集微網(wǎng)消息（文/Lee）,，中星技術股份有限公司（以下簡稱“中星技術”）近日在證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布了首次在創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行股票招股說明書。

招股書顯示,，中星技術擬在深證證券交易所上市,，主承銷商為中信建投。本次發(fā)行前,，中星技術總股本為36,000.00萬股,，本次公開發(fā)行股數(shù)不超過1.2億股，占發(fā)行后總股本比例不低于10%,。全部為發(fā)行新股,，不涉及股東公開發(fā)售股份。

鄧中翰領銜,，研發(fā)投入占比達70.31%

資料顯示,，中星技術于2007年成立，2016年上半年重組了中星微集團旗下安防視頻監(jiān)控業(yè)務,，共擁有16家控股子公司（含孫公司）,、1家參股公司，公司產(chǎn)品包括視頻監(jiān)控前端產(chǎn)品,、后端產(chǎn)品,、平臺產(chǎn)品、解決方案,、運營服務等,。

中星技術擁有以中國工程院院士鄧中翰領銜的研發(fā)團隊。截至2018年3月31日,，公司在冊員工總數(shù)為833人,，其中研發(fā)技術人員為469人，占總員工人數(shù)的56.3%,。中星技術及其子公司擁有專利共404項,，其中發(fā)明專利401項。

報告期內(nèi),，中星技術研發(fā)費用分別為10,742.71萬元,、9,182.05萬元、11,127.67萬元和3,324.11萬元,，占營業(yè)收入比例分別為16.39%,、9.77%、5.73%和70.31%,。

據(jù)悉,，中星技術研發(fā)團隊參與了《公共安全視頻監(jiān)控數(shù)字視音頻編解碼技術要求》（GB/T25724）（簡稱SVAC）、《公共安全視頻監(jiān)控聯(lián)網(wǎng)信息安全技術要求》（GB35114）,、《安全防范監(jiān)控數(shù)字視音頻編解碼技術要求》（GB/T28181）等多個國家,、行業(yè)規(guī)范及標準的制定。

募集13.6億元,，鄧中翰為實際控制人

招股書披露,，本次IPO募集資金用于基于SVAC2.0標準的新一代智能視頻監(jiān)控產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化項目，基于大數(shù)據(jù)和人工智能的視頻云平臺項目,，研發(fā)中心改建擴建項目,，營銷網(wǎng)絡建設項目以及補充流動資金。

中星技術表示,，公司本次募集資金投資項目均圍繞現(xiàn)有主營業(yè)務開展,，符合國家產(chǎn)業(yè)政策的導向，募集資金投資項目的實施是穩(wěn)步推進公司發(fā)展戰(zhàn)略的重要舉措,，有利于完善公司產(chǎn)業(yè)鏈,，提高技術研發(fā)能力和項目承接能力，擴大公司業(yè)務規(guī)模和增強持續(xù)盈利能力,，從而進一步增強公司的市場競爭力,。

事實上，鄧中翰除了領銜中星技術的研發(fā)團隊外,，還是中星技術實際控制人,。截止本招股說明書簽署日，鄧中翰持有公司控股股東堆龍中星微100%股權(quán),，間接持有公司34.61%的股份,。

公開資料顯示，鄧中翰先生1968年出生,，中國國籍,，無境外永久居留權(quán)，博士學歷,，中國工程院院士,；1997年6月至1998年7月，任國際商業(yè)機器公司（IBM）高級研究員,；1998年8月至1999年9月,，任美國PiximInc.董事長、創(chuàng)建人,；1999年10月至2017年12月,，任北京中星微董事長、首席科學家,；2007年4月至2017年12月,，任中星有限董事長,；2017年12月至今，任公司董事長,。

在上述節(jié)點的1999年,，鄧中翰從美國回國，開始擔任“星光中國芯工程”總指揮,，組建了芯片技術國家重點實驗室,。鄧中翰帶領研發(fā)團隊研發(fā)“星光”系列數(shù)字多媒體芯片，積極參與SVAC國家標準等國內(nèi)標準的制定,，并承擔了國家“核高基”科技重大專項,、國家發(fā)改委高技術服務業(yè)研究開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化專項、國家973計劃項目等多項國家重大攻關任務,。

