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【陸家嘴觀察】再告訴你一個巴菲選股秘訣 它就是......

 我喜歡的都有 2019-07-10

導讀

隨著建行7月10號進行現(xiàn)金分紅,A股上市的國有五大行2018年度分紅將全部實施完畢,。有統(tǒng)計顯示,,分紅總金額再創(chuàng)新高,合計超過3031億元,,較2017年度2895億元,,增加超過136億元。其中盈利能力最強的工商銀行,,共計派發(fā)現(xiàn)金股息超893億元,,現(xiàn)金分紅比例達30.5%。wind數(shù)據(jù)顯示,,截至目前A股上市公司2018年度分紅預案總額超11496億元,,股息率超2.4%。

近年來,,滬深兩市現(xiàn)金分紅金額和現(xiàn)金分紅率明顯提高,,高分紅是否更具投資吸引力?先來看一些投資者的觀點:

投資者A

我覺得這是好事,,對于投資人來說長期持有,,是一個比較有效的因素。

投資者B

我覺得這個就是投資價值的一個導向,。

投資者C

還是要看一些有核心競爭力的企業(yè),,它的年化增長率在一定的水平之上。

股息率是價值投資的重要基石

股息率是一個很好的指標,,來觀察一個市場是不是有比較好的投資價值,。股息率是當年現(xiàn)金分紅的股息與股票價格之間的比率。

股息率越高,,市場相對就越有價值,,股息率越低,市場的回報就偏低。舉一個例子,,在2015年以每股200元買入貴州茅臺,,貴州茅臺2015年的分紅是10派61元,股息率相當于3%左右,。2016年分紅是10派67元,,2017年10派109.99元,到2019年,,分紅是10派145元多一點,。這四年加起來相當于是10派385元,也就是每股貴州茅臺分紅達到了38.5元,。當時買入價是200元,,每股扣掉38.5元的話,,持有成本就變成160元錢左右,。隨著持有成本的降低,股息卻在不斷增長,,如果樂觀預計,,繼續(xù)持有兩三年左右的時間后,持有的茅臺股息率會達到10%以上,。

從這個例子上也可以領悟巴菲特說的,,長期投資股息率是一個很重要的參數(shù)。巴菲特上世紀80年代買可口可樂至今持有30多年,,因為長期高分紅,,持有成本基本已經(jīng)相當于零。有人問巴菲特可口可樂從2010年之后成長變慢了為什么不賣掉,?巴菲特說,,它經(jīng)營很穩(wěn)定,分紅率很高,,相當于在80年代基礎上的股息回報每年超過20%,。從這個角度來說,一個好的企業(yè)如果股息較高的話,,長期持有回報就越來越可觀,。

A股有700多家公司股息率超1.75%

從A股現(xiàn)在的情況來看,A股股息率超過5%以上的有90多家公司,,3%以上股息率有300多家,,現(xiàn)在一年的定期存款利息是1.75%,目前A股股息率高于1.75%的公司有700多家,,這個數(shù)字相當可觀,。茅臺的股息率,實際上在A股里面并不是很突出,像長江電力,、福耀玻璃,、雙匯控股還有寧滬高速等一系列公司,股息率長期在3%之上,。

對投資者來說,,買股票一般來說會買兩種,一種是增長比較好的成長股,,利潤增長比較快,,可能分紅偏低一點。另一種就是買價值股,,成長慢一點但是股息回報高,,企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定。不管是成長股還是價值股,,最終體現(xiàn)的都是價值,。成長股發(fā)展到一定階段最終會變成價值股,比如美股以前成長性非常好的微軟和國內(nèi)的騰訊控股,,都是從長期高增長最后變成了成熟價值股,。

陸家嘴觀察觀點:

對投資者來說,如果發(fā)現(xiàn)一個市場,,高股息率的股票越來越多的話,,那么這個市場一定會越來越有投資價值。

(稿件來源:央視財經(jīng)頻道《交易時間》  本期制作:范佳 陳威鵬)

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