中國(guó)資本策劃研究院院長(zhǎng)朱耿洲博士在其《融資破局——從如何破解中小企業(yè)融資難談起》專著中指出,，當(dāng)前金融不可脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì),。要讓金融業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)“有利可圖”，要堅(jiān)持以提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量和效益為中心,，努力在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整上有大的突破,。只有結(jié)構(gòu)順了，企業(yè)才“有錢賺”,，金融業(yè)才能“心甘情愿”地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),。而用好用活信用證這一金融工具，金融業(yè),、交易企業(yè)之間可實(shí)行三贏,。

信用證是銀行用來(lái)保證買方擁有支付能力的憑證

商業(yè)交易中,，如果不是一手交錢一手交貨,，買方和賣方最擔(dān)心的就都是對(duì)方的信用。賣方擔(dān)心商品發(fā)出后能不能順利收回貨款,；買方擔(dān)心付款后能不能收到自己所要的商品,，質(zhì)量、規(guī)格,、款式等有問(wèn)題時(shí)能不能包退包換,。尤其是在對(duì)外貿(mào)易中，對(duì)方遠(yuǎn)在異國(guó)他鄉(xiāng),，這種擔(dān)心更嚴(yán)重,。

正因如此，通過(guò)銀行開具信用證,，借助于銀行信用來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題,，與此同時(shí)又衍生出用信用證融資，這種模式就出現(xiàn)了,。

這里的信用證,，是指銀行用來(lái)保證買方擁有支付能力的憑證,。當(dāng)買方在進(jìn)口商品時(shí)，因?yàn)椴荒芨肚遑浛罨驔](méi)有實(shí)力付清貨款,，就可以向銀行提出要求,，由銀行開給賣方載明一定金額、在一定期限內(nèi)憑匯票和出口單據(jù)在指定地點(diǎn)付款的書面保證,。這樣一來(lái),，就使得原本買賣雙方的商業(yè)信用變成了銀行之間的銀行信用，從而徹底消除了賣方的后顧之憂,。

需要指出的是,，信用證雖然是因?yàn)樯唐方灰锥缮模墒桥c具體的商品買賣合同去口沒(méi)有聯(lián)系,。也就是說(shuō),，信用證體現(xiàn)的是銀行信用，強(qiáng)調(diào)的是憑單付款,。

只要單據(jù)相符,，開證銀行就必須無(wú)條件付款。

從形式上看,，從信用證項(xiàng)下的匯票是否附有貨運(yùn)單據(jù)看,，可以分為跟單信用證、光票信用證,；從信用證是否可以撤銷看,，分為可撤銷信用證、不可撤銷信用證,；從有沒(méi)有另外一家銀行保證兌付看,，分為保兌信用證、不保兌信用證,；從付款時(shí)間看,，分為即期信用證、遠(yuǎn)期信用證,、假遠(yuǎn)期信用證,；從受益人的權(quán)利看，分為可轉(zhuǎn)讓信用證,、不可轉(zhuǎn)讓信用證,。此外還有循環(huán)信用證、對(duì)開信用證,、對(duì)背信用證,、預(yù)支信用證、備用信用證等。

那么,，信用證融資是怎樣進(jìn)行的呢,？

從賣方來(lái)看，信用證的出現(xiàn),，使得原本因?yàn)閾?dān)心買方信用而不敢交易的商業(yè)行為能夠付諸實(shí)施,，這樣就能及時(shí)地把貨物變成資金，而且馬上就能到賬,，盤活了存貨,，加速了資金周轉(zhuǎn),，這就起到了以貨融資的效果,。

從買方來(lái)看，原本可能因?yàn)橘Y金緊張而無(wú)法從國(guó)外進(jìn)口商品的,，現(xiàn)在只需要從銀行開出信用證就可以解決這個(gè)問(wèn)題,。

以上面提到的假遠(yuǎn)期信用證為例，它的實(shí)質(zhì)就是遠(yuǎn)期匯票即期付款,。也就是說(shuō),，這時(shí)候申請(qǐng)人申請(qǐng)的是遠(yuǎn)期匯票，希望能在遠(yuǎn)期付款,，因?yàn)樽约嘿~上并沒(méi)有錢,；可是收款人卻希望能即期收款（誰(shuí)不希望貨款能立刻到賬昵），這時(shí)候就可以由銀行出面,，開證銀行一方面同意收款人的即期收款要求,，另一方面回過(guò)頭來(lái)也同意申請(qǐng)人的遠(yuǎn)期付款要求，這就很好地滿足了雙方的融資需求,。

容易看出,，這種做法的實(shí)質(zhì)是銀行在墊資。當(dāng)然,，其貼現(xiàn)費(fèi)用和承兌費(fèi)用要由申請(qǐng)人（買方）承擔(dān),，這完全符合常理。

信用證融資在小微企業(yè)融資中非常具有實(shí)用價(jià)值,。例如,，有的銀行就有這樣一項(xiàng)“未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押開證”業(yè)務(wù)。當(dāng)你的企業(yè)在進(jìn)口商品時(shí)采用信用證結(jié)算方式時(shí),，可以用未來(lái)貨權(quán)為質(zhì)押,，向銀行申請(qǐng)開立國(guó)際信用證，這樣就規(guī)避了銀行授信擔(dān)保抵押的限制,。

如果你的企業(yè)長(zhǎng)期從事大宗商品和基礎(chǔ)原材料等商品進(jìn)口貿(mào)易,，或者是為大型企業(yè)提供購(gòu)銷服務(wù)的專業(yè)外貿(mào)公司，就可以在深圳發(fā)展銀行辦理這項(xiàng)業(yè)務(wù)。這時(shí)候,，你只需要交納比例很小的保證金,，就可以充分利用銀行信用來(lái)完成大宗商品的進(jìn)口采購(gòu)。在授信安排上,，既可以單筆辦理,，也可以針對(duì)長(zhǎng)期訂單安排開證額度，非常周到而方便,。

從商業(yè)信用到銀行信用

1.信用證的“信用”涉及商業(yè)信用和銀行信用兩方面,。不用說(shuō)，銀行信用總是高于商業(yè)信用的,。所以,，當(dāng)你不了解對(duì)方的商業(yè)信用或質(zhì)疑這種商業(yè)信用時(shí)，就可以通過(guò)信用證制度,，把商業(yè)信用上升為銀行信用,，這樣就能很好地解決這個(gè)問(wèn)題，順利達(dá)成交易,。

2.信用證是一種有條件的付款承諾,。也就是說(shuō)，受益人只有在按照信用證規(guī)定的要求提供相應(yīng)單據(jù)后才能收到款項(xiàng),，并不是說(shuō)你拿到信用證馬上就可以無(wú)條件收到貨款了,。如果你提供的單證不符，對(duì)方有權(quán)拒付,。

3.特別注意其中最有融資價(jià)值的假遠(yuǎn)期信用證,，它的實(shí)質(zhì)是由開證銀行利用自有資金向受益人付款，等信用證期滿時(shí)才會(huì)與申請(qǐng)人結(jié)算,。這樣做既滿足了買方的融資需求,，自己也可以從中獲得業(yè)務(wù)收入，彼此受益,。（《融資破局——從如何破解中小企業(yè)融資難談起》《小微企業(yè)融資一本通》,。CCP整理）