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前言 前些天我寫了一篇文章《上汽集團跌至 28 元,，還值得持有或購買嗎?》發(fā)表至雪球，有位朋友在文章評論:  第一次知道網(wǎng)格交易法,，同時還鬧了個小笑話,，哈哈。 這幾天我花時間研究了網(wǎng)格交易法,，感覺和我購買股票方案很類似,，遂來講講其方法及我的一些思考。 網(wǎng)格交易法的操作步驟及問題我們先來看一張圖:  豎著有 8 個格子,，代表股價漲跌幅度,，我們假設(shè)一格為 10% 的幅度。 橫著有 6 個格子,，代表時間,，我們假設(shè)一格為 1 年的時間。 按照網(wǎng)格交易法,，我們交易是這樣的: 在一只股票準備入手的價位,，第一次跌幅 10% 時(買 1)，買入該股票 3000 股,，在第六年,，股價相對于買 1 的價位漲幅 10%，賣出 3000 股獲利(賣 1),，耗時 6 年;在一只股票相對于買 1 的價位再次跌幅 10% 時,，買入該股票 3000 股(買 2)，在第 5 年,，股價相對于買 2 的價位漲幅 10%,，賣出 3000 股獲利(賣 2)，耗時 5 年;在一只股票相對于買 2 的價位再次跌幅 10% 時,，買入該股票 3000 股(買 2),，在第 3 年，股價相對于買 3 的價位漲幅 10%,，賣出 3000 股獲利(賣 3),，耗時 3 年。網(wǎng)格交易是一種永遠都不預測漲跌的交易方法,，如果嚴格按照網(wǎng)格交易法交易,，是永遠不會虧損賣出股票的,。可網(wǎng)格交易法也產(chǎn)生三個問題，見下文闡述,。 問題 1)徹底忽視了時間成本 上文我們闡述了,，買 1 的資金是 6 年后才能獲得 10% 的利潤，遠遠地跑輸了理財?shù)氖找妗?/p> 要知道,，這些年中國的理財,，都是 4%+ 起的，保本的 4% 哦,，假設(shè)我們將買 1 的資金全部買入理財,，6 年后是能獲得 24%(6 年 X 4%)的收益的，而買 1 的資金只能獲得 10%,。 不過,，我們可以用穩(wěn)定派息且買入價位對應現(xiàn)金分紅率超過 4% 的股票解決這個問題。即使用網(wǎng)格交易法,，在買 1 的位置,，買入穩(wěn)定派息且買入價位對應現(xiàn)金分紅率超過 4% 的股票，6 年后能獲得利潤是 34%(6 年 X 4% + 10%),，平攤下來每年獲得 5.6%,。 持有股票有過分紅的人都知道，股票分紅是會對當時價格進行除權(quán)除息的,，即股票價格會下降,。 對于某些持股人，這種下跌是痛苦的,，可對于網(wǎng)格交易的投資者確是興奮的,，因為下跌意味著可以買入，可以買入就意味著一段時間后可以賣出獲利,。 問題 2)獲利有限 根據(jù)上文,，網(wǎng)格交易法，其股價價差獲利只能盈利你定義的買入賣出間隔幅度,，比如上文說的 10%,。 所以我在了解網(wǎng)格時，就有個困惑,，既然都能堅持到賣 1 的時間點了,，為什么買 3 的股票數(shù)量不能堅持到賣 1 的時間點呢,，繼而獲得 50% 的漲幅呢? 我想了下,，對于這個問題，最好的解決方案是「不能死板,，可以在下跌一定程度的價位,，增加購買股數(shù),，學會部分售出及鎖倉」: 在買 2 的位置，買入 6000 股,，在賣 2 的位置賣出買 2 中的 6000 股,，剩余 3000 股鎖倉，在買 1 的位置再賣出剩余的 3000 股;在買 3 的位置,，買入 9000 股,，在賣 3 的位置賣出買 3 中的 3000 股，剩余 6000 股鎖倉,，在賣 2 的位置再賣出剩余 6000 股中的 3000 股,，在買 1 的位置賣出最后的 3000 股。問題 3)不適合年利潤高增長的股票 網(wǎng)格交易必須要股票價格曲線呈 V 或 W 形態(tài),，才能穩(wěn)定獲利,，只適用于年利潤不增長，抑或困境反轉(zhuǎn),、抑或高周期的股票,，不完全適用于年利潤每年按照 10%+ 的速度穩(wěn)定增長的公司。比如說,，長江電力這種股票從長期的 K 線圖來看并不適用網(wǎng)格交易法,，我們來看看長江電力的后復權(quán)的季 K 線圖:  長江電力每隔幾年就會收購一個水電廠，從而使得自身利潤增厚,，其股利支付率是穩(wěn)定的,，年利潤增加，就意味著每股分紅金額增加,，從而吸引大量的投資人長期持有不賣,，繼而股價年年攀升，市值年年攀升,。 