中度,，這一個(gè)是產(chǎn)業(yè)整合過(guò)程中公司數(shù)量的變化,，大家熟悉的“千團(tuán)大戰(zhàn)”，“打車大戰(zhàn)”都是這樣,，只不過(guò)在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域里會(huì)把這個(gè)周期壓的更短,。這是我們進(jìn)行行業(yè)研究的第二個(gè)價(jià)值，幫我們認(rèn)知公司的發(fā)展階段和確定企業(yè)戰(zhàn)略,。

三,、篩選合適的商業(yè)模式和投資標(biāo)的

當(dāng)時(shí)恰好鎮(zhèn)上有個(gè)設(shè)計(jì)大會(huì)，一時(shí)間很多人涌入,，酒店不夠住,。這個(gè)時(shí)機(jī)給他們帶來(lái)了第一個(gè)用戶，由于形式新穎,、服務(wù)好,，那段時(shí)間吸引了不少人的預(yù)約,，更有很多人從全球各地發(fā)郵件問(wèn),，什么時(shí)候可以開到他們那兒去,。

科爾尼增長(zhǎng)矩陣

這是科爾尼增長(zhǎng)矩陣，橫軸是估值,，縱軸是收入增長(zhǎng),。其中的利潤(rùn)尋找者，比較現(xiàn)在很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),，甚至最近很火的共享單車,，估值一直在長(zhǎng)，但是收入變化不大,；對(duì)于簡(jiǎn)單增長(zhǎng)者,，比如很多傳統(tǒng)的餐飲，服裝行業(yè),，年年都在賺錢,，但是估值沒有太大變化；最后的價(jià)值增長(zhǎng)者,，它的收入和估值都在漲,，比如最近的新能源汽車。

從投資標(biāo)的來(lái)看,，最好的投資對(duì)象是價(jià)值增長(zhǎng)者,，如果你是在尋簡(jiǎn)單增長(zhǎng)和利潤(rùn)尋找者的公司，要不你是個(gè)市場(chǎng)的沖浪者,，比如你是做VC投資的,，會(huì)選擇估值增長(zhǎng)但是收入不增長(zhǎng)，很感性,；要不你是一個(gè)穩(wěn)定的投資者,，喜歡簡(jiǎn)單增長(zhǎng)者，比如投一家餐廳,，希望每年賺錢就可以,。

所以把企業(yè)放在這個(gè)分析框架下，可以幫助我們選擇合適的商業(yè)模式和投資標(biāo)的,，這也是我們做行業(yè)研究的第三個(gè)價(jià)值,。

當(dāng)然，落實(shí)到每個(gè)行業(yè)需要具體看的東西也不一樣,，這是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程,，但是如果跳出一些分析的思維邏輯和框架，產(chǎn)業(yè)研究到底在談什么,，就是這三個(gè)：發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)變遷的規(guī)律,，發(fā)現(xiàn)一個(gè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部整合和發(fā)展的規(guī)律,，發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)中企業(yè)的價(jià)值和定位。

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一,、基本方法

基本方法

第一種是資料研究法,。可以聯(lián)想寫畢業(yè)論文的時(shí)候,，我們需要查閱很多的文獻(xiàn)資料,，甚至?xí)ヒ恍﹪?guó)家網(wǎng)站上找一些權(quán)威數(shù)據(jù)；

第二種是調(diào)查研究,。有一些行業(yè)（比如紅木家具行業(yè)）,，在網(wǎng)上資料很少，這個(gè)時(shí)候就需要做實(shí)地調(diào)研,；

第三種是比較研究,。你要研究這個(gè)行業(yè)，一般都會(huì)落實(shí)到一些研究的企業(yè)上,，這個(gè)時(shí)候就去找國(guó)內(nèi)外可以對(duì)標(biāo)的公司,，比如說(shuō)國(guó)外有可以對(duì)標(biāo)的企業(yè)或者成熟的上市公司。

