供求決定商品的價(jià)格，資金決定股票的價(jià)格,，資金(類)指標(biāo)是短線操作時(shí)最常用到的一種參考,，它包括成交量數(shù)據(jù)、委托數(shù)據(jù),、大單數(shù)據(jù)等,，可以幫助我們更細(xì)致地分析漲跌的過程，判斷短期發(fā)展趨勢,、或莊家意圖,。

在以往，大多數(shù)股票軟件的資金指標(biāo)同質(zhì)化比較嚴(yán)重,、區(qū)別不大,，但隨著金融大數(shù)據(jù)技術(shù)的進(jìn)步，一些基于全新設(shè)計(jì)思路的資金指標(biāo)開始逐步推出,，本文選取5款目前較受歡迎,、或資金指標(biāo)較有特色的股票APP與云財(cái)經(jīng)進(jìn)行比較，并將從專業(yè)角度加以分析,。

評(píng)測對象：

各家APP的資金系列指標(biāo)一覽：

*注：下表將不把基于股價(jià)衍生出來的指標(biāo)(如MACD、KDJ等)視為資金指標(biāo),，累積型的資金指標(biāo)(如同花順(300033)[AI決策]主力持倉,、大智慧(601519)[AI決策]資金流向等)由于其作用重復(fù)，也不再單獨(dú)比較,。

從上表可以看出,，同花順(300033)[AI決策]的資金指標(biāo)基本要付費(fèi)，東方財(cái)富(300059)[AI決策]在巨頭中指標(biāo)比較全,，騰訊自選股雖用戶眾多但沒有任何的資金指標(biāo),，換手率的資金指標(biāo)很有特色(后文會(huì)詳述)。目前炒股APP當(dāng)中,，只有大智慧(601519)[AI決策]和云財(cái)經(jīng)提供分時(shí)委托數(shù)據(jù)指標(biāo),。總體對比來看，云財(cái)經(jīng)的資金指標(biāo)是較全的,，不但涵蓋了基本的指標(biāo),，還額外設(shè)計(jì)了資金強(qiáng)度、主力多空,、市場關(guān)注度三種特色指標(biāo),。

接下來就是本文的重頭戲——專業(yè)分析了！我們將從資金指標(biāo)的編制原理層面,，對上述指標(biāo)進(jìn)行剖解,、橫向?qū)Ρ龋?br>

1、分時(shí)大單凈量/流向類

指一定的統(tǒng)計(jì)口徑(或算法)下，反映的實(shí)際資金流入金額,、或股票數(shù)量(股),，一般在各種軟件里叫大單凈量、大單凈額,、資金流向等等,，各家的叫法稍有區(qū)別，但本質(zhì)上作用都是一樣的,。

這個(gè)指標(biāo)能最直觀地反映股價(jià)與資金的關(guān)系,，實(shí)戰(zhàn)當(dāng)中，資金流入說明“看好該股票的資金”比較多,，這是好現(xiàn)象,，哪怕股價(jià)下跌、但資金流入,，也是好現(xiàn)象,。短線來說，我們應(yīng)該盡可能買入資金處于流入狀態(tài)的股票,，回避資金處于流出趨勢的股票,。
95%的情況下股價(jià)趨勢與資金趨勢是一致的，但也有5%的情況下股價(jià)與資金走勢不一致,，這種時(shí)候就要值得注意,，如果反差太大，說明這個(gè)股票100%存在操控,，并且莊家主動(dòng)使用了對倒,、大批量拆單、造市等的操盤方式,，導(dǎo)致資金數(shù)據(jù)異常,。至于“操控”是好事還是壞事，要具體情況具體分析,，蟹老板下次再和大家分享,。

請見下圖：

可以看出，各家的資金流向指標(biāo)雖然統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)不一樣,，但出來的結(jié)果都差不多,，同質(zhì)化比較嚴(yán)重，這種指標(biāo)已經(jīng)成為了股票APP的標(biāo)配,。
值得一提的是,，同花順(300033)[AI決策]還有一個(gè)分時(shí)散戶數(shù)量指標(biāo)，實(shí)際趨勢基本是大單凈量的鏡像,，參考意義重復(fù),、有限，所以不再單獨(dú)分析。

