|
最近一周,，連續(xù)見到三個(gè)一直想見的朋友，聊了很多感興趣的話題,。 這幾個(gè)朋友的領(lǐng)域并不相同,，聊天的內(nèi)容也不一樣，但我們聊到了一個(gè)共性的話題,。 當(dāng)我們做決策的時(shí)候,，用“直覺”靠譜還是“數(shù)據(jù)”靠譜？ 這是一個(gè)特別好的話題,，我曾經(jīng)思考過很長時(shí)間,。 我身上分別有 “創(chuàng)業(yè)者”、“投資者”,、“產(chǎn)品經(jīng)理” 三個(gè)標(biāo)簽,。在這三個(gè)身份下，我經(jīng)常做各種各樣的決策：
這些決策的背后,，通常我會(huì)不自覺的綜合運(yùn)用“直覺”和“數(shù)據(jù)”,。 我覺得對(duì)大部分人,，大部分的決策，在數(shù)據(jù)充分的情況下,，都可以用“數(shù)據(jù)”來做決策,。但少量、關(guān)鍵,、尤其是數(shù)據(jù)無法證明的決策,，則需要用“直覺”來做。這個(gè)“直覺”的底氣來自對(duì)問題本質(zhì)的思考和認(rèn)知,。 我們分別從商業(yè),、投資、產(chǎn)品來看,。 商業(yè)每次和朋友聊這個(gè)話題,，我都會(huì)推薦貝索斯 2005 年的股東信。貝索斯的文字解釋了在企業(yè)經(jīng)營的過程中,，應(yīng)該用“直覺”還是“數(shù)據(jù)”來進(jìn)行決策,。 我的翻譯連帶解讀如下： 在亞馬遜，有很多商業(yè)決策是用數(shù)字做出來的,。比如建立新的物流中心,。 “ 我們使用歷史數(shù)據(jù)以及現(xiàn)有的物流網(wǎng)絡(luò)來預(yù)測(cè)季節(jié)購物高峰,，為新產(chǎn)能建立數(shù)學(xué)模型。我們通過觀察預(yù)期的產(chǎn)品種類,，包括產(chǎn)品尺寸和重量,，來決定我們需要多大的倉儲(chǔ)空間，以及我們是否需要設(shè)備來運(yùn)送的小件商品或單獨(dú)運(yùn)輸?shù)拇蠹唐?。為了縮短運(yùn)輸時(shí)間,、降低運(yùn)費(fèi)，我們會(huì)分析顧客距離,、交通樞紐以及現(xiàn)有設(shè)施等基礎(chǔ)數(shù)據(jù),。這些定量的（基于數(shù)據(jù)的）分析決策提高了用戶體驗(yàn)，優(yōu)化了亞馬遜的成本結(jié)構(gòu),?！?/span> “ 但并不是所有的決策都能用這樣一種基于數(shù)學(xué)的方式做出。有時(shí)候,，我們沒有歷史數(shù)據(jù)來進(jìn)行指導(dǎo),，也不可能進(jìn)行前瞻性實(shí)驗(yàn)。在這種決策中,，盡管數(shù)據(jù),、分析和模型也能發(fā)揮一定的作用，但真正主要的因素還是直覺,?！?/span> 貝索斯舉了“降價(jià)”的例子： “ 亞馬遜做出了每年不斷降低商品價(jià)格的決策，運(yùn)營效率的提高和規(guī)模經(jīng)濟(jì)使得這個(gè)決策變的可行,。這是一個(gè)典型的無法用數(shù)學(xué)方式做出的決策,。如果你用數(shù)學(xué)模型來決策的話，它會(huì)告訴你明智的做法是“漲價(jià)”,。當(dāng)然,，數(shù)據(jù)能夠揭示出價(jià)格彈性引發(fā)的銷量的變化，也就是說,，一定幅度的降價(jià),，能夠引起一定幅度銷量的增加。但是,，就短期而言,，銷量的增加遠(yuǎn)不足以彌補(bǔ)價(jià)格降低帶來的影響。 問題的關(guān)鍵是,，這個(gè)關(guān)于價(jià)格彈性的量化模型是“短期”的,。我們能夠估算降價(jià)行為在下個(gè)月或者下個(gè)季度帶來的影響，但是數(shù)學(xué)永遠(yuǎn)無法告訴我們?nèi)绻L期、持續(xù)的降低價(jià)格,，在 5 年,、10 年 的維度，將會(huì)對(duì)我們的業(yè)務(wù)帶來怎樣的影響,?！?/span> 貝索斯的“直覺”是，降價(jià)以及在降價(jià)基礎(chǔ)上的運(yùn)營效率的提升和規(guī)模經(jīng)濟(jì)的形成,，帶來了一個(gè)長期的良性循環(huán),。更低價(jià)格、更多用戶,、更低運(yùn)營成本,、更低價(jià)格、更多用戶 … 這個(gè)循環(huán)帶來了更多的現(xiàn)金流,，極大的提高了亞馬遜的價(jià)值,。 貝索斯認(rèn)為，以“數(shù)據(jù)”為基礎(chǔ)的決策,，通常容易帶來共識(shí),，而以“直覺”為基礎(chǔ)的決策通常備受爭(zhēng)議。