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歐洲人觀察了上千年的天鵝,，見到全都是白色的，于是他們就得出結(jié)論,，世界上所有的天鵝都是白色的,?？墒呛髞淼桨拇罄麃啠麄儼l(fā)現(xiàn)竟然有黑天鵝,，所以,，即使只有一只黑天鵝的出現(xiàn)，足以推翻上千年的真理,。后來,，這種極少發(fā)生，而一旦發(fā)生就會產(chǎn)生顛覆性影響的事件稱為“黑天鵝事件”,。 紐約大學(xué)的納西姆·尼古拉斯·塔勒布教授,，對資本市場上的黑天鵝事件做了大量研究，提出黑天鵝事件其實就是一種概率性風(fēng)險,，我們必須認(rèn)真識別和防范它,。比如說，投資時最重要的是要給自己留好保底的錢,，讓自己用最穩(wěn)定的方式去玩兒,。也就是說不管贏的概率多大，永遠(yuǎn)不要押上自己全部的籌碼,。 一、黑天鵝事件的重要性在投資界,，風(fēng)險管理是被普遍認(rèn)同的,。因為不懂得風(fēng)險管理的不叫投資，而叫賭博,。股神巴菲特就對黑天鵝事件的破壞性就非常謹(jǐn)慎,，他常說的六字投資理念是“成大功，避大險”,。成大功就是說玩就要玩大的,，賺大錢，但是更重要的是避大險,，風(fēng)險來時賠得少才能真正留住財富,。人類天生就有損失厭惡心理，在資本市場中,，止損能力就是一種賺錢的手段和能力,。 黑天鵝事件還有一個特點，就是無法預(yù)測,，唯一能預(yù)測的就是,，它一定會到來。按照概率論的規(guī)律,，時間會燙平所有的隨機(jī)性,。在證券市場上,，短時間內(nèi)就能做出成千上萬種交易行為，所以,，隨機(jī)性就很大,，很多看起來很高超的交易，往往是蒙出來的,。有一種說法就是,，明星交易員的交易數(shù)據(jù)，本質(zhì)上和無意間用鍵盤打出來《哈姆雷特》的猴子是一樣的,。 在概率論中，如果一件事情的結(jié)果過于慘重,，那么這件事情不管它成功的概率有多高,，它成功之后得到的回報有多大，其實都無關(guān)緊要,，都沒有任何意義,。舉個例子，比如俄羅斯轉(zhuǎn)盤游戲,，有一左輪手機(jī)，里面只有一顆子彈,，規(guī)則就是你對自己的頭上開一槍,，如果沒死就給你1000萬。請問,，這個游戲你會去玩嗎,？當(dāng)然，有一些窮困潦倒的人可能會干,，但這些人一定是一個水平低劣的賭徒,。這個錢不管有多少都不值得去賺，因為最壞的結(jié)果誰都承受不了,。 二,、概率的不相關(guān)性概率是個特別有意思的事情，任何一件事情在發(fā)生之前都有一個發(fā)生的概率,，這個概率既不是百分之百,，也不是零。一件事不管它發(fā)生的概率有多小,，它都有可能發(fā)生,，而只要它發(fā)生了，它在歷史中就占百分之百,。這句話有點拗口,，我們舉個例子,。 概率論中有一個定律叫做“大數(shù)定律”,，它是說當(dāng)一個實驗次數(shù)足夠多的時候,，事件出現(xiàn)的頻率就無限接近于此事發(fā)生的概率。很多賭徒就極端相信這個大數(shù)定律,。當(dāng)連續(xù)出現(xiàn)六次“大”的時候,，第七次很多人就會覺得它會傾向于出現(xiàn)“小”，然后把全部的家當(dāng)押上去,，接著就會傾家蕩產(chǎn),。上一次出現(xiàn)的小，與下一次出現(xiàn)大或小是沒有必然聯(lián)系的,。所以你要知道每一次概率之間發(fā)生是不具有相關(guān)性的,，如果你硬要去博它的相關(guān)性，結(jié)果未必如你所意,。 