編者按：美國的信用卡支付系統(tǒng)中包含一系列從中賺取差價的中間商,。而中國和肯尼亞所使用的直接便捷的數(shù)字支付系統(tǒng),，可能會威脅到傳統(tǒng)的銀行及其他參與者。本文編譯自CB Insights題為“How People Pay Around The World And What It Means For The Future Of Payments”的文章,，介紹了世界各地不同地區(qū)人們的支付方式,，并分析了移動支付流行背后的未來支付趨勢。

從以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)體到由信貸驅(qū)動的支付框架,，全球各地的支付系統(tǒng)各不相同,。例如，美國消費(fèi)者青睞的支付方式如今對其他國家的消費(fèi)者來說似乎已經(jīng)過時了,。

在肯尼亞,，任何有手機(jī)的人——不管是不是智能手機(jī)——都可以使用M-Pesa來轉(zhuǎn)賬、付款及貸款,。幾乎所有的成年肯尼亞人都使用這項(xiàng)服務(wù),。

更重要的是，開立M-Pesa賬戶不需要信用卡,、銀行賬戶,、信用記錄或最低余額來保障。相反,，他們向數(shù)千名獨(dú)立收銀員中的任何一位提供現(xiàn)金,，以充盈自己的移動錢包。這實(shí)際上繞過了肯尼亞條件有限的銀行基礎(chǔ)設(shè)施——對金融和商業(yè)發(fā)展提供了極大便利,。

相比之下,，移動支付在美國尚未流行起來。

這并不是因?yàn)槊绹巳狈σ苿又Ц对O(shè)備（根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù),，2016年,，在美國，每100人就擁有123個移動電話賬戶）,，也不是因?yàn)闆]有供應(yīng)商提供服務(wù)——同年的一項(xiàng)研究發(fā)現(xiàn),，88%的美國消費(fèi)者都知道谷歌支付的存在，但只有14%的人嘗試使用過這項(xiàng)服務(wù),。

相反,，美國的銀行和支付提供商已經(jīng)建立了一個行之有效的系統(tǒng)——并且目前仍在運(yùn)行。消費(fèi)者喜歡信用卡補(bǔ)貼,，商家已經(jīng)購買,，銀行和支付玩家很樂意提供基礎(chǔ)設(shè)施，從中分一杯羹,。

然而,，M-Pesa和其他支付服務(wù)在發(fā)展中國家的興起突顯了一個顯著的變化：消費(fèi)者可以在沒有銀行和信用卡網(wǎng)絡(luò)的情況下獲得信貸,，完成付款。

M-Pesa歸肯尼亞最大的電信運(yùn)營商Safaricom所有,。在中國,，支付寶和微信支付分別是兩大電子商務(wù)和社交網(wǎng)絡(luò)巨頭的部分業(yè)務(wù)。

以這種方式,，顛覆者正在重新思考傳統(tǒng)的支付價值鏈,，改變消費(fèi)者、商人和銀行之間交易的處理方式,。展望未來,，美國的支付機(jī)構(gòu)有理由感到擔(dān)憂，因?yàn)橄M(fèi)者和商家很可能會被技術(shù)優(yōu)先,、有著更少的中間商的支付選項(xiàng)所吸引,。

在這個研究簡報中，我們將討論：

*當(dāng)前信用卡和借記卡價值鏈

*誰為信用卡獎勵計(jì)劃買單

*中國的選擇：微信和支付寶

*未來之路：為何要關(guān)注銀行及信用卡網(wǎng)絡(luò)

了解信用卡和借記卡價值鏈

在美國,，93%的消費(fèi)者都擁有某種銀行賬戶,。環(huán)球金融指數(shù)(Global Findex)的數(shù)據(jù)庫顯示,，幾乎所有美國私營部門的工薪階層都會將工資存入銀行賬戶,，這些銀行由美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)承保，為人們賺取利息提供了一種簡單的方式,。

傳統(tǒng)金融系統(tǒng)的用戶還可以建立信貸,，使用信用卡等信貸工具。銀行樂于向客戶提供信用卡——它們利潤豐厚,，比起其他好處,，消費(fèi)者最喜歡它們帶來的便利。

信用卡系統(tǒng)涉及許多不同的參與者,，使得消費(fèi)者可以使用信用額度支付,。銀行、支付網(wǎng)關(guān),、支付處理器和信用卡網(wǎng)絡(luò)等參與者在客戶和商家之間建立起一個信任網(wǎng)絡(luò),。中間商為此服務(wù)從中收取費(fèi)用。