舉個(gè)簡(jiǎn)單例子,，比如你要研究零售行業(yè),，這里面有很多指標(biāo)，比如庫(kù)存周轉(zhuǎn)率,，比如說(shuō)店面的坪效,，當(dāng)你拿到企業(yè)這些數(shù)據(jù)沒有參考的時(shí)候是沒有價(jià)值的，這個(gè)時(shí)候你就可以去翻上市公司永輝超市作對(duì)比,，看下它的數(shù)據(jù)是多少,，一做對(duì)比，就能看出你所研究的公司在這個(gè)行業(yè)里的價(jià)值和效率是多少,。

第四個(gè)是歸納演繹,。有一些很沒有權(quán)威的統(tǒng)計(jì)資料，也比較靠調(diào)查得出結(jié)論的時(shí)候,，我們經(jīng)常會(huì)搭建模型進(jìn)行估算,。

比如舉個(gè)例子，當(dāng)我們考慮中國(guó)智能手機(jī)行業(yè)的市場(chǎng)份額有多大的時(shí)候,，我們可以假設(shè)周圍的人大概平均1.5年換一部手機(jī),，中國(guó)14億人，假設(shè)有80%的人用智能手機(jī),，那么大概一年可以一年賣7億部手機(jī),，平均單價(jià)是1000元，這個(gè)行業(yè)就是7000億。

這是我們根據(jù)常識(shí)搭建的模型,，而真實(shí)情況是2016年的智能手機(jī)市場(chǎng)有5000億,，數(shù)據(jù)相比有一定出入，但是這種搭建模型的方法思路是我們要用到的,，而產(chǎn)生誤差的原因就是模型里面的數(shù)據(jù)調(diào)研的不夠精準(zhǔn),，這就需要我們部分調(diào)研。

很多行業(yè)都可以用這方法,，都過(guò)一些實(shí)地調(diào)研做一些行業(yè)假設(shè),，自己去構(gòu)建模型就可以做一些大致的推測(cè),。

二,、基本框架

基本框架

1、行業(yè)歷史概括

① 行業(yè)界定

行業(yè)界定一定是可以量化的,、可達(dá)的,，越精準(zhǔn)越好，比如物聯(lián)網(wǎng)行業(yè),，這個(gè)行業(yè)邊界就很難界定,，里面從傳感器，到傳輸網(wǎng)絡(luò),，到云計(jì)算,，技術(shù)服務(wù)都是物聯(lián)網(wǎng)。

那傳感器行業(yè)算不算物聯(lián)網(wǎng)行業(yè),、云計(jì)算算不算物聯(lián)網(wǎng)行業(yè),，通信也算物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，那么三大運(yùn)營(yíng)商是否也需要研究,。這樣的命題就很難界定 但如果說(shuō)定位到大健康產(chǎn)業(yè)的健康體檢行業(yè),，就可以很精確的定位到這個(gè)行業(yè)具體的領(lǐng)域。

②行業(yè)分類：

比如發(fā)電行業(yè),，如果往下細(xì)分的話會(huì)分為火力發(fā)電,，水力發(fā)電，風(fēng)力發(fā)電,，所以我們要做一個(gè)行業(yè)的細(xì)分

③行業(yè)演變

行業(yè)演變：看這個(gè)行業(yè)到現(xiàn)在的發(fā)展歷程是什么樣的,，比如說(shuō)體檢行業(yè)，最開始只有公立醫(yī)院才可以提供這種服務(wù),，后來(lái)一些醫(yī)院允許第三方民營(yíng)參與,，所以出現(xiàn)了一些檢測(cè)實(shí)驗(yàn)室，慢慢的就被外包到這個(gè)市場(chǎng)上了,，從一些小的體檢中心,，到發(fā)展完善，到品牌化，到規(guī)?；?，再到行業(yè)整合，到今天我們看到的想美年大健康,、愛康國(guó)賓的并購(gòu)大戰(zhàn),，行業(yè)是這樣一步步演進(jìn)過(guò)來(lái)的。

