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用技術(shù)分析找對(duì)趨勢(shì)策略,，用基本面分析驗(yàn)證自己的判斷，這種客觀的方法能最大限度地減少個(gè)人情感對(duì)投資決策的干擾,。 所有競(jìng)技都被那些為數(shù)不多的,，擁有該競(jìng)技項(xiàng)目需要的特長(zhǎng)的人統(tǒng)治著，股市也不例外,。 成功的投資者可能有著不同的投資風(fēng)格,，但是無一例外的是，他們都擁有可以使他們逢兇化吉,、左右逢源的關(guān)鍵技能,，而這就是所謂的規(guī)律。 不要讓任何人動(dòng)搖你成功的決心,哪些認(rèn)為你沒法找到超級(jí)股票（爆發(fā)式增長(zhǎng)個(gè)股）的人之所以這樣說,，只是因?yàn)樗麄冏约簺]有成功過,，所以對(duì)于他們來說，你未來能成功根本不可能想象,。 為什么很多人質(zhì)疑 爆發(fā)式增長(zhǎng)模式,？因?yàn)樗麄冏约涸谶@模式上沒有成功過。 不要相信什么天賦異稟,，提高你的元 認(rèn)知,，只要你經(jīng)過后天的努力,，刻意訓(xùn)練、學(xué)習(xí),，勤能補(bǔ)拙,，天道酬勤！ “不可能”只是安于現(xiàn)狀,、習(xí)慣于生活在所處的世界中而不想去探索改變世界的力量的那些小人物的借口----------Laila Ali 無視那些你碰到的讓你動(dòng)搖的話,，花時(shí)間去學(xué)習(xí)并且實(shí)踐它們，你也可以實(shí)現(xiàn)那種即使是最樂觀的人也會(huì)被震驚的結(jié)果,。那些之前曾質(zhì)疑你的人,，會(huì)問你一個(gè)我經(jīng)常被問到的問題“你是怎么做到的？” “風(fēng)險(xiǎn)第一” 先投資自己,，無條件的堅(jiān)持,。 當(dāng)你堅(jiān)定不移地把自己全身心投入到一種賴以生存的技能上的時(shí)候，你已經(jīng)在成功的路上把大多數(shù)選手甩在了身后,。因?yàn)榇蠖鄶?shù)人天生就有這樣的偏好：高估自己短期的目標(biāo),，低估自己可以實(shí)現(xiàn)的長(zhǎng)期目標(biāo)。 堅(jiān)持比知識(shí)還重要,，只有堅(jiān)持到底,，才能獲得最終的勝利。知識(shí)和技能可以在后天的學(xué)習(xí)和實(shí)踐中積累,，但對(duì)于那些退出的人,，知識(shí)技能沒什么了不起的。 “樂觀是對(duì)的,，悲觀也沒有錯(cuò),，你可以自由選擇你想在哪邊” 機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)垂青于有準(zhǔn)備的人，讓興趣主導(dǎo)你 你一開始不一定偉大,，但你一定要開始變得偉大 做成一件不完美的事,，遠(yuǎn)好于一個(gè)完美的計(jì)劃 生命中最大的成功就是可以去做自己喜歡的事情，并為之付出所有,。 分享的時(shí)刻 如果你不能向每個(gè)人長(zhǎng)期證明你都能做了些什么,，那么你所做的就是毫無價(jià)值的事情。 找到業(yè)績(jī)超群的股票與運(yùn)氣與場(chǎng)合無關(guān) 對(duì)于訓(xùn)練有素的手術(shù)醫(yī)生,，手術(shù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)被豐富的知識(shí)、充足的訓(xùn)練和技術(shù)所彌補(bǔ),。 記住,，那些說你做不到的人，他們自己一定永遠(yuǎn)做不到,。要讓自己周圍充滿支撐自己的人,，并把那些想要否定自己的人踢開,。 如果你沒有為投資花足夠的研究時(shí)間，那么你只是在亂扔飛鏢,，早晚你會(huì)輸個(gè)精光,。 任何有規(guī)律的重復(fù)，最終都會(huì)演變成習(xí)慣,。 錯(cuò)誤的實(shí)踐有可能偶爾給你帶來成功,，即使你用的其實(shí)是有缺陷的方法。 正確的練習(xí) 成長(zhǎng)來源于對(duì)你舒適的放棄,，學(xué)會(huì)讓風(fēng)險(xiǎn)超出你的舒適區(qū),。 要想出人頭地，必須做常人所不愿做的事情,。 