作為最富遠(yuǎn)見的國際投資家之一，吉姆·羅杰斯的一生可謂傳奇,。 1970年,，羅杰斯與索羅斯共同創(chuàng)辦了量子基金并取得了連續(xù)十年的年均收益率超過50%的成績。1980年,，羅杰斯離開了量子基金開始周游列國,，接觸異域文化，考察風(fēng)土人情,。通過這種方式,，他對(duì)國際市場的變化了如指掌。 羅杰斯擅長獨(dú)立思考,，總會(huì)有一些語出驚人的觀點(diǎn),，但憑借他獨(dú)到的投資方法，成為了與巴菲特齊名的投資大師,。 同時(shí),，作為一位投資家父親,，他希望能用十二封信，將他的投資哲學(xué)和人生態(tài)度告訴自己的女兒,。他在信中提到希望她能善用自己的智慧,，不要被從眾心理迷惑，因?yàn)椤斑@世界上從不曾有哪個(gè)人是只靠‘從眾’(follow the crowd)而成功的”,。但在遵循自己的想法做事之前,，要盡自己所能地先做好功課。 下面我們就一起來分享一下羅杰斯信中所表達(dá)的觀點(diǎn),。 （文章摘編來源：《中國時(shí)報(bào)》） 善用自己的智慧在生命中總會(huì)有某個(gè)時(shí)刻需要你下非常重要的決定──關(guān)于你的工作,、家庭、生活,，關(guān)于住在哪里,，關(guān)于怎么投資你的金錢。這時(shí)會(huì)有很多人愿意提供你忠告,，但是記住這句話：你的生活是你自己的,，不是別人的。 別人的忠告當(dāng)然有對(duì)的時(shí)候,，但事后證明這些忠告無用的次數(shù)卻更多,。你必須靠自己研究──盡可能學(xué)習(xí)面對(duì)挑戰(zhàn)的本事,，自行判斷訊息的真?zhèn)尾樽约鹤鰶Q定,。 你天生就有能力為自己的最大利益下最好的決策，在大多數(shù)的情況下,，經(jīng)過自己的思索比違背自己的意愿而聽從他人的決定,，更能做出正確的決策并采取正確的行動(dòng)。 過去,，我在幾個(gè)重要的投資決策上曾經(jīng)聽從別人的勸告而忽略自己內(nèi)心的決定,。奇怪得很，每一次這樣的投資都失敗,，每一次都讓我損失慘重,。 于是我不再讓別人影響我，并根據(jù)自己所下的決定采取行動(dòng),。直到年過三十,，我終于了解這才是最佳的投資之道；但我同時(shí)也知道,，我之所以會(huì)成功是因?yàn)樽约鹤裾者@個(gè)原則,，而不去想會(huì)不會(huì)太遲了。 我記得小時(shí)候讀過一篇關(guān)于游泳健將唐娜?迪薇羅娜(Donna de Varona)的報(bào)道,，報(bào)道指出早期她是個(gè)不錯(cuò)但并非頂尖的游泳選手,，但是她后來卻在奧運(yùn)中拿到兩面金牌,，究竟發(fā)生什么事了? 她回答記者：“以前我老是在注意別的游泳選手，但是之后我就學(xué)會(huì)無視于他們,，游我自己的泳,。”假如每個(gè)人都嘲笑你的想法,，這就是可能成功的指標(biāo),！假如周遭的人都勸你不要做某件事，甚至嘲笑你根本不該想去做,，就可以把這件事當(dāng)作可能成功的指標(biāo),。這個(gè)道理非常重要，你一定要了解：與眾人反向而行是很需要勇氣的,。事實(shí)是,，這世界上從不曾有哪個(gè)人是只靠“從眾”(follow the crowd)而成功的。 我用中國給你舉個(gè)例子,。過去人家都說那不是一個(gè)值得投資的國家,，而事實(shí)上，直到上世紀(jì)90年代晚期之前,，幾乎沒有西方人真的試著在中國投資過,。