民營銀行 改革開放四十年來銀行業(yè)在民資準(zhǔn)入方面逐步深化改革開放四十年來,，我國銀行業(yè)向民資的開放是一個(gè)漸進(jìn)的過程，與市場化改革的進(jìn)程以及民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大具有同步性,，但由于銀行業(yè)本身受到較強(qiáng)的準(zhǔn)入限制,，這些發(fā)展進(jìn)程又不完全同步。大致分為四個(gè)階段：第一階段（1978-1992年）嘗試允許民資辦信用社,；第二階段（1993-2002年）第一家民營銀行誕生,，民資入股城商行，1996年1月12日中國民生銀行開業(yè),；第三階段（2003-2012年）民營開放遇波折,，民資開放加速推進(jìn)；第四階段（2013年至今）民營銀行終破冰,，進(jìn)入常態(tài)化設(shè)立階段,。 近期熱潮有所減退在當(dāng)前我國國有銀行處于壟斷地位、銀行業(yè)提供普惠金融服務(wù)的動(dòng)力缺乏,、業(yè)務(wù)同質(zhì)化較為嚴(yán)重的背景下,，為構(gòu)建更加立體的現(xiàn)代金融服務(wù)體系，民營銀行應(yīng)運(yùn)而生,。2015年以來,，微眾、華瑞,、民商,、金城和網(wǎng)商首批5家試點(diǎn)民營銀行相繼開始運(yùn)營，至今已滿3年,。之后,，隨著民營銀行試點(diǎn)的全面開閘，截至2017年末，已有17家民營銀行完成批設(shè),，陸續(xù)開業(yè),，分布于全國各地，業(yè)務(wù)發(fā)展也各有千秋,。但與前幾年的熱度相比,，自去年開始，上市公司申請籌備民營銀行的熱潮有所減退,，“退出+換帥”頻現(xiàn),。這一方面源于監(jiān)管對銀行的股東限制趨嚴(yán)，另一方面也與試點(diǎn)過程中民營銀行面臨較大的挑戰(zhàn),，現(xiàn)實(shí)和業(yè)績壓力較大有關(guān),。 民營銀行特色鮮明，經(jīng)營良好目前的民營銀行只是有限牌照的銀行,，批設(shè)民營銀行在相當(dāng)程度上是著眼于彌補(bǔ)現(xiàn)有銀行體系存在的一些結(jié)構(gòu)性的空白,。民營銀行的優(yōu)劣勢均較為突出：優(yōu)勢主要體現(xiàn)在股東資源、公司治理,、運(yùn)營效率等方面,，劣勢則主要體現(xiàn)在政策限制、業(yè)務(wù)資格,、抗險(xiǎn)能力等方面,。目前按監(jiān)管口徑統(tǒng)計(jì)的17家民營銀行大體可分為互聯(lián)網(wǎng)銀行和非互聯(lián)網(wǎng)銀行兩類，各家民營銀行的經(jīng)營特色顯著,。2017年民營銀行經(jīng)營績效優(yōu)于傳統(tǒng)商業(yè)銀行,。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末,，民營銀行總資產(chǎn)3381.4億元,，同比增長85.22%，其中各項(xiàng)貸款余額1444.17億元,，增長76.38%,。2017年民營銀行總計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤19.67億元，是上年同期的2.09倍,，資本利潤率和資產(chǎn)利潤率分別為5.06%、0.76%,，同比分別提高0.30和0.04個(gè)百分點(diǎn),。不良貸款率0.53%，低于商業(yè)銀行平均水平1.22個(gè)百分點(diǎn),；資本充足率24.25%,，流動(dòng)性比例98.17%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于“大于等于25%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)值”。 監(jiān)管約束下,，資金來源受限,、業(yè)務(wù)模式單一等成為業(yè)務(wù)發(fā)展瓶頸因民營銀行分支機(jī)構(gòu)受限（不允許異地經(jīng)營，且只能設(shè)立總行營業(yè)部一個(gè)線下營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)）,，遠(yuǎn)程開戶尚未放開,，所以普通企業(yè)和居民存款擴(kuò)張非常有限。