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一個(gè)游客路過一個(gè)小鎮(zhèn),，他走進(jìn)一家旅館給了店主1000元現(xiàn)金，挑了一個(gè)房間,，他上樓以后,，店主拿這1000元給了對門的屠夫支付了這個(gè)月的肉錢；屠夫去養(yǎng)豬的農(nóng)夫家里把欠的買豬款付清了,，農(nóng)夫還了飼料錢,，飼料商販還清了賭債，賭徒趕緊去旅館還了房錢,，這1000元又回到旅館店主手里,，可就在此時(shí)，游客下樓說房間不合適,，拿錢走了,，但是全鎮(zhèn)的債務(wù)都還清了,！

看完這個(gè)故事,，請問有誰虧了嗎？一個(gè)也不虧,，沒有這1000元現(xiàn)金,，大家都還在相互持續(xù)的追債，后果不堪設(shè)想,，可外地游客帶來的1000元現(xiàn)金流動(dòng)了一下,，大家的債務(wù)就全部解決了。這就是資金流動(dòng)讓經(jīng)濟(jì)社會(huì)煥發(fā)了生機(jī),！

在公司經(jīng)營當(dāng)中,，現(xiàn)金幾乎是最為關(guān)鍵的一環(huán)，但是很多財(cái)務(wù)對現(xiàn)金流的理解不夠深入,，今天小編就跟大家所以說一說現(xiàn)金流,。

重視現(xiàn)金流

公司是靠資金的流動(dòng)而運(yùn)轉(zhuǎn)的。流動(dòng)資金為什么重要,，因?yàn)樗诿恐苻D(zhuǎn)一次都會(huì)產(chǎn)生營業(yè)收入和利潤,，所以本質(zhì)上說流動(dòng)資金就是公司利益的創(chuàng)造者。

如今創(chuàng)業(yè)難,，特別是一些剛剛?cè)胄械男」?，本來?chuàng)業(yè)資金就不足，為了生存,，虎口奪食,，展開低價(jià)競爭，貨物發(fā)出去以后，賬款被客戶拖欠,，公司房租都已經(jīng)一次性支付,，員工薪資及各項(xiàng)固定費(fèi)用都無法拖欠，幾單生意好不容易談下來,，資金卻收不回來,，這些公司就面臨倒閉了。他們沒有輸給對手,，而輸給了“錢”,！

現(xiàn)金是公司的血液，只有流動(dòng)起來,，才能產(chǎn)生利益,，推動(dòng)公司的發(fā)展。一個(gè)公司沒有充足的現(xiàn)金就無法正常運(yùn)轉(zhuǎn),，這種局面如果一直持續(xù)的話,，必然危及公司生存！

資金不僅要流動(dòng),，并且要在流動(dòng)中獲取利益,，凡是不盈利的商業(yè)活動(dòng)也是在失血。當(dāng)然,，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域里,，有些商業(yè)模式可以暫時(shí)性的不盈利，但是一定要估算清楚盈利的時(shí)間點(diǎn),，公司目前的資金還能支撐多久,。

一個(gè)公司經(jīng)營的好壞不能僅僅看利潤表，國外很多大型公司都是在公司贏利的階段突然崩潰的,，原因就是公司經(jīng)營“失血嚴(yán)重”,，流動(dòng)資金匱乏導(dǎo)致資金鏈斷裂后陣亡，很可惜的是,，這些都不是被競爭對手擊敗的,！如果不能在財(cái)務(wù)安全期內(nèi)讓資金流動(dòng)起來，公司的命運(yùn)就岌岌可危,！

資本家 VS 資產(chǎn)家

如果上帝給我選擇的機(jī)會(huì)：我選擇做一個(gè)優(yōu)雅的資本家,，有資本可以換資產(chǎn)。但是有資產(chǎn)不一定能換資本,，因?yàn)楫?dāng)你著急出售資產(chǎn)的時(shí)候,，資本家不一定都愿意拿資本來換！

大家可以對照自家公司現(xiàn)金流量表思考2個(gè)問題：

1,、我的現(xiàn)金跟上期相比是增加還是減少了,？2、我的“錢”都花到哪里去了？是經(jīng)營,、還是投資或者是融資,？

接下來，我們通過比較經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量和凈利潤的關(guān)系來分析一下企業(yè)的盈利質(zhì)量,。

經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量反映的是日常經(jīng)營活動(dòng)帶給企業(yè)的現(xiàn)金凈流量,，是經(jīng)營性現(xiàn)金流入和經(jīng)營性現(xiàn)金流出的凈值反映。