在下面的場景中,，五個中間商——發(fā)卡銀行,、支付網(wǎng)關(guān)(或銷售點(diǎn)終端提供商)、支付處理器,、信用卡網(wǎng)絡(luò)和收款銀行——建立信任并從中收取費(fèi)用,。

1.開卡銀行維護(hù)客戶的信用賬戶并發(fā)行信用卡,。當(dāng)用戶使用信用卡購買時，開證行向收款銀行(商戶賬戶所在的銀行)付款,，并承擔(dān)債務(wù),。為了分擔(dān)這一風(fēng)險，開證行采取了一種稱為“交易費(fèi)用”的方式,，由信用卡網(wǎng)絡(luò)(如Visa,、萬事達(dá)卡)設(shè)定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，由收款銀行支付,。如此一來,，用戶便則負(fù)責(zé)償還開證行的債務(wù)。

2.支付網(wǎng)關(guān)(或PoS終端)是將用戶的支付信息從商家轉(zhuǎn)移到收款銀行(和其他處理器)的軟件或硬件,。PayPal就是一個在線支付網(wǎng)關(guān)的例子,，而Square則是實(shí)體店零售商的銷售網(wǎng)點(diǎn)終端供應(yīng)商。兩者之間的界限是模糊的,；PayPal剛剛收購了iZettle（收購價為2.2美元）,，以更直接的方式與Square爭奪實(shí)體市場份額。

3.支付處理器在后臺處理交易,。這意味著它們要接受處理付款,，清算及結(jié)算資金。Adyen就是一個幫助商家接受廣泛支付類型的處理器,。該公司還提供包括風(fēng)險管理,、欺詐保護(hù)和數(shù)據(jù)分析在內(nèi)的一整套處理工具。

4.信用卡網(wǎng)絡(luò)連接發(fā)卡銀行和收款銀行,?？蛻羰褂眯庞每ǜ犊顣r，信用卡網(wǎng)絡(luò)(如Visa,、萬事達(dá)卡)會要求開卡銀行授權(quán)提供信貸,，然后將回復(fù)通知收款銀行。作為一種支付手段,，信用卡網(wǎng)絡(luò)只占總交易量的一小部分,。信用卡網(wǎng)絡(luò)還設(shè)定了收購銀行和發(fā)行銀行之間的交易費(fèi)率。此費(fèi)用根據(jù)卡片類型,、購買類型和其他一些因素而有所不同,。

5.收款銀行為商戶工作，通常承擔(dān)處理交易信息和提供商業(yè)帳戶的功能,。每一筆成功交易的背后,，收款銀行都會收取一筆費(fèi)用,，然后向開卡銀行支付一筆交易費(fèi)用。

6.商戶從商品的銷售所得中扣除“商人貼現(xiàn)率”,。隨后將其分發(fā)給有關(guān)的中間商,。例如，如果賣家以100美元的價格出售一件商品,，他可能會收到97.50美元,，因?yàn)殚_卡銀行、信用卡網(wǎng)絡(luò),、收款銀行和其他中間商都會從中分一杯羹,。

更深處的信用卡兔子洞

以上信息難免讓人發(fā)問：既然商家要付這么多錢，為什么信用卡的使用還是如此廣泛呢,？

答案是,，銀行——以及它們的客戶——喜歡它們。為了鼓勵客戶使用信用卡,，發(fā)行銀行提供了一系列獎勵計(jì)劃,、消費(fèi)者保護(hù)服務(wù)和其他福利。

各種各樣的福利補(bǔ)貼吸引消費(fèi)者以賒賬方式購買消費(fèi),，銀行則從交易費(fèi)用中獲利,。(根據(jù)尼爾森報告)，美國的商人每年支付約90億美元來接受使用信用卡和移動支付功能,，這筆費(fèi)用的大部分都支付給了發(fā)卡銀行,。

而且，發(fā)卡銀行不會因?yàn)樘峁┻@些優(yōu)惠而賠錢,。相反,，大量的現(xiàn)金、借記卡和較低級別的信用卡持有者(福利較少)有效地補(bǔ)貼了較高級別信用卡持有者的福利,。

這是因?yàn)閷ι虘魜碚f，信用卡級別越高,，交易費(fèi)用越高,；相反，卡片級別越低,，交易費(fèi)用也低,。而借記卡的處理成本甚至更低，現(xiàn)金業(yè)務(wù)的成本幾乎可以忽略不計(jì),。