但是假如當(dāng)時(shí)有人把錢投資在中國的話，他現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)大財(cái)了,。 在上世紀(jì)80年代,，我發(fā)現(xiàn)中國大有潛力，于是開始盡我所能的搜集中國的資料,，開始在這里投資,。當(dāng)時(shí)大部分人都認(rèn)為我瘋了才會(huì)這么做，他們說這個(gè)“食古不化,、不知變通”的共產(chǎn)國家,，絕對(duì)不會(huì)允許外國人在這里投資成功，而且他們會(huì)沒收成功者的財(cái)產(chǎn),。 但我聽從自己的直覺,，盡可能地判讀所有找得到的有關(guān)中國各種局勢的文件，也實(shí)地參訪好些地方做自己的研究,。邏輯很簡單：那個(gè)國家有超過十億的人口,，他們的儲(chǔ)蓄率高得驚人──超過年收入的三分之一──而這些錢是他們可以用來投資的。 一個(gè)有這么高儲(chǔ)蓄率的國家,，怎么可能不會(huì)成長,？ 相反的，看看美國,。在上世紀(jì)90年代我第一次環(huán)球旅行時(shí),，美國的儲(chǔ)蓄率只有百分之四,，現(xiàn)在甚至跌到只剩百分之二，雪上加霜的是,，美國還有嚴(yán)重的財(cái)政危機(jī),。當(dāng)別人相信一些“常識(shí)”認(rèn)為投資中國太冒險(xiǎn)時(shí)，我聽從自己的判斷,，大膽的投資中國,。從那時(shí)開始，中國的成長已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越美國和絕大部分世界上的其它國家,。 做你自己仔細(xì)觀察每個(gè)領(lǐng)域的成功者,，不論是音樂家、藝術(shù)家或是什么專家,，他們之所以成功都不是因?yàn)槟７聞e人,。有任何人因?yàn)榭粗鴦e人的作為有樣學(xué)樣而成功的嗎？ 以惠普科技(Hewlett Packard)為例,，他們能脫穎而出,，就是因?yàn)樗麄冏龅氖桥c眾不同的事。要做別人不敢做,、不愿做的事,，你得有熱情與勇氣，而成功永遠(yuǎn)降臨在那些大膽冒險(xiǎn),、敢走別人不走的路的人身上,。這正是為什么惠普能成為一家重要的公司，惠普永遠(yuǎn)不怕跳得太高,，即使可能因此使一些產(chǎn)品賣不出去或報(bào)廢,，也勇于嘗試新的機(jī)會(huì)。 我要你以這種勇氣追求自己的理想與抱負(fù),。父親是個(gè)成功的投資家，不代表你也必須成為投資家,。我希望你做到的,，就是做你自己，一個(gè)忠于自我,、獨(dú)一無二的自己,。 但是你一定、一定要記得,，在做你認(rèn)為是對(duì)的事情之前,，要盡自己所能的先做好功課。找出任何可以到手的數(shù)據(jù),，仔細(xì)研究,，徹底分析,，直到完全確定你的想法是正確的。絕對(duì)不要在還沒這么做之前采取任何行動(dòng),。 你會(huì)發(fā)現(xiàn),，那些不成功的人通常是沒有花時(shí)間研究就貿(mào)然涉入一個(gè)他們不了解的東西，更糟的是,，他們拒絕學(xué)習(xí),，結(jié)果賠上了寶貴的時(shí)間與金錢。 你不必聽我的,，但一定要遵循倫理道德,。隨著你從牙牙學(xué)語到長大成人，我會(huì)持續(xù)不斷給你忠告,?？倳?huì)有我不贊成你的選擇的時(shí)候，但你不必因?yàn)槲沂歉赣H而接受我說的每一句話,。我視你為一個(gè)獨(dú)立自主的個(gè)體,，只要你用自己的判斷做自己認(rèn)為對(duì)的事，爸爸都支持你,。 