LED行業(yè)經(jīng)過前幾年的跌宕起伏,，2017年逐漸回歸行業(yè)正常發(fā)展狀態(tài),，芯片大廠紛紛擴產(chǎn)，受LED照明市場,、小間距市場強勁帶動,，行業(yè)穩(wěn)健增長；汽車照明及LED農(nóng)業(yè)應用,、醫(yī)療應用成為新藍海,，航空、航天等領域也不斷開發(fā)出新的應用,，LED技術逐漸走向成熟,。隨著LED芯片領域供需格局改善，LED封裝領域市場規(guī)模持續(xù)擴張,，新興應用不斷開拓,，LED行業(yè)景氣度不斷提升。

據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，2017年中國半導體照明行業(yè)產(chǎn)值突破6500億元,，同比增長率為25.3％,，其中上游芯片環(huán)節(jié)產(chǎn)值達232億元，同比增長25.3％,。2017年,，中國制造商共增加了240多臺新型MOCVD設備，2017年底共有1700多臺設備投入運營,。至此,，中國制造商共占全球MOCVD業(yè)務總量的50％以上。

隨著國內(nèi)主要LED芯片企業(yè)相繼擴產(chǎn),，國內(nèi)LED芯片將會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的問題,，自2017年第四季度以來，LED芯片價格就開始下降,。作為中國最大的兩家LED外延片和芯片制造商,，三安光電和華燦光電于2017年第四季度將LED芯片的報價下調(diào)了20％；與此同時,，2018年第一季度LED價格下跌超過了10％,。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，中國LED外延晶圓和芯片制造商原本計劃在2018年采購共計280臺至300臺MOCVD設備,，但是鑒于LED芯片價格持續(xù)下降,，暫時推遲了超過100臺設備的采購訂單。在原計劃于2018年訂購的MOCVD設備中,，預計今年安裝200－250臺,。

LED芯片企業(yè)不斷擴產(chǎn)，行業(yè)競爭不斷加劇

大陸LED芯片廠商在地方政府的支持下,，依靠資金,、規(guī)模等方面的優(yōu)勢積極擴產(chǎn)，LED芯片產(chǎn)能向大陸轉(zhuǎn)移,，行業(yè)集中度明顯提升,。據(jù)了解，2017年大陸占全球產(chǎn)能的58％,，前三大廠商占大陸總體產(chǎn)能的68％,。近年來MOCVD設備的國產(chǎn)化利于國內(nèi)龍頭鞏固競爭優(yōu)勢，同時三安光電,、華燦光電等龍頭向上游整合藍寶石襯底,，大陸LED芯片龍頭強者恒強。

近日,，國內(nèi)LED芯片上市企業(yè)相繼披露2017年年報,，公告顯示，三安光電營收83．94億元，同比增長33．82％,；澳洋順昌營收35．88億元,，同比增長86．32％,；華燦光電營收26．30億元,，同比增長66．21％；聚燦光電營收6．21億元,，同比增長29．32％,。其業(yè)績增長主要系LED需求旺盛，公司生產(chǎn)規(guī)模擴大,，以及產(chǎn)銷量大幅上漲,。其中，三安光電在業(yè)績營收方面繼續(xù)領跑,。

隨著LED芯片生產(chǎn)加工技術的進步,、產(chǎn)品質(zhì)量的提升，LED芯片行業(yè)將加速形成集中趨勢,，龍頭企業(yè)大者恒大局勢明顯,，中小企業(yè)若再不注重產(chǎn)品質(zhì)量和技術創(chuàng)新，在時代的助推下將走向消亡,。屆時,，LED芯片龍頭企業(yè)將獨占市場鰲頭。

在2017年旺盛的市場需求刺激下,，LED芯片廠商的擴產(chǎn)計劃正在提速,。據(jù)了解，三安光電,、華燦光電,、澳洋順昌、乾照光電等芯片廠商均在今年披露了擴產(chǎn)計劃,。

