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2018年5月15日凌晨,，MSCI（明晟公司）公布了半年度A股調整清單,，其中有234只個股被納入MSCI指數(shù)體系,，納入比例為2.5%,，6月1日正式生效，到8月明晟公司將會提升納入比例至5%,。 那么,，問題來了。 A股“入摩”對市場到底有多大的影響,？ 而已經(jīng)入圍的234只個股中各個板塊的具體占比多少,？ 為什么要新調入11只剔除9只？ 這234只個股中,，哪些值得我們中長期關注,？ 經(jīng)過梳理和分析,，我們得出以下觀點： 第一大看點：大數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示：加入MSCI后，無論從短期還是中長期看,，上漲概率超過60%,。 
加入MSCI后,，無論從短期還是中長期看,，上漲概率超過50%。從平均收益率看,，短期并不明顯,，但半年后整體平均收益率達7.9%，一年后整體平均收益率高達26.9%,。A股相關公司作為全球資產(chǎn)配置的地位上升,，整體來看中長期利好A股市場。 第二大看點：金融,、周期板塊受青睞,。 
金融板塊、周期板塊權重最高,，前者有50只標的納入,，市值占比接近45%，后者市值占比接近20%,，另外醫(yī)藥,、食品飲料、家電等大消費板塊市值占比約13%,。 第三大看點：創(chuàng)業(yè)板無一入榜,。 從MSCI的234只個股名單看，上證50,、滬深300大部分成分股都有覆蓋，39只中小板,，而創(chuàng)業(yè)板無一入榜,。滬港通150只，深港通84只,。截至2018年5月15日,，上證50加權市盈率為10.71倍，滬深300加權市盈率為13.22倍,，創(chuàng)業(yè)板加權市盈率為44.97倍,，整體來看估值雖然接近歷史底部，因業(yè)績的不確定性和商譽減值風險,，但總體仍然較貴,。 第四大看點：新增11只,，剔除9只，業(yè)績仍然是關注的焦點,。 本次MSCI中國A股國際通指數(shù)中增加了11只成分股,，包括上海電氣、片仔癀,、海瀾之家,、納思達、完美世界,、步長制藥,、科倫藥業(yè)、深天馬A,、通化東寶,、通威股份、世紀華通,。 另外剔除了9只成分股,，包括陸家嘴、必康股份,、太平洋,、東北證券、國海證券,、百聯(lián)股份,、中遠海能、皖新傳媒,、貴州百靈,。 
這些新增成分股主要集中在醫(yī)藥生物、電子等行業(yè),。值得注意的是,，今年以來股價多半表現(xiàn)靚麗，機構對未來3年的盈利增速預測也較為樂觀,。而剔除的個股業(yè)績均有出現(xiàn)一定程度的下滑或經(jīng)營問題,。 
第五大看點：QFII加倉媒體、消費者服務,、軟件服務,、運輸，食品飲料,、上午醫(yī)藥等行業(yè),。重倉個股、持倉數(shù)量雙減少的行業(yè)包括：半導體、能源,、商業(yè)服務,、零售業(yè)、汽車及零部件,。 
第六大看點：在這234只MSCI成分股中,，有37只個股機構給出了未來三年穩(wěn)定增長的預測。 
2018凈資產(chǎn)收益率預測值≥20%,；未來3年凈利潤復合年增長率預測值為正,；市盈率不超過50倍。其中預測數(shù)據(jù),，取自各機構對該證券的最近預測數(shù)據(jù)的算術平均值,。結果發(fā)現(xiàn)，37只股票滿足以上條件（注：有25家公司機構未給出盈利預測,，不統(tǒng)計在內）,。 |
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