凈利潤,，是所有收入減掉成本費(fèi)用以及稅金后的凈利,。

其中：

收入包括經(jīng)營性和投資性（投資收益）的收入；成本費(fèi)用包括付現(xiàn)成本以及非付現(xiàn)成本（比如折舊攤銷,，一種經(jīng)濟(jì)學(xué)上的成本,，它的形成是因?yàn)橐淮涡灾Ц顿徺I設(shè)備或者無形資產(chǎn)，但是經(jīng)濟(jì)學(xué)上應(yīng)該按照一定期間確認(rèn)的成本）,。

衡量一個(gè)企業(yè)盈利質(zhì)量很重要的指標(biāo),，就是經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量和凈利潤的比較。假設(shè)公司的收入全部是現(xiàn)金收入,，成本都是現(xiàn)金付款,，這種情況下，凈利潤與經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量相等的,。然而,，大多數(shù)企業(yè)不會(huì)是這種情況,。原因包括：

1. 應(yīng)收帳款的存在

應(yīng)收賬款的帳期越長,，企業(yè)客戶占用企業(yè)的資金越多，相當(dāng)于企業(yè)在為客戶提供無息商業(yè)貸款,。很多企業(yè)為了增加收入,，首先想到的辦法就是降低商業(yè)信貸門檻。資金的回籠速度還和企業(yè)的定價(jià)權(quán)以及在行業(yè)中處于上下游有關(guān),。應(yīng)收帳款對收入影響最典型的例子就是軟件外包行業(yè),，通過比較不同上市公司客戶構(gòu)成，帳期,，壞賬情況,，就能從側(cè)面了解到企業(yè)在同樣一個(gè)行業(yè)中定價(jià)權(quán)的差異。

2. 非付現(xiàn)成本的支出

比如攤銷折舊以及期權(quán)費(fèi)用,，很多企業(yè)用ＥＢＩＴＤＡ（息前稅前扣除折舊攤銷前利潤）即未扣除攤銷折舊這種非付現(xiàn)成本的利潤來作為衡量企業(yè)的經(jīng)營狀況,。

首先這個(gè)比率能扣除企業(yè)選擇不同會(huì)計(jì)政策（折舊攤銷年限等）影響,

其次這些攤銷并沒有真正的現(xiàn)金流支出。

然而,，實(shí)際操作中,，更多的企業(yè)會(huì)利用ＥＢＩＴＤＡ來描畫一個(gè)毛利很高的企業(yè)，顯得公司的“護(hù)城河”很寬。不同行業(yè),，不同發(fā)展模式的企業(yè)單純分析ＥＢＩＴＤＡ是沒有意義的,，對于一個(gè)不斷靠并購發(fā)展的企業(yè)，單純的扣除攤銷特別是商譽(yù)的攤銷是值得商榷的,。

3. 營運(yùn)資金的影響

營運(yùn)資金占用包括預(yù)付以及預(yù)收等款項(xiàng),。首先，一個(gè)企業(yè)是否有預(yù)收和預(yù)付和企業(yè)的商業(yè)模式是有關(guān)的,。比如教育行業(yè)的新東方,，典型的模式是先收學(xué)費(fèi)再上課，因此預(yù)收帳款的變動(dòng)一方面反映了企業(yè)未來的增長空間,，因?yàn)轭A(yù)收款項(xiàng)會(huì)在服務(wù)提供的時(shí)候全部變成收入,。預(yù)收款項(xiàng)的多少以及他們轉(zhuǎn)化成收入的速度直接反映了企業(yè)未來收入。因此,，教育行業(yè)對預(yù)收款項(xiàng)的收取以及預(yù)收款的轉(zhuǎn)化率管理是對企業(yè)收入管理的核心,。

凈利潤和經(jīng)營性現(xiàn)金流的關(guān)系在現(xiàn)金流量表中以附表的形式出現(xiàn)。通常來說,，如果一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量能夠滿足他的資本性支出就說明企業(yè)可以自己造血來維持企業(yè)的發(fā)展,。如果一個(gè)企業(yè)的凈利增長大幅超過經(jīng)營性凈現(xiàn)金流增長，必須要對企業(yè)的資金回籠周期以及融資渠道進(jìn)行了解,，因?yàn)槿绻麤]有融資（債券或者股東資本投入）支持,，資金回籠出現(xiàn)問題時(shí)，企業(yè)早晚會(huì)耗盡賬面資金,。

現(xiàn)金流的問題可以扼殺那些原本可能存活下來的公司,。根據(jù)美國的一項(xiàng)研究，82%的公司經(jīng)營失敗可以歸因于現(xiàn)金管理不當(dāng),。為避免重蹈其覆轍,，請牢記下面提到的十大現(xiàn)金流法則：

