——馨金融

林意 / 文

馨同學(xué)還在從粵港澳大灣區(qū)回來的飛機(jī)上,，今天是代班的小編和大家聊聊。

不知道是不是因為 6 月 6 日宜投資，我昨天上午第一次嘗試了港股打新,，下午就等來了獨角獸基金下周一發(fā)售的消息,。

本來是做好了如果中簽就即買即虧的心理準(zhǔn)備，但是這兩天港股大漲（對,，我賬戶里還有一手傾家蕩產(chǎn)買的騰訊）又突然給了一點信心,。

從上周開始，和朋友見面的時候,，問一句 ' 獨角獸基金考慮投資嗎 ' 成為了打招呼的標(biāo)準(zhǔn)姿勢,。只是沒想到，審批如此高效,，下周一大家的問候語就可以從 ' 考慮買嗎 ' 直接變成 ' 買了嗎 ',。

所謂 ' 獨角獸基金 '，主要指的是上周南方,、華夏,、易方達(dá)、嘉實,、匯添富,、招商 6 家大型基金公司上報的一款 '3 年封閉運作戰(zhàn)略配售靈活配置混合型證券投資基金 ' 產(chǎn)品。

因為戰(zhàn)略配售基金主要投資的是近期資本市場上的重頭戲—— CDR ( Chinese Depository Receipt,，中國存托憑證 ) ,、獨角獸等，因此在市場上被稱作 ' 獨角獸基金 ',。

這兩個概念想必很多人也不陌生了,，直白一點說，前者就是已經(jīng)在海外上市的公司間接在國內(nèi)上市所發(fā)行的股票,；后者則是只成立不到 10 年估值超過 10 億美金的公司,。

公開信息顯示，5 月 29 日,，6 家基金公司提交申請材料,；5 月 31 日，證監(jiān)會正式受理,；6 月 5 日,，6 家公司相繼放出預(yù)告海報，雖然文案各有不同,，但是主體都很明確——獨角獸,。

這里多說一句,，昨天晚上,，證監(jiān)會連發(fā) 9 文 ' 打包 ' 出臺 CDR 細(xì)則，其中包括《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法（試行）》,、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》,、《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》等 8 個配套規(guī)則，且自發(fā)布之日起施行,。

如果把這 6 只基金看做此次大力推進(jìn) CDR 發(fā)行的一部分,，這個速度可能也就沒那么奇怪了。

獨角獸基金的出現(xiàn),，引爆了 A 股市場的投資熱情,。

根據(jù)中金公司的報告，現(xiàn)有 30 個獨角獸公司可能符合估值規(guī)定,，螞蟻金服在列,，而首批入圍 CDR 名單的企業(yè)為百度、阿里,、騰訊,、京東、攜程,、網(wǎng)易等,。

能夠分享新經(jīng)濟(jì)巨頭們的增長紅利，這本身就是一個很有吸引力的概念,，更何況光是這些名字,，就足以讓我身邊的朋友準(zhǔn)備充值了。

尤其是,，隨著 2017 年國內(nèi)新經(jīng)濟(jì)公司們新一輪 IPO 超級周期的開啟,，美股,、港股市場都迎來了一波投資熱潮。

港股市場上,，此前眾安,、易鑫、閱文集團(tuán),、?，斞劭啤⒗咨叩裙鞠嗬^完成 IPO,，其中,，希瑪眼科獲得 1569 倍認(rèn)購,、閱文集團(tuán),、易鑫集團(tuán)、平安好醫(yī)生超額認(rèn)購都超過 500 倍,，眾安在線和雷蛇也分別有 392 倍及 290 倍認(rèn)購,。

美股市場上更是如此，僅金融科技領(lǐng)域 2017 年至今近就有近 10 家公司相繼上市,，中概股們迎來一波市值大漲,，與去年同期相比，阿里巴巴市值上漲近 70%,，汽車平安入主后的汽車之家市值漲超 300%,。

當(dāng)然不只是中概股，經(jīng)過過去一年的猛漲,，亞馬遜,、谷歌市值雙雙超過 8000 億，甚至向萬億美元市值沖刺,。

然而作為境內(nèi)投資者,，很少有人能夠分享到這波紅利，我整理數(shù)據(jù)的時候,，都覺得自己錯過了幾個億 ……

這幾個基金推出的意思大概就是,，沒有分享到中國企業(yè)在境外資本市場的紅利，現(xiàn)在給你個機(jī)會,。

如果我們再仔細(xì)看看這 6 只基金的介紹的話,，大約還能總結(jié)出幾個很誘惑人的優(yōu)點：

1）起點低，上線不低：1 元起售,，單一個人投資者認(rèn)購單一基金最高認(rèn)購規(guī)模上限為 50 萬元（但可以 6 支同時認(rèn)購,，也就是 300 萬）；

2）費率優(yōu)惠：個人投資者認(rèn)購戰(zhàn)略配售基金的上限為 50 萬元,，認(rèn)購費率僅為 0.6%,，管理費率為 0.1%,，托管費為 0.03%。對比打新基金普遍 1.2% 的管理費和 0.2% 的托管費,，投資成本非常低,，

3）' 尊貴 ' 待遇：個人投資者優(yōu)先認(rèn)購，個人投資者認(rèn)購期結(jié)束后若未募集至最低規(guī)模,，再向機(jī)構(gòu)投資者配售,。

而且僅 4 類與養(yǎng)老金相關(guān)的機(jī)構(gòu)客戶能夠認(rèn)購戰(zhàn)略配售基金，分別為社保,、基本養(yǎng)老金,、企業(yè)年金及職業(yè)年金。

相信很多人也看到了另外一個信息,， ' 戰(zhàn)略配售 ' 的對象原本是非常有限的，只面對一些有較強(qiáng)資金實力或者有長期合作的投資者,。

也就是說如果我們購買這個基金,，在享受超低費率的情況下，還能享受到前所未有的尊貴待遇,，招商基金的海報說這是 ' 像 BAT 一樣投資創(chuàng)新企業(yè),，做戰(zhàn)略投資者 '，匯添富形容這是 ' 史無前例,、千載難逢 ',。

不管感不感動,，還是不要輕舉妄動。

昨天在富途證券上小小試了下港股打新,，也是最近要上市的一支金融科技概念股,。雖然單價不高，也只買了 4 手,，但是買完就在祈禱自己不要中簽,。

原因很簡單，之前這些新經(jīng)濟(jì)概念股還能漲一段時間再跌,，現(xiàn)在總覺得首日就要破發(fā)——即買即虧,。

比如，美股市場上,，愛奇藝上市當(dāng)日破發(fā),、B 站上市當(dāng)日破發(fā)，金融科技概念股們較上市時也都有不小的跌幅,。

此外,，前面提到的幾家被超額認(rèn)購的港股市場 ' 新經(jīng)濟(jì)五劍客 ' 齊齊下跌,，甚至一度破發(fā)，市值縮水超千億,。

另一方面,，則是眾望所歸的 CDR,，這可能確實是個投資大公司的機(jī)會，畢竟阿里巴巴超過 200 美元的股價,，買一手要十幾萬人民幣了,，還要涉及到換匯的問題，對于普通投資者確實太不友好,。

可是就像前面說過的,，美國已經(jīng)經(jīng)歷了長期的上漲，而此次 CDR 的發(fā)行大概率就要卡在這個高點,。也就是說,，購入時要按照目前的高價，但是鎖定期有三年之久,，三年之后這些公司發(fā)展如何,、股價如何、大概率要畫上一個問號,。

所以你問我在 A 股就能投資獨角獸了感不感動,？

我只能說不敢動，不敢動,。

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