同時,，商家不會(通常也不被允許)為不同的信用卡設(shè)定不同的價格。相反,，考慮到高級卡片的交易費(fèi)用,，商家會全面提高產(chǎn)品價格,。

如此一來，交易費(fèi)用成本就被轉(zhuǎn)嫁到了客戶身上,。信用卡補(bǔ)貼的成本也轉(zhuǎn)嫁給了客戶——特別是那些通過現(xiàn)金和借記卡支付的客戶,。這些客戶沒有得到好處，但仍然為每件物品支付較高的成本,。

根據(jù)美聯(lián)儲2010年的一項(xiàng)研究：“平均而言,，每年每個使用現(xiàn)金的家庭給使用信用卡的家庭支付149美元，而每個使用信用卡的家庭每年則會從現(xiàn)金使用者那里獲得1133美元,?！?/p>

中國的選擇：支付寶和微信

下面將上述支付網(wǎng)絡(luò)與支付寶及微信這兩個在中國占據(jù)統(tǒng)治地位的支付服務(wù)商進(jìn)行比較。在中國,，有將近6億的用戶積極使用這些服務(wù)進(jìn)行移動支付,。

支付寶是阿里巴巴的產(chǎn)物，而阿里巴巴是中國最大的電商平臺之一.,。支付寶通過代管代理來解決數(shù)據(jù)中心背后的信任問題,。它確保買家有支付商家的手段，商家則會為買家提供滿意的產(chǎn)品或服務(wù),。

微信也是一個第三方托管平臺,，但是從不同的角度來處理同樣的問題。微信支付由中國最大的社交和通訊網(wǎng)絡(luò)平臺之一——騰訊提供,，最初是為了在其數(shù)億用戶中實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對點(diǎn)支付而推出?，F(xiàn)在，微信已經(jīng)擴(kuò)展到電子商務(wù)領(lǐng)域,，在它的APP中還有網(wǎng)上店鋪,，可以直接使用微信錢包付款。

同樣值得一提的是,，支付寶和微信看上去與它們在美國的同行ApplePay等截然不同,。中國用戶不需要通過信用卡或借記卡來訪問支付寶和微信。從另一方面來講,，ApplePay只不過是將信用卡和借記卡數(shù)字化以實(shí)現(xiàn)移動支付的功能罷了,。雖然ApplePay肯定有其可取之處，但它并沒有從根本上改變信用卡的價值鏈,，反而成為了商家必須喂飽的另一張嘴,。

未來之路：為何要關(guān)注銀行及信用卡網(wǎng)絡(luò)

通過充當(dāng)托管平臺，支付寶和微信削減弱化了許多美國商人已經(jīng)習(xí)慣的中間商,。在中國,，移動支付占據(jù)了16萬億美元的市場,，而用戶通常只需支付很少的交易費(fèi)用——有時根本不收取任何費(fèi)用。

由于持有數(shù)十億美元,，這兩家公司增加了信貸產(chǎn)品,、為用戶賺取利息的貨幣市場基金以及其他金融產(chǎn)品。例如,，支付寶為消費(fèi)者提供了螞蟻花唄(Ant Credit Pay)和螞蟻借唄(Ant Cash Now)等信貸服務(wù),。

除了各自在電子商務(wù)和社交領(lǐng)域的一線業(yè)務(wù)外，支付寶和微信現(xiàn)在已經(jīng)成了多元化的金融機(jī)構(gòu),。這兩家互聯(lián)網(wǎng)巨頭控制著中國的支付價值鏈,，但與傳統(tǒng)的銀行或信用卡網(wǎng)絡(luò)相比，它們的基礎(chǔ)設(shè)施需求更為精簡,，收費(fèi)也低得多,。

不難想象類似的情景會在美國上演。亞馬遜和Facebook擁有龐大的用戶基礎(chǔ),，可以通過提供移動錢包和其他金融產(chǎn)品,，與其他美國的大型支付公司展開切實(shí)的競爭。

亞馬遜(Amazon)在印度推出了AmazonPay,，與時下流行的Paytm移動錢包和及墨西哥的亞馬遜現(xiàn)金(AmazonCash)展開競爭,，后者通過繞過信用卡及支票賬戶，實(shí)現(xiàn)了電子商務(wù)業(yè)務(wù),。而支付寶和微信也開始進(jìn)軍美國,，在某些城鎮(zhèn)、紐約的出租車及受中國游客歡迎的酒店開展業(yè)務(wù),。

因此,，參與支付領(lǐng)域角逐的玩家們會面臨來自各個方面的競爭。隨著支付系統(tǒng)開始發(fā)生變化,，傳統(tǒng)的銀行,、信用卡網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)關(guān)和處理器都可能不得不進(jìn)行調(diào)整,。

編譯組出品,。編輯：郝鵬程