學習尋找臨界點的過程其實就是學股的過程，當然其中還包括學習炒股的正確心態(tài),。坦率地講，學找臨界點的技巧還比較容易,，培養(yǎng)心態(tài)才真正困難,。

　　華爾街將炒股的訣巧歸納成兩句話：截短虧損，讓利潤奔跑,！英文叫 Cut loss short, let profit run ! 意思即是一見股票情況不對,，即刻止損，把它縮得越短越好,！一旦有了利潤,，就必須讓利潤奔跑，從小利潤跑成大利潤,。

　　在前面談了股票的性質與特點,、炒股基礎知識和炒股成功的基本要素之后，本章將專門探討最技術性的實戰(zhàn)問題——怎樣買賣股票,。

　　第一節(jié) 何時精確買賣股票

　　這個問題我打算從買賣股票依據(jù)的基本原則、買入操作的技巧,、選擇股票的程序等方面加以闡述,。

　　買股票的基本原則

　　在我講何時買股票之前，我要提醒讀者,，就我這么多年的炒股經(jīng)驗,，選買點的最最重要點是選擇止損點。即在你進場之前,，你必須很清楚若股票的運動和你的預期不合,，你必須在何點止損離場,。換句話說，你在投資做生意,，不要老是想你要賺多少錢,，首先應該清楚自己能虧得起多少。有些人以 10% 的數(shù)量做止損基數(shù),，即 10 元進的股票,，以 9 元做止損點。有些人將止損點定在支撐線稍下,。有些人定 20% 的止損額,。還有其它各種方法。無論什么方法,，你必須有個止損點,，這個止損點不應超出投資額的 20% 。請讀者切切牢記,，否則這里講的一切都是空的,。

　　買股票的依據(jù)主要是三點：基礎分析、技術分析及大市走向,。有些人買股票只看基礎分析,，即研究公司的本身價值，不看其它,。沃侖巴菲特便是代表人物,。

　　有些人只看技術分析，認為市場對該股票的看法盡數(shù)表現(xiàn)在股價及其交易量的變化之上,。大多數(shù)的炒手屬于第二類,。無論哪一種，只要你能做得好,，都可以獲得好結果,。但對一般的炒手而言，要僅靠基礎分析來炒股是很困難的,，因為你不可能獲得完善的資料來判定公司的價值,。你如果是位大基金的管理人，買了某公司的大批股票,，你可以派個人到公司坐鎮(zhèn),，了解公司的細節(jié)。對一般人來說,，這是不可能的,。公司的財務報告僅表明了過去的經(jīng)營情況，并不代表未來的發(fā)展,。依據(jù)華爾街的說法,，股票的價格反應的是股票半年或更遠的未來的公司前景,。我自己靠炒股為生，我必須盡量做到每個月都有收入,。完全靠基礎分析來炒股,，我沒有把握能夠做到這一點。所以我的主要參考依據(jù)的是技術分析,。我總是選擇那些我入場時勝算最大的點,，而且每次下注都是我資本的小部分，同時把握虧錢時虧小錢,，賺錢時賺大錢的原則,，及時止損。說到底,，我差不多就等于在開賭場,，每次入場時我的獲勝概率都超過 50% ，而且我只下小注,，所以我久賭必贏,。

　　在“技術分析的基本知識”那一節(jié)，我們介紹了幾個圖,。圖中所有的突破點都可以叫臨界點,。我總是將買賣控制在臨界點附近。什么是“臨界點”呢,？大家知道水在 100 度變成蒸汽,，科學上稱 100 度正是水的臨界點。把它推廣開來,，衣服的成本價是主婦們買衣服的臨界點,，在這點買衣服，被宰的機會最小,。在股票的操作上,，這些點往往是公眾對股價重新評估的點，也就是在這些點上,，你入場的獲勝概率最高,。買股票的技巧，全在怎樣找臨界點上,。