你要學(xué)著接受那些不利于你的投資風(fēng)格的事情,，你必須專注，必須有所專長(zhǎng),。 有自己清晰的投資風(fēng)格,，關(guān)鍵就是專注于某一風(fēng)格，也就意味著你要放棄其他的風(fēng)格,。一旦確定了自己的風(fēng)格和目標(biāo),，那么你會(huì)發(fā)現(xiàn)遵守自己的計(jì)劃并走向成功變得很容易了。早晚,，你的犧牲會(huì)得到回報(bào),。 不要為過去的失敗而后悔，過去的已經(jīng)沒法改變,。 SPEA策略 研究最好的,，從而發(fā)現(xiàn)最好的。 SPEA5要素：趨勢(shì),、基本面,、催化劑、買入時(shí)機(jī),、賣出時(shí)機(jī) 如果你想增加成功概率,，就應(yīng)該專注于那些確定處于上升趨勢(shì)的股票。 借助 趨勢(shì)交易,，與趨勢(shì)交朋友 股票經(jīng)歷的四個(gè)階段： 1,、忽略時(shí)期-鞏固 2、突圍時(shí)期-加速 3,、分配利潤(rùn) 4,、投降 從第一階段到第二階段的過渡標(biāo)準(zhǔn)： 1、股價(jià)處于150入及200日均線之上 2,、150日均線高于200日均線 3,、200日均線向上增長(zhǎng) 4,、股價(jià)的最低點(diǎn)與最高點(diǎn)逐步抬高 5、價(jià)格增長(zhǎng)迅速的交易周中,，成交量突然放大 6,、交易量較大的幾周中，上漲高于下跌的交易周數(shù)量,。 第二階段-突圍時(shí)期：加速 超預(yù)期的凈利潤(rùn)增長(zhǎng) 第三階段的特征：（頂部） 通常會(huì)有一次交易量很大的時(shí)候出現(xiàn)價(jià)格猛跌的現(xiàn)象,。這一般是是第二階段開始后出現(xiàn)的最大單日跌幅。在每周價(jià)格表中,，股票可能也創(chuàng)下最大單周跌幅,。這種價(jià)格變化通常伴隨著很大的交易量。 如果股價(jià)沒有支撐基本面,，可能公司的未來沒有想象的那么好,。 領(lǐng)頭羊公司有最快的利潤(rùn)增長(zhǎng)，幾乎所有處在高速增長(zhǎng)時(shí)期的市場(chǎng)領(lǐng)頭羊股票看起來都很昂貴,。 當(dāng)你看到某個(gè)行業(yè)中達(dá)到最近一年新高的公司數(shù)量逐漸增加時(shí),，這可能暗示該群體的牛市就要到來了。 那些頂級(jí)的領(lǐng)導(dǎo)者一般在自己的行業(yè)內(nèi)就是上漲最快的公司,。 什么導(dǎo)致了股票的超額收益：超預(yù)期的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)（盈利能力,、可持續(xù)性、可見性） 大多數(shù)大型機(jī)構(gòu)使用基于凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)的估值模型判斷股票目前應(yīng)值的價(jià)格或理論價(jià)值,。 預(yù)期差兌現(xiàn)與否 向上修正業(yè)績(jī)的公司 巨大的凈利潤(rùn)最終會(huì)吸引大量的投資者,，并創(chuàng)出超常的投資回報(bào)。 尋找那些凈利潤(rùn)加速增長(zhǎng)的公司 復(fù)蘇的利潤(rùn)加速增長(zhǎng)的另一種形式,。 改善利潤(rùn)率的最好形式是因市場(chǎng)需求的增大而提高的公司產(chǎn)品的議價(jià)能力,。 強(qiáng)勁的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)背后是某些可能持續(xù)的條件在背后支撐 凈利潤(rùn)來自于公司的核心業(yè)務(wù)，而非營(yíng)業(yè)外收入 改善利潤(rùn)率的最好形式是需求擴(kuò)大的同時(shí)提高產(chǎn)品的議價(jià)能力 將行業(yè)內(nèi)的公司凈利潤(rùn)率橫向比較可以幫助你衡量公司的管理質(zhì)量 公司公布業(yè)績(jī)預(yù)告驚喜后,，股價(jià)出現(xiàn)跳空缺口不回補(bǔ)的案例：比如2017.3.16 中興通訊 2017.4.25 大族激光 每個(gè)牛市都是由一些領(lǐng)頭羊帶來的,，之前牛市的領(lǐng)頭羊很少能成為下次牛市的先鋒，所以要準(zhǔn)備好看到不熟悉的名字,。