三,、存活者偏差的重要性“存活者偏差”也叫“墓地理論”，我們通常只關(guān)注那些顯而易見的樣本,，卻常常忽視那些沒有機(jī)會出現(xiàn)的樣本,。 有這樣一個案例，在二戰(zhàn)時期,，一個英國皇家空軍作戰(zhàn)指揮官邀請哥倫比亞大學(xué)的統(tǒng)計學(xué)教授幫助改進(jìn)飛機(jī),。統(tǒng)計圖表示，所有的飛機(jī)都是機(jī)翼中彈最多,，駕駛艙和尾部基本上沒有中彈,。所以空軍覺得中彈最多的地方就應(yīng)該是最值得改進(jìn)的地方。但是教授就說了,，其實最應(yīng)該加強(qiáng)的地方是那些沒有中彈的位置,，為什么呢？因為那些位置中彈的飛機(jī)根本就沒有機(jī)會回來,，它們根本就不在這個樣本之內(nèi),。所以你看，當(dāng)研究者越關(guān)注彈痕,，他就離真相就越遠(yuǎn),。 這種取樣的偏差在我們的日常生活中也隨處可見,，因為失敗而壓根就觀察不到,。 還有一個很有趣的假設(shè)，假如有500只猴子坐在電腦面前,，讓它們操作炒股票,，前面有兩個按鈕,，一個是買進(jìn)，一個是賣出,，讓這些猴子隨便按,，然后每年根據(jù)統(tǒng)計結(jié)果，把賺錢的猴子留下,，虧錢的 PASS 掉,。一直到第九年的時候，可能會只剩下一只猴子,，它9年來一直在賺錢,，那這只猴子就成為大眾眼中的股神。 其實現(xiàn)在很多騙子就利用這一招來忽悠人,，用短信群發(fā)或者是郵件群發(fā)信息,，第一次給其中的2500人發(fā)某一只股票會漲的信息，然后給另外2500人發(fā)同一只股票會跌的信息,，第二次把第一次對的這2500人分成兩撥,，一撥發(fā)股票會漲的信息，另一撥繼續(xù)發(fā)股票會跌的信息,。然后不斷地往下分,，到第二十撥的時候，總有幾個人是連續(xù)20次接到預(yù)測百分之百準(zhǔn)確的信息,，這個騙子在他們的心中那就是股神一樣的人物,，然后就把錢委托給這個騙子，騙子拿上錢就跑路了,。 存活者偏差還有另一種形式,，是人們普遍相信事情會自然而然地往好的方向發(fā)展,。這種思維模式就是在短時間內(nèi)，他相信事物是隨機(jī)的,，但是長時間內(nèi)他就不相信事物有隨機(jī)性了,。比如，我昨天花1000塊錢買了一只股票,，今天漲到了1萬塊錢,，大家認(rèn)為我是走運，但是如果我三年前就買了這只股票,，已經(jīng)投入了市場,，今天已經(jīng)賺了1萬塊錢了，這個時候就會有很多人覺得我可能不是靠運氣,。 要避免隨機(jī)性誤區(qū)有兩個技巧： 一是避免路徑依賴,。我們之所以會死守一個觀念,，只是因為我們在這個觀念上投入的時間比其它的多，因為投入的時間多就覺得有價值,，不想輕易放棄,，先入為主其實是我們大多數(shù)人的一個天性，不死守自己的觀念,，那才是一種很罕見的特質(zhì),。理性對待外界的環(huán)境，及時做出調(diào)整,，而不要被所謂的面子給綁架,，才能不斷地成長。 二是學(xué)會屏蔽噪音,。玩股票在選定一只股票后,，要盡可能地少看盤。整天盯著大盤看的人,，覺得自己掌控了某種節(jié)奏,，但是浪費了更多的時間成本。 最后,，對隨機(jī)性概率思維的重要性有這么幾點總結(jié)：
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