|
曲目：精確拐點(diǎn)交易體系之追漲停策略
NJ：情深無(wú)邊
時(shí)間：2019/01/09
發(fā)行：陳蓉暉小提琴曲
【導(dǎo)言】通常做交易獲利的主要途徑有兩種：一是研究創(chuàng)造價(jià)值,，如擇勢(shì),、擇股都需要大量的研究；二是利用波動(dòng)本身創(chuàng)造價(jià)值,，即利用擇時(shí)體系低買高賣或高賣低買,。此文介紹的精確拐點(diǎn)交易體系之追漲停策略，是璞一投資利用波動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值極重要的策略之一,。
一,、為何有追漲停策略
1,、漲停板的意義
股票漲停最根本的原因是當(dāng)日股票的需求量遠(yuǎn)大于供給量，或者說(shuō)買盤(pán)的力量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于賣盤(pán),，以至于價(jià)格達(dá)到了當(dāng)日的上限,，死死封住，可能是某方面資金具有強(qiáng)烈買入意愿,。
但不同漲停板的意義不同,，一些關(guān)鍵點(diǎn)位的漲停可能是一段行情的啟動(dòng)點(diǎn)或者爆發(fā)點(diǎn),，而某些漲停板可能是主力資金想誘多,、吸引大量跟風(fēng)盤(pán)的手段，因此對(duì)不同漲停板要辯證看待,。
2,、打板鼻祖——徐總舵主
在A股，打板策略由來(lái)已久，但此策略開(kāi)始被眾多投機(jī)者關(guān)注,、追捧無(wú)疑是從私募大佬徐翔開(kāi)始。普通家庭出生，1993年還是高中生的他懷揣3萬(wàn)元入市,，20歲出頭已成為解放南的一號(hào)人物，“少年股神”,，被尊為“寧波漲停板敢死隊(duì)”總舵主。
打板戰(zhàn)法讓徐翔聲名鵲起,，市場(chǎng)上曾流傳“炒股不跟解放南,，便是神仙也枉然”的說(shuō)法，但是,，打板戰(zhàn)法也有其天然缺陷，即成交難度大,，不適合太大的資金規(guī)模,，盡管打板讓徐翔的財(cái)富連上多級(jí)臺(tái)階,，但卻無(wú)法支撐他在大規(guī)模資金中創(chuàng)出更大的神話，才有了后來(lái)不合規(guī)的問(wèn)題,。
璞一投資精確拐點(diǎn)交易體系一直遵循多股組合操作,，不重倉(cāng)豪賭單一個(gè)股，順勢(shì)而為，確保不對(duì)單只個(gè)股股價(jià)造成大的沖擊,，追漲停策略也必定合法合規(guī),。
3、追漲停策略的優(yōu)勢(shì)
很多普通投資者認(rèn)為追漲停風(fēng)險(xiǎn)很高,，但對(duì)璞一投資來(lái)說(shuō),，追漲停策略其實(shí)是高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的策略,。首先,，當(dāng)股票在某些關(guān)鍵位置出現(xiàn)漲停板，參與其中短期有望獲取豐厚收益,；其次,，某些關(guān)鍵點(diǎn)位的漲停板往往意味著行情的加速啟動(dòng)或者上漲行情的開(kāi)始,，可以避開(kāi)漫長(zhǎng)的橫盤(pán)震蕩，大幅提高資金利用效率,；此外,，“妖股”、超強(qiáng)勢(shì)股的啟動(dòng)也是伴隨著漲停板,，利用此策略更可能捕捉到“妖股”,、超強(qiáng)勢(shì)股，既然想充分利用波動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值,，怎么能害怕參與漲停股！
當(dāng)然漲停板確實(shí)也有許多陷阱,，因?yàn)橹髁Y金也會(huì)利用漲停板給投機(jī)者傳遞一些錯(cuò)誤信號(hào),，從而達(dá)到其洗盤(pán),、出貨等目的，例如漲停后當(dāng)天可能打開(kāi),，甚至掉頭向下，或者第二天低開(kāi)悶殺，一旦買錯(cuò)損失可能較大,。所以我們必須有一套運(yùn)作方法來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，包括如何找到高勝率的漲停板,、如何分批建倉(cāng)、如何撤退,，就如行軍作戰(zhàn),，有一套完整的作戰(zhàn)計(jì)劃。下面的內(nèi)容簡(jiǎn)單介紹此戰(zhàn)法的入場(chǎng)及出場(chǎng)策略,。