而這種研究是有很強(qiáng)借鑒意義的,，比如說(shuō)醫(yī)療,、教育、體育都是從過(guò)去的這種公辦性質(zhì)慢慢轉(zhuǎn)到民營(yíng)的行業(yè),，所以研究這個(gè)行業(yè)會(huì)對(duì)教育和體育也有很強(qiáng)的參考作用,。

④行業(yè)周期

我們一般把行業(yè)周期分為三類：

第一類是增長(zhǎng)型行業(yè)，比如說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè),，我們現(xiàn)在不會(huì)說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入生命周期的晚期,；

第二個(gè)是防守型行業(yè)，不會(huì)受經(jīng)濟(jì)周期的印象發(fā)生較大變化,，需求相對(duì)穩(wěn)定,，彈性很小，比如說(shuō)醫(yī)療和消費(fèi)品,，無(wú)論經(jīng)濟(jì)好不好都要去的,，更多的是存量的博弈；

第三類是周期性行業(yè),，最典型的是電力,、煤炭、剛才,、水泥,，跟國(guó)民經(jīng)濟(jì)的周期直接相關(guān)，甚至可以作為經(jīng)濟(jì)的晴雨表,，經(jīng)濟(jì)越好這幾個(gè)行業(yè)發(fā)展越好,。

2、行業(yè)現(xiàn)狀

以上是行業(yè)的歷史概況,，現(xiàn)在進(jìn)入行業(yè)的現(xiàn)狀,，任何一個(gè)行業(yè)都看先看它的產(chǎn)業(yè)鏈條

①產(chǎn)業(yè)鏈的分析：

出境游產(chǎn)業(yè)鏈與價(jià)值鏈

比如出境游行業(yè)，分為上中下,，有的行業(yè)也沒有產(chǎn)業(yè)鏈或者很短,，比如咨詢行業(yè)，基本沒有產(chǎn)業(yè)鏈,，人直接給提供咨詢服務(wù),。 當(dāng)然，有些產(chǎn)業(yè)鏈我們需要搞清楚里面的價(jià)值分配是怎樣的，這也就是價(jià)值鏈,，比如出境游行業(yè)的每個(gè)環(huán)節(jié),，它的價(jià)值是怎么分配的，這就是價(jià)值鏈,，一般在價(jià)值鏈里面利潤(rùn)越多的環(huán)節(jié),，也就是我們最有價(jià)值投資的環(huán)節(jié)。

②政策監(jiān)管

該行業(yè)主管部門是哪些,？其中對(duì)該行業(yè)最具有監(jiān)管的是哪個(gè)部門,？影響該行業(yè)發(fā)展的主要政策、規(guī)范,、標(biāo)準(zhǔn)有哪些,？重要的法律法規(guī)有哪些？

比如說(shuō)環(huán)保行業(yè),，一般新出來(lái)一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)很可能里面的某個(gè)企業(yè)就會(huì)被顛覆掉,，類似的還有奶粉、體育行業(yè),。 在2014年10月，國(guó)務(wù)院發(fā)表了一個(gè)關(guān)于加快發(fā)展體育產(chǎn)業(yè)促進(jìn)消費(fèi)的若干意見,，一個(gè)文件促成了2015年整個(gè)體育產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展,，當(dāng)然這幾年已經(jīng)發(fā)布了很多類似的其意見，但是為什么這個(gè)起到這么大作用呢,？

因?yàn)閮牲c(diǎn)：

1,、主管部門是國(guó)家體育總局，但是這份文件是國(guó)務(wù)院發(fā)的,，所以看得出對(duì)體育產(chǎn)業(yè)的重視上升到了一個(gè)新的發(fā)展高度,。

2、在這個(gè)意見里面明確規(guī)定了整個(gè)體育產(chǎn)業(yè)未來(lái)的發(fā)展規(guī)劃,，當(dāng)時(shí)是8000億,，明確規(guī)劃到2025年要到5萬(wàn)億規(guī)模。

③市場(chǎng)分析

市場(chǎng)容量：市場(chǎng)空間是多少,？

市場(chǎng)細(xì)分：細(xì)分領(lǐng)域有哪些?

