為規(guī)范上市公司國有股權(quán)變動行為，推動國有資源優(yōu)化配置，平等保護各類投資者合法權(quán)益,，防止國有資產(chǎn)流失,，近日，國務(wù)院國資委,、財政部,、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《上市公司國有股權(quán)監(jiān)督管理辦法》(下稱“36號令”)正式發(fā)布。

36號令將于7月1日起正式實施,。由于證監(jiān)會對上市公司股東,、董監(jiān)高減持股份已有明確規(guī)定，上市公司國有股權(quán)變動需嚴格遵守減持規(guī)定,，因此,，有關(guān)方面表示，36號令的出臺,，不會導(dǎo)致上市公司國有股減持顯著增加,。

36號令所指的上市公司國有股權(quán)變動行為，是指上市公司國有股權(quán)持股主體,、數(shù)量或比例等發(fā)生變化的行為，既包括減持也包括增持,。

具體包括：國有股東所持上市公司股份通過證券交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓,、公開征集轉(zhuǎn)讓、非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓,、無償劃轉(zhuǎn),、間接轉(zhuǎn)讓、國有股東發(fā)行可交換公司債券,；國有股東通過證券交易系統(tǒng)增持,、協(xié)議受讓、間接受讓,、要約收購上市公司股份和認購上市公司發(fā)行股票,；國有股東所控股上市公司吸收合并、發(fā)行證券,；國有股東與上市公司進行資產(chǎn)重組等行為,。

國務(wù)院國資委研究中心副研究員周麗莎對第一財經(jīng)記者表示，36號令的出臺,，是以管資本為主加強國有資產(chǎn)監(jiān)管,、深化國有企業(yè)改革、推動國有資本做強做優(yōu)做大的重要舉措,，對調(diào)整優(yōu)化監(jiān)管職能,、精簡監(jiān)管事項具有重大意義。

36號令調(diào)整完善了部分規(guī)則,，保持和證券監(jiān)管規(guī)則協(xié)調(diào)一致,，減少重復(fù)規(guī)定,，如上市公司發(fā)行證券定價、受讓上市公司股份成為控股股東的資格條件等證券監(jiān)管已有明確規(guī)定的事項,，36號令不再作出規(guī)定,。對公開征集轉(zhuǎn)讓征集期限、受讓人選擇等進行了明確,，細化了操作流程,，提高了制度的可操作性。特別是要求公開征集信息對受讓方的資格條件不得設(shè)定指向性或違反公平競爭要求的條款,，確保各類所有制主體能公平參與國有企業(yè)改革,。

國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)通過上市公司國有股權(quán)管理信息系統(tǒng)可以對國有股權(quán)變動過程進行監(jiān)管，有利于統(tǒng)籌把握國有股權(quán)變動節(jié)奏和力度,，避免國有股權(quán)集中變動對股票市場的沖擊,。

此前，上市公司國有股權(quán)管理事項基本按照國有資產(chǎn)分級監(jiān)管原則,，由國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)和地方國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)分別進行審核,，僅涉及國有股東轉(zhuǎn)讓上市公司股份事項由國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)統(tǒng)一負責(zé)審核。此次調(diào)整后,，地方上市公司國有股權(quán)管理事項,，將全部交由地方國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)負責(zé)。

36號令顯示,，為進一步提高監(jiān)管效能,，提升國有資本配置和運營效率，將企業(yè)內(nèi)部事項,，以及一定比例或數(shù)量范圍內(nèi)的公開征集轉(zhuǎn)讓,、發(fā)行證券等部分事項交由國家出資企業(yè)負責(zé)。按照放管結(jié)合的原則,，明確國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)通過信息化手段加強監(jiān)管,，由國家出資企業(yè)審核批準(zhǔn)的事項須通過管理信息系統(tǒng)作備案管理。

總體上看,，36號令出臺強化了對上市公司國有股權(quán)變動行為的規(guī)范,。此次將原分散在部門規(guī)章、規(guī)范性文件中的相關(guān)規(guī)定進行整合集中,，并對上市公司國有股權(quán)變動行為類型進行補充完善,，修訂形成了統(tǒng)一的部門規(guī)章，既提高了制度的集中性和權(quán)威性,，又方便企業(yè)執(zhí)行,。

36號令與2016年出臺的《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》(國資委財政部令第32號)共同構(gòu)成了覆蓋上市公司國有股權(quán)和非上市公司國有產(chǎn)權(quán)，較為完整的企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)管制度體系，在企業(yè)國有資產(chǎn)規(guī)范運作,、國有資源市場化配置,、促進國有資產(chǎn)保值增值、防止國有資產(chǎn)流失等方面必將發(fā)揮重要作用,。2007年國務(wù)院國資委,、證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《國有股東轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份管理暫行辦法》(國資委證監(jiān)會令第19號)，對國有股東轉(zhuǎn)讓上市公司股份事項進行規(guī)范,，其后又陸續(xù)出臺多個規(guī)范性文件,，對國有股東與上市公司進行資產(chǎn)重組、國有控股上市公司發(fā)行證券等事項進行規(guī)范,。