一、方案簡介

供應(yīng)鏈金融在當(dāng)今市場發(fā)揮著越來越重要的角色,，它是商品交易下應(yīng)收應(yīng)付,、預(yù)收預(yù)付和存貨融資而衍生出來的組合融資，是以核心企業(yè)為切入點,，通過對信息流,、物流、資金流的有效控制或?qū)τ袑嵙﹃P(guān)聯(lián)方的責(zé)任捆綁,，針對核心企業(yè)上,、下游長期合作的供應(yīng)商、經(jīng)銷商的融資服務(wù),。在供應(yīng)鏈金融中可以把錢投在需求大的地方,，有效的提高一個產(chǎn)業(yè)鏈的總體效益。融資租賃有限公司所提出的供應(yīng)鏈金融模式可以根據(jù)不同的企業(yè)進(jìn)行有效的調(diào)整,，以達(dá)到解決企業(yè)客戶融資難的問題,，以及為對象客戶提供貨物的囤積。在供應(yīng)鏈金融模式中,，主要有保兌倉融資,、應(yīng)收賬款融資,、融通倉融資。融資租賃業(yè)務(wù)可以融入到保兌倉融資和融通倉融資這兩種模式中,。

二,、關(guān)系圖

保兌倉融資模式—直接融資租賃

融資租賃業(yè)務(wù)是由融資租賃公司提供的兼具融資、融物于一體的新型金融業(yè)務(wù),，業(yè)務(wù)規(guī)模龐大,，可以為國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)提供廣闊市場空間，同時也需要國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)為該市場注入新的活力和動力,。

保兌倉融資模式—直接融資租賃

A,、承租人，租賃公司,，物流企業(yè)簽訂《貨物融資租賃合同》

B,、融資租賃公司和銀行簽訂《貸款合同》。

C,、在《貨物融資租賃合同》中要明確第三方擔(dān)保和客戶為其自己提貨逾期而做相應(yīng)擔(dān)保責(zé)任,。此外，融資租賃公司和物流企業(yè)要明確倉單質(zhì)押涉及到的貨物所有權(quán)轉(zhuǎn)移,，以及物流企業(yè)對存貨安全性的擔(dān)保,。

三、流程圖

保兌倉融資模式—直接融資租賃

出賣人（廠商）,，承租人,，物流企業(yè)，租賃公司首先簽訂《貨物融資租賃合同》,，以明確各自權(quán)利和責(zé)任,。

融通倉模式—售后回租

承租人、物流企業(yè),、租賃公司首先簽訂《貨物融資租賃合同》,，以明確各自權(quán)利和責(zé)任。

藍(lán)色實線為物流方向,，藍(lán)色虛線為資金流,，紅色實線為單據(jù)傳遞。

四,、兩種模式的關(guān)鍵點分析

還款來源

A,、客戶要提供其與下游經(jīng)銷商或直接用戶的商品銷售合同。

B,、租賃公司可以向銀行提供貸款客戶的應(yīng)收賬款質(zhì)押或保理,。

C、客戶對其自己提貨逾期提供自有資產(chǎn)的擔(dān)保措施,。

D,、廠商對逾期貨物提供回購擔(dān)保,。

優(yōu)勢分析

A、對于下游買方（客戶）可以用銀行融資支付預(yù)付貨款,，減少自有資金占用。售后回租業(yè)務(wù)模式中,，客戶可以把貨物變現(xiàn),，加強(qiáng)企業(yè)自身現(xiàn)金流。此外,，客戶可以在原材料銷售淡季買入存貨以達(dá)到降低成本,，抵抗通貨膨脹影響。

B,、對于上游出賣方（廠商）可以提前確定銷售規(guī)模,，提前回收資金，穩(wěn)定客戶關(guān)系,，提高市場占有率,。

C、能夠為銀行貸款找到良好的服務(wù)對象,，大大減少了銀行的不良貸款風(fēng)險,。此外，租賃公司還可以為銀行做應(yīng)收賬款保理,，應(yīng)收賬款質(zhì)押,，擴(kuò)大了市場份額，拓展了業(yè)務(wù)范圍,。

D,、為物流企業(yè)提供一個良好的供應(yīng)鏈循環(huán)，使其能夠在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中發(fā)揮越來越重要的角色,，能使整個供應(yīng)鏈快速發(fā)展,。

信用條件

A、對于下游買方（客戶）符合國家產(chǎn)業(yè)政策,，發(fā)展前景良好,，或在合作銀行開設(shè)基本賬戶或一般結(jié)算賬戶；

B,、買方（客戶）有明確的銷售（賒銷）政策,，并有完整有效的產(chǎn)品下游銷售合同，產(chǎn)品生產(chǎn)周期正常,，提貨周期正常,，有較好順暢的自有資金。