2,、DDX/DDY/BBD類

這屬于一種“相對值”指標(biāo),，指資金流向的金額(或同類資金數(shù)據(jù))與當(dāng)前成交量(或流通盤、持股人數(shù)等)的比值,，各個(gè)軟件都有自己的叫法,，如DDX、DDY,、BBD,、捉妖系數(shù)/游資多空/多空博弈等等，其實(shí)都是一樣的東西,、類似的趨勢,，這類指標(biāo)的意義與大單流向類指標(biāo)的意義重疊，所以云財(cái)經(jīng)就不再計(jì)算,。

上圖拿的是換手率的BBD類指標(biāo)為基礎(chǔ)進(jìn)行比較,，可以看出，換手率的捉妖系數(shù)/BBD大概是使用了大單凈額類的數(shù)據(jù)與成交量的比值,；游資多空則大概是大資金流入,、流出值分別與成交量的比值，捉妖系數(shù)≈多方系數(shù)-空方系數(shù),；而東方財(cái)富(300059)[AI決策]DDX則是用大單凈額與流通盤大小的比值(還有個(gè)DDY,，是大單凈額與持股人數(shù)的比值)。換手率的捉妖系數(shù)/BBD/游資多空是相對值數(shù)據(jù),，在股票開盤初期較直觀地反映資金流入的強(qiáng)度大小,，可以讓不同的股票資金異動(dòng)參考標(biāo)準(zhǔn)化,，頗具特色,。

但DDX類指標(biāo)的缺點(diǎn)也比較明顯，依然是同質(zhì)化問題,，其趨勢與“資金流入”基本一致,，參考價(jià)值比較有限。

3,、量比

這是一種相對值指標(biāo),，用于反映今天成交量是否異動(dòng)，這是股票走牛的必要條件,，是短線必備參考指標(biāo),。

行業(yè)通常的算法，是把當(dāng)前成交量/股票前五日的總成交量來計(jì)算量比,，缺點(diǎn)是開盤瞬間量比特別大,、然后慢慢萎縮；而且只對放量敏感，對當(dāng)天縮量不敏感,。

而云財(cái)經(jīng)的“新量比”指標(biāo),，采用改良算法，新量比不會(huì)隨著時(shí)間推移慢慢萎縮,；能一眼判斷分時(shí)放量或縮量,；對縮量敏感，當(dāng)一個(gè)股票的新量比<0時(shí),，說明今天是縮量的,，<-0.5則說明嚴(yán)重縮量。
換手率的量比指標(biāo)較有特色,，直接繪制今天的累計(jì)成交量和昨天的累計(jì)成交量,，方便用戶肉眼進(jìn)行對比，但缺點(diǎn)是對持續(xù)多日的量比異動(dòng)評(píng)估不足,。

4,、全量委托

這個(gè)指標(biāo)很好理解，就是委買資金,、委賣資金的對比,，目前大智慧(601519)[AI決策]、云財(cái)經(jīng)提供這種分時(shí)指標(biāo),，他有這幾種指導(dǎo)意義：

1)托單越多越安全(前提是真實(shí)有效的自然托單,，而非主力刻意制造的假托單)；

2)賣單越少越安全,，和托單不一樣,，賣單一般造不了假；

3)一個(gè)股票托單>賣單,，通?？梢哉J(rèn)為股票的局面是比較好的，這種現(xiàn)象可不是通過價(jià)格,、成交量,、資金流看得出來的，很有用,；

4)如果一個(gè)股票委托數(shù)據(jù)絮亂,，如異常增加、減少,，而成交量又沒有大的變化,，通常可以認(rèn)為是莊家在搞鬼,，至少可以認(rèn)為這個(gè)股票存在操控,。

(全天托單>賣單,，但股價(jià)、成交量無異動(dòng),，尾盤股價(jià)穩(wěn)步拉升的典型案例)

5,、資金博弈(類)