2017年12月6日,，三安光電公告稱，擬在福建省泉州芯谷南安園區(qū)投資注冊成立一個或若干項目公司,，投資總額333億元（含公共配套設施投資）,，全部項目五年內(nèi)實現(xiàn)投產(chǎn)，七年內(nèi)全部項目實現(xiàn)達產(chǎn),，經(jīng)營期限不少于25年,。按當前產(chǎn)品單價計算，達產(chǎn)后年銷售收入約270億元,。

2017年8月,，華燦光電公告稱，擬投資10億元擴產(chǎn)，新增年產(chǎn)3500萬片LED襯底片,。10月22日,，華燦光電再發(fā)布公告擬在張家港經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)投建“華燦光電（蘇州）有限公司LED外延片、芯片四期項目”,，項目預計總投資25億元,，將形成年產(chǎn)LED外延片900萬片及不同規(guī)格LED芯片的生產(chǎn)規(guī)模。

而乾照光電在2017年5月份發(fā)布公告稱,，擴產(chǎn)方案總投資7．37億元,，用于實施紅、黃光LED芯片及三結(jié)砷化鎵太陽能電池擴產(chǎn),，主要投入設備為20臺四元MOCVD外延爐和相應芯片生產(chǎn)設備,。2017年7月，乾照光電再次發(fā)布公告稱,，公司將在原LED外延芯片的生產(chǎn)基礎上,，繼續(xù)擴大LED外延芯片的生產(chǎn)規(guī)模，擬在江西省南昌市新建區(qū)投資50億元（分二期投入）,，建成可實現(xiàn)月產(chǎn)120萬片（折2英寸片）規(guī)模的藍綠芯片生產(chǎn)基地,。

另外，澳洋順昌則擬投資17億擴產(chǎn)LED外延片及芯片項目,。兆馳股份也擬逾15億投建LED外延片＆芯片項目,。

此外，歐司朗在馬來西亞建造的LED芯片居林工廠即將完工,，該廠占地10萬平方米,，擁有絕佳的地理位置，居林工廠建成后會成為世界最大,、最現(xiàn)代的6英寸晶圓LED芯片生產(chǎn)基地,。

可以預見的是，LED芯片產(chǎn)能擴張將成未來幾年的主基調(diào),，行業(yè)競爭將變得更加嚴峻,，中小企業(yè)生存將更加困難。

LED芯片降價不屬于價格戰(zhàn)

2015年中國大陸LED晶片價格大跌,，加速了全球LED晶片訂單向中國轉(zhuǎn)移,，導致中國廠商2016年訂單劇增、紛紛擴大資本支出來應對,。對比全球其他區(qū)域的廠商逐漸減少投資,、甚至退出LED產(chǎn)業(yè)的趨勢，中國廠商對LED產(chǎn)業(yè)的投入仍然最為積極,，2017年主要的MOCVD設備擴產(chǎn)即來自三安,、華燦及澳洋順昌,。

經(jīng)過這場大擴產(chǎn)，三大龍頭廠商產(chǎn)能將逐步跨過每月100萬片門檻,，LED晶片產(chǎn)能集中度顯著提升,，有望形成較好的供給結(jié)構，避免價格過度競爭,。此外,，新增產(chǎn)能的生產(chǎn)效率比上一代機臺（K465i世代）更高，約能降低30％的生產(chǎn)成本,，將會強化三安,、華燦等主導廠商的成本競爭力,，而無力更新設備的晶片廠商將加速被邊緣化,。

隨著2017年底新增產(chǎn)能逐漸開出，LED晶片供需逐漸恢復平衡,，讓三安,、華燦等廠商選擇在近期針對照明和顯示用晶片做出策略性的價格調(diào)整。2017年第四季度,，三安光電和華燦光電銷售的主流芯片均有不同幅度的調(diào)整,，個別品種降幅甚至高達20％。與此同時,，2018年第一季度LED價格下跌超過了10％,。

回顧三安光電、華燦光電等LED企業(yè)降價背后的邏輯,，2017年上半年整個市場還是處于供不應求的狀況,，進入三季度，整個市場有所變淡,，但是同時芯片廠商的產(chǎn)能釋放出來了,。市場變淡及產(chǎn)能的提升，導致芯片廠的庫存上升,。三安光電在2017年第四季度肯定要把庫存消掉,，并通過一波降價搶市占率。

