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近期,，萬字長文《騰訊沒有夢想》引發(fā)眾議,，文中指出騰訊“正在喪失產(chǎn)品能力和創(chuàng)業(yè)精神，變成一家投資公司”,?？墒牵蠊咀鐾顿Y就意味著沒夢想嗎,？ 再觀同為科技巨頭的Google,，多年來Google母公司Alphabet除了提供與搜索相關(guān)的服務(wù)，目前已成為一級市場最活躍的財團(tuán)之一,，不斷利用投資進(jìn)行躍遷式布局,。目前其投資規(guī)模不容小覷，影響力也呈指數(shù)級提升。 Alphabet旗下有三支投資基金,，加之谷歌自身也會參與少量投資,，因而Alphabet共有四個投資主體： GV，即Google Ventures,，是Alphabet在投資領(lǐng)域最豐富且最多產(chǎn)的基金,。 CapitalG，增長股權(quán)基金,，以投資中后期項目為主,。 Gradient Ventures，谷歌最新成立的一支基金,，專注于人工智能領(lǐng)域的投資,。 Google，作為最早從事早期投資的主體,，更多的目光在于產(chǎn)業(yè)整合,，與GV一樣，其投資領(lǐng)域較為豐富,。
2008-2017年,，GV、Google Capital,、Google,、GapitaG的投資占比（來源：CrunchBase）
Alphabet投資分布圖 在這其中，GV的投資無疑占比最大,，本文也將基于三大維度對GV的投資框架,、發(fā)展思路進(jìn)行梳理——谷歌究為夢想缺失還是夢想開花？ 1,、從“受到質(zhì)疑”到“扶持創(chuàng)新”,，GV一路造夢 2、布局多元化投資,，五大領(lǐng)域,、消費最多 3、頂級風(fēng)投+背靠科技巨頭：GV優(yōu)勢在哪,？ 從“受到質(zhì)疑”到“扶持創(chuàng)新” GV一路造夢 GV,，原Google Ventures，是由谷歌的聯(lián)合創(chuàng)始人Larry Page和Sergey Brin于2009年3月創(chuàng)立的風(fēng)險投資資金,，由當(dāng)時在硅谷名不見經(jīng)傳的學(xué)神經(jīng)學(xué)出身的Bill Maris領(lǐng)導(dǎo),。創(chuàng)立初期，Google Ventures不為創(chuàng)業(yè)者所看好,，其被質(zhì)疑創(chuàng)立目的實為幫助Google獲取數(shù)據(jù),。然而事實證明,，在創(chuàng)立不到半年的時間內(nèi)，Google Ventures就成為了美國風(fēng)投基金中最活躍的一支,，目前已成為了一家全球炙手可熱的VC,。 此種變化的關(guān)鍵在于GV從最開始就明確了的投資理念——扶持創(chuàng)新，而并非是通過投資為谷歌的發(fā)展進(jìn)行布局,。Maris在Google Ventures創(chuàng)建時就提出了兩個條件：第一,，Google Ventures作為獨立部門運行，投資決策不受谷歌制約,；第二,，Google Ventures不因谷歌的策略利益方向而進(jìn)行投資。 換句話說,，GV投資的對象并不一定能給Alphabet帶來直接利益，甚至有時它投資的項目會和Alphabet公司自身的項目產(chǎn)生競爭關(guān)系,，比如2013年投資的Uber和Alphabet都在嘗試開拓自動駕駛汽車領(lǐng)域的市場,。 此外，GV與谷歌之間有著一定的保密條款,，谷歌無權(quán)過問被投企業(yè)的戰(zhàn)略或技術(shù)細(xì)節(jié),，因而創(chuàng)業(yè)者無需擔(dān)心創(chuàng)意被盜用。 在被問及如何處理GV投資的公司與谷歌的利害關(guān)系時,，Maris非常堅定地說：“GV的利益與創(chuàng)業(yè)者的利益一致,，如果一家被GV投資的初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展到可以與谷歌競爭的地步，這就是GV巨大的成功,，是GV最棒的投資,。” 因此,，著眼于那些大膽且有前瞻性的想法,，致力于為它們提供資金支持，讓這些想法成為現(xiàn)實的GV,，更像是一個“造夢工廠”,。 布局多元化投資 五大領(lǐng)域、消費最多 GV目前管理資產(chǎn)24億美元,，目標(biāo)是每年投資約5億美元,，其投資范圍異常廣泛。