　　操作技巧

　　以下讓我們分析一下買股票時怎樣具體操作,。

　　1 、升勢時的操作

　　假如這是一個正常的升勢,， A 、 B 點分別是波峰和波谷,。一旦股價超過 A 點,，便是好的買入點,。假設 A=15 元， B=13 元,，則好的買入點是 15.10 元或 15.50 元,。因為你可以斷定這是新一波的開始。假如股價升到 16.5 元,，你便可將賣出價定在 15.50 元,。記住保本。如果繼續(xù)上升,，你便應忘掉入場價,，專注于股票的運動是否正常。止損點應怎么定呢,？有兩種方法：第一,， A=15 元，把止損點定在 14 元,；第二,， B=13 元，把止損點定在 13 元,。這看你對風險的承受力,。但無論如何，股價跌穿 B 點必須走人,。記得升勢的定義嗎,？正常的升勢應該一浪高過一浪，如果股價高過 A 但隨即擊穿 B ,，表示升勢已被暫時否定,。你必須在場外觀望，重新尋找機會,。

　　2 ,、阻力線和支撐線的操作

　　A 圖是阻力線上的買點及止損點的標示。假設阻力線是 15 元,，一旦股價突破 15 元,，即可考慮入場。把止損點定在 14.50 元或 14 元,。永遠記住只能虧小錢,。股票一旦穿越阻力線，正常運動是繼續(xù)上升,，如果又跌穿回頭,，表示股票運動不正常，早先的穿越是假信號,，可能是大戶搞鬼,。

　　有時股票跌到你的止損點又馬上回頭,，這也不要緊，你可以再入場,，再入場的點以上一波的高點所示,。這類場合常常碰到，但這是惟一正確的做法,。虧的錢等于買了保險,，防止了虧大錢的可能。 B 圖是支撐線的買點及止損點的標示,。如果股價一碰到支撐線就反彈,，你有理由相信此時股價接近谷底。但如果買入的話,，你必須在支撐線之下定個止損點,。因為股票價格跌穿支撐線，繼續(xù)下跌的概率就大過上升的概率,。

　　3 ,、雙肩圖和頭肩圖的操作

　　這里只標出正雙肩和倒頭肩圖兩種。正雙肩圖不提供買的機會,，它標明賣點何在,。倒頭肩圖的操作法和阻力線上的操作法相同。

　　以上講了三個基本圖形的操作法,。道理其實相當簡單,。一般的股票波動就是這幾種圖顛來倒去。頭肩底中的頭和肩如果平行的話就變成三肩圖,。把升勢時的波峰連接,，再把波谷連接，你就看到隧道,。就我自己的經(jīng)驗,，最有用的概念是阻力線和支撐線，從心理上它們最容易解釋,，在實際中它們也最為有效,。

　　我們可以把買入的要點歸納一下：

　　第一，在買入之前,，一定要參照一下股票的走勢圖,，因為它是大眾投資心理的反映。

　　第二,，在買入之前,，先定好止損點，搞清楚你最多愿虧多少錢。切記照辦,。

　　第三,，選擇臨界點，記住你不可能每次正確,，所以入場點的獲勝概率應大過失敗概率。

　　第四,，最好在升勢或突破阻力線,，準備開始升勢的時候買入。

　　第五,，絕不要在跌勢時入市,。

　　第六，不要把“股票已跌了很低了”作為買入的理由,，你不知道它還會跌多少,！

　　第七，不要把“好消息”或“專家推薦”作為買的理由,，特別在這些好消息公布之前,，股票已升了一大截的情況下。

　　第八,，記住這些要點及點點照辦,。

　　以上我們討論了幾個臨界點，在基礎知識的部分討論了這些臨界點形成的心理基礎,。但是不是臨界點只有這幾個呢,？答案當然是否定的。 學習尋找臨界點的過程其實就是學股的過程,，當然其中還包括學習炒股的正確心態(tài),。坦率地講，學找臨界點的技巧還比較容易,，培養(yǎng)心態(tài)才真正困難,。

　　關鍵：把握臨界點

　　為了讀者對臨界點有更深的認識，讓我們做些更進一步的思考,。股市是講大錢的地方,，任何這樣的場所，都一定有大戶在興風作浪,，中國的股市是這樣,，美國的股市是這樣，全世界任何地方的股市都沒有例外,。人人都知道股價突破阻力線時是好的買入點,，大戶也知道。你如果是大戶，你會怎么做,？你會在低點吸納,，再人為地創(chuàng)造出公眾們認為好的買入點，引起公眾的興趣,，這時再把股票拋掉,。這就是我們常常看到股票突破阻力線后常?；卣{的原因,。但有一點可以確定，短線操作的資金都是熱錢,，它不會長久留在某只股票上,，除非大戶真的認為該股有潛力。