供需狀況：供給和需求充裕的程度,？

比如白酒行業(yè)，近100年歷史,，2200億的市場(chǎng)空間,，100塊錢以下的占到55%，100-300的占到了17%,，300-500占到了5.5%,，500-800的占9%，800以上的占到13%。我們可以想想它的情況,，像是一個(gè)漏斗,，中間很小，兩端很大,。

④市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)

行業(yè)格局：剛才提到的CR3,CR5,CR10指標(biāo)

盈利水平：行業(yè)毛利率高低及走勢(shì)

主要競(jìng)爭(zhēng)者有哪些,？

比如我們常見的生活用紙行業(yè)，近幾年并沒有太大的變化,，常見的四大品牌有心心相印,、維達(dá)，清風(fēng),，潔柔,，它們的市場(chǎng)份額占到了28% ，是不是已經(jīng)很成熟了呢,？當(dāng)我們對(duì)標(biāo)全球的四大品牌,，金佰利、寶潔,、喬治亞太平洋和SCA,，發(fā)現(xiàn)它們的市場(chǎng)份額占到了45.5%，這意味著國(guó)內(nèi)的生活用紙行業(yè)集中度不高,，接下來(lái)還會(huì)發(fā)生整合并購(gòu),。 所以雖然有些行業(yè)大家覺得很成熟了，但是如果做深度研究時(shí)會(huì)發(fā)現(xiàn)還有很大市場(chǎng)整合空間,。

⑤技術(shù)發(fā)展

國(guó)內(nèi)外該行業(yè)技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀,、發(fā)展動(dòng)態(tài)、發(fā)展路徑與方向

比如免疫細(xì)胞治療這個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō),，前段時(shí)間的魏則西事件就是這個(gè)行業(yè),，因?yàn)閲?guó)內(nèi)的技術(shù)還很不成熟，它是把你體內(nèi)的免疫細(xì)胞拿出體外,，再給你打回去,，不是百分百精準(zhǔn)治療的，所以在國(guó)內(nèi)是屬于不被認(rèn)可也不被取締的灰色行業(yè),。 但是下一代（第四代）技術(shù)在國(guó)外的很多領(lǐng)域已經(jīng)很成熟了,，在國(guó)內(nèi)并沒有很好的引進(jìn)和發(fā)展，所以這種技術(shù)一旦引進(jìn)將對(duì)中國(guó)這個(gè)行業(yè)造成很大的沖擊,。

⑥商業(yè)模式

商業(yè)模式模型主要包含9個(gè)要素：價(jià)值主張,；消費(fèi)者目標(biāo)群體；分銷渠道,；客戶關(guān)系,；價(jià)值配置,；核心能力；合作伙伴網(wǎng)絡(luò),；成本結(jié)構(gòu),；盈利模式。

比如比如說(shuō)酒水零售的行業(yè),，傳統(tǒng)的模式是一級(jí)經(jīng)銷商二級(jí)經(jīng)銷商等等,，每一級(jí)都會(huì)分走一定的利潤(rùn)，有很明確的價(jià)值鏈條,；但是如果突然出現(xiàn)一些顛覆者,，直接由一級(jí)經(jīng)銷商到消費(fèi)者手里，這樣會(huì)把很多人干死,，類似的有酒仙網(wǎng),。

⑦關(guān)鍵成功要素

每個(gè)行業(yè)的關(guān)鍵成功要素不一樣，比酒水行業(yè)是被電子商務(wù)沖擊比較晚的一個(gè)行業(yè),，因?yàn)榫扑奈锪魇呛艽蟮膯?wèn)題,，易燃易爆品，不讓做快遞的,。