GV近五年年投資走勢圖（Source：CB Insights） 據(jù)GV官網(wǎng)顯示,，從2009年起到現(xiàn)在,，投資企業(yè)數(shù)量超323家，投資領(lǐng)域主要分布在消費（Consumer）,、生命科學(xué)與健康（Life Science & Health）,、數(shù)據(jù)與人工智能（Data & AI）,、企業(yè)服務(wù)（Enterprise）、機器人與硬件（Robotics & Hardware）五大賽道,。其中投資數(shù)量最多的為消費領(lǐng)域,，項目數(shù)量達(dá)到115個，占比35%,；其次為企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域,，投資項目數(shù)量為99個，占比31%,；生命科學(xué)與健康類位居第三,，56個項目、占比17%,；數(shù)據(jù)和人工智能領(lǐng)域投資數(shù)量為38個,，占比12%；機器人和硬件領(lǐng)域投資項目有15個,，占比5%,。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計日期為2018年5月13日 接下來我們對GV對上述五大領(lǐng)域的投資布局進(jìn)行逐一梳理?！ ?/p>
消費領(lǐng)域一直是GV的重點投資領(lǐng)域,，尤其是以技術(shù)為驅(qū)動的消費領(lǐng)域企業(yè)。曾擔(dān)任谷歌早期通信主管,、現(xiàn)為GV CEO兼執(zhí)行合伙人的David Krane表示：“我見證過以技術(shù)為核心的品牌是如何成功覆蓋數(shù)百萬人口的,。當(dāng)下隨著每年上網(wǎng)人口新增2億，由技術(shù)驅(qū)動的消費所蘊含的商機比以往更大,，創(chuàng)業(yè)公司可以連接起更廣泛的全球市場,。”
帶“*”號的為已退出 同時,，該領(lǐng)域的投資也反映了GV在思考未來生活方式變化的可能性,。例如，其投資的Bowery Farming（垂直農(nóng)場公司）可以在室內(nèi)用生物大數(shù)據(jù)最有效地種植蔬菜水果,，在城市用地緊缺,、物流成本上升的情況下，也許這是未來城市中不可缺少的一部分,。 目前,，GV在該領(lǐng)域投資的115家企業(yè)中，已有34家完成退出,，占比30%,。
企業(yè)服務(wù)也是GV的主要關(guān)注領(lǐng)域之一,，它在該領(lǐng)域的投資基本可以被概括成幾大類：信息安全,、數(shù)據(jù)管理及處理,、辦公軟件、廣告服務(wù),。其中采取移動端形式的產(chǎn)品應(yīng)用有很多,，并且大部分公司都和谷歌業(yè)務(wù)有直接或者間接的聯(lián)系。
該領(lǐng)域GV共投資99家,，其中26家實現(xiàn)了退出,，占26%?！ ?/p>
GV曾公開表示有責(zé)任對人類的重要趨勢進(jìn)行投資,，而生命科學(xué)技術(shù)則是非常重要的一個部分，其中有8個具體方向被GV認(rèn)為其最值得投資的：基因測序,、深入了解大腦,、重新重視抗生素、基因技術(shù)對抗癌癥,、基因修復(fù),、了解微生物組、器官再造和干細(xì)胞,。 2017年，GV更是領(lǐng)銜成為全球健康領(lǐng)域最大的投資者之一,，這要歸功于其參與了癌癥檢測專家Freenome價值6500萬美元的A輪投資,，為干細(xì)胞移植平臺Magenta Therapeutics提供了5000萬美元的B輪融資，以及為初創(chuàng)公司Science 37臨床實驗的C輪融資中注資2900萬美元,。對此,，Maris曾解釋道，當(dāng)一家生物科技創(chuàng)業(yè)公司出現(xiàn)在投資者面前時,，他們?nèi)谫Y的中標(biāo)率將大大提高,，因為他們不是一夜就風(fēng)靡起來的App?！霸谏茖W(xué)這領(lǐng)域,，并沒有多少創(chuàng)業(yè)公司?；蛟S你能在自家車庫里花18個月推出個App成為百萬富翁,。但在生命科學(xué)領(lǐng)域可沒這么容易，這會是個更加傳統(tǒng)且緩慢的進(jìn)程,?！?/p> 同時，Maris還表示GV在這類企業(yè)和投資只會越來越多,?！白鳛橐粋€投資者,，GV有責(zé)任將資金投注到那些最值得投資的項目上，這也是為什么我們對生命科學(xué)如此熱情的原因,?！?/p> 目前GV在該領(lǐng)域共投資了56家企業(yè)，退出其中11家,，退出占比20%,。
遍觀GV在數(shù)據(jù)與人工智能領(lǐng)域投資的公司,，可以發(fā)現(xiàn)這些公司大都是2B類型的,，幫助各行業(yè)企業(yè)開發(fā)大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)，或進(jìn)行IT運營,、測試,、信息安全等服務(wù)。