在針對“LED芯片價格是否有滑坡風險”的問題時,，三安光電表示,，芯片的價格應該每年都會有下降，因為成本在不斷下降,。就看是主動降價還是被動降價,，主動降價是根據(jù)成本下降而做出的動作。截至目前,，部分芯片價格略有下降,，但整體價格及毛利率基本穩(wěn)定。

據(jù)了解到，LED芯片的此輪降價,，對下游芯片采購廠商來說,，其成本壓力也得到了一定程度的緩解。在原材料和相關配件價格上漲之時,，LED顯示屏廠商囿于市場或出于某種目的只能頂住壓力,，維持原價。上游芯片降價使得LED顯示屏的成本價也會相應地下降,。

外延并購,，實現(xiàn)多元化發(fā)展

并購，作為一條簡單,、快捷的發(fā)展路徑,，受到眾多資本雄厚的LED企業(yè)的推從。通過并購,，有的企業(yè)在縱向拓展,，進行LED全產(chǎn)業(yè)鏈布局；有些企業(yè)則邁入新行業(yè),；更有企業(yè)通過并購海外公司邁出國門,，走向世界。在LED芯片領域,，眾多芯片企業(yè)通過并購實現(xiàn)多元化發(fā)展,。

日前，德國歐司朗表示,，已經(jīng)收購了VCSEL產(chǎn)商Vixar以及美國智能LED生長燈制造商Fluence Bioengineering,。

歐司朗表示，收購Vixar不僅增加了其在光學識別領域的VCSEL技術,，還加強了其在安全應用（如3D面部識別）中使用VCSEL技術方面的專業(yè)知識,。此外，還將強化公司技術能力和專業(yè)知識,，其中已包括紅外LED和紅外激光二極管的生產(chǎn),。據(jù)悉，歐司朗在與紅外LED和紅外激光二極管相關領域,，有著許多知識產(chǎn)權,。此外，歐司朗計劃在獲得了Vixar的VCSEL技術之后進一步擴展其產(chǎn)品組合,。

3月6日,，Cree公司宣布以約3.45億歐元（約4.28億美元）收購英飛凌的射頻功率業(yè)務，交易將擴大Cree wolfspeed業(yè)務單元的無線市場機會,。英飛凌將繼續(xù)推動增長的關鍵領域如如電動,、自動駕駛,、可再生能源和技術，以建立一個互聯(lián)的世界,。

1月24日,，證監(jiān)會官網(wǎng)披露，華燦光電重組方案經(jīng)并購重組委審核獲得有條件通過,。2016年10月,，華燦光電披露擬以16.5億元對價收購美新半導體100％股權。華燦光電表示,，本次交易完成后,，公司將得以進入MEMS傳感器領域。該領域作為半導體產(chǎn)業(yè)鏈中的一個細分行業(yè),，在航空,、航天、汽車等多個產(chǎn)業(yè)中具有應用前景,，公司將借此布局消費電子市場,、工業(yè)應用領域等，進一步拓展集成電路產(chǎn)業(yè)相關業(yè)務,，實現(xiàn)多元化外延式發(fā)展。

1月11日,，德豪潤達發(fā)布公告稱,，擬以現(xiàn)金收購蚌埠華辰持有的蚌埠三頤半導體13.7％股權，股權收購的價格為3億元,。德豪潤達表示,，蚌埠三頤半導體為本公司募投項目LED倒裝芯片項目的實施主體，且本項目對本公司未來的發(fā)展具有重要作用,，公司本次購買其13.7％的股權將進一步提升對蚌埠三頤半導體的控制權,，更加有利于LED倒裝芯片項目的經(jīng)營發(fā)展，符合公司的長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃,。

未來,，隨著行業(yè)競爭的發(fā)展，企業(yè)間的并購活動仍將持續(xù),，行業(yè)集中度將進一步提升,。

總結(jié)：從當前中國LED芯片行業(yè)發(fā)展狀況來，“一超多強”的格局已初步形成,。除了三安光電之外,，其他芯片企業(yè)各有所長，相互之間的差距不是太明顯,。從供應鏈來看主流芯片商已占據(jù)首要地位,，小型的芯片廠則主要采用低價策略來掠奪小份額市場,。