安防是一個(gè)賽道優(yōu)質(zhì),、格局清晰的行業(yè),。十年復(fù)合 17%的行業(yè)增長(zhǎng)率證明 了行業(yè)的持續(xù)性，龍頭企業(yè)份額提升,、利潤(rùn)增長(zhǎng),，行業(yè)賽道優(yōu)質(zhì)。行業(yè)龍頭強(qiáng)者 愈強(qiáng),，份額上升的同時(shí),，不斷橫向拓展新業(yè)務(wù)，行業(yè)集中度不斷提升,。 

展望未來(lái),，國(guó)內(nèi)安防增速繼續(xù)保持雙位數(shù)以上，約為全球增速的兩倍,。根據(jù)安防 十三五規(guī)劃,，2020 年我國(guó)安防企業(yè)總收入預(yù)計(jì)達(dá)到 8000 億元，年增長(zhǎng)率約 10%,。 根據(jù)智研咨詢預(yù)計(jì),，2020 年將達(dá)到 9952 億元，2016~2020 年復(fù)合增長(zhǎng)率約 15%,。 同樣根據(jù)智研咨詢預(yù)測(cè),，2016 年全球安防市場(chǎng)產(chǎn)值約 2376 億美元，預(yù)計(jì) 2020 年 達(dá)到 3150 億美元,，復(fù)合增長(zhǎng)率約 7%,。 

視頻監(jiān)控是安防行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng)

 國(guó)內(nèi)視頻監(jiān)控占全球視頻監(jiān)控市場(chǎng)四成，是安防領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng),。根據(jù) IHS 數(shù) 據(jù)，2017 年全球視頻監(jiān)控市場(chǎng)空間約 425 億美元,，增速 11.5%,，其中視頻監(jiān)控產(chǎn) 品為 168 億美元，占比約四成,。以區(qū)域劃分,，國(guó)內(nèi)視頻監(jiān)控市場(chǎng)占全球約四成,。 根據(jù)中國(guó)報(bào)告大廳數(shù)據(jù)，2010 年至 2017 年,，我國(guó)視頻監(jiān)控市場(chǎng)規(guī)模從 242 增長(zhǎng) 至 1142 億元,，復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò) 24%。2016 年國(guó)內(nèi)視頻監(jiān)控約 1000 億元,，安防行 業(yè)的其他類產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模為：實(shí)體防護(hù) 440 億元左右,，出入口控制 280 億元左右， 防盜報(bào)警 160 億元左右,，安檢排爆 110 億元左右,，其他類安防產(chǎn)品 80 億元左右。 

國(guó)內(nèi)監(jiān)控?cái)z像頭出貨量

網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)比重不斷提升,，模擬憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)保有市場(chǎng),。目前網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控?cái)z像頭占 比約六成。網(wǎng)絡(luò)視頻監(jiān)控解決方案布線簡(jiǎn)單,、傳輸距離遠(yuǎn),、便于數(shù)字化分析等優(yōu)點(diǎn)，逐漸取代模擬攝像機(jī),。隨著網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)不斷升級(jí)和優(yōu)化,，其占比還會(huì)繼續(xù)提 升。模擬攝像機(jī)主要憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)保有部分市場(chǎng),。隨著網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)進(jìn)一步智能化,， 由于上游芯片已經(jīng)集成部分基礎(chǔ)智能功能的基礎(chǔ)，安防廠商能以較低成本提供具 備基礎(chǔ)視頻內(nèi)容分析功能的 IPC,，因而市場(chǎng)上一般的 Smart IPC 已經(jīng)能在特定場(chǎng)景 完成簡(jiǎn)單的環(huán)境偵測(cè),、物品檢測(cè)等功能。

強(qiáng)者愈強(qiáng)提升集中度,集中度不斷提升

安防行業(yè)快速增長(zhǎng)的期間,，伴隨著龍頭業(yè) 務(wù)縱深發(fā)展,，2008 至 2017 年這十年海康威視營(yíng)收增長(zhǎng)了 23 倍,，大華股份營(yíng)收增 長(zhǎng)了 29 倍,，十年復(fù)合增長(zhǎng)率均超過(guò) 40%。其他上市公司復(fù)合增長(zhǎng)率約 26%,，均 高于行業(yè)平均 17%,。根據(jù)中國(guó)安防網(wǎng)數(shù)據(jù)，2015 年至 2016 年,，我國(guó)安防生產(chǎn)商 從 8400 家降至 7000 家,，營(yíng)收過(guò)億的企業(yè)從 1%提升至 9%，營(yíng)收 1000 萬(wàn)以下的 企業(yè)則由 97%降至 56%。 