　　A ：好的買入點 B ：更好的買入點

　　如圖中的 A ,、 B 兩點,，如果股票突破阻力線， A 點便是好的買入點,。在稍微回調后,，股票若能突破上回波浪的高點達到 B 點，則 B 點是更好的買入點,。因為你基本可以確定熱錢已經(jīng)離場,，市場真正看好這只股票。在操作時,，你可以分兩段進行,。如果你準備買 1000 股，可以在 A 點先進 200-300 股,，將其余的部分在 B 點買入,。

　　讀者或許會問為何不將 1000 股全在 B 點買入？因為這樣可以防備有些強勢的股票,，根本就不給反調的機會,，一過阻力線便一飛沖天，你如果看好這只股票,，卻失去這樣一飛沖天的機會,，心里會很懊惱的。這樣做也符合下注的原則：即對勝利的把握越大,，下的注就越大,。這里要再次強調交易量的重要性。如果交易量沒有增加,，突破阻力線的現(xiàn)象并沒有很大意義,，請讀者自己思考一下其中的原由,。只有在交易量增加的前提下，突破阻力線才可以認為股票的運動進入新的階段,。讓我們再看一個例子,，見下圖：

　　這個例子中，股價跌穿支撐線即刻反彈,， A 點便是極好的買點,。想像一下你是有錢的大戶，握有一批該公司的股票,，且你已得到一定的內幕消息,，公司很快有一好消息會公布，你會怎么做,？你會首先拋售手中的股票，讓股價跌破支撐線,，因為你知道股價一旦跌破支撐線,，會引發(fā)市場恐慌性拋售，這時你開始大量吸納,。 以我自己的經(jīng)驗,，如果股價跌穿支撐線，交易量大增且股價很快彈回支撐線之上,，這是極佳的買入機會,。 我自己碰到這樣的機會十次中有九次賺錢。大戶們操縱股票其實就是那么幾招,，你只要專心,，觀察股票的運動和交易量的變化，想像你是大戶的話會怎么調動公眾的心理,，大戶的花招其實明顯的很,。講白了，他們想買進的進修要么靜悄悄地,，要么想法引起大眾的恐慌性拋售,，前者你會看到交易量增加，但不明顯,，股價慢慢地升高,。要么先買進，造成股價狂升,，引發(fā)股民的貪念去搶搭轎子,，要么就搞一些公眾們共認的好買點。由于他們通常手握巨資,，要做到這些并不困難,。便他們的動作必須會從股價的變動及交易量的變動中露出尾巴，只要你有足夠的經(jīng)驗，你就明白怎樣跟著玩,。

　　你要記著：你買的股票都是別人賣給你的,，你賣的股票都被別人買去了。 想像你的對手是誰,！如果是大戶的話,，你炒股大概常虧錢，如果是小股民的話,，你大約已贏多過輸,。細細揣摸這幾句話，哪一天你發(fā)覺自己真正明白了這段話,，你就會覺得炒股的路一下子寬了許多,。

　　以上我們談了怎樣選臨界點買進股票，怎樣定止損點離場,。你如果是位較長期的投資者,，不要注重大戶的操縱，他們的操縱只能影響股票的短期波動,，不能影響大勢,。但就老話所言：好的開端是成功的一半，一個正確的入場點會使你少傷很多腦筋,。

　　以下我們再來談談怎樣選股票來買,。買股的時機固然重要，買什么股票有同樣的分量,。

　　選擇股票的步驟

　　在選擇股票之前,，你需要首先選擇股票股票的類別，如地產(chǎn)股,，金融股,、電子股等。讓我將這個過程簡化成以下三個步驟：

　　第一,、什么是大市的走向,？如果大市不好，你最好什么都別買,，安坐不動,。我知道對新手而言，讓錢閑著是件極其難受的事,，但你必須學習忍耐,。就算你看到很吸引人的臨界入場點，也不要輕易有所動作,。大環(huán)境不適合的時候,，你的勝算降低了,。