C,、客戶需要與上下游廠商保持良好的合作關(guān)系,，有完整的交易記錄,，且未發(fā)生過重大違約經(jīng)濟(jì)糾紛。

D,、客戶需要交納的申請材料：企業(yè)工商局登記證,，企業(yè)機(jī)構(gòu)證明，納稅材料,，完稅證明,，企業(yè)法定代表人資料，主要股東個人信用記錄,，近三年企業(yè)的財務(wù)報表,，審計報表，驗資報告等,。

E,、上游賣方廠商原則上是國內(nèi)主流或行業(yè)主流企業(yè)，當(dāng)?shù)氐凝堫^企業(yè),，具有完整良好的信用記錄,。

F、物流企業(yè)自身具有強(qiáng)大的交通運輸網(wǎng),，貨物運輸能力,，貨物驗收能力，貨物監(jiān)管能力,，完整良好的信用記錄,，良好的自有資產(chǎn)為貨物做擔(dān)保。

風(fēng)險點分析以及應(yīng)對措施

A,、物流企業(yè)存貨風(fēng)險

廠商一旦將標(biāo)的貨物運抵融資租賃公司指定的物流企業(yè)倉庫后,，物流企業(yè)就要對此貨物驗收，監(jiān)管,，保護(hù),。因此物流企業(yè)的選擇是要達(dá)到一定良好的標(biāo)準(zhǔn)，就有良好的信用記錄以及一定規(guī)模的自有資產(chǎn),。一旦貨物遭到破壞,，例如：消防不善，排水不善,，防腐防霉不善,，防盜不善。物流企業(yè)要能夠及時的補(bǔ)救,，并算出損失,，及時的向貨物的所有方做出賠償措施。國內(nèi)較大的物流企業(yè)有：中國物資儲運總公司,，中國遠(yuǎn)洋物流有限公司,，中鐵物流科技股份有限公司等,。

（1）如果貨物由物流企業(yè)運抵客戶指定地點，貨物抵達(dá)之前的損失風(fēng)險全由物流企業(yè)承擔(dān),。

（2）如果貨物由客戶親自執(zhí)融資租賃公司簽發(fā)的提貨單提貨,，貨物裝車后的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給客戶。

存貨的要求：

（1）貨權(quán)清晰,，為了保證融資租賃公司最終對貨物處置時沒有其他第三方主張權(quán)利,，在進(jìn)行動產(chǎn)抵質(zhì)押時需要對出質(zhì)人或抵押人提供的動產(chǎn)權(quán)屬進(jìn)行認(rèn)定；（增值稅發(fā)票,、貨運發(fā)票）。

（2）價格穩(wěn)定,，價格波動劇烈的商品不宜作為抵質(zhì)押物,，一是增加盯市工作量，二是處置需要時間,。

（3）流動性強(qiáng),，基礎(chǔ)原料，戰(zhàn)略物資,，大宗物資,，初級產(chǎn)品。

B,、違約風(fēng)險

受到一些人為或者天災(zāi)的影響,，客戶不能夠按規(guī)定及時的交付貨款。所以融資租賃公司首先要和廠商簽訂回購協(xié)議,，以對貨物提供回購擔(dān)保,。然后，融資租賃公司還要和買方客戶簽訂對其提貨逾期造成的貨物貶值提供相應(yīng)有效的擔(dān)保措施,，該客戶可用自有資產(chǎn)做擔(dān)保,。

C、法律風(fēng)險

倉單質(zhì)押擔(dān)保操作程序是否完備會影響到融資租賃公司,，物流企業(yè),，融資企業(yè)甚至廠商企業(yè)的權(quán)利和義務(wù)。同時會引起質(zhì)押物所有權(quán)的法律糾紛問題,。根據(jù)我國《合同法》,，《擔(dān)保法》等相關(guān)法律，倉單質(zhì)押為權(quán)利質(zhì)押,。倉單轉(zhuǎn)移存儲物其所有權(quán)也同時轉(zhuǎn)移,，倉單上所記的物品權(quán)利與倉單本為一體。因此,，倉單質(zhì)押擔(dān)保程序是關(guān)系到倉單權(quán)利是否實現(xiàn)的關(guān)鍵,。然而,，目前沒有統(tǒng)一的法律標(biāo)準(zhǔn)，這也是引起法律糾紛的原因所在,。所以,，物流企業(yè)、融資租賃公司,、客戶要制定一個三方同意的有法律效益的《倉單質(zhì)押操作合同》,，以明確租賃公司和物流企業(yè)之間的貨物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。另外此合同也可以防止物流企業(yè)和客戶進(jìn)行違法犯罪活動,。