但如果你只做“數(shù)據(jù)”為基礎(chǔ)的決策,，雖然減少了爭(zhēng)議,，但一定會(huì)限制創(chuàng)新以及長期價(jià)值的創(chuàng)造。 這封信里面沒有提及的是,，貝索斯的“直覺”背后有兩個(gè)非常重要的東西：認(rèn)知 以及 價(jià)值觀,。 “非共識(shí)的正確”、“非線性增長”,、“瘋狂的資本支出前置”是典型的貝索斯的認(rèn)知,，“長期持續(xù)降價(jià)”雖然短期財(cái)務(wù)上可能會(huì)有影響,，但長期會(huì)有“非線性”的價(jià)值爆發(fā),。這樣的底層認(rèn)知，才是做出“直覺”決策的底氣,。而“客戶第一”,、“永遠(yuǎn)專注長期”的價(jià)值觀和企業(yè)文化，保證了這樣的決策得以執(zhí)行,。 東施效顰,，舉個(gè)且慢的例子。 最近和不同朋友聊天的過程中,，他們都提到 2018 年初且慢推薦自己的用戶到其它平臺(tái)買基金的事情,。 對(duì)于且慢來說，這也是一個(gè)基于“直覺”而不是“數(shù)據(jù)”的決策?？础皵?shù)據(jù)”的話,，且慢損失了小一個(gè)億的銷量，以及這些銷量背后的收入,。但如果且慢的核心價(jià)值是和用戶之間的長期信任,，并且你堅(jiān)信這樣的信任會(huì)在長期帶來更大的價(jià)值，那你就會(huì)更加自然的按照“直覺”來進(jìn)行決策,。 投資再來看看投資上的“直覺”決策以及“數(shù)據(jù)”決策,。 工作原因，我經(jīng)常接觸各種做量化投資的投資人,，他們涇渭分明的分成兩類,。 第一種人，是先尋找投資的主要邏輯,，然后在用數(shù)學(xué)的方式去證明,，用量化的方式去尋找在這個(gè)邏輯下的一個(gè)近似最優(yōu)解。 第二種人,，是不管底層的邏輯,，股價(jià)、估值,、盈利,、財(cái)務(wù)指標(biāo)都是數(shù)字，用數(shù)學(xué)的方式去尋找投資的圣杯,。 第二種人,，很多。 曾經(jīng)看到過一個(gè)知名投資人的文章,，有一句話大概是這樣的,，“ 在統(tǒng)計(jì)的世界里，巴菲特和芒格不過是幸存者偏差,?！?/span> 巴菲特經(jīng)常說他不看“數(shù)據(jù)”，依靠“直覺”來進(jìn)行決策,。他真的是一個(gè)大樣本下的幸運(yùn)兒?jiǎn)幔?/span> 其實(shí)巴菲特老早就回答過這個(gè)問題,。1984年，在慶祝格雷罕姆與多德合著的《證券分析》發(fā)行50周年大會(huì)上,，巴菲特進(jìn)行過一次題為 “ 格雷厄姆-多德部落的超級(jí)投資者們 ” (The Superinvestors of Graham-and-Doddsville) 的演講,。 這篇演講超級(jí)好，我建議你有空的時(shí)候可以讀一下,。 我只摘錄這個(gè)演講中最重要的一段話,。 “ 在投資歷史的長河中,，有一個(gè)群體的業(yè)績長期顯著超越了指數(shù)和其它投資者。這個(gè)群體沒有諸如年齡,、地域,、種族等其它共同因素。但這部分贏家都來自一個(gè)精神部落 - “格雷厄姆-多德部落”,。這個(gè)特殊的精神部落存在著許多贏家,。這種集中現(xiàn)象絕非巧合所能夠解釋。而這群成功的投資者有著一個(gè)共同的族長 - 本杰明·格雷厄姆,。這些離開這個(gè)精神部落的孩子,，都是依據(jù)非常不同的方法進(jìn)行投資。他們各自前往不同的地方,，買賣不同的股票和企業(yè),，但他們的綜合績效絕對(duì)無法用隨機(jī)因素加以解釋。他們做相同的猜測(cè),，并不是因?yàn)轭I(lǐng)導(dǎo)者下達(dá)某一項(xiàng)指令,，因此也無法用這種方式解釋他們的表現(xiàn)。族長（格雷厄姆）只提供了猜測(cè)銅板的智力理論,，每位學(xué)生都必須自行決定如何運(yùn)用這項(xiàng)理論,。” 而來自“格雷厄姆一多德部落”的投資者所具備的共同理論是：他們探索企業(yè)的價(jià)值與該企業(yè)市場(chǎng)價(jià)格之間的差異,。 簡(jiǎn)單說：價(jià)值 和 價(jià)格,。 股價(jià)背后是股票，股票背后是公司,，公司背后是商業(yè)價(jià)值,、社會(huì)價(jià)值。 忽略 PB,、PE,、ROE 背后的東西，只盯著數(shù)字來回測(cè),，是放棄了本質(zhì)的東西而去追求表面的東西,。 