　　第二，哪些類別的股票“牛勁”最足,？需要指出,，如果兩只股票的技術圖形相似，比方說同時在充分的交易量之下進入爬坡階段,，其中一只股票屬“牛勁”很足的類別,，另一只屬“牛勁”不足的類別，你會發(fā)現(xiàn)屬“牛勁”足類別的股票很容易就升了 100% ,，而“牛勁”不足類別的股票要很辛苦地才能升 20% ,。

　　第三，當你判定股票大市屬于“牛市”,，選好“牛勁”最足的類別股后,，余下的工作就是“牛勁”最足的股類中選擇一兩只“龍頭”股。這些龍頭股可以是該類別的“龍頭老大”,，如香港銀行股中的匯豐銀行,；也可以是有特別產(chǎn)品或專利的“特別小弟”。

　　如果你做到了以上三步驟,，你就會發(fā)現(xiàn)你的資金在勝算最大的時刻投入到了勝算最高的股票之中。這時又出現(xiàn)另一問題,，讀者會問第一,、第二點都容易明白，也容易判斷,，但第三點怎么辦,？在“牛勁”最足的類別股中，怎樣找最有潛力的股票,？

　　A ,、 B 圖分別代表兩只股票的走勢圖，這兩只股票都屬于“牛勁”足的類別股中,，你現(xiàn)在選一只股票,，你會選哪只？假設阻力線的價格同是 20 元,。

　　很多人靠直覺會選 B ,，因為它從高價跌下來，是“偏宜貨”,。答案是：錯了,，你應該選擇 A 圖的股票。為什么呢,？先看 B 圖,。很多原先在 20 元的阻力線之上入市的股民已被套牢很久,，他們終于等到了不虧或稍賺解套的機會，你認為他們現(xiàn)在會怎樣做,？他們會趕快跑,，快快讓噩夢結束。一般人就是這么想的,，也是這樣做的,。

　　再看 A 圖。每位在阻力線之下入市的股民都已有了利潤,，他們已不存在套牢的問題,。你會發(fā)現(xiàn) A 圖股票上升的阻力會較 B 圖來得小。

　　再看看下面兩個圖：

　　C 圖在突破阻力線之前的蓄勁期是三個月,， D 圖是半年,，你要買 C 或 D 其中之一，你會選哪種,？答案如果是 D ,，你就對了。被套牢是極其不愉快的經(jīng)歷,，晚上睡覺時想到這只股票都睡不好,！很多人撐不住就割肉算了。蓄勁期越久,，那些被套牢還未割肉的投資者就越少,，它上升時的阻力也就越小。

　　形成自己的風格模式

　　股票買賣是藝術,，不是科學,，它沒有固定的模式。我希望讀者到這里已經(jīng)能感覺股價變化過程中投資大眾心理波動的脈絡,，能明白公眾為什么買股票,，為什么賣股票，心理過程是怎么樣的,，你怎樣從這個過程得益,。股票價格的短期波動很多是在戶操縱的結果，但大戶不能說升就令股票升,，他們還是要用“買股票”的方式來令股票升,，這個尾巴是掩不住的。找個清靜的地方,，細細思考一下臨界點是怎么形成的,？你如果無法找到支撐它的心理脈絡，這個臨界點常常是靠不住的,。走進書店,，翻開任何一本《股市必勝》,、《炒股秘笈》之類的書，你會看到數(shù)不清的“高招”,。你按這些高招炒過股嗎,？結果如何？如果炒股居然簡單到“二十天平均線穿越五十天平均線是買入好點”的話,，哪里還有人越早摸黑去上班,？尋找臨界點的過程就是學習炒股的過程。你只要用心,，你會不斷發(fā)現(xiàn)適合你的個性及風險承受力的臨界點,。

　　用你自己發(fā)現(xiàn)的臨界點，按自己定好的規(guī)則買進賣出,，訓練自己的耐性,，留意市場提供的危險信號，你就走上了學股的正確道路,。你很快就會發(fā)現(xiàn),，用這樣的方式炒股票，你有極 大的自我滿足感,，其所得利潤也較其它方法所得更令你覺得喜悅,。因為你不僅賺了錢，也知道了為什么能賺到錢,，你將有信心按同樣方法再次賺到錢,。