二、入場(chǎng)的關(guān)鍵因素
交易長(zhǎng)期盈利的關(guān)鍵,，首先要求我們的策略長(zhǎng)期看具有正的期望收益，即要么勝率很高,，賠率相對(duì)合理,；要么賠率很高，勝率相對(duì)合理,；或者勝率和賠率都很高,，但這樣必定大幅減少交易機(jī)會(huì)（頻率下降）。為了獲得相對(duì)較高的收益,，璞一投資的做法是追求高勝率,，讓賠率維持在相對(duì)合理水平。而提高勝率關(guān)鍵是考慮四大要素：大盤(pán)環(huán)境,、題材面,、技術(shù)面、基本面
1,、大盤(pán)環(huán)境
大盤(pán)環(huán)境無(wú)疑會(huì)影響勝率,。大盤(pán)環(huán)境較好時(shí)，漲停板個(gè)股開(kāi)板的概率大幅降低,，且好的大勢(shì)環(huán)境下主力資金持續(xù)做多的意愿更強(qiáng),。例如，合理運(yùn)用追漲停策略在牛市時(shí)勝率可以達(dá)到90%以上,，而賠率也較高,。但并不意味著熊市放棄此策略，在熊市我們選股條件更加苛刻，會(huì)通過(guò)其他維度的分析過(guò)濾掉大量不確定性的交易,，因此交易機(jī)會(huì)明顯少于牛市,，但勝率依然能維持在70%~80%。
2,、題材面
在A股有個(gè)說(shuō)法：題材是第一生產(chǎn)力,。風(fēng)來(lái)了，豬都能飛,，好的題材支撐下個(gè)股能走的更遠(yuǎn)，而“妖股”,、超強(qiáng)勢(shì)股往往都會(huì)有題材面支撐,。如果有幸能夠買入一只重大題材的龍頭股，往往在短期內(nèi)就能有豐厚的利潤(rùn),。例如,，2016年炒作的高送轉(zhuǎn)龍頭煌上煌，短短幾個(gè)月股價(jià)翻了4倍多,；2016年底至2017年初,，供給側(cè)改革題材下的水泥股，如上峰水泥,、同力水泥,、天山股份等短短幾周內(nèi)股價(jià)都翻倍以上。相似形態(tài)的個(gè)股,，擁有好題材與題材一般表現(xiàn)可能天壤之別,，因此我們要時(shí)刻關(guān)注最火爆、炒作最持續(xù)的題材,。
3,、技術(shù)面
市場(chǎng)上關(guān)于漲停板技術(shù)面的解讀很多，但實(shí)際上璞一投資最關(guān)注的是兩個(gè)最基本的技術(shù)指標(biāo)——量和價(jià),。
追漲停板一般都是帶量的,，量能不足的漲停板慎追，配合量能的是有一定的換手率,，但是換手率也不宜過(guò)高,，過(guò)高的換手率會(huì)讓后市走勢(shì)的不確定性加大。
第二個(gè)技術(shù)指標(biāo)是價(jià),，我們的第一要?jiǎng)?wù)是不追價(jià),！可能大家有疑問(wèn)，你們追漲停板都不叫追價(jià)嗎,？追不追價(jià)與策略有關(guān),，此策略漲停板買入一般要求在某一輪行情的爆發(fā)啟動(dòng)點(diǎn)，如果目標(biāo)漲停板距離這一輪啟動(dòng)最低點(diǎn)價(jià)格超過(guò)20%,，極大可能追價(jià)而影響勝率,，因此我們只追第一個(gè)漲停板,，如果第一個(gè)漲停板沒(méi)有追成則放棄。市場(chǎng)上也有很多追二板,、三板甚至四板的策略,，僅僅策略不同，不分對(duì)錯(cuò),。第二要?jiǎng)?wù)是價(jià)在量上,，即漲停之后上方的阻力很小，很容易突破,，這樣買入后走勢(shì)出現(xiàn)猶豫,、不干脆的可能性大大減小。
技術(shù)面另一個(gè)關(guān)鍵是看圖,，圖形本身包含大量的信息,，下面一節(jié)內(nèi)容將會(huì)簡(jiǎn)單介紹。
4,、基本面