1. 利潤不是現(xiàn)金，只是賬務(wù)處理

會(huì)計(jì)賬務(wù)比想象中要復(fù)雜得多,。利潤不能用來支付賬單,，事實(shí)上利潤會(huì)讓企業(yè)放松警惕。假如企業(yè)支付了自己的賬單而你的客戶卻沒有,，那么公司經(jīng)營很快就會(huì)陷入困境,。所以獲得利潤不代表獲得現(xiàn)金。

2. 現(xiàn)金流無法憑直覺判斷

不要試圖用頭腦計(jì)算,，有銷售收入不意味你有錢,，費(fèi)用發(fā)生了也不意味著已經(jīng)付出對等代價(jià)。存貨在轉(zhuǎn)為銷售成本前,，通常需要先購買,、付款再儲(chǔ)存,。

3. 增長耗費(fèi)現(xiàn)金

這聽起來有些荒謬，公司發(fā)展最好的時(shí)期可能會(huì)遭遇最壞的局面,。曾經(jīng)在我們銷售業(yè)績翻倍時(shí)也正是經(jīng)營最艱難的一個(gè)時(shí)期,，公司幾乎倒閉。提前兩個(gè)月開工,，但推遲六個(gè)月才得到銷售資金,。都公司業(yè)績快速增長，但必須要注意,，因?yàn)樵鲩L要耗費(fèi)現(xiàn)金,。這屬于營運(yùn)資本問題，發(fā)展得越快,，就需要具備更強(qiáng)的融資能力,。

4. B2B銷售耗費(fèi)現(xiàn)金

當(dāng)你直接跟另一個(gè)終端企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)合作時(shí)，你把貨品或服務(wù)隨發(fā)貨單一起送出去,，對方在幾個(gè)月后付款,。那些企業(yè)都是老顧客，也不能經(jīng)常催討賬款,，否則可能不會(huì)長期光顧你,，所以必須等待。當(dāng)你把東西賣給分銷商,，他再轉(zhuǎn)賣給零售商,，幸運(yùn)的話你通常能在4到5個(gè)月后拿到錢。

5. 存貨耗費(fèi)現(xiàn)金

在銷售商品之前,，你必須先準(zhǔn)備好庫存,。很可能你剛開始銷售產(chǎn)品，你的供貨商已經(jīng)在要求你付款,。這是個(gè)簡單的經(jīng)驗(yàn)規(guī)則,，每多1元存貨你就會(huì)少1元現(xiàn)金,。

6. 營運(yùn)資本是你最好的生存能力

營運(yùn)資本是一個(gè)會(huì)計(jì)詞匯,，代表流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后剩余的部分。它是你可以用來支付運(yùn)營成本和開支,、等待客戶還款前購買存貨的銀行存款,。

7. 應(yīng)收賬款不宜過多

客戶欠你的錢稱為“應(yīng)收賬款”。這里有個(gè)快捷的現(xiàn)金規(guī)劃方法,，即“應(yīng)收賬款每多1元你就少了1元現(xiàn)金”,。

8. 銀行家不喜歡驚喜

提前做好計(jì)劃，你無法靠現(xiàn)場發(fā)揮去應(yīng)對銀行,。假如你認(rèn)為公司會(huì)有很好的發(fā)展前景,，那么當(dāng)新產(chǎn)品受阻或是客戶無法按時(shí)支付貨款時(shí),，你越快帶著財(cái)務(wù)報(bào)表和現(xiàn)實(shí)可行的計(jì)劃書去銀行，就對你越好,。

9. 關(guān)注三個(gè)重要的指標(biāo)

“回款期限”衡量你用了多長時(shí)間收回賬款,。

“存貨周轉(zhuǎn)率”衡量你的存貨占用營運(yùn)資本和現(xiàn)金流的時(shí)間。

“付款賬期”衡量你從收到貨物到向供貨商付款的時(shí)間,。

永遠(yuǎn)監(jiān)控這三個(gè)非常重要的現(xiàn)金流信號,，提前一年制定計(jì)劃，并與后來的實(shí)際情況進(jìn)行比較,。

10. 假如你是例外,，上述情況都沒有遇到，祝賀你

假如你所有的顧客在購買商品時(shí)立即付款,，在銷售產(chǎn)品前你不用進(jìn)行購買,，就沒什么需要擔(dān)心。但假如你向其他公司銷售產(chǎn)品,，請記住他們通常不會(huì)立即付款,。