隨著銀行“資管新政”的出臺(tái)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新的不斷深化,，人們?cè)谌粘Ｉ钪幸呀?jīng)不僅僅滿足于低利率,、低收益的普通存款方式。

如今,，結(jié)構(gòu)性存款這一新的概念漸漸走入大眾的視野中。這種運(yùn)用利率,、匯率產(chǎn)品與傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)相結(jié)合的創(chuàng)新存款模式，適合于對(duì)收益要求較高,，對(duì)外匯匯率及利率走勢(shì)有一定認(rèn)識(shí),，并有能力承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的客戶,。

那么結(jié)構(gòu)性存款究竟是什么,？有什么風(fēng)險(xiǎn),？我們將在接下來(lái)的短文中為您簡(jiǎn)單介紹，便于您了解結(jié)構(gòu)性存款的利與弊,。

“結(jié)構(gòu)性存款”是什么？

所謂“結(jié)構(gòu)性存款”是指在普通存款的基礎(chǔ)上嵌入期權(quán)等金融衍生工具,，通過(guò)與利率,、匯率,、股指等的波動(dòng)性掛鉤,，從而使存款人擁有獲得較高收益機(jī)會(huì)的產(chǎn)品。

換句話說(shuō),，它就是“定期存款+期權(quán)”。

“結(jié)構(gòu)性存款”不等于銀行存款

“結(jié)構(gòu)性存款”當(dāng)然不是銀行存款。雖然它真的保本,、真的風(fēng)險(xiǎn)很低、也真的適合低風(fēng)險(xiǎn)承受能力的客戶,，但仍然不可以靠“存款”這個(gè)招牌銷售“結(jié)構(gòu)性”存款。

在銀行買理財(cái)產(chǎn)品非常簡(jiǎn)單，讓銀行給你打印《產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)》,，然后提這三個(gè)問(wèn)題：

①這款產(chǎn)品是投資于什么方向的,？

②這款產(chǎn)品的投資策略與風(fēng)險(xiǎn)保障措施是什么？

③如果有風(fēng)險(xiǎn)的話,，主要的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在哪里,？

搞清楚自己所要投資的產(chǎn)品的詳細(xì)內(nèi)容,，確認(rèn)明細(xì)條目,，做好合理規(guī)劃,。是自己資產(chǎn)管理的保護(hù)措施之一,。

結(jié)構(gòu)性存款的優(yōu)勢(shì),？

由于存款和衍生品的組合,，使得結(jié)構(gòu)性存款既有“確定的存款收益”,，又有“衍生品投資的想象空間”，在一個(gè)正收益的區(qū)間范圍內(nèi)獲得一個(gè)不低于某個(gè)收益率的收益水平,。舉個(gè)例子：

某產(chǎn)品預(yù)期年化收益為1.5%-3.9%,，它依據(jù)市場(chǎng)行情對(duì)觀察期內(nèi)掛鉤標(biāo)的，即當(dāng)某時(shí)間的兩種外幣的交叉匯率進(jìn)行觀測(cè),，每日根據(jù)當(dāng)日掛鉤標(biāo)的表現(xiàn),，確定掛鉤標(biāo)的高于邊界水平（例如某一個(gè)匯率值）的天數(shù)。N為觀察期內(nèi)掛鉤標(biāo)的大于邊界水平的實(shí)際天數(shù),，M為觀察期88天,，最后實(shí)際收益率等于1.5％+2.4％×N/M。