而像京東或者酒仙網(wǎng)它的物流成本一直維持在一個(gè)很高的成本,，如果能夠把酒水電商的物流成本降低2個(gè)點(diǎn)，那就很厲害了,，所以對(duì)這個(gè)行業(yè)很關(guān)鍵的要素是減少物流配送的成本

3,、行業(yè)未來(lái)趨勢(shì)

再看一個(gè)行業(yè)的未來(lái)趨勢(shì)的時(shí)候，我們會(huì)從以下6個(gè)維度進(jìn)行考量：

①產(chǎn)品革新

比如攝像頭,，大家對(duì)它的要求越來(lái)越高，從最開始的100萬(wàn),，到500萬(wàn),，到現(xiàn)在的2000萬(wàn)，技術(shù)革新會(huì)推動(dòng)這個(gè)行業(yè)的進(jìn)步,。

②技術(shù)創(chuàng)新

LED顯示,，以前的晚會(huì)都是那種笨重的屏拼成一個(gè)大墻，而現(xiàn)在都是LED的背板,。

③營(yíng)銷革新

比如之前推廣礦泉水需要一級(jí)一級(jí)的鋪渠道,，現(xiàn)在是可以通過(guò)在地鐵站掃二維碼買水。

④大廠商的進(jìn)入或者退出

比如去IOE,，低成本化,，國(guó)外的像EMC\IBM，SAP逐漸從國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)退掉,，這給用友,、金蝶帶來(lái)很多機(jī)會(huì),。

⑤技術(shù)秘密的轉(zhuǎn)移擴(kuò)散

前段時(shí)間小米和格力都在弄電飯鍋，就是因?yàn)槿毡倦婏堝伒膶＠斓狡诹?/p>

⑥政府政策,、法規(guī)的變化

小結(jié)：沿著這個(gè)框架走一圈,，我們可以對(duì)這個(gè)行業(yè)有大體的認(rèn)識(shí)，但是想要對(duì)一個(gè)行業(yè)洞見就很難,，這是需要10,、20年的時(shí)間去浸泡的。

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叁

一,、PEST分析

PEST 分析是指宏觀環(huán)境的分析,P是政治,E是經(jīng)濟(jì),S是社會(huì),T是技術(shù),。在分析一個(gè)企業(yè)所處的背景的時(shí)候,通常是通過(guò)這四個(gè)因素來(lái)進(jìn)行分析企業(yè)所面臨的狀況。

PEST分析

提示:

1,、PEST 分析,其信息收集是長(zhǎng)期的,、艱苦的。政府工作報(bào)告,、行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù),、 專業(yè)論壇的觀點(diǎn)、法律法規(guī)的變動(dòng)...你有信心覆蓋到欲分析的每一點(diǎn)么,？如果沒有,你能覆蓋一些主要方面么?

2,、對(duì)于任何企業(yè)，PEST中的某一項(xiàng)或者幾項(xiàng)影響較大,，所以要抓住重點(diǎn),對(duì)一個(gè)或者幾個(gè)方面深入分析,，其他則一概而過(guò)。所以你應(yīng)該判斷重點(diǎn)在那里?

3,、不要忘記,，PEST 針對(duì)的是宏觀環(huán)境，不是每一個(gè)建議都需要宏觀環(huán)境的分析, 做不好就成了花架子假,、大,、空。

二,、波特五力模型

波特五力模型

我們?cè)谧龈?jìng)爭(zhēng)分析的時(shí)候經(jīng)常會(huì)用波特五力模型,，五種力量模型確定了競(jìng)爭(zhēng)的五種主要來(lái)源, 即供應(yīng)商和購(gòu)買者的討價(jià)還價(jià)能力，潛在進(jìn)入者的威脅,替代品的威脅,，以及最后一點(diǎn),，來(lái)自目前在同一行業(yè)的公司間的競(jìng)爭(zhēng)。