這是一種類似資金流的指標(biāo)，區(qū)別在于這個(gè)指標(biāo)分別對不同規(guī)模的資金進(jìn)行單獨(dú)統(tǒng)計(jì),。通常的做法是按單筆成交量/委托單量分為4種類型：小單,、中單、大單,、特大單,，資金博弈就是這四種類型資金“各自資金流向”的總和。但個(gè)人認(rèn)為,，這種數(shù)據(jù)意義有限：

一是現(xiàn)在的下單軟件已經(jīng)非常先進(jìn),，現(xiàn)在主力操盤時(shí)，基本都使用自動(dòng)拆單功能把大單打散,、甚至分多賬號(hào)并把大單打散(以便隱藏行蹤躲避監(jiān)管,、或其他目的)，這將導(dǎo)致大小單的統(tǒng)計(jì)出現(xiàn)嚴(yán)重偏差,；

二是上交所并不提供逐筆委托數(shù)據(jù),，無法反推委托單大小，進(jìn)而無法識(shí)別上海股票的實(shí)際委托單大小,，“部分成交”類型的單子會(huì)被誤認(rèn)為是小單/中單,，這也是一種較為嚴(yán)重的偏差；

三是大單凈流入并不代表股票一定會(huì)漲,、小單凈流出也不代表股票會(huì)跌,；

所以蟹老板認(rèn)為，基于這種本身就有BUG的指標(biāo)來指導(dǎo)真金白銀的投資,，并不科學(xué),，所以云財(cái)經(jīng)決定不把這種不太實(shí)用的指標(biāo)放出來。

上面是分時(shí)資金博弈指標(biāo),，股價(jià)大跌之前超大單反而流入,，與“指標(biāo)使用守則”結(jié)果相反,，參考價(jià)值存疑,。綜合來看，分類統(tǒng)計(jì)資金流入隨機(jī)性太強(qiáng),，如果各位認(rèn)為這種指標(biāo)有其他的更有意義的用途,，歡迎留言，云財(cái)經(jīng)可以嘗試用新的思路改良后供給有需要的人使用,。

6,、場外/場內(nèi)資金強(qiáng)度

云財(cái)經(jīng)獨(dú)有指標(biāo),，設(shè)計(jì)思想是針對原始逐筆資金數(shù)據(jù)進(jìn)行一些微分學(xué)的處理，區(qū)分出場內(nèi),、場外資金,，與當(dāng)前股票輿情數(shù)據(jù)(可理解為“市場熱度”)的比值，使其能反映“價(jià)格背后的資金背后的資金”的情況,。(股票輿情數(shù)據(jù)為云財(cái)經(jīng)獨(dú)家數(shù)據(jù),，用于反映一個(gè)股票的受關(guān)注程度，下文我們再展開討論)

設(shè)計(jì)這個(gè)指標(biāo)的目的,，在于一眼發(fā)現(xiàn)真正有異動(dòng)的股票,，這是一個(gè)相對值指標(biāo)，異動(dòng)閾值適用于全體股票,，當(dāng) |場內(nèi)資金|>±0.5 或 |場外資金|>±1 ,，我們就認(rèn)為屬于異動(dòng)，場內(nèi)場外雙異動(dòng)則最好,。場外資金越大,，漲停概率越高，場外資金超過2的股票,，可以被認(rèn)為是瘋狂異動(dòng),，是幾乎所有漲停股的必要條件，也是典型的漲停前異動(dòng)特征,。

巨無霸中國石油(601857)[AI決策]周五大漲7%,，創(chuàng)近三年最大單日漲幅，其資金強(qiáng)度數(shù)據(jù)在早盤就已突破異動(dòng)閾值,，在9：46時(shí),，場內(nèi)資金以達(dá)到0.73，而場外資金則達(dá)到了1.36,，已經(jīng)符合雙異動(dòng),，預(yù)示當(dāng)天大漲的概率較大，尾盤果然創(chuàng)下大漲記錄,。
主力多空指標(biāo)還有一個(gè)用法,，就是判斷“咸魚”股。如果一個(gè)股票的場內(nèi)/場外資金強(qiáng)度都處于-0.5~0.5之間,，則股票可能將平淡如水,、隨大流發(fā)展，難以走出獨(dú)立行情,。

7,、日線資金流向/DDX(類)