　　最后談點我個人的經(jīng)驗。股票和人一樣,，有其特別的個性，有些保守,、遲緩,，有些急躁、不安分,。對某些股票來說,，我能很容易揣摸出其個性，推斷出其運動軌跡,。而有些和我無緣,，其運動模式我怎么都猜不透。對這些無緣的股票,，每次碰到我都被燙傷,。就如同交朋友，有些第一次見面就相見恨晚,，無話不談,，有些話不投機半句多,。我采用的具體做法是，如果某只股票燙我三次,，我就盡量不再碰它,。把注意力放在合心意的股票上。

                        第2節(jié) 　何時精確買賣股票　

選擇賣點

　　在讀者的心中,，大家應記住自己在做生意,，就如同做服裝生意一樣，一有合理的利潤,，就可以賣出去,。有些投資專家，他們買股票準備永遠持有,，這并沒有錯,，運氣好的話，三十年可以翻二十倍,。但其間會有很多的起伏,，有時股票會有 50% 的跌幅，這對炒股為生的炒手而言是難以承受的,。而且你還要有選長期股的眼光和信息,，對一般人而言，要獲得精確的信息并不是件容易的事,。況且,，如果股票五年都不動怎么辦？你吃什么,？上述的投資專家通?？抗芾砉操Y金為生，每月有工資可拿,。對一般的炒手而言,，持股的時間通常是從幾個星期至幾個月不等。這個時間沒有硬性規(guī)定,，只要股票的運動正常,，你就不應該賣出。但你一旦有了一定的炒股經(jīng)驗后就會明白,，很少有股票會在“最小阻力線”上運行一年以上,。 一個大走勢，頭和尾都是很難抓到的,，炒手們應學習怎樣抓中間的一截,，能抓到波幅的 70% 就算是很好的成績了。 這樣做能預防股票常有的 20%-40% 的反調可能給你的整體投資帶來的大幅的震蕩,。讓我提醒股友：不要試圖尋找股票的最高點,，你永遠不知股票會升多高,。就我個人的體會，做何時賣股票的決定較決定何時買股票更為困難,，虧的時候你希望打平,，賺時想賺更多，思想斗爭不斷進行,。對剛學炒股的新手來講,，常有“不賺不賣”的心態(tài)，這是極其要不得的,，帶有這樣的心態(tài),，失敗的命運差不多就注定了。這就是為何我在前面“何時買股票”一節(jié)中特別強調選買點的最最重要點是選擇止損點,。

　　要決定何時賣股票,，最簡單的方法就是問自己：我愿此時買進這只股票嗎？如果答案是否定的,，你就可以考慮賣掉這只股票,。 在實際操作中，問題其實并沒有這么簡單,，因為無論進場還是出場,，都是有代價的。手續(xù)費是不應忽略的數(shù)目,，頻繁進入場的結果就是把利潤都捐獻給政府和證券商了,。和買股票一樣，賣股票的點也是“臨界點”,。你如果能夠做到僅在臨界買點入場,，臨界賣點出場，入場時牢記止損,，并注意分攤風險,，你的成功的概率就能提至最高，你也就真正成為炒股專家了,。

　　賣股票的技術要領

　　讓我們復習一下技術分析基礎知識中的幾個賣出臨界點。

　　從這三個圖中,，你可以感覺這些賣點是投資大眾對股價重新評估的點,。 A 、 B 圖已在第二章的技術分析基礎知識中詳細解釋了,。 C 圖的特點是股價穿過平均線,，我們曾提到平均線是股價走勢的標志，一旦股價穿過平均線,，你有理由提問：這個走勢會繼續(xù)嗎,？是不是結束的時候,？這些賣點都不是死的，隨著經(jīng)驗的增加,，你或許會把 A 圖的賣點改成 D 圖,。

　　你把賣點移到第二個波峰附近，如果股價再次穿越阻力線,，你就再買入,。 A 圖和 D 圖的優(yōu)勢一目了然。這樣,，你的資金總是在盈利機會最大的時候才留在場內,。