實(shí)際上,，關(guān)于五力分析模型的實(shí)踐運(yùn)用一直存在許多爭(zhēng)論,。目前較為一致的看法是：該模型更多是一種理論思考工具，而非可以實(shí)際操作的戰(zhàn)略工具,。 該模型的理論是建立在以下三個(gè)假定基礎(chǔ)之上的:

1,、制定戰(zhàn)略者可以了解整個(gè)行業(yè)的信息,，顯然現(xiàn)實(shí)中是難于做到的;

2、同行業(yè)之間只有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系,，沒有合作關(guān)系,。但現(xiàn)實(shí)中企業(yè)之間存在多種合作關(guān)系,不一定是你死我活的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系;

3、行業(yè)的規(guī)模是固定的,，因此只有通過(guò)奪取對(duì)手的份額來(lái)占有更大的資源和市場(chǎng),。但現(xiàn)實(shí)中企業(yè)之間往往不是通過(guò)吃掉對(duì)手而是與對(duì)手共同做大行業(yè)的蛋糕來(lái)獲取更大的資源和市場(chǎng)。

同時(shí),，市場(chǎng)可以通過(guò)不斷的開發(fā)和創(chuàng)新來(lái)增大容量,。要將波特的競(jìng)爭(zhēng)力模型有效地用于實(shí)踐操作，以上在現(xiàn)實(shí)中并不存在的三項(xiàng)假設(shè)就會(huì)使操作者要么束手無(wú)策,要么頭緒萬(wàn)千,。

波特的競(jìng)爭(zhēng)力模型的意義在于,，五種競(jìng)爭(zhēng)力量的抗?fàn)幹刑N(yùn)含著三類成功的戰(zhàn)略思想，那就是大家熟知的：總成本領(lǐng)先戰(zhàn)略,、差異化戰(zhàn)略,、專一化戰(zhàn)略。

波特五力模型

三,、波士頓分析模型

波士頓分析模型

波士頓矩陣一種規(guī)劃企業(yè)產(chǎn)品組合的方法,，幫助企業(yè)解決產(chǎn)品品種及其結(jié)構(gòu)適合市場(chǎng)需求變化的難題。通過(guò)市場(chǎng)占有率和行業(yè)增長(zhǎng)率劃分為四種不同性質(zhì)的產(chǎn)品類型：

①銷售增長(zhǎng)率和市場(chǎng)占有率“雙高”的產(chǎn)品群(明星類產(chǎn)品),；

②銷售增長(zhǎng)率和市場(chǎng)占有率“雙低”的產(chǎn)品群(瘦狗類產(chǎn)品),；

③銷售增長(zhǎng)率高、市 場(chǎng)占有率低的產(chǎn)品群(問(wèn)號(hào)類產(chǎn)品,；

④銷售增長(zhǎng)率低,、市場(chǎng)占有率高的產(chǎn)品群 (現(xiàn)金牛類產(chǎn)品)。

四,、安索夫矩陣

安索夫矩陣

安索夫矩陣是以2X2的矩陣代表企業(yè)企圖使收入或獲利成長(zhǎng)的四種選擇,，其主要的邏輯是企業(yè)可以選擇四種不同的成長(zhǎng)性策略來(lái)達(dá)成增加收入的目標(biāo)。

五,、GE矩陣

GE矩陣

波士頓矩陣用市場(chǎng)增長(zhǎng)率來(lái)衡量吸引力,用相對(duì)市場(chǎng)份額來(lái)衡量實(shí)力，而GE矩陣使用數(shù)量更多的因素來(lái)衡量這兩個(gè)變量,。

在需要對(duì)產(chǎn)業(yè)吸引力和業(yè)務(wù)實(shí)力作廣義而靈活的定義時(shí),，可以以GE矩陣為基礎(chǔ)進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃。繪制GE矩陣,，需要 找出內(nèi)部和外部因素,然后對(duì)各因素加權(quán),，得出衡量?jī)?nèi)部因素和市場(chǎng)吸引力外部因素的標(biāo)準(zhǔn)。