不到25%的領(lǐng)先公司能繼續(xù)成為下次牛市的領(lǐng)頭羊,。 為什么爆發(fā)式增長(zhǎng)個(gè)股的領(lǐng)頭羊每年一換，也就是這個(gè)道理了,。 最先買最強(qiáng)的領(lǐng)頭羊的股票 技術(shù)面與基本面結(jié)合 利弗莫爾：關(guān)注市場(chǎng)自己的動(dòng)向,，市場(chǎng)從不會(huì)錯(cuò)，錯(cuò)的通常是你的觀點(diǎn),。 不是每只青蛙都能變成王子 短期的成功并不能證明什么,，是否可持續(xù)才是區(qū)分專業(yè)與業(yè)余選手的關(guān)鍵。 要想持續(xù)的盈利,，你必須保護(hù)你的本金與收益,。 通過對(duì)比你持有的股票的預(yù)期收益與其帶來的風(fēng)險(xiǎn)來評(píng)估你的股票。 成功并不是來源于你的短期獲利,，而是來源于你的持續(xù)獲利,。 堅(jiān)持合理的風(fēng)險(xiǎn)控制原則不光能讓你保住已獲得的利潤(rùn)，還能讓你更加腳踏實(shí)地,，不被勝利沖昏頭腦,。 讓虧損止步，讓利潤(rùn)奔跑,。 你必須制定自己的風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)并記住它,、遵守它，同時(shí)不斷完善它,。 激動(dòng)人心的結(jié)果背后都有著很多枯燥無味的訓(xùn)練,。 掌握最基本的東西，每天提醒自己,，通向成功的關(guān)鍵就是在基礎(chǔ)的事上面比別人做得更好,，并且能重復(fù)做下去。偉大建立在堅(jiān)實(shí)的基本法則上,。 永遠(yuǎn)不要讓投資損失威脅到你的賬戶,，損失越大，恢復(fù)的難度就越大,。 風(fēng)險(xiǎn)管理是通向成功道路的關(guān)鍵,，止損點(diǎn)設(shè)置。 好的交易建立在一種奇怪的平衡之上,，你既要堅(jiān)信自己的觀點(diǎn),，也要保持靈活隨時(shí)能認(rèn)識(shí)到自己的錯(cuò)誤。 對(duì)于投資者來說最難采取的法則就是對(duì)投資的股票砍倉(cāng)止損,，因?yàn)檫@就是意味著投資者不得不承認(rèn)之前的買入是個(gè)錯(cuò)誤,，而沒人愿意這樣做。 避免巨大錯(cuò)誤的發(fā)生 處置效應(yīng) 大多數(shù)投資者對(duì)于砍倉(cāng)止損反應(yīng)過慢,。結(jié)果是他們除非已經(jīng)忍無可忍,，否則會(huì)一直持有價(jià)格下跌的股票，忍心看著它不斷蠶食自己的資本和寶貴的時(shí)間,。為了成功,，你必須時(shí)刻記得，唯一能讓你持續(xù)在股市中操作的方法就是保護(hù)你的賬戶,，使它不受災(zāi)難性損失,。 不要成為無意識(shí)的投資者 因?yàn)橥顿Y者們拒絕承認(rèn)錯(cuò)誤，他們會(huì)將自己的錯(cuò)誤合理化,。當(dāng)交易朝著不利于自己的方向推移,，并出現(xiàn)虧損時(shí),，他們會(huì)突然決定長(zhǎng)期持有這些股票。這時(shí)他們就變成了利弗莫爾常說的“無意識(shí)投資者”,。一個(gè)只要有一個(gè)點(diǎn)就開始收割,，卻把損失扔在哪里任其放大的投資者。 沒有一只股票能永遠(yuǎn)堅(jiān)挺,，幾乎沒有股票能在若干個(gè)月內(nèi)價(jià)格一直上漲,。如果時(shí)機(jī)錯(cuò)誤，好公司的股票也會(huì)給你帶來糟糕的結(jié)果,。 持續(xù)的贏家會(huì)在他們位置穩(wěn)固的時(shí)候加大賭注,，而在情況相反的時(shí)候離開賭桌。輸家則會(huì)不斷加大賭注,，期待奇跡的出現(xiàn),。在賭場(chǎng)和華爾街的研究中，我發(fā)現(xiàn)奇跡發(fā)生的頻率恰好會(huì)讓那些輸家一只輸下去,。---彼得.林奇 最好的交易員是那些能認(rèn)識(shí)錯(cuò)誤并勇于止損,，保護(hù)自己的資產(chǎn)，等待下一次機(jī)會(huì)的人,。 成功的投資者與失敗的投資者的區(qū)別在于他們?nèi)绾螒?yīng)對(duì)失敗的股票,。 要想在股市中有可持續(xù)的成功，你必須覺悟到賺錢比證明自己正確更重要,。 