輝煌過后,，火爆的余額寶開始步入低谷。最近一段時間,，以余額寶為代表的貨幣基金收益大幅下跌,。來自媒體的報道稱，一些貨幣基金七日年化收益率跌到3%,。相比之下,，銀行3年大額存單的利率在4%以上，超過了余額寶,。

　　幾年前,，憑借6%以上的高收益,，余額寶一炮走紅，互聯(lián)網(wǎng)理財迅速普及,。隨后,，P2P平臺迅速崛起，以余額寶和P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財風(fēng)聲水起,。在大量P2P暴雷后,，大量網(wǎng)民逃離P2P，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金備受用戶喜歡,。今年8月,，余額寶市場規(guī)模達(dá)到1.69萬億元,，而國內(nèi)貨幣基金的總規(guī)模不過8億元。

　　從市場規(guī)模來看,，余額寶占國內(nèi)貨幣基金總規(guī)模的21%還要多,，如此大的市場規(guī)模，引發(fā)了銀行系的恐慌,，也引起了監(jiān)管部門的高度重視,。進(jìn)入2018年后，余額寶開始限購,，這被外界視為降低風(fēng)險的一個信號,。盡管支付寶方面又引入了七只貨幣基金入駐支付寶，但這并沒有緩解用戶購買余額寶的壓力,，因為余額寶至今仍然限購,。

　　截至目前，余額寶限購已經(jīng)半年多了,。再看余額寶的收益,，進(jìn)入2018年后也在一路下跌。年初的時候,，余額寶七日年化收益還在4%左右徘徊,，6月份的時候收益已經(jīng)在3.7%左右。在限購半年后的今天,，余額寶的收益率已經(jīng)在3%左右,，銀行的大額存單收益都要比余額寶還要高。除此之外,，余額寶快速贖回還受限,。按照監(jiān)管部門出臺的文件，余額寶T+0快速贖回單日額度不能超過1萬元,。

　　收益被銀行系反超,，贖回受到嚴(yán)格的限制,，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財已經(jīng)沒有太多的優(yōu)勢。盡管余額寶的收益在下跌,，但很多商業(yè)銀行的貨幣基金,，七日年化收益仍然在3.8%左右，個別銀行的貨幣基金在4%以上,，只是需要搶購,。與銀行的理財相比，互聯(lián)網(wǎng)理財只剩下了一個優(yōu)勢——更低的準(zhǔn)入門檻。

　　眾所周知,，銀行推出的貨幣基金，起購點(diǎn)是5萬元,，諸如余額寶這樣的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金,，起購點(diǎn)是1元。正因于此,，余額寶剛推出時,，大量資金涌入余額寶，這也是互聯(lián)網(wǎng)理財火爆的一個重要原因,。不爭的現(xiàn)實(shí)就是,，高收益的優(yōu)勢已經(jīng)成為歷史，贖回也受到了限制,，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財,，正遭遇一輪嚴(yán)峻的考驗。

　　作為國內(nèi)最紅的貨幣基金,，余額寶的運(yùn)營方天弘基金,，隱患正逐漸顯露出來。7月20日,，天弘基金發(fā)布的天弘余額寶貨幣市場基金二季報顯示,，余額寶的市場規(guī)模從一季度末的1.69萬億元下滑至1.45萬億元，下滑幅度達(dá)13.92%,。由此來看,，收益的下滑或許是余額寶市場規(guī)模下滑的誘因。當(dāng)然了,，快速贖回的限制,，也在影響余額寶規(guī)模的增長。

　　毋庸置疑，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財,，正遭受銀行系的反攻,。一方面，銀行正在用高收益來蠶食余額寶的市場份額;另一方面,，銀行不斷下調(diào)銀行卡轉(zhuǎn)入支付寶的額度,。多個策略并舉，沒有高收益和出色體驗的余額寶,，拿什么跟銀行系搶奪用戶?這是擺在余額寶面前的一道難題,。

　　客觀地說，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財，目前只剩下了門檻低這一優(yōu)勢,。最初,，憑借低門檻和高收益的優(yōu)勢，余額寶們搶走了銀行的大量用戶,。眼下,，只剩下低門檻優(yōu)勢互聯(lián)網(wǎng)理財，如何阻止用戶流失?如果無法阻止用戶流失,，互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)慕Y(jié)局會很慘,。