各位嘉賓：

大家下午好,！剛剛坐在這里的時候突然發(fā)現(xiàn)我們非常尊敬的柴洪峰院士也在臺下,，感覺非常高興。柴院士是我國金融業(yè)唯一的院士,，我提議我們把掌聲獻給柴院士,！

我本人沒有更多好介紹的，我介紹一下中國人民大學(xué)重陽金融研究院,。我們是一個新型特色智庫,，幾年前中國人民大學(xué)校友、上海重陽投資董事長裘國根先生,，向人民大學(xué)捐了兩個億,，其中一個主要的項目就是重陽金融研究院。我們研究院于2013年1月份成立,，再過一個月就六周歲了,。在美國賓州大學(xué)推出來全球150強智庫榜單中，人大重陽連續(xù)多年位列其中,。上榜的中國智庫有7家,，一直都有我們。在我國高校智庫排名中,，近年來我們排名一般是在全國第二或者第三位次,。2016年5月,，在全國哲學(xué)社會科學(xué)工作座談會上，人大重陽執(zhí)行院長王文是其中受邀參加并發(fā)言的十位學(xué)者代表之一,。

關(guān)于監(jiān)管科技,，我的核心看法是：監(jiān)管科技如何應(yīng)用，可能主要還是理念的問題,。對監(jiān)管部門來說,，加強監(jiān)管要更多地借助科技手段，而不只是用一些行政性手段,。我們看到,，剛剛央行官網(wǎng)上發(fā)布，國務(wù)院金融委辦公室召開關(guān)于穩(wěn)定資本市場的會議,，就特別強調(diào)減少對資本市場行政性干預(yù),。我覺得其他金融監(jiān)管部門同樣存在這個問題，減少對金融市場行政干預(yù),，借助監(jiān)管科技加強監(jiān)管,。對金融機構(gòu)來說也是理念的問題。金融業(yè)往往更關(guān)注用金融科技來創(chuàng)新一些產(chǎn)品和服務(wù),，在業(yè)務(wù)層面應(yīng)用比較多,。我認(rèn)為借助科技手段來降低合規(guī)成本，來提高合規(guī)水平,，這方面空間還非常大,。

監(jiān)管沙盒（Regulatory Sandbox）或者說監(jiān)管沙箱，這個概念及應(yīng)用是2015年開始從英國流行起來的,，現(xiàn)在大家有一些不同的看法,。一種看法認(rèn)為監(jiān)管部門應(yīng)該更多地探索監(jiān)管沙盒，更好地支持金融創(chuàng)新,。但有人認(rèn)為,，我們現(xiàn)在監(jiān)管沙盒其實已經(jīng)非常多了，比如說各種試點就是監(jiān)管沙盒,，只是沒有直接叫監(jiān)管沙盒而已,。甚至有的人就提出來，我們現(xiàn)在已經(jīng)是監(jiān)管沙灘了,，到處都是監(jiān)管沙盒,。我認(rèn)為監(jiān)管沙盒作為一種理念,，還是有可取之處的,。在一個小范圍內(nèi)，在一定區(qū)域內(nèi),，監(jiān)管部門允許相關(guān)機構(gòu)就產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新進行先行先試,，成熟了我們推廣,，不成熟我們就到此為止，創(chuàng)新風(fēng)險總體會更加可控,。借助監(jiān)管沙盒,，在一個特定范圍里面，容錯機制會更加靈活一點,。對金融行業(yè),，監(jiān)管沙盒有著重要和積極的意義。

從我國金融業(yè)的實踐看,，不少地方,、很多領(lǐng)域在應(yīng)用監(jiān)管沙盒，但我覺得這樣的應(yīng)用還可以更多一些,，沙灘也沒關(guān)系,。