業(yè)績逐年增長,，毛利高大客戶集中

報告期內(nèi)，受益于安防視頻監(jiān)控行業(yè)整體規(guī)模的增長和競爭力的提升,，中星技術業(yè)績實現(xiàn)逐年大幅增長,。2015-2017年以及2018年1-3月，中星技術營業(yè)收入分別為6.55億元,、9.39億元,、19.43億元和4727.55萬元，歸屬于母公司的凈利潤分別為5880.40萬元,、1.49億元,、2.37億元和-2445.67萬元。

2015年度至2017年度,，中星技術營業(yè)收入和歸屬于母公司的凈利潤的年均復合增長率分別為72.17%和100.89%,。

報告期內(nèi)，中星技術來自安防視頻監(jiān)控系統(tǒng)集成和安防視頻監(jiān)控設備收入分別占當期主營業(yè)務收入的99.64%,、98.38%,、97.97%和78.44%，公司主營業(yè)務突出,。

中星技術作為視頻技術解決方案提供商,，公司所提供安防視頻監(jiān)控系統(tǒng)集成項目需要依據(jù)項目具體情況組織設計、采購,、生產(chǎn)和實施,，因此公司毛利率處于相對較高水平。2015年度,、2016年度,、2017年度和2018年1-3月，公司綜合毛利率分別為29.42%、32.08%,、32.41%和18.16%,。

值得注意的是，2015年,、2016年,、2017年和2018年1-3月,，中星技術前五大客戶銷售金額占當期公司全部營業(yè)收入的比例分別為80.33%,、73.72%、58.64%和78.09%,。中星技術表示,，報告期內(nèi)，公司對前五大客戶的銷售比例均高于50%,，單個金額較大項目的實施是公司客戶集中度較高的主要原因,。

中星技術的主要客戶包括大同市公安局、太原市公安局,、張家界市公安局等政府機構(gòu)和中國電信等國有企業(yè),，公司客戶集中度較高。報告期內(nèi)中星技術不存在對單個客戶的銷售額占當期銷售總額比例超過50%或者嚴重依賴少數(shù)客戶的情況,。

曾借殼綜藝股份,，應收款項凈額同步提升

中星技術的前身中星有限原為中星微的全資子公司。中星微電子是第一家在美國納斯達克上市的具有自主知識產(chǎn)權(quán)的中國芯片設計企業(yè),，2015年12月18日中星微完成退市,。

2016年5月4日，綜藝股份發(fā)布收購預案修訂稿,，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購中星技術100%股權(quán),，交易標的作價101億元。2016年9月26日,，綜藝股份公告近期國內(nèi)證券市場環(huán)境,、監(jiān)管政策等客觀情況發(fā)生變化，繼續(xù)推進本次重大資產(chǎn)重組條件不夠成熟,，故重組終止,，重啟安排并未在公告中提及。

截至2015年12月31日,、2016年12月31日,、2017年12月31日和2018年3月31日，中星技術應收賬款凈額分別為48,716.33萬元,、52,976.81萬元,、108,844.51萬元和108,319.22萬元，占當期營業(yè)收入的比例分別為74.32%、56.39%,、56.02%和2,291.23%,，占當期期末資產(chǎn)總額的比例分別為21.94%、21.53%,、23.27%和24.49%,。

如加上銷售產(chǎn)生的長期應收款（含一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)），截至2015年12月31日,、2016年12月31日,、2017年12月31日和2018年3月31日，發(fā)行人應收款項凈額合計分別為60,928.65萬元,、109,945.65萬元,、283,417.78萬元和280,086.68萬元，占當期營業(yè)收入的比例分別為92.95%,、117.02%,、145.86%和5,924.56%，占當期期末資產(chǎn)總額的比例分別為27.44%,、44.69%,、60.59%和63.31%，總體來看,，應收款項凈額處于較高水平,。

中星技術的主要客戶為公安機關等政府機構(gòu)及電信運營商等國有企業(yè)，客戶付款流程較為復雜且周期較長,，報告期內(nèi)在營業(yè)收入快速增長的情況下,，各期末應收款項余額同步增長。中星技術表示,，未來,，隨著銷售規(guī)模的進一步擴大，公司應收款項規(guī)?？赡艹掷m(xù)增加,。