文里海公眾號fengkuanglihai

公眾號寫了還是比較長的時間了天天寫價值投資的理念也被我寫爛了反正就是那樣吧懂的人自然就懂不懂的人你給他說若干遍也不會明白以后我也不想天天念叨了哈哈

價值投資者都是孤獨的一年多以來通過寫作我不斷的反思自己通過寫作我以文會友在網上認識了志同道合的朋友所以感覺自己進步還是比較大但同時也越來越覺得自己的無知不過最近遇到兩件事情讓我覺得我應該超出了絕大部分普通投資者

一是因本職工作原因接觸了18位普通散戶他們很熱情把我邀請進他們的群進群之后發(fā)現(xiàn)不得了我目前只進以價值投資為主線的群一個泱泱的大群200來人全天都在追漲殺跌猜頂逃底還有所謂的高手在指導買買買賣賣賣這完全就是我十幾年前的方法啊看來無論價值投資如何宣傳和普及絕大部分散戶還是那個樣能入道的還是少數(shù)

二是和一位服務于機構的朋友進行了交流他問我今年收益如何我說40%左右吧他很驚訝這么高啊他說他還虧損呢說實話我這40%的收益我根本不好意思顯擺但沒想到他會這么驚訝不過從券商的統(tǒng)計軟件中我還是可以看出一些端倪1季度券商軟件顯示我的收益率超過了89%的散戶而行情在4月份大幅回調但我那幾個股居然還一直堅挺那這樣粗略看的話我估計應該超過了90%的投資者了

哎看來1贏2平7虧這個比例永遠不會變啊也許我現(xiàn)在的水平就是屬于1贏中最差的那部分群體吧哈哈

今天還是來回顧下自己的操作體系吧未來在持續(xù)的學習中進一步進化以后就不來系統(tǒng)談價值投資的理念了我的重心要遷移到行業(yè)和個股中的研究和跟蹤中去所以最后來系統(tǒng)總結下自己目前的投資思路

整體而言我覺得我目前的方法可以用以下四個短語來歸納吧

價值為先估值墊后

這句話怎么理解呢就是首先要相信企業(yè)的基本面是支撐股價長期走勢的核心要素所以一切操作的根源就在于對行業(yè)對企業(yè)基本面的理解不過這里不能機械的理解巴菲特的價值投資

我們可以把價值投資分為兩種一種是純粹的價值投資就是永遠只持有經營非常穩(wěn)定各項指標非常優(yōu)良ROE持續(xù)穩(wěn)健的個股也就是說大家都公認的好股另一種是企業(yè)的經營不那么穩(wěn)定時好時壞市場對公司的定價波動較大這種企業(yè)的順周期如果能夠提前抓住的話也許介入的時候企業(yè)的表面數(shù)據并不好看但預期差可以讓我們賺到超越市場平均收益的錢

而估值殿后的原因是要明白企業(yè)股價短期左右因素是市場情緒有時候市場情緒可以讓股價偏離合理價值很遠所以即使公司的基本面很好也要認真考慮當前的市場情緒找到一個合適的介入點而并不能因為企業(yè)的基本面好而無腦買入一個好的買入點可以讓我們遇到不可控事情的時候不至于被這個市場所淘汰同時也能大幅增加收益率

弱水三千只取一瓢

市場上的標的太多只搞自己看得懂的每個人的精力和能力有限能夠研究的標的太少所以只能聚焦在自己熟悉的領域投資路上必須要克服誘惑市場隨時都會有妖股暴漲股而在這個時候自己的股不漲怎么辦如果自己對其他標的熟悉那好可以換倉如果沒有把握那一定要堅守自己的否則就是賭博

如果自己長期跟蹤的標的一直不給合適的買點怎么辦該放棄就放棄唄那就是這輩子和這個股票沒有緣分了在這市場上人很難賺到自己認知之外的錢總之一句話只搞自己看得懂的但不能因為搞不懂而放棄擴大自己的能力圈不給自己設限但要考慮自己的精力和能力把力量用在最有可能出成績的領域

低頻換股重倉集中

作為普通散戶分散投資其實并不太合適一來散戶資金量小太分散的收益會稀釋如果分散多了不如買指數(shù)基金二來散戶精力小哪里有這么多精力去研究幾個股票呢所以我采取重倉集中的策略

所謂的重倉就是指除了價格非常高估市面上找不到合理估值的股票的時候我都會重倉甚至滿倉的策略不在乎短期的市值波動

而集中是只會同時持有1-3個個股最多3只2只為宜中長周期輪動操作集中精力做這兩三只股票研究跟蹤這兩三只采用2只的策略是為了防止萬一的黑天鵝事件以防全軍覆沒

低頻的概念是減少交易一旦下叉后只要持股邏輯還在就持股不動平時不做短線和超短線我曾經做過T雖然每天也有那么一點的收益但很容易做飛那真是撿了芝麻丟了西瓜啊不如就在底部買了不動了

克服人性逆向操作

投資是個逆人性的東西要賺大錢這個過程絕對不會讓你感到很爽追漲殺跌短期暴富的確讓人很爽但這種順人性的一般都是坑而很多騙子就是順著人性大肆欺騙所以必須逆人性其實逆人性到了最后也就成了順人性哈哈例如你在股價暴跌市值暴跌的時候如果是一般人會非常的恐懼因為虧錢了而逆著人性的話則會覺得這真是低價加倉的好機會啊

所以必須逆向操作逆人性逆市場情緒從我過往幾次操作來看在市場極度悲觀的時候敢于加倉和重倉在市場極度浮躁的時候頂住壓力不加杠桿不羨慕別人是我能夠活下來并能夠慢慢盈利的關鍵

上述應該是我目前投資思路的一個簡單的總結吧整體操作下來爭取每筆操作都盈利出來只做低頻率大概率盈利的操作這樣下來復利效應就會越來越明顯不過最重要的還是要落實到標的上面來所以未來我會把很多精力用于標的研究而如何研究個股哈哈其實我之前也寫過長文在本公眾號發(fā)表同時在我的拙作中也有大量的案例來分析投資是個體力活啊