簡單地說,，無論你在什么時間點買入長江電力，只要你不賣出,，你的資產(chǎn)就在增加,。 可是，我們又把長江電力的時間線縮小為日 K,，如下圖所示:  K線圖妥妥的 W 形狀,，使用網(wǎng)格交易法套利能爽的不要不要的。 靈活使用網(wǎng)格交易法我認為凡是人思考出來的東西,，只要理清楚其產(chǎn)生原因,，就可以用來靈活應用解決現(xiàn)在問題，太死板的直接應用有時候會適得其反,。 最近我回答一些問題,，經(jīng)常會有人這樣評價 A 股的除權(quán)除息:  雙刃劍,，這個詞，大家應該都聽過吧,，在我的問題思考模式里,，會把所有的東西都認作是一把雙刃劍，有利必有弊,，有弊必有利,。 要想賺到錢，你不能只思考到該事物的利,，也不能只思考到該事物的弊,，必須得把該事物的所有利及所有弊想清楚了，只要想清楚了,，想明白了,，離財富就不遠了。 A股的除權(quán)除息就是一把「雙刃劍」,，有的人看到的是傷害,，而像我這類投資者看到的確是實打?qū)嵉墨@得財富機會，下面來講講我的思考,。 假設(shè)我持有 1000 股 10 元股價的股票,，每 10 股分紅 4 元，按照分紅的規(guī)則: 分紅前,，我資產(chǎn)總額為 10000 元 = 10 元 X 1000 股;分紅后,，股價進行除權(quán)除息降至 9.6 元，分紅獲得現(xiàn)金 400 元,，資產(chǎn)總額為 10000 元 = 9.6 元 X 1000 股 + 400 元,，這也就是上面評論說的不會讓賬面財富增加。可是,，敲黑板,，聽重點: 每 10 股分紅 4 元，之前 10 元的價格對應現(xiàn)金分紅率為 4%,，除權(quán)除息后的價格 9.6 元對應現(xiàn)金分紅率為 4.16%(0.4 ÷ 9.6),，現(xiàn)金分紅率上升了，4% -> 4.16%;此時,，我們再用分紅得到的現(xiàn)金 400 元,，按照 9.6 元再次購入股票 41 股，現(xiàn)在賬面財富依然為 10000 元 = 9.6 X 1041 股 + 6.4 元;相對于分紅前,，我們增加了 41 股,，明年分紅規(guī)則保持不變，依然為每 10 股分紅 4 塊,，今年拿到分紅現(xiàn)金 400 元,，明年就可以拿到 416.4 元,。注:A 股實際買賣最少是 100 股起,，41 股只是舉個例子,。并且在購入會有一些手續(xù)費損失，上述例子都忽略沒算哈,。 繼續(xù),，敲黑板，聽重點: 上文不是說了嗎,，網(wǎng)格交易法最喜歡下跌,，下跌就可以讓股價走一個 V 字形或 W 字形;除權(quán)除息是在下跌股票價格，但并不是在下跌公司凈利潤,，公司凈利潤不下降,，來年的分紅金額就不會下降;而且，要是除權(quán)除息能讓公司凈利潤下跌,，那也太可怕了,。你說，是不是呢? :P也就是說,，除權(quán)除息的價格下跌,，對于穩(wěn)定派息、當前價格對應現(xiàn)金分紅率超過 4%,、年利潤穩(wěn)定增長的上市公司股票,，是執(zhí)行網(wǎng)格交易法的最好時機!那么，問題又來了,，如何在這么好的時機,，完美的執(zhí)行網(wǎng)格交易法呢? 最關(guān)鍵的是記錄，其次是利用工具做價格提醒,。 可以用優(yōu)財助手電腦客戶端,，可以訪問官網(wǎng)下載:http:// 優(yōu)財記錄股票買入賣出頁面如下:  買入一列的漲跌幅，是「當前價格」相對于「最低賣出價格 + 未鎖倉的買入價格」?jié)q跌幅,，如下圖所示:  賣出一列的漲跌幅,，是「當前價格」相對于「最低賣出價格 + 做買入?yún)⒖嫉馁u出價格」?jié)q跌幅，如下圖所示:  如果到了想執(zhí)行網(wǎng)格交易法時機,，可以在股票備注上寫「到了執(zhí)行網(wǎng)格交易法最好時機,，間隔設(shè)置為 5%」，如下圖所示:  價格提醒就有很多工具了,，市面上的雪球,、同花順都有類似的提醒功能，優(yōu)財助手的小程序也可以做到,，這里就不贅述了,。返回搜狐,，查看更多 |
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