在交易中如何控制虧損是區(qū)分平庸與偉大的決定因素,。 大多數(shù)投資者面臨的問題是他們過于專注于回報(bào)而忽視風(fēng)險(xiǎn)。 管理風(fēng)險(xiǎn)需要自律 提前做好準(zhǔn)備是管理風(fēng)險(xiǎn)的最有效的方法 應(yīng)急計(jì)劃： 初期止損（買入前設(shè)止損線） 重新進(jìn)入（好馬要吃回頭草） 獲利并賣出（保住收益,，鎖定利潤(rùn)） 災(zāi)難計(jì)劃（黑天鵝） 你可以控制在每個(gè)交易中的損失 設(shè)置止損線的第一法則就是讓你的總的平均損失小于平均收入（讓損失不能超過歷史成功投資中平均收益的一半） 對(duì)于大多數(shù)投資者來說,，不論平均收益是多少，不要讓股票跌幅超過10%,。 期待最好的事情,，并準(zhǔn)備應(yīng)該最差的事情。 事先不決定好風(fēng)險(xiǎn)或不執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理比其他任何錯(cuò)誤的代價(jià)都高,。 自從我決定使用止損線,，發(fā)誓不讓損失超出我的控制后，我的投資結(jié)果馬上從平庸走向了出色,。 你設(shè)定的止損點(diǎn)應(yīng)該別看成是一個(gè)絕對(duì)的最大虧損值,。 專注于你的計(jì)劃并遵守你的法則，回報(bào)最終會(huì)來到你的身邊,。 一定會(huì)帶來災(zāi)難的習(xí)慣：用賺來的錢來填補(bǔ)虧損的投資是讓你走向平窮的最快方法,。 高速成長(zhǎng)的股票在你買后價(jià)格下跌并不能讓它顯得吸引人，事實(shí)上它會(huì)顯得沒有那么好，股票并不積極的反應(yīng)可能暗示市場(chǎng)正在忽略它,，市場(chǎng)對(duì)它的看法與你產(chǎn)生額分歧,。 耐心等待，直到趨勢(shì)站在你的這一邊,。 積累財(cái)富的關(guān)鍵就是資本保本和耐心等待正確的時(shí)機(jī),。 試探性建倉(cāng)，在成功的基礎(chǔ)上加大籌碼,。 如果你嚴(yán)格遵守自己的選股標(biāo)準(zhǔn)并追求投資組合的最優(yōu)表現(xiàn)，事實(shí)上你很難找到太多符合你那些“精英標(biāo)準(zhǔn)”的股票,，分散投資并不能讓你遠(yuǎn)離損失,。 我總認(rèn)為聰明的人從錯(cuò)誤中汲取教訓(xùn)，但真正聰明的人可以從別人的錯(cuò)誤中獲得經(jīng)驗(yàn),。 （以下是網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)載關(guān)于《股票魔法師的》讀書心得） 1.追隨夢(mèng)想,，相信自己 全世界參與股市投資的人太多了，尤其是在中國(guó)股市,，散戶（個(gè)人投資者）的比例非常高,；很多人揣著財(cái)富夢(mèng)而來，但是,，真正成功的人并不很多,，二十幾年來，失敗者遠(yuǎn)多于成功者,，其中不乏很多滿懷信心的人,。不過，“股票市場(chǎng)每天都在創(chuàng)造著巨大的機(jī)會(huì)”,，這是客觀事實(shí),；而這個(gè)市場(chǎng)也是一個(gè)相對(duì)公平和成功的可能性很大的市場(chǎng)，因?yàn)?，“這里,，你只需要兩樣?xùn)|西：一顆渴望成功的心和一個(gè)可以讓你成功的投資策略?！?/p> 在書中,，作者以自己的親身經(jīng)歷和成功的寶貴經(jīng)驗(yàn)來告訴讀者，告訴每一個(gè)渴望在股市成功的投資者,，要“追隨夢(mèng)想,，相信自己”。用作者自己的話來說,，就是“不要說市場(chǎng)環(huán)境對(duì)你不利,，小散戶無法獲勝或者只有投資專家才能賺錢，這些都是借口；我15歲的時(shí)候輟學(xué),，沒有知識(shí)也沒有資金,，如果我這樣的人都能在股市中賺取錢財(cái)，你一定也可以,?！保ㄗ髡咴谌A爾街30年，是美國(guó)最成功的股票交易商之一,，1997年全美投資大賽冠軍,，曾經(jīng)5年年均回報(bào)率220%，僅有一個(gè)季度虧損,。） 2.尊重規(guī)律,，嚴(yán)于律己 凡事皆有規(guī)律，股票市場(chǎng)也不例外,，要想成功,，尊重規(guī)律是必須的。