基本面在此策略中所占的比重不算大,，因?yàn)樽窛q停策略偏短線，股價(jià)短期的波動(dòng)可能會(huì)嚴(yán)重偏離基本面,。但是我們買入任何個(gè)股一定要求基本面沒(méi)有明顯的瑕疵,，例如ST、*ST,、造假,、重大違規(guī)等個(gè)股不買。此外,，如果基本面出現(xiàn)明顯的好轉(zhuǎn),，如業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)、產(chǎn)品大幅漲價(jià)等,，也可能作為一種題材炒作,，可以重點(diǎn)關(guān)注，例如去年的“股王”方大碳素因其產(chǎn)品在一定時(shí)期內(nèi)大幅漲價(jià),，供不應(yīng)求,，短短三個(gè)月股價(jià)翻了四倍。
5,、小結(jié)
以上所說(shuō)的這些重點(diǎn)考量因素,，并非每個(gè)維度都滿足才能去操作，因?yàn)槊總€(gè)條件都滿足意味著機(jī)會(huì)太少,，為了提高總體收益率,，我們盡量讓勝率、賠率、頻率相匹配,。此外,，我們還需要通過(guò)調(diào)整倉(cāng)位來(lái)配合，對(duì)于重大機(jī)會(huì),，我們會(huì)相對(duì)重倉(cāng),，較一般的機(jī)會(huì)可能輕倉(cāng)或者放棄，盡量在控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下提高總體收益率,。
三,、重點(diǎn)圖形
1、緩慢抬升的趨勢(shì)中突然加速
第一種形態(tài)是緩慢抬升的趨勢(shì)中突然加速,，出現(xiàn)放量漲停,，例如，英洛華在2010年8月25日這一天的漲停板就屬于行情爆發(fā)啟動(dòng)點(diǎn),，是定式三很典型的應(yīng)用。
2,、不溫不火的行情中突然出現(xiàn)放量漲停
第二種形態(tài)也屬于典型的爆發(fā)啟動(dòng)點(diǎn),，在爆發(fā)前長(zhǎng)時(shí)間處于窄幅橫盤(pán)震蕩，直到一個(gè)漲停板打破此局面,，例如上峰水泥在2016年12月1日的漲停,。
3、空頭陷阱后的漲停
所謂空頭陷阱,，簡(jiǎn)單地說(shuō)就是市場(chǎng)主流資金大力做空,，通過(guò)盤(pán)面中顯現(xiàn)出明顯疲弱的形態(tài)，誘使投資者恐慌性拋售股票,，但股價(jià)過(guò)一段時(shí)間快速回升到打壓前的位置,，并繼續(xù)拉升至更高位。追擊空頭陷阱后的漲停板勝率會(huì)更高,。例如,，雄帝科技在2017年5月5日至5月12日的走勢(shì)就是空頭陷阱之后再出現(xiàn)漲停
4、定式一+定式三
精確拐點(diǎn)交易體系定式一+定式三則是找一段下跌趨勢(shì)階段性低點(diǎn)附近的漲停板,，屬于行情強(qiáng)烈的反彈或反轉(zhuǎn)信號(hào),。例如，西水股份2017年5月2日的漲停板就屬于標(biāo)準(zhǔn)的定式一+定式三,，結(jié)合該股當(dāng)時(shí)處于基本面好轉(zhuǎn)時(shí)期,，股價(jià)開(kāi)始了趨勢(shì)性上漲走勢(shì)。
但對(duì)于不熟悉的股票,，我們一般謹(jǐn)慎使用此策略,，通常對(duì)個(gè)股基本面、題材面有一定的了解，且大盤(pán)環(huán)境相對(duì)較好時(shí)才介入,，畢竟一個(gè)漲停板有時(shí)候很難改變一只個(gè)股的下跌走勢(shì),。
5、定式二+定式三
精確拐點(diǎn)交易體系的定式二+定式三是指找上漲趨勢(shì)回調(diào)到位后再次爆發(fā)的點(diǎn),。例如2016年的“妖股”煌上煌在第一輪上漲結(jié)束后有三個(gè)月左右的調(diào)整期,，以一個(gè)漲停板再次啟動(dòng)爆發(fā)。
四,、出場(chǎng)策略
成功追漲停后,，接下來(lái)我們還要考慮如何退出，即如何讓賠率與勝率相匹配,。出場(chǎng)策略實(shí)際上是精確拐點(diǎn)交易體系中一個(gè)很重要的專題,，此次簡(jiǎn)單介紹幾個(gè)常用的出場(chǎng)策略。
1,、快速止盈止損