分時(shí)資金可以幫我們判別超短線趨勢，而日線則可以戰(zhàn)略性地判斷中線趨勢,，日線原理和分時(shí)資金流一樣,，等于分別把每天15：00時(shí)的分時(shí)資金數(shù)據(jù)寫到日線上,。

這次，我們把所有軟件的 資金流向,、DDX,、資金趨勢、DDY,、主力資金 等同類資金指標(biāo)全部進(jìn)行橫向?qū)Ρ?，得出了一個(gè)結(jié)論：不管叫什么名字也好，這類指標(biāo)所反映的趨勢都是一樣的,，同質(zhì)化比較嚴(yán)重,。

這個(gè)圖請大家一定要放大來看哦，非常詳細(xì),，可以看出,，各家APP的各自日線資金指標(biāo)，幾乎一摸一樣,，其對實(shí)戰(zhàn)的指導(dǎo)意義則完全一樣,，所以云財(cái)經(jīng)省去了日線 DDX、DDY指標(biāo)(如果用戶認(rèn)為有必要加入,，請留言),。

8、日線市場關(guān)注度
云財(cái)經(jīng)獨(dú)家指標(biāo),，直接反映股票當(dāng)前受市場關(guān)注的程度(市場熱度),，有時(shí)候他能“先于價(jià)格啟動(dòng)”。假如重大利好導(dǎo)致市場關(guān)注度大漲,，則股票大漲的可能性會(huì)較高,，因?yàn)檫@個(gè)利好被廣泛關(guān)注；同樣的假如有重大利好但市場關(guān)注度沒異動(dòng),，則股票未必會(huì)因?yàn)檫@個(gè)利好而大漲,，因?yàn)楦緵]多少人關(guān)注。

市場關(guān)注度指標(biāo)的部分戰(zhàn)術(shù)應(yīng)用：

1)如果一個(gè)股票出了利好,，昨晚的關(guān)注度就已經(jīng)超過1000,，則有90%的概率會(huì)大幅高開甚至一字封板，我們可以在集合競價(jià)的時(shí)候密切留意,，有必要的話就盡早下單排隊(duì),；

2)如果一個(gè)股票漲停后當(dāng)日，關(guān)注度超過了1000,，則說明這個(gè)股票的漲停受到市場廣泛關(guān)注,，次日可重點(diǎn)留意,，有連板的機(jī)會(huì),；

3)晚間把當(dāng)日漲停股票的市場關(guān)注度做一個(gè)排名,，排名最高的那幾個(gè)股票，一定是市場熱度最高的妖股,，這種股票集中了全市場所有短線玩家的眼球,，撬動(dòng)的資金量極大，連板概率極大,。

總結(jié)

現(xiàn)代炒股技術(shù),，已經(jīng)不再是分析K線、均線的技術(shù),，研究領(lǐng)域擴(kuò)展到了交易數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué),、輿情傳播學(xué)。
2006年9月1日交易所首次發(fā)布了LEVEL2數(shù)據(jù),，自此A股便邁向了大數(shù)據(jù)時(shí)代,，再者近年隨著互聯(lián)網(wǎng)傳播速度的騰飛，金融信息服務(wù)公司之間的競爭從以往的“拼功能,、拼營銷”上升到了“拼技術(shù),、拼數(shù)據(jù)、拼算法”,。11年過去了,，隨著使用者的增多、金融科技的進(jìn)步,，資金類大數(shù)據(jù)正一步步從量到質(zhì)改變著A股的市場生態(tài),。

今天我一口氣為大家橫向評(píng)測了6個(gè)炒股APP、8大種類,、共26個(gè)資金指標(biāo),，云財(cái)經(jīng)去其糟粕取其精華，在保留了幾種高價(jià)值主流資金指標(biāo)的基礎(chǔ)上,，自身再設(shè)計(jì),、改良了幾款體驗(yàn)更好的指標(biāo)，全部免費(fèi)為大家使用,。我們對資金指標(biāo)的研究永無止境,，希望本文能幫助到大家，如果各位對資金指標(biāo)有什么疑問,、或天馬行空的想法,，歡迎留言交流！