我理解，犯錯(cuò)是交易的一部分,，包括三方面涵義：

   其一,，犯錯(cuò)將伴隨我們一輩子的交易過(guò)程，無(wú)法回避,。人非圣賢,，孰能無(wú)過(guò),？人生如此,，時(shí)刻充滿(mǎn)挑戰(zhàn)的風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)更是如此；

   其二,，作為交易者,，可以通過(guò)自身修為的提升，制定經(jīng)過(guò)市場(chǎng)驗(yàn)證的交易規(guī)則體系,，并嚴(yán)格按照交易規(guī)則去執(zhí)行,，盡量減少犯錯(cuò)的幾率。同時(shí),，一日三省吾身,，通過(guò)不斷的總結(jié)和反思，及時(shí)發(fā)現(xiàn)自己所犯錯(cuò)誤,。

其三,，既然在交易中犯錯(cuò)不可避免，那么隨時(shí)承認(rèn)錯(cuò)誤,，并采取切實(shí)的措施加以改正,，建立必要的糾錯(cuò)機(jī)制，就是不可或缺的,；

同時(shí),，既然是犯錯(cuò)，就一定會(huì)產(chǎn)生損失,，為錯(cuò)誤支付代價(jià)就是理所應(yīng)當(dāng)?shù)?。如何以最小的代價(jià)去獲取預(yù)期的收益，是風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的精髓,。如果沒(méi)有嚴(yán)格的止損機(jī)制,，風(fēng)險(xiǎn)就是不可控的,，你也根本無(wú)法衡量你的潛在風(fēng)險(xiǎn)收益比。

正如索羅斯所說(shuō)的,，風(fēng)險(xiǎn)并不可怕,，可怕的是不可控的風(fēng)險(xiǎn)！

所以,，今天我們就來(lái)聊聊止損的話題,。

馬克在《股票魔法師II》中指出，不要虧損過(guò)多是贏得大勝的最重要因素,?！白鳛橐粋€(gè)投機(jī)者，失敗本身不是一個(gè)選擇題,，但是你可以選擇虧損的額度,。你會(huì)犯很多錯(cuò)誤，我們都會(huì)犯錯(cuò),，當(dāng)我們承認(rèn)它,、處理它并從中學(xué)習(xí)時(shí)，錯(cuò)誤就不是問(wèn)題,。但是,，當(dāng)我們陷入困境并拒絕處理時(shí)，一切都將開(kāi)始流失,，小問(wèn)題也會(huì)變成大問(wèn)題,，在交易和生活中都是如此?！?/span>

“記住,，始終以風(fēng)險(xiǎn)為先，這是能讓你一直留在游戲里的關(guān)鍵,?！?/span>

投資市場(chǎng)上經(jīng)常聽(tīng)到一句話，叫做“選擇性遺忘”,，指的是人們總是記得自己在投資或交易過(guò)程中做的漂亮的,、賺錢(qián)的一些成功案例或輝煌經(jīng)歷，并喜歡拿來(lái)向外人炫耀或津津樂(lè)道,。但是,，對(duì)自己大量失敗的交易，或者一些慘痛的虧損經(jīng)歷,，則根本不愿意去回憶,，更不想向他人提起。這一點(diǎn)也不奇怪，這是人類(lèi)的天性,。

所以,，當(dāng)人們犯錯(cuò)時(shí)，理性地去面對(duì)自己的錯(cuò)誤,，并敢于承認(rèn)和改正錯(cuò)誤,，那是需要勇氣的，也是一般人難以做到的,，因?yàn)槭欠慈诵缘摹?/span>

而股票投資和其他風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的交易一樣,，也是違逆人性的。交易就是同人性對(duì)抗的過(guò)程,。所以,，怎樣確立起隨時(shí)準(zhǔn)備認(rèn)錯(cuò)的意識(shí)，是至關(guān)重要的,。正如馬克所指出的,，“你的自負(fù)讓你不想出錯(cuò)，而當(dāng)你承認(rèn)錯(cuò)誤時(shí)伴隨而來(lái)的傷痛導(dǎo)致了你忽略錯(cuò)誤,。為了解決這個(gè)問(wèn)題,，你需要讓自己為小虧損而快樂(lè)，為大虧損而痛苦,，這將有助于你在情緒上能夠接受一個(gè)小損失以防其變大”,。