【產(chǎn)品解讀】

通俗地說(shuō),，這個(gè)產(chǎn)品的最低保證利率是1.5%,，而能否高到3.9%，取決于產(chǎn)品觀察期內(nèi)的匯率情況,。

（1）假設(shè)如果在88天內(nèi)沒(méi)有一天高于邊界水平，那這三個(gè)月的年化利率就是1.5%；

（2）假設(shè)如果在88天內(nèi)有44天高于邊界水平,，那這三個(gè)月的年化利率就是1.5%+2.4%（44/88）=2.7%,；

（3）假設(shè)如果在88天都高于邊界水平,，那這三個(gè)月的年化利率就是1.5%+2.4%（88/88）=3.9%,。

結(jié)構(gòu)性存款風(fēng)險(xiǎn)何在,？

對(duì)于普通投資者而言,，結(jié)構(gòu)性存款又有哪些需要注意的風(fēng)險(xiǎn)？

結(jié)構(gòu)性存款不等于一般性存款,，產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn),，投資需謹(jǐn)慎。

與此同時(shí),，還存在“收益風(fēng)險(xiǎn)”,。

銀行僅僅有條件保證結(jié)構(gòu)性存款資金本金安全,，即在投資者持有到期的情況下本結(jié)構(gòu)性存款保證本金安全,，但不保證結(jié)構(gòu)性存款收益。

由于結(jié)構(gòu)性存款收益為一個(gè)區(qū)間范圍,，因此投資者在購(gòu)買此類產(chǎn)品時(shí)需關(guān)注嵌套衍生品的結(jié)構(gòu)以及相關(guān)產(chǎn)品過(guò)往的業(yè)績(jī)表現(xiàn),，進(jìn)而判斷產(chǎn)品收益所落位置是否符合投資者期望。

另一方面，目前結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品存在的“假結(jié)構(gòu)”現(xiàn)象。

如通過(guò)假分層的固收產(chǎn)品,，設(shè)置一個(gè)100%會(huì)實(shí)現(xiàn)某固定利率的觸發(fā)條件,，把原本存在風(fēng)險(xiǎn)和概率問(wèn)題的收益穩(wěn)定成固定收益等也被認(rèn)為值得關(guān)注。

因而,，不排除以后發(fā)布專門針對(duì)結(jié)構(gòu)性存款的規(guī)范性文件,，以對(duì)“假結(jié)構(gòu)性存款”的發(fā)行進(jìn)行限制。

投資提示

從產(chǎn)品設(shè)計(jì)的角度看，“結(jié)構(gòu)性存款”的難度不在于“存款”,，而在于“結(jié)構(gòu)性”,。它所附加的衍生產(chǎn)品的投資或選擇能力非常重要,，所以建議投資者到研發(fā)能力強(qiáng)、產(chǎn)品類型豐富的大型銀行購(gòu)買,。

在眾多的銀行當(dāng)中,，將自己的資金安全、有效的投資在其中一家銀行是令人頭疼的問(wèn)題,。其實(shí)大家不妨可以嘗試一下新興的現(xiàn)代商業(yè)銀行,，例如新興的藍(lán)海銀行。

威海藍(lán)海銀行股份有限公司（以下稱：藍(lán)海銀行）是經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)（現(xiàn)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)）批準(zhǔn)設(shè)立的現(xiàn)代商業(yè)銀行,，于2017年6月29日正式對(duì)外營(yíng)業(yè),。

作為山東首家民營(yíng)銀行,，藍(lán)海銀行堅(jiān)守差異化、特色化定位,，篤定輕資本,、交易型、平臺(tái)化的創(chuàng)新發(fā)展路徑,，傾力布局打造O2O類互聯(lián)網(wǎng)銀行,。

在這里小編推薦給大家藍(lán)海銀行的結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)：

藍(lán)海銀行推出了兩款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，期限180天的結(jié)構(gòu)性存款875期,，參考年化收益率是5.28%,；期限364天的結(jié)構(gòu)性存款874期，參考年化收益率是5.4%,。

藍(lán)海銀行的兩款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品皆掛鉤倫敦金價(jià)格,，到期觀察日倫敦金下午定盤價(jià)在每盎司300-2200美元區(qū)間則年化收益，否則獲得保底年化收益,。近3年倫敦金每盎司漲跌每區(qū)間在2046-1375美元,。