六,、麥肯錫戰(zhàn)略7s模型

麥肯錫戰(zhàn)略7s模型

7S模型既包括企業(yè)中的“硬件”要素,，又包括 企業(yè)中的“軟件”要素,。戰(zhàn)略、結(jié)構(gòu)和制度被認(rèn)為是企業(yè)成功的“硬件”要素, 而風(fēng)格,、人員,、技能和共同的價(jià)值觀被認(rèn)為是企業(yè)成功經(jīng)營(yíng)的“軟件”要素。

在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中,，要全面考慮企業(yè)的整體情況,，只有在軟硬兩方面7個(gè)要素能夠很好地溝通和協(xié)調(diào)的情況下，企業(yè)才能獲得成功,。

七,、產(chǎn)品生命周期曲線

產(chǎn)品生命周期曲線

產(chǎn)品生命周期是產(chǎn)品從進(jìn)入市場(chǎng)到退出市場(chǎng)所經(jīng)歷的市場(chǎng)生命循環(huán)過(guò)程，進(jìn)人和退出市場(chǎng)標(biāo)志著周期的開始和結(jié)束,。典型的產(chǎn)品生命周期一般可以分成四個(gè)階段：引入期,、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期,。

八,、SWOT分析

swot分析

SWOT 分析法是一種用于檢測(cè)公司運(yùn)營(yíng)與公司環(huán)境的工具。 這個(gè)比較常見,，不做過(guò)多闡述

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肆

我在開頭提到過(guò)想成為某個(gè)領(lǐng)域的專家可能需要用10年,、20年或者畢生的精力去投入，上面也介紹了很多行業(yè)分析的方法論,，但是在實(shí)際生活中很多人只是需要了解個(gè)行業(yè)的大概,，并不需要這么專業(yè)的研究。

那么如何快速精準(zhǔn)的抓住這個(gè)行業(yè)的關(guān)鍵信息,，為你當(dāng)時(shí)的決策所用,，幫助你去做判斷呢？

我認(rèn)為最為關(guān)鍵的是學(xué)會(huì)找到行業(yè)關(guān)鍵信息的方法,，否則手里空有方法論和分析框架卻沒有材料也是無(wú)能為力的,，所以在這會(huì)著重說(shuō)一下關(guān)于搜集資料。

我們把資料分為兩個(gè)部分,，一個(gè)是二手資料,，一個(gè)是一手資料。

一,、二手資料

1,、上市公司招股說(shuō)明書和年報(bào)

對(duì)于二手資料最重要的要先看這個(gè)行業(yè)有沒有上市公司，查找方法可以用同花順炒股APP或者東方財(cái)富網(wǎng),，按照不同行業(yè)類別查找相關(guān)上市企業(yè),，如果有的話，我們要看兩個(gè)報(bào)告：

①招股說(shuō)明書（推薦用巨潮資訊,，免費(fèi)下載）

一般來(lái)講3年之內(nèi)上市企業(yè)的招股說(shuō)明書是非常值得看的,，推薦里面第二節(jié)的公司業(yè)務(wù)部分,。

比如我想了解大數(shù)據(jù)行業(yè)，我找到了大數(shù)據(jù)第一股“數(shù)據(jù)堂”,，而且是2014年上市的,，那么看它的招股說(shuō)明書我就能知道14年的時(shí)候國(guó)內(nèi)大數(shù)據(jù)行業(yè)的大體情況，很多模式對(duì)2017年都有一定借鑒價(jià)值,。

招股說(shuō)明書

②上市公司年報(bào)

這個(gè)是必看項(xiàng),，比如我要研究環(huán)保行業(yè)，我就會(huì)找里面上市公司最新的年報(bào),。推薦閱讀里面的第三部分,。

年報(bào)

2、券商研報(bào)

券商的報(bào)告優(yōu)勢(shì)在于分析專業(yè)性好于網(wǎng)上大多數(shù),，同時(shí)很多數(shù)據(jù)都是比較新的,。在這推薦去慧博投研資訊（原邁博匯金）上免費(fèi)下載，下圖是作者在2016年7月份做的一個(gè)節(jié)能環(huán)保行業(yè)分析時(shí)找的券商研報(bào)的資料,。

研報(bào)

3,、權(quán)威部門

需要查找一些權(quán)威數(shù)據(jù)的時(shí)候還需要去國(guó)家權(quán)威的部門：比如交通部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局,、發(fā)改委,、財(cái)政部、住建部等等…..