最近，關(guān)于民營銀行有幾個話題大家比較關(guān)注,。我認(rèn)為對民營銀行監(jiān)管,，可以進一步地運用監(jiān)管沙盒的思維。前一段時間網(wǎng)傳互聯(lián)網(wǎng)貸款管理辦法正在征求意見,。對互聯(lián)網(wǎng)貸款的監(jiān)管,，是不是就可以應(yīng)用監(jiān)管沙盒的理念，在少數(shù)幾家特定的銀行,，比如說以互聯(lián)網(wǎng)為主要模式的民營銀行,，就是我們大家平時說的互聯(lián)網(wǎng)銀行，允許他們更進一步探索,，而不是對所有的17家民營銀行甚至所有的商業(yè)銀行都劃一個標(biāo)準(zhǔn),，規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)貸款、聯(lián)合貸款占比不能超出多少,。這方面,，完全可以運用監(jiān)管沙盒的理念來進行探索。

這幾天大家注意到有一些銀行推出了智能存款,。所謂的智能存款,，其實是定期存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓和定期存款質(zhì)押而形成的產(chǎn)品，收益比一些理財產(chǎn)品還高?，F(xiàn)在寶寶類產(chǎn)品7天年化收益率普遍跌到2.5%以下,，所謂的智能存款年化收益率有一些能達到4%以上，很受關(guān)注,，老百姓也歡迎,，然后看上去是存款感覺也安全。我認(rèn)為,，對此監(jiān)管部門也應(yīng)用監(jiān)管沙盒的理念,，挑一些相對規(guī)范的銀行,，允許他在這方面進行更多的探索，這其實也是利率市場化的實踐,。2015年10月24號開始,，我國存款利率上限從理論上來說已經(jīng)放開了，事實上我們還有市場利率自律機制,、窗口指導(dǎo)等形式的約束和干預(yù),。但利率市場化總歸是要實現(xiàn)的，我們是不是可以允許一些銀行在存款利率市場化方面步伐更快一些,？我覺得這些都是可以通過一些監(jiān)管科技的手段來進行更深的探索,，允許部分銀行做更多的創(chuàng)新。我唯一擔(dān)心是智能存款的流動性性風(fēng)險管理問題,，只要把這個問題把握好了,，我覺得風(fēng)險總體是可控的。

簡單地總結(jié)一下,，基于監(jiān)管沙盒的理念,，允許這些正規(guī)的金融機構(gòu)開展更多的創(chuàng)新，或?qū)⒂欣谡麄€銀行業(yè)甚至整個金融業(yè)的改革和轉(zhuǎn)型,。我們要通過這些良性創(chuàng)新,，發(fā)揮良幣驅(qū)逐劣幣的作用，這樣我覺得能夠讓整個金融市場秩序會更加好,，金融業(yè)將可以更健康穩(wěn)健發(fā)展,。所以監(jiān)管科技以及監(jiān)管沙盒的應(yīng)用，我覺得還有很大的空間,。

我認(rèn)為,，金融創(chuàng)新包括很多方面，銀行一直在進行很多金融創(chuàng)新,，不是非銀行機構(gòu),、非金融機構(gòu)的創(chuàng)新才是創(chuàng)新，這是一方面,。另一方面,，金融創(chuàng)新對象是金融業(yè)務(wù)，還是要遵守金融規(guī)律和監(jiān)管規(guī)則,。當(dāng)下很多所謂的金融創(chuàng)新,，我覺得他并不是創(chuàng)新。有一些所謂的P2P網(wǎng)貸平臺,，跟金融業(yè)務(wù)并沒什么關(guān)系,，其實就是坑蒙拐騙，金融詐騙。

有些人認(rèn)為,，那樣的P2P是偽P2P,。那些是不是P2P我覺得可以討論,，但是它們真的不是創(chuàng)新,。但是這些年我們投資者教育做得非常不夠，所以往往容易把那些創(chuàng)新當(dāng)成是所謂的金融創(chuàng)新,。問題往往就在這里,，而且這個問題是比較嚴(yán)重的。什么才是創(chuàng)新,？創(chuàng)新是在遵守底線的前提下進行的改良甚至是變革,，這個才是創(chuàng)新，否則就不是創(chuàng)新,，那是胡來,。