在被公認(rèn)為是谷歌強項且為其所重點關(guān)注的“數(shù)據(jù)與人工智能”領(lǐng)域,，GV投資的創(chuàng)業(yè)公司數(shù)量卻位居“生命科學(xué)與健康”領(lǐng)域之后,。 究其原因，GV的思慮可能有二：首先,，谷歌公司自身在該領(lǐng)域已經(jīng)位于頭部序列,，暫不論是否需要通過投資來獲取外部能力，但至少GV在其他初創(chuàng)公司上的投入回報比或許還不及谷歌自身項目,；其次,，投資底層技術(shù)也意味著如果VC不能在很早期設(shè)定好退出路徑，則很可能會面臨燒錢大,、商業(yè)化未到來等一系列問題,。 但不可否認(rèn)的一點是，該領(lǐng)域的投資也映射出Google加強行業(yè)延展的野心,，比如收購了致力于解決交通擁堵問題的Urban Engines,。 在該領(lǐng)域目前GV共投資38家，其中7家實現(xiàn)了退出,，占比18%,。其中面向農(nóng)民的意外天氣保險公司Climate Corp已經(jīng)被孟山都（Monsanto）斥資約9.2億美元收購，是一家準(zhǔn)獨角獸公司,?！ ?/p>
GV在這個領(lǐng)域的投資雖然不多，但涉及的品類很多,，包括：無人機,、3D打印、VR設(shè)備,、教育機器人,、能源管理,、服務(wù)機器人、農(nóng)業(yè)機器人等,。
該領(lǐng)域GV共投資14家,，其中3家實現(xiàn)了退出，占21.4%,。 頂級風(fēng)投+背靠科技巨頭 GV牛在哪,？ 單從名稱上來看，“GV”就自帶了兩重屬性：風(fēng)投+科技（谷歌）,。進(jìn)而,，人們難免會將其分別置入風(fēng)投與科技兩個行業(yè)之中進(jìn)行橫向比較，因而這里我們也將從“傳統(tǒng)VC”及“科技巨頭”兩個維度對GV所具有的的特點,、優(yōu)勢及其對業(yè)界的影響做進(jìn)一步分析,。 在風(fēng)險投資業(yè)之中，相比紅杉,、Benchmark,、KPCB等傳統(tǒng)頂級VC機構(gòu)來，GV看具有其獨特優(yōu)勢,。 首先,，背后有谷歌全球最大數(shù)據(jù)庫和云計算的GV，在投資決策上擁有優(yōu)勢,。畢竟這個年頭,，數(shù)據(jù)對于VC來說太重要了。盡管VC界對于“通過計算機算法發(fā)現(xiàn)下一個‘喬布斯’”此類問題還未達(dá)成共識,，但一眾創(chuàng)投早已扎進(jìn)數(shù)據(jù)分析，試求以其輔助投資行為,。此外,，GV也可在一定范圍內(nèi)為被投企業(yè)提供谷歌數(shù)據(jù)方面的支持，以幫助企業(yè)進(jìn)行更好的發(fā)展,。 其次,，GV的資金都來源于Alphabet這一主體，不存在多個母基金,，在一定程度上也確為一種優(yōu)勢,，相對傳統(tǒng)VC機構(gòu)來講，Alphabet對GV提出的投資回報率可能更為寬松,，而這也間接提高了GV投資的自由度,，使得它能夠放手投資其所看好的創(chuàng)業(yè)公司。 第三,，相對比國內(nèi)戰(zhàn)投多與公司業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略息息相關(guān),，GV的投資決策更加獨立,、更像是一家獨立的VC機構(gòu)。正如Maris曾反復(fù)強調(diào)的那樣,，GV不會受谷歌整體戰(zhàn)略利益左右,，他們自己的團(tuán)隊可以決定與誰開展合作。Maris指出,，“如果GV為了谷歌的策略目標(biāo)而進(jìn)行投資的話,，那么沒有一定運氣很難取得成功，畢竟公司的整體策略是在不斷調(diào)整轉(zhuǎn)變的,?！?/p> 最后，再讓我們來看看GV的投資回報,。谷歌內(nèi)部成員曾經(jīng)表示：如果將GV與其他風(fēng)投基金相對比,，經(jīng)營成果很不錯。無論是在現(xiàn)實中還是報道上人們都能看到,，谷歌公司對于GV的回報率很滿意,。例如，GV有史以來投入最多的Uber,，擁有了價值超過400億美元的估值,。 當(dāng)然，除了追求高回報以外,，GV的投資在某種程度上表明了其對未來創(chuàng)新的種種期許——讓醫(yī)療更有針對性,；用互聯(lián)網(wǎng)推動金融、教育和清潔能源的發(fā)展,；讓孩子們可以通過玩具機器人了解計算機科學(xué)知識等等,。 最后，借用谷歌企業(yè)發(fā)展高級副總裁,、谷歌風(fēng)投負(fù)責(zé)人David Drummond曾說過的一句話結(jié)尾：“世界上的多數(shù)創(chuàng)新都不是谷歌貢獻(xiàn)的,，但我們卻有能力利用自己的資金、時間,、努力,、技能、頭腦和谷歌的品牌,，幫助別人建設(shè)偉大的公司,。這是一件很有意義的事情?！?/strong> 參考來源： www. techcrunch.c www.wired.co app.cbinsigh www. www.fromgeek |
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