4,、第三方行業(yè)網(wǎng)站

第三方行業(yè)網(wǎng)站

這是作者經(jīng)常去看的行業(yè)網(wǎng)站,，能找到一些完整的第三方行業(yè)報(bào)告，里面的一些內(nèi)容能幫助我們快速的搭建一個(gè)對(duì)這個(gè)行業(yè)系統(tǒng)的認(rèn)識(shí),。著重推薦一下易觀智庫(kù)和艾瑞咨詢,，他們的報(bào)告更新頻率較快，內(nèi)容也很不錯(cuò),。

二,、一手資料

一手資料的來(lái)源主要是三個(gè)方面：

1、找行業(yè)專家交談,。

2,、實(shí)地調(diào)研

3、同行業(yè)人員訪談

對(duì)于搜集資料來(lái)講,，一手資料和二手資料我們都需要了解,，沒有固定比例。有的行業(yè)如果上市公司較多,，那我們?cè)诙仲Y料階段就會(huì)查閱到大量資料（比如環(huán)保行業(yè)），這個(gè)時(shí)候我們?cè)谧鲆皇仲Y料搜集的時(shí)候就會(huì)準(zhǔn)備更充分過(guò)程更輕松,，但是如果一些偏門行業(yè)沒有上市公司也沒有太多第三方行業(yè)報(bào)告（比如紅木家具行業(yè)）,，這個(gè)時(shí)候我們就需要把更多的時(shí)間精力用在一手資料的搜集上,。

資料整理完之后進(jìn)行閱讀和判斷，把你認(rèn)為你需要的內(nèi)容篩選出來(lái),， 基本上你對(duì)這個(gè)陌生行業(yè)的現(xiàn)狀,、細(xì)分領(lǐng)域、政策監(jiān)管,、產(chǎn)業(yè)鏈,、商業(yè)模式、競(jìng)爭(zhēng)格局,、未來(lái)趨勢(shì)就有個(gè)大體的認(rèn)知了,。

當(dāng)然，這些也只是讓你能夠快速的了解這個(gè)行業(yè)大概,，如果想對(duì)某個(gè)行業(yè)精通甚至成為這個(gè)領(lǐng)域的專家,，一定是要長(zhǎng)期堅(jiān)守在這個(gè)領(lǐng)域并不斷深挖。

好的,，我的分享到此結(jié)束,，謝謝芝士會(huì)的小伙伴！

芝士分子對(duì)此次分享的評(píng)價(jià)

1.總體來(lái)說(shuō)還是很棒 至少懂了行業(yè)和產(chǎn)業(yè)之間的關(guān)系以及趨勢(shì),，不錯(cuò)呀,！

2.很專業(yè)，長(zhǎng)知識(shí)了,；

3.非常有啟發(fā),，謝謝分享人！

這是芝士會(huì)第191期原創(chuàng)精華文章,，芝士會(huì)社群每工作日組織線上分享,，主持人由社群內(nèi)成員輪流擔(dān)當(dāng)，每周根據(jù)分享質(zhì)量投票評(píng)選一位周冠軍,，匯總精華文章,。

上周的另外四期分享分別為：

說(shuō)說(shuō)股權(quán)投資公司的那些事兒——小飛匣

你以為你只是缺錢，缺時(shí)間,，其實(shí)還缺...——朱意琴

桌面游戲,，讓游戲返璞歸真——趙紅偉

直播江湖，風(fēng)起云涌——張婷