對新技術(shù)，我認(rèn)為一方面要積極擁抱,，一方面要謹(jǐn)慎對待,。上世紀(jì)，胡適先生關(guān)于治學(xué)態(tài)度講了八個字,，我覺得講的很好,，這八個字是：大膽假設(shè),，小心求證,。對于新技術(shù)，第一我們積極擁抱,。我們要關(guān)注技術(shù)的變化,，要積極去應(yīng)用。就像網(wǎng)聯(lián),，就有很多新技術(shù)的應(yīng)用,。如果網(wǎng)聯(lián)沒有采取分布式架構(gòu)，你峰值9萬筆每秒是很難處理的,，像幾大卡組織,，VISA、萬事達他們據(jù)說峰值也就兩三萬筆每秒,。所以一定要密切關(guān)注新技術(shù)變化,，金融企業(yè)科技型企業(yè)都應(yīng)該更敏銳一些。

第二,，還要敬畏新技術(shù),。對新技術(shù)背后的可能風(fēng)險應(yīng)更謹(jǐn)慎，不能太自信。我有時候在一些場合聽到一些科技公司講大數(shù)據(jù)技術(shù),，剛才也聽到區(qū)塊鏈技術(shù)的一些應(yīng)用,，說得神乎其神，我覺得沒那么神,，真的不要太自信,。我們經(jīng)常講大數(shù)據(jù)，其實現(xiàn)在大多數(shù)所謂的金融科技企業(yè),，你擁有的這些數(shù)據(jù)遠遠談不上大數(shù)據(jù),。即便是幾大互聯(lián)網(wǎng)巨頭，阿里系掌握更多的是電商數(shù)據(jù),，騰訊系更多的是社交數(shù)據(jù)，都是消費者行為數(shù)據(jù),。金融機構(gòu)掌握更多的是金融數(shù)據(jù),，轉(zhuǎn)進、轉(zhuǎn)出以及資產(chǎn)負(fù)債等,；工商部門有工商登記信息，稅務(wù)部門有稅務(wù)信息,。我們所謂的“數(shù)據(jù)煙囪”“信息孤島”等現(xiàn)象還是非常嚴(yán)重的，你所有掌握的數(shù)據(jù)都不是大數(shù)據(jù),，你不要太自信，我們所謂的千人千面的客戶畫像遠遠都還沒有做到,。所以要敬畏這些技術(shù),，你要看到它不夠完整，不夠完善,。

而且還有更重要的一點,，我們所謂的這些大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型還沒有經(jīng)歷一個完整的經(jīng)濟周期檢驗。在美國次貸危機之前,，很多人說次貸非常好，解決了很多金融難題,，但經(jīng)歷一個經(jīng)濟周期之后,，誰在裸奔誰在裸泳就看得一清二楚了。所以,，對新技術(shù)及其應(yīng)用不要太自信,。對技術(shù)可能帶來的顯性和隱性的風(fēng)險,，還要給予高度關(guān)注，還要持續(xù)研究,，很多時候我們積極應(yīng)用新技術(shù),，但是結(jié)論不要下太多。

我們其實對網(wǎng)聯(lián)有很多期待,。原來從銀行的角度看,，客戶通過支付寶支付，在銀行賬戶上只是一筆金額,，至于是買尿不濕還是買本書我都不知道,，在微信上可能也是這樣?，F(xiàn)在網(wǎng)聯(lián)來了，我們希望網(wǎng)聯(lián)在這個過程中能夠發(fā)揮更大的作用,。當(dāng)然我覺得這還需要有一些制度上的安排,，比如說強制的信息共享以及數(shù)據(jù)分享標(biāo)準(zhǔn)等等。網(wǎng)聯(lián)任重道遠,，我們非常期待,。

金融科技將助力金融業(yè)深刻變革，在這個過程中我們每個人都不能掉隊,。但技術(shù)有邊界,，我們需謹(jǐn)慎。

（根據(jù)作者2018年12月20日在2019中關(guān)村金融科技論壇暨第六屆普惠金融論壇上的發(fā)言整理而成）