成功的投資者可能有著不同的投資風(fēng)格,，但是無一例外的是,，他們都擁有可以使他們逢兇化吉、左右逢源的關(guān)鍵技能,，而這就是所謂的規(guī)律,。“事實(shí)上,，所有競(jìng)技都被那些為數(shù)不多的,，擁有該競(jìng)技項(xiàng)目需要的特長(zhǎng)的人統(tǒng)治著，股市也不例外,?！边x股、交易,、風(fēng)險(xiǎn)管理等都有其規(guī)律,，在書中，作者重點(diǎn)介紹了自己發(fā)明的可以產(chǎn)生巨額回報(bào)的“入場(chǎng)點(diǎn)分析法（SEPA）”,；該方法“已被證明可以有效,、精確地找到買入和賣出股票的時(shí)點(diǎn)，保護(hù)投資者的本金和投資收益,，保持三位數(shù)的回報(bào)率”,。 “ 在股市中，每個(gè)人的目標(biāo)都是賺錢,，為了能在這樣的環(huán)境中獲勝,，你必須做到那些大多數(shù)投資者意識(shí)到但不愿做或徹底沒有意識(shí)到的事情”，而這就是自律，也是平庸與偉大的最重要的區(qū)別,。投資者要想在長(zhǎng)期的投資生涯中成功,，除了決心，最重要的是自律,?！盀榱藦耐顿Y的股票中獲利，你必須做出三個(gè)正確的決定：買什么,、什么時(shí)候買和什么時(shí)候賣,。”在這三個(gè)決定中,，除了尊重規(guī)律,，一定要嚴(yán)格執(zhí)行紀(jì)律；管理風(fēng)險(xiǎn),、好的計(jì)劃的實(shí)施、堅(jiān)持自己的策略等都需要自律,。 3.SEPA策略 SEPA策略,，即“入場(chǎng)點(diǎn)分析”，是作者馳騁股市的法寶,，主要基于自己的投資經(jīng)驗(yàn)和前人的研究而成,。其中的三個(gè)結(jié)論很有意義，也值得我們認(rèn)真審視：（1）世界上是存在正確和錯(cuò)誤的買股票的時(shí)間點(diǎn)的,；（2）具有超常表現(xiàn)潛力的股票是可以在它們價(jià)格飆升前被識(shí)別出來的,；（3）只要正確的進(jìn)行投資，在短時(shí)間內(nèi)用少量資本致富是可能的,。 SEPA策略主要包括五部分：趨勢(shì),、基本面、催化劑,、買入時(shí)機(jī)（入場(chǎng)點(diǎn)）和賣出時(shí)機(jī)（出場(chǎng)點(diǎn)）,。這五個(gè)方面是作者對(duì)于自己交易策略的經(jīng)典總結(jié)，對(duì)于選股,，交易時(shí)機(jī)的選擇等值得投資者認(rèn)真體會(huì),。 4.風(fēng)險(xiǎn)管理 在書中，作者專門用兩章來講風(fēng)險(xiǎn)管理,，并且認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)控制是在股市中一直成功的最重要的基石,。其中，要想實(shí)現(xiàn)持續(xù)的盈利,，必須保護(hù)好自己的本金和收益,，以及“及時(shí)止損，讓盈利奔跑起來”等；看起來是老生常談,，但是作者引用各種事例來說明：偉大正是建立在堅(jiān)實(shí)的基本法則之上,。而“損失調(diào)整訓(xùn)練”（10%的止損線）、如何正確看待失敗,、接受市場(chǎng)的判斷,、知道何時(shí)自己是錯(cuò)的等則是交易中非常重要的。 對(duì)于如何處理并掌控風(fēng)險(xiǎn),，作者強(qiáng)調(diào)要養(yǎng)成良好的交易習(xí)慣,；要提前做好準(zhǔn)備，有應(yīng)急計(jì)劃,；要事先決定好你的風(fēng)險(xiǎn),，向你的止損線致敬；要準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)最壞的情況等,。每一條都是金玉良言,，需要認(rèn)真領(lǐng)悟并踐行。 ………… 書中有益的東西很多,，結(jié)合這么多年的投資經(jīng)歷,，太多的感悟，寫到最后,，只恨自己讀的太晚,。而現(xiàn)在能做的則是學(xué)以致用，追隨夢(mèng)想,，嚴(yán)于律己,。 |
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