在成立之初監(jiān)管考核不嚴(yán)的情況下,，前期資產(chǎn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張高度依賴同業(yè)負(fù)債,。即使是依托強(qiáng)大股東背景的前海微眾和浙江網(wǎng)商，也同樣面臨存款難題,。以網(wǎng)商銀行為例,，截至2018年6月末，該行的總資產(chǎn)達(dá)1096億元,，負(fù)債1046億元,，其中2017年發(fā)行同業(yè)存單527.5億元，今年仍計(jì)劃發(fā)行300億元,，對同業(yè)的依賴程度仍很高,。不過，即使是同業(yè)融資,，民營銀行也廣受限制,。首先，并不是所有銀行都能夠通過同業(yè)拆借獲得資金,。根據(jù)2016年發(fā)布的《全國銀行間同業(yè)拆借市場業(yè)務(wù)操作細(xì)則》的規(guī)定,，民營銀行成立兩年之內(nèi)無法進(jìn)入同業(yè)拆借市場開展流動(dòng)性管理，目前只有前期5家民營銀行加入了同業(yè)拆借中心,；其次,，發(fā)行同業(yè)存單也需要通過合格審慎評估，成為全國市場利率自律定價(jià)機(jī)制成員,。而對民營銀行而言,，受開業(yè)時(shí)間不足影響，資產(chǎn)利潤率,、成本收入比,、存款偏離度等指標(biāo)很難達(dá)標(biāo)；再次,，根據(jù)《全國銀行間債券市場金融債發(fā)行管理辦法》的規(guī)定需要較長期的三年財(cái)報(bào),，在急需資金的初創(chuàng)期，民營銀行也無法通過發(fā)行金融債券籌資,。2018年或許會看到第一批民營銀行發(fā)行金融債的案例,，尤其是當(dāng)前銀保監(jiān)和央行的材料審核可以同步進(jìn)行,。此外，民營銀行業(yè)務(wù)模式單一,，即被分為小存小貸,、大存小貸、公存公貸和特定區(qū)域貸款四類業(yè)務(wù)模式,，與傳統(tǒng)銀行大而全的模式相比綜合服務(wù)能力不強(qiáng),。 過渡期后，業(yè)務(wù)常態(tài)化將助力民營銀行的可持續(xù)經(jīng)營和普惠金融領(lǐng)域發(fā)展三年的過渡期之后,，諸多監(jiān)管指標(biāo)的約束開始逐步生效,，如央行的宏觀審慎MPA指標(biāo)、127號文提及的同業(yè)負(fù)債不能超過總負(fù)債的1/3,、后續(xù)正式實(shí)施生效的流動(dòng)性匹配率,，以及央行的狹義貸款規(guī)模的控制窗口指導(dǎo)等，都將給民營銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展帶來不確定性,。在此背景下,，監(jiān)管醞釀的業(yè)務(wù)常態(tài)化和新業(yè)務(wù)開展，將有助于增強(qiáng)民營銀行的展業(yè)意愿,，推動(dòng)其實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性經(jīng)營,，同時(shí)助力普惠金融發(fā)展，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力,。其中,，放松“一行一店”限制，允許符合條件的民營銀行在注冊地城市開設(shè)新的網(wǎng)點(diǎn)和分支機(jī)構(gòu),，將會在客戶吸引,、存款吸收和品牌宣傳等方面起到有利作用，同時(shí)也可與9月出臺的在中西部和老少邊窮省份開展首批“多縣一行”制村鎮(zhèn)銀行試點(diǎn)相銜接,，共同實(shí)現(xiàn)對中小微企業(yè),、“三農(nóng)”和社區(qū)金融服務(wù)的重要突破；此外,，民營銀行分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的設(shè)置應(yīng)該也會著力在科技化,、精品化和特色化上下功夫。試點(diǎn)開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),，能拓寬民營銀行的融資渠道和存量資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)渠道,，也將成為民營銀行踐行“輕資產(chǎn)”發(fā)展模式的有益探索。試點(diǎn)員工持股計(jì)劃,，將有效滿足員工期待,，優(yōu)化公司股本結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)發(fā)展動(dòng)力和活力,，健全長效激勵(lì)機(jī)制,。 