可是表面的東西是異變的、未經(jīng)過未然歷史考驗(yàn)的,，是在一個(gè)小的數(shù)據(jù)集合上擬合出來的一個(gè)局部最優(yōu)解,。 而真正的長期投資的成功,，一定是符合商業(yè)本質(zhì)的,。對(duì)商業(yè)世界和企業(yè)的極深認(rèn)知，是巴菲特不用“數(shù)據(jù)”而用“直覺”去做決策的基礎(chǔ),。 產(chǎn)品最后我們來看看產(chǎn)品上基于“直覺”的決策以及“數(shù)據(jù)”的決策,。 我認(rèn)為有兩種產(chǎn)品經(jīng)理,。 第一種產(chǎn)品經(jīng)理，他們的決策依靠直覺和洞見,，他們通常都非?？鐚W(xué)科，同時(shí)具有很強(qiáng)的思考能力,。他們把產(chǎn)品作為自己對(duì)世界的一種表達(dá),。喬布斯和張小龍，是典型的代表,； 第二種產(chǎn)品經(jīng)理,，他們的決策高度依賴數(shù)據(jù)和ABTest。他們把產(chǎn)品作為對(duì)世界的一種擬合,，數(shù)據(jù)可以幫助他們找到某一個(gè)目標(biāo)的最優(yōu)解（比如如何占用用戶最多時(shí)間）,。代表就不說了。 “表達(dá)”是在創(chuàng)造,，“擬合”是在搜尋,。 我覺得“擬合”可能會(huì)有兩個(gè)問題。 第一,，“擬合”是在一個(gè)巨大的解空間里面搜索,，但這個(gè)空間太大了。很多時(shí)候你只能得到一個(gè)局部最優(yōu)解,。而這個(gè)局部也許和你想解決的問題,，隔著十萬八千里。而頂尖的產(chǎn)品經(jīng)理,，可以用他的洞見和認(rèn)知,，用“直覺”直接找到美好的東西?；氐焦δ軝C(jī)的時(shí)代,，ABTest 的方式能做出 iPhone 嗎？ 第二,，“擬合”所用的數(shù)據(jù)通常都是短期的,、易變的、順人性的,。過于利用 ABTest 去追求短期數(shù)據(jù)的最佳,，也許會(huì)放大人性中的“惡”。 一些偉大的產(chǎn)品的關(guān)鍵決策,，一定是“直覺”做出的,，這個(gè)“直覺”背后是十?dāng)?shù)年的積累。而一些細(xì)節(jié)的處理,，用 ABTest 找到轉(zhuǎn)化率更高的路徑,，未嘗不可,。 補(bǔ)充最后，補(bǔ)充幾點(diǎn)： 1,、“數(shù)據(jù)”是表面的,、可觀測(cè)的、短期的,，而“直覺”背后的認(rèn)知?jiǎng)t是底層的,、本質(zhì)的、不易尋找的,； 2,、類比一句話：“聰明是擬合，智慧是不妥協(xié)”,； 3,、“直覺”決策是由內(nèi)向外（Inside Out），是內(nèi)在認(rèn)知的外在表達(dá),，“數(shù)據(jù)”決策是由外向內(nèi)（Outside In）,，是用外在表現(xiàn)去擬合內(nèi)在本質(zhì)； 4,、貝索斯,、巴菲特、喬布斯,、張小龍,，背后是極高的內(nèi)在認(rèn)知以及高度的知行合一； 5,、“直覺”決策看起來門檻低,，實(shí)則門檻極高。喬布斯和張小龍?zhí)倭?。我們大部分人,，在很多領(lǐng)域，沒有“直覺”決策的資本,，這時(shí)候“數(shù)據(jù)”說話是一個(gè)不錯(cuò)的方式,； 6、努力提高自己的認(rèn)知,，用“直覺”去表達(dá),； 7、不止是商業(yè),、投資,、產(chǎn)品。人生也是這樣,。年輕的時(shí)候我很在意別人的評(píng)價(jià),，也就是巴菲特說的外部記分牌,?！皠e人是否點(diǎn)贊”,、“如何評(píng)價(jià)我”、“我的話他怎么理解”,，都會(huì)困擾我挺久,。最近兩年我似乎可以不再在意這些外部“數(shù)據(jù)”，可以更均衡,、真實(shí)的運(yùn)用自己的“直覺”去表達(dá)自己的內(nèi)心了,。Life is too short to be someone else； 8,、最有價(jià)值的事情,，一定是和大多數(shù)人并不認(rèn)同的。無論這個(gè)事情是商業(yè)上,、投資上,、還是產(chǎn)品上。所謂“非共識(shí)的正確”,； 9,、如果你能找到這樣的事情：大家都不愿意做，“數(shù)據(jù)”證明不應(yīng)該做,，你在這件事情上有足夠的積累和認(rèn)知,，“直覺”認(rèn)為這件事有巨大的長期價(jià)值。再加上這件事情剛好是你熱愛的 …… 那就可以用最近認(rèn)識(shí)的一個(gè)特別酷的朋友（先不透露）的話了：Inevitable Success ... 文/孟巖 |
|
|