所以,，要真正解決止損問(wèn)題,，首先要從思想的深處解決你不愿意認(rèn)錯(cuò)的根本障礙。在一個(gè)下跌趨勢(shì)中,，你總在做多,，總在看漲，明明是趨勢(shì)看反了,，但就是不愿意承認(rèn),，一再堅(jiān)持自己的看法，并且為此找出一些牽強(qiáng)附會(huì)的證據(jù)和理論,。我們來(lái)到這個(gè)市場(chǎng),，其實(shí)根本不是來(lái)證明我們是正確的。你的觀點(diǎn)和看法如何,，對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)也根本不值一提,。向市場(chǎng)認(rèn)錯(cuò)，向趨勢(shì)認(rèn)錯(cuò),，你根本不丟人,！你的交易方法或理念出了錯(cuò)，你更沒(méi)必要一意孤行，非要和自己的鈔票過(guò)不去,。寧可虧大錢(qián)也不愿意自我認(rèn)錯(cuò),，非要一條道走到黑！你向自己認(rèn)錯(cuò),，向自己的錢(qián)袋子認(rèn)錯(cuò),，更不丟人！

在一個(gè)多月的公號(hào)中,，我寫(xiě)的有關(guān)自己操作失敗的總結(jié)和經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的東西,，揭自己傷疤的東西，可能不少了,。有學(xué)友說(shuō),，你能不能傳遞一點(diǎn)正能量？你交易水平這么臭,，還好意思在這里顯擺,？你就不擔(dān)心把別人都嚇跑了？前幾天,，我在雪球上說(shuō)剛買(mǎi)了一只股票,，結(jié)果次日就被套了，有人就來(lái)留言說(shuō),，你看,，買(mǎi)進(jìn)去就吃套了吧？我說(shuō)沒(méi)關(guān)系呀,，我已經(jīng)止損掉了,，有什么關(guān)系嗎？認(rèn)錯(cuò)就是了,，再正常不過(guò)的事情,！

是的，敢于直面自己的錯(cuò)誤和虧損,，敢于認(rèn)錯(cuò),，是在這個(gè)市場(chǎng)上生存下去的基本法則。

“截?cái)嗵潛p,，讓利潤(rùn)奔跑”,，是所有風(fēng)險(xiǎn)投資或投機(jī)市場(chǎng)的不二法門(mén)。但是,，很多人做的事情其實(shí)是完全相反的,。經(jīng)常是賺點(diǎn)小錢(qián)就屁顛屁顛地趕緊落袋為安，而一旦被套,，就不愿意承擔(dān)小的損失,，而是不斷死扛,，直至躺倒裝死，十次盈利也彌補(bǔ)不了一次巨虧,！

交易其實(shí)是一種概率游戲,。索羅斯說(shuō)，看對(duì)看錯(cuò)其實(shí)并不重要,，關(guān)鍵是你看對(duì)的時(shí)候你賺了多少錢(qián),，看錯(cuò)的時(shí)候你賠了多少錢(qián)。所以,，我們并不完全是靠勝率來(lái)取勝,，更多時(shí)候是靠賠率，靠風(fēng)險(xiǎn)收益比來(lái)獲勝,！

最大限度地保護(hù)本金免受重大損失,，是在投資市場(chǎng)玩下去的基礎(chǔ)條件。而將每次看錯(cuò)或做錯(cuò)時(shí)所產(chǎn)生的損失限定在在最小程度,，或者自己事先額定的限度,，或者自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的范圍之內(nèi)，這就是止損要解決的問(wèn)題,。在此前提下,，再考慮如何讓一筆或幾筆賺錢(qián)的交易盡量取得最大收益，一次賺錢(qián)的交易足以覆蓋若干筆虧錢(qián)的交易,，那么我們最終還是賺錢(qián)的,。只有在保持合適的賠率基礎(chǔ)上，再去追求或提高勝率,，我們的交易才會(huì)有可持續(xù)性,。

強(qiáng)化交易前的分析和研究，謹(jǐn)慎出手,，嚴(yán)格按照交易規(guī)則操作等等,，是提高勝率的有效途徑。如果頻繁觸發(fā)止損,，對(duì)資金的磨損也是很大的。

所以,，如何制定止損保護(hù)規(guī)則,、如何嚴(yán)格執(zhí)行止損措施、如何降低觸發(fā)止損的概率,，是擺在每個(gè)交易者面前的重大課題,！

至于有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制和止損設(shè)置的具體方法，那是“術(shù)”的層面,，屬于每個(gè)交易者所搭建的交易系統(tǒng)的一個(gè)有機(jī)組成部分,，千人千面,，每個(gè)人的搞法都不一樣，這里就不贅述了,。

至此,，有關(guān)“犯錯(cuò)是交易的一部分”這個(gè)話題就聊完了。有的人可能覺(jué)得比較空洞乏味,，但是,，懂的人自然會(huì)懂，能不能引起共鳴,，就因人而異了,。我也不過(guò)是有感而發(fā)，有關(guān)“道”的層面的思考,，也不是我一個(gè)交易者所能說(shuō)清楚的,，還在于我們各自去“參悟”了。

2018.07.10