選擇快速止盈止損通常有三種情況：第一,，如果一開(kāi)始確定某只個(gè)股僅作為純短線買入，我們會(huì)選擇在第二天快速止盈/止損,，即T+1策略,，除非出現(xiàn)接連漲停的情況；第二,，如果漲停板買入后當(dāng)天打開(kāi),，多數(shù)情況下會(huì)選擇在第二天快速出局；第三,，漲停板買入后,，隔夜出現(xiàn)一些利空消息，也會(huì)盡早脫手,。例如,，潤(rùn)都股份如果在2018年10月12日的漲停板買入后，快速止盈止損可能選擇在10月13日開(kāi)盤(pán)之后5分鐘內(nèi)快速出局,。
市場(chǎng)環(huán)境不夠好的情況下更多選擇快速止盈止損策略,，此時(shí)做短線的確定性相對(duì)較高，但操作難度比一般策略更大,。我們利用T+1賣出策略,，通過(guò)一分鐘或者更小級(jí)別的三個(gè)定式來(lái)找賣點(diǎn)。
2,、一般賣出策略
一般賣出策略是指根據(jù)個(gè)股未來(lái)幾天的走勢(shì)止盈或止損,，只要T+1日不觸及止損線，會(huì)持股3~5天,，一旦盈利甚至轉(zhuǎn)為中線,。分為以下三種情況：
1）觸及止損線：嚴(yán)格止損
我們一般選擇在下跌幅度超過(guò)漲停K線的2/3處設(shè)置強(qiáng)制止損,，即虧6~7%，極端情況下出現(xiàn)快速下跌,，我們會(huì)在跌停前賣出,。而跌幅不大的情況下則由基金經(jīng)理判斷該股是否值得繼續(xù)持有。
如下圖,，世運(yùn)電路如果在紅箭頭處漲停板買入,，第二天收大陰線，則收盤(pán)前必會(huì)止損出局,。
2）買入后橫盤(pán)：時(shí)間止損
買入后橫盤(pán)震蕩3~5個(gè)交易日還不漲,，我們會(huì)選擇時(shí)間止損。對(duì)于題材面,、基本面,、大盤(pán)環(huán)境都較好的情況下，我們持股時(shí)間或許會(huì)延長(zhǎng),，但是如果資金量有限,，有更好的股票選擇可能會(huì)逢高賣出騰出資金。出現(xiàn)時(shí)間止損的情況,，我們一般小賺或者小賠出局,。如下圖亞翔集成兩次漲停后都出現(xiàn)橫盤(pán)震蕩，則會(huì)在買入后3~5個(gè)交易日內(nèi)出局,。
3）買入后上漲：獲利出局
T+1日出現(xiàn)走高的情況，我們一般選擇賣出一部分（1/3~2/3）倉(cāng)位,，鎖定部分利潤(rùn),，剩下的倉(cāng)位視后續(xù)的走勢(shì)而定。如果接下來(lái)出現(xiàn)價(jià)格再次回到買入價(jià)格時(shí),，我們會(huì)賣出剩余倉(cāng)位,，小賺出局。如下圖,，如果在紅色箭頭的漲停板處買入星帥爾,，第二天沖高賣出1/3~2/3，剩下倉(cāng)位在第三天回到買入價(jià)位時(shí)出局,。
如果漲停板買入后一直上漲,，則轉(zhuǎn)為中長(zhǎng)線等到出現(xiàn)較大級(jí)別的賣點(diǎn)再出局，可以獲得較大的收益,。如下圖的案例,，漲停板買入后第二天賣出一部分，剩余倉(cāng)位可以轉(zhuǎn)為中線持有,。
結(jié)語(yǔ)
追漲停策略是璞一投資一個(gè)相對(duì)高收益,、低風(fēng)險(xiǎn)的策略,，同時(shí)也是最難的策略，如何選到高勝率的漲停股,、如何抓準(zhǔn)買入時(shí)機(jī),、如何退出，這是經(jīng)過(guò)璞一投資創(chuàng)始人羊衛(wèi)輝博士數(shù)千次的股票交易加上數(shù)萬(wàn)次的期貨交易總結(jié)而來(lái)的,。市場(chǎng)的關(guān)鍵時(shí)刻往往憑經(jīng)驗(yàn)才能更好的處理與解決,，而不是知識(shí)！交易經(jīng)驗(yàn)具有無(wú)法替代的性質(zhì),，也難以通過(guò)學(xué)習(xí)來(lái)跳過(guò)交易經(jīng)歷的過(guò)程,。因此，這套策略可以借鑒,、參考,，而運(yùn)用到實(shí)際交易中需要結(jié)合自身的交易風(fēng)格和能力，彼之蜜糖,，吾之毒藥,，切忌生搬硬套。
本文作者：璞一投資呂丹丹
|