民營銀行應(yīng)堅(jiān)持錯(cuò)位競爭發(fā)展戰(zhàn)略，揚(yáng)長避短新時(shí)代銀行業(yè)面臨經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段轉(zhuǎn)換,、貨幣監(jiān)管政策趨嚴(yán),、利率市場化、對外開放,、金融科技等發(fā)展環(huán)境的轉(zhuǎn)變,。相應(yīng)的，民營銀行的機(jī)遇來自于傳統(tǒng)銀行面臨轉(zhuǎn)型壓力,、其更易抓住利率市場化機(jī)遇以及互聯(lián)網(wǎng)金融方面優(yōu)勢,；挑戰(zhàn)則在于強(qiáng)監(jiān)管、新進(jìn)入者以及傳統(tǒng)銀行加速轉(zhuǎn)型,。為此,，需堅(jiān)持差異化、特色化經(jīng)營,，充分利用股東資源,，采取模仿趕超策略，并加強(qiáng)與傳統(tǒng)銀行及其他機(jī)構(gòu)的合作,。 1,、堅(jiān)持差異化、特色化經(jīng)營 從市場角度看,，重點(diǎn)關(guān)注中小微型企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)領(lǐng)域,，努力探索民營企業(yè)“融資難、融資慢,、融資貴”化解之道,，找準(zhǔn)傳統(tǒng)銀行的不足之處作為突破點(diǎn)實(shí)施錯(cuò)位競爭。經(jīng)營模式上也不必拘泥于傳統(tǒng)銀行的固有套路,，而是針對于自身的客戶定位和產(chǎn)品體系,，構(gòu)建切實(shí)有效地的組織架構(gòu)和流程體系，力求做到分工明確,、監(jiān)督有力,、扁平下沉、高效精簡,。 2,、充分利用股東資源 針對具有互聯(lián)網(wǎng)基因的股東，可以充分依托其流量平臺開展存貸業(yè)務(wù),、擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入,，并可采用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、整合股東的大數(shù)據(jù)體系強(qiáng)化風(fēng)控,。而針對無互聯(lián)網(wǎng)基因的股東,，則可充分挖掘區(qū)域及股東產(chǎn)業(yè)鏈上下游的小微企業(yè)的深層次金融需求,。更重要的是，要充分發(fā)揮股東與民營企業(yè),、地方經(jīng)濟(jì)的連帶關(guān)系,，努力培育核心客群，將自身打造成為他們的“知己銀行”,。 3,、可采取模仿趕超策略 民營銀行應(yīng)充分利用自身的后發(fā)優(yōu)勢，充分吸收傳統(tǒng)銀行的成功經(jīng)驗(yàn)和失敗教訓(xùn),。特別是近年來,，傳統(tǒng)銀行普遍力求往輕型化、綜合化,、數(shù)字化方向轉(zhuǎn)型,，民營銀行應(yīng)對其戰(zhàn)略有足夠的認(rèn)識和借鑒，并依托自身靈活的體制機(jī)制以及無歷史包袱的優(yōu)勢,，從起步便圍繞著輕型化,、綜合化、數(shù)字化戰(zhàn)略搭建整個(gè)業(yè)務(wù)體系,，追求效益導(dǎo)向型發(fā)展,。 4、加強(qiáng)與傳統(tǒng)銀行及其他機(jī)構(gòu)的合作 由于受遠(yuǎn)程開戶和單一網(wǎng)點(diǎn)的限制,，民營銀行通過同現(xiàn)有銀行合作,，開展業(yè)務(wù)會更加有力，同時(shí)也有助于其實(shí)現(xiàn)輕型化經(jīng)營,。特別是互聯(lián)網(wǎng)銀行,，其本身就具有開放共享的互聯(lián)網(wǎng)基因。除傳統(tǒng)銀行外,，民營銀行還應(yīng)在培育核心競爭力的基礎(chǔ)上,，積極與投行、保險(xiǎn)資管,、股權(quán)投資,、擔(dān)保基金,、融資租賃及互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)等各類機(jī)構(gòu)合作,，從而打造更大的業(yè)務(wù)生態(tài)圈。 文|李鑫 張麗云 民生銀行金融研究中心 |
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