?？?h-char unicode="3001">,、大華全球視頻監(jiān)控市場(chǎng)份額 

以海康為例,，龍頭企業(yè)在全球視頻監(jiān)控市場(chǎng)規(guī)龍頭地位進(jìn)一步鞏固,。根據(jù) IHS 報(bào) 道，2016 年,，?？翟谌蛞曨l監(jiān)控領(lǐng)域的市占率進(jìn)一步提升至 21.4%。從分類來(lái) 看,，監(jiān)控?cái)z像機(jī)市場(chǎng)份額 24.2%,，模擬監(jiān)控?cái)z像機(jī) 23.9%，網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控?cái)z像機(jī) 25.6%,， 錄像機(jī) 25.3%,。此外，該公司正繼續(xù)加強(qiáng)其在歐洲,、中東和非洲的領(lǐng)先地位,，CCTV 和視頻監(jiān)控設(shè)備的市場(chǎng)份額達(dá)到 14.9%。該公司美洲市場(chǎng)的份額為 8.5%,，名列第 二,。

海康,、大華營(yíng)收增速領(lǐng)跑市場(chǎng)的重要因素之一是產(chǎn)品線不斷拓展,，潛在目標(biāo)市場(chǎng) （TAM）迅速打開。龍頭企業(yè)不僅抓住了前兩波技術(shù)創(chuàng)新和模式創(chuàng)新,，而且不斷 增加自身產(chǎn)品線,，開拓 TAM。?？灯鸺矣诤蠖说陌蹇ü?yīng)商,，2004 年切入后端 設(shè)備 DVR，2007 年開始布局前端攝像頭,，2012 年提出 IVM 可視化管理理念,，直 到 2014 年才單獨(dú)披露中心控制設(shè)備營(yíng)業(yè)額，產(chǎn)品線覆蓋日益齊全后提出一體化解 決方案,，2013~2015 年實(shí)現(xiàn)了解決方案轉(zhuǎn)型,。如果僅看后端設(shè)備，最近十年?？?后端產(chǎn)品營(yíng)收復(fù)合增長(zhǎng)率為 17.2%,，與行業(yè)平均相似,，但考慮了前端及中控設(shè)備 開拓，?？凳陱?fù)合增長(zhǎng)率為 38.7%。大華類似,，起家于板卡,，先切入 DVR，2008 年上市并拓展前端,，2014~2015 年提出 9 大行業(yè) 114 個(gè)解決方案的發(fā)展戰(zhàn)略變革,。 相似的，大華 2010~2016 年后端復(fù)合增長(zhǎng)率 24%,，安防業(yè)務(wù)復(fù)合增長(zhǎng)率 43%,。

 垂直布局安防產(chǎn)業(yè)鏈，橫向拓展以視頻為核心的物聯(lián)解決方案,，開拓新業(yè)務(wù),。海 康、大華過(guò)去通過(guò)垂直布局安防產(chǎn)業(yè)鏈,、開拓業(yè)務(wù)范疇,，實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，啟發(fā)我 們要重視安防行業(yè)邊界的泛化,、重視龍頭企業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的推進(jìn),。人工智能助力視 頻監(jiān)控升級(jí)的同時(shí)，安防龍頭憑借計(jì)算機(jī)視覺應(yīng)用開拓新市場(chǎng),，安防行業(yè)邊界逐 漸模糊,，從傳統(tǒng)的公安、交通,、樓宇的視頻監(jiān)控,，到新興的民用市場(chǎng)、AGV,、無(wú) 人機(jī),、汽車，再到大華提出的“以視頻為核心的智慧物聯(lián)解決方案”,、或者?？堤?出“以視頻為核心的物聯(lián)網(wǎng)解決方案提供商”。龍頭企業(yè)基于原有競(jìng)爭(zhēng)力基礎(chǔ),，具 有強(qiáng)大的橫向業(yè)務(wù)開拓的能力,。未來(lái)，AI 助力安防主業(yè)升級(jí)的同時(shí),，新興業(yè)務(wù)有 望打開安防龍頭進(jìn)一步增長(zhǎng)的空間,。