產(chǎn)品內(nèi)容設(shè)計

A,、保證金，手續(xù)費,，首付金

下游買方客戶需首先向租賃公司預(yù)付貨款的20%--30%作為保證金,。

融資租賃公司為此業(yè)務(wù)收取1.5%--2%的手續(xù)費、首付金為貨款的5%~10%,、租賃利率,，在我方取得資金成本基礎(chǔ)上上浮30%；倉儲管理費用（比物流公司對外價格有所優(yōu)惠）

融資租賃公司資金成本：銀行承兌匯票或國內(nèi)信用證方式結(jié)算：承兌匯票或信用證手續(xù)費,、銀行貸款現(xiàn)金結(jié)算：貸款利率,。此種方式下融資租賃公司可在銀行做保理業(yè)務(wù)及時回籠資金。

庫存原材料的未來價格走勢要與美元的價格走勢成反比,。

B,、庫存原材料的選擇

（1）鑒于租賃公司采用“銀行承兌匯票”向上游廠商付貨款，而承兌匯票最高期限為6個月,。下游客戶需要有高存貨周轉(zhuǎn)率,，良好的銷售渠道。

（2）2009年末,，全國中小企業(yè)平均存貨周轉(zhuǎn)周期為124天,，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期為91天。營業(yè)利潤為12.47%,，銷售增長率為0.89%,，利潤增長率為0.73%。

C,、擔(dān)保條件

①原材料供應(yīng)商在客戶發(fā)生逾期后提供無條件回購擔(dān)保,。以貨物原價和市場公允價值孰高者的一定比例（如80%至90%）回購。

②客戶的土地廠房進(jìn)行不動產(chǎn)抵押

③法人代表夫婦兩人連帶責(zé)任擔(dān)保

④股權(quán)質(zhì)押

⑤第三方擔(dān)保

⑥（可選擇）物流企業(yè)為客戶做出擔(dān)保,，在客戶放棄提貨權(quán)并無法實施廠商回購時,，由物流企業(yè)負(fù)責(zé)對余下貨物進(jìn)行拍賣或轉(zhuǎn)售，以補(bǔ)償租賃公司的風(fēng)險敞口。

融資產(chǎn)品

1,、買方付息貼現(xiàn),，委托代理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)等應(yīng)收類產(chǎn)品。

2,、先票（款）后貨存貨質(zhì)押,，國內(nèi)信用證，委托代理開票,，法人賬戶透支等預(yù)付類產(chǎn)品,。

3、電子票據(jù),，票據(jù)庫等電子服務(wù)類產(chǎn)品,。

退出機(jī)制

1、最后一期客戶繳清全部貨款及利息,，貨物移交完畢,，融資租賃業(yè)務(wù)結(jié)束。

2,、當(dāng)客戶出現(xiàn)逾期或放棄提貨權(quán)，按擔(dān)保措施實行風(fēng)險敞口補(bǔ)償,。（廠商回購,、客戶擔(dān)保、物流公司處置）

3,、若貨物市場價值較高,，租賃公司還可自行處置，在期貨市場交易或者轉(zhuǎn)售,。

貸后管理

1,、銀行承兌匯票到期前15日，如客戶交付的貨款不足以兌付承兌匯票時,，業(yè)務(wù)人員要以書面的形式通知客戶組織資金兌付,，并通知核心廠商作好承擔(dān)保兌責(zé)任準(zhǔn)備，如到期日前五日內(nèi)下游客戶仍未備足兌付資金,，廠商必須無條件在五日內(nèi)（到期日前）承擔(dān)保兌責(zé)任,。

2、業(yè)務(wù)部門和生產(chǎn)商,、客戶應(yīng)視提貨發(fā)生頻率,，定期、專人每月或每周核對提貨量和未提余額,。每季度末,，各分行要將保兌倉業(yè)務(wù)，通融倉的開展情況上報公司。

3,、項目經(jīng)理應(yīng)采用多種方式對生產(chǎn)商和客戶進(jìn)行授信后跟蹤,，密切關(guān)注其經(jīng)營、財務(wù),、管理,、產(chǎn)品銷售、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化,、產(chǎn)品價格變動和市場競爭程度等可能對租賃公司授信產(chǎn)生不利影響的情況,。此外，項目經(jīng)理還應(yīng)隨時從銀行信貸登記系統(tǒng)查詢客戶,、廠商在他行的授信情況,，防止一份《購銷合同》多頭取得信用支持。