　　我希望股友們明白，這里講的是思考方式,。臨界賣出點并非只有這幾個,。你要在實踐中自己去找。如在前面“何時買股票”節(jié)中所言：尋找臨界點的過程便是你的學股過程,。這里講的幾個典型的臨界點,，都可以在實際操作中給予修正和改動，你要自己用心去體會,。中心點就是只有在盈利機會大過虧損機會時才讓資金留在場內,。

　　以下讓我小結一下何時及怎樣賣股票：

　　1 、注意危險信號

　　隨著經(jīng)驗的增加,，你會慢慢地產(chǎn)生“這是該賣的時候了”的感覺,。不要忽略這樣的直覺，這是經(jīng)驗,。要獲得這樣的經(jīng)驗,，你通常已付出很多學費。相信自己,。

　　2 ,、保本第一

　　任何情況下，股價超出你的入貨點,，你應考慮在你的進價之上定個止損點,。賺錢的先決條件便是不虧錢。 10 元進的股票升到 12 元,，應把賣點定在 10 元之上,，如 11 元。

　　3 ,、虧小錢

　　把止損點定在 10% 或更小,，在任何情況下都不要超出 20% 。只要條件允許，越小越好,！條件允許可以這樣理解： 5 元的股票,， 10% 只有 0.5 元， 50 元的股票,， 10% 有 5 元,。對 5 元的股票，你可以給 0.75 的浮動空間,，把止損點定在 4.25 元,。對 50 元的股票，你可以給 3 元的空間,，把止損點定在 47 元,。我自己喜歡把止損點定在入市當天的最低點。比如我今天以 10.75 元買進股票,，今天的最高價是 11 元,，最低價是 10 元，我便以 10 元作為止損點,。以我的經(jīng)驗,，如果我的入場點選的正確，股票開始上升,，它不應跌回我當天入場的最低點,。

　　4 、遇有暴利,，拿了再說

　　在股市投資,，你有時會碰到下邊的圖（左）。股價在兩星期內從 20 元升到 40 元,。在這樣的情況,，第一天轉頭（轉頭表示收市低于開市）你就可以把股票賣掉。別期待好事情會沒完沒了,。這樣的暴升常是股價短期到頂?shù)男盘?，特別是最后兩天，交易最猛增,，公司并沒有特別的好消息,。這是危險信號，它在說：我在吸引最后的傻瓜入場,，當最后的傻瓜上鉤之后,，我就要回頭了。這種短期狂升但沒有驚人好消息的股票跌起來一樣快,。這是大戶吸引傻瓜的常用手法。

　　5 、小心交易量猛增,，股價卻不升

　　見上（右）圖,。股價升了一段時間之后，如果你忽然發(fā)現(xiàn)股票的交易量很大,，股價卻沒有升高,。這也是危險信號，它告訴你有人乘這個機會在出貨,。這通常是股票到頂?shù)男盘?，起碼短期內如此。

　　用移動止損點來賣股票

　　見右圖,。買入后,，如果股票開始正常的升勢，它應有一浪高過一浪的特點,。你可以將止損點放在每個波浪的浪谷,，隨著波浪往上翻，你將賣點由 A->B->C->D->E 往上移,。這樣就能保證你不會在升勢時過早離場,。同時這樣做很簡單，情緒上的波動很小,。你抓不到這個升勢的頭尾,，但你能抓住中間的大部分。

　　用移動止損來賣股票是很有效的方法,。這是一般不能全時專職炒股人的最常用方法,。在實際的股票運動中，波浪不會如圖這么規(guī)則,，但原理就是這樣,。它提供了一個原則，遵照這一原則,，你不會情緒化地過早離場,，導致一個 10000 元的賺錢機會只賺到 2000 元。 華爾街將炒股的訣竅歸納成兩句話：截短虧損,，讓利潤奔跑,！英文叫 Cut loss short, let profit run ! 意思即是一見股票情況不對，即刻止損,，把它縮的越短越好,！一旦有了利潤，就必須讓利潤奔跑,，從小利潤跑成大利潤,。 讓利潤奔跑的基礎當然是建立在有利潤之上的,。

　　請再讀一遍何時買股票，何時賣股票這兩節(jié),，再體會一下“截短虧損,，讓利潤奔跑”這句話，炒股的訣竅盡在其中,。