智能存款,、大額存單再獲穩(wěn)健型投資者關注

■本報記者 吉雪嬌

近年來,，各類低門檻理財?shù)钠占埃畲婵町a(chǎn)品一度為中老人群體“承包”,。不過,，隨著理財產(chǎn)品收益的逐漸下降，智能存款,、大額存單等產(chǎn)品,，則以較高的收益再度獲得穩(wěn)健型投資者的關注。

據(jù)融360統(tǒng)計數(shù)據(jù),，截至1月末,，三年、五年期限存款利率上漲仍較為顯著,，同時有超9成銀行一年定期存款利率上浮30%以上,。與此同時，大額存單利率上漲亦在持續(xù),，并獲得投資者的青睞,。

中長期定存利率上漲明顯

去年以來，銀行理財和互聯(lián)網(wǎng)寶寶等收益均出現(xiàn)持續(xù)下調(diào),，不過,，各類存款產(chǎn)品卻一反過去的“低調(diào)”，保持了上漲走勢,。

“去年5月修訂的《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法》,，對銀行流動性提出了更高的要求，銀行需以長期穩(wěn)定的普通存款作為負債端來源,，特別是監(jiān)管明確要求將逾期90天以上貸款全部計入不良貸款之中,，把之前銀行潛在的風險得以充分暴露,。因此,，迫于監(jiān)管指標壓力，尤其對中小銀行而言不得不花費更高的成本來吸收存款,?！逼找鏄藴恃芯繂T于康對此指出。

就在1月,，存款利率走高仍在持續(xù),。融360統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，當月長期負債仍是各家銀行攬儲爭奪的重點,，除外資銀行外,，其他幾種類型銀行的三年和五年定期存款利率均上漲了1BP左右,。

具體來看，615家銀行分支行網(wǎng)點中,，有568家銀行網(wǎng)點一年定期存款利率較基準利率上浮30%及以上,；有331家銀行網(wǎng)點三個月定期存款利率較基準上浮30%以上。

值得關注的是,，雖然近期三年期和五年期定期存款成為利率上漲主力,，不過，截至1月,，三年期定期存款利率上浮超30%的銀行數(shù)量占比依然是最低的,。融360分析師楊慧敏認為,，由此可以看出，三年和五年期定存利率仍有很大的上浮空間,。

隨著郵儲銀行加入大型商業(yè)銀行（國有銀行）陣營，其過去“國有銀行存款利率低”的刻板印象亦逐漸扭轉,。相較于其他類型銀行,，大型商業(yè)銀行三個月、六個月,、兩年,、三年期定期存款利率均值拔得頭籌，分別為1.48%,、1.74%,、2.79%、3.62%,。而一年期和五年期定期存款方面,，城商行利率較高，分別為2.05%,、3.6%,。

未來利率或有下行趨勢

另一方面，大額存單的表現(xiàn)亦較為強勢,。在于康看來,，相較于其他攬儲方式，大額存單標準化較強,，結構簡單，投資者接受程度高,，利于客戶關系維護,；同時期限較長，客戶可用存單進行質押有利于銀行鎖定存款,，提升銀行儲蓄規(guī)模的穩(wěn)定性,。

在此情況下，對于持有衍生交易牌照的大銀行而言,，結構性存款與大額存單均為較好的攬儲手段,，而對于受到牌照限制的銀行而言,，大額存單則成為重要攬儲手段之一。

而在收益表現(xiàn)方面,，融360監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,，1月大額存單利率均值繼續(xù)上漲。其中兩年期大額存單利率環(huán)比上漲0.03個百分點,，漲幅最多,。總體來看,，除6個月期限利率均值較基準上浮49.62%外,，其他期限大額存單利率均較基準上浮50%以上。

“與往年不同,，今年1月銀行理財收益率并沒有出現(xiàn)高漲,，反而大額存單的利率不斷提高，尤其是城商行的大額存單基本上浮至頂,，各期限利率均較基準上浮55%,。”楊慧敏指出,，受此影響,，大額存單產(chǎn)品成為中老年投資者青睞的主要理財產(chǎn)品。

那么,，未來存款產(chǎn)品利率上漲能否持續(xù),？對此，楊慧敏認為,，今年1月以來貨幣市場明顯寬松,，市場利率進一步走低,，銀行資產(chǎn)端利率也逐漸下降,。銀行一方面為了保持穩(wěn)定的存貸利差，另一方面負債端壓力的緩解,，都會減少銀行存款利率繼續(xù)上漲的動力,。所以長期來看,，銀行存款利率或有下行的趨勢。但短期2月來看,，銀行定期存款利率預計保持穩(wěn)定,。

大額存單方面，于康亦指出,，在轉型期內(nèi),，銀行紛紛上調(diào)利率，將大額存單視作攬儲利器,，但一定程度上也增大了銀行負債端成本,，其利率上漲具有不可持續(xù)性。