你可以不管世俗的看法,、常識(shí)，以及一般人所謂的“教條”,，但是必須遵守一個(gè)社會(huì)能夠生存所必備的道德規(guī)范,，而且有很好的理由信守不疑。一個(gè)值得尊敬的人絕對(duì)不鉆法律漏洞或走后門,，雖然在當(dāng)下看起來可能吃了點(diǎn)虧,，但是長遠(yuǎn)看來，終究是贏家,。 很多聰明人身陷泥淖,，是因?yàn)樗麄兿胱呖旖莘绞剑蛴貌缓戏ǖ姆绞劫嶅X,。他們那么聰明,，只要肯把聰明用在正途上，循合法的途徑一定會(huì)賺到錢,，但是他們沒有這樣做,，結(jié)果因?yàn)槌旖莘绞蕉墒軗p失。 學(xué)會(huì)終生儲(chǔ)蓄你會(huì)碰到有些人鼓勵(lì)你隨心所欲的花錢,，他們會(huì)告訴你,，錢財(cái)是生不帶來、死不帶去,。等你漸漸長大,，就會(huì)開始有每天上昂貴的館子吃飯,、買最新型的手機(jī)、穿最流行的時(shí)裝,、去有名的地方度假的朋友,。 一定要避免只因?yàn)槟慊ǖ闷鹁推疵ㄥX這樣的陷阱──這不僅是通往破產(chǎn)之路，也是使你忘卻什么是生命的目的之路,。我不是說永遠(yuǎn)不要到外面吃飯或度假或買任何東西,，只是說你應(yīng)該有智慧的花自己的錢，買真正值得買的東西,，把錢花在刀刃上,，得到最大、最值得的獲益,。 樂樂,，你已經(jīng)有五個(gè)小撲滿，也總是很高興的把錢投入其中,，請繼續(xù)存錢,。那些懂得儲(chǔ)蓄、明智投資的人,，就是生活最無憂的人,。也請你幫我一起教你的妹妹碧兒(Bee)關(guān)于儲(chǔ)蓄的重要。 學(xué)習(xí)歷史想象我們的心智中有一個(gè)四度空間的立體世界圖像,，這些不同視角的歷史就是一片片的拼圖,。在你能把所有的拼圖擺放到對(duì)的地方之前，你必須先搜羅這些拼圖,，一一研讀過它們,。這正為什么我鼓勵(lì)你先讀歷史，再去看世界,。 你需要宏觀的世界觀我要你研讀歷史,，從宏觀的角度觀看世界發(fā)生了什么事。你會(huì)發(fā)現(xiàn)今日為真的事,，十年,、二十年以后并非如此。在1910年,，英國和德國的皇室是最親密的朋友和盟邦；四年以后,，兩國交戰(zhàn),，前所未有地激烈。無論從任何角度檢視世界,，你會(huì)發(fā)現(xiàn)十年,、二十年以后,，每一件事都改變了。 對(duì)歷史,、政治和經(jīng)濟(jì)的興趣,，將幫助你觀察到發(fā)生在一個(gè)國家的重大事件如何影響到其它國家。一個(gè)國家所發(fā)生的大事不只影響到華爾街,，也會(huì)對(duì)全球原物料和股票價(jià)格,、甚至整個(gè)世界造成影響。歷史一再告訴我們,，戰(zhàn)爭和政治的不穩(wěn)定可以使原物料的價(jià)格上揚(yáng),，金價(jià)也絕對(duì)會(huì)隨之上升。一場大規(guī)模的戰(zhàn)爭不但會(huì)驅(qū)使金價(jià)上揚(yáng),，幾乎所有的原物料也會(huì)跟著騰貴,。 哪本歷史書會(huì)告訴我們真相？歷史是多面相的,，有研究經(jīng)濟(jì)和政治領(lǐng)域的歷史,，也有從美國觀點(diǎn)、歐洲視野,、各種亞洲,、非洲和南美洲的角度檢視與了解的歷史。只要?dú)v史學(xué)家夠嚴(yán)謹(jǐn),，每一種看法都可以填補(bǔ)一塊歷史的拼圖使它更完整,，你實(shí)在很難說哪一種歷史比較重要。 連結(jié)你的歷史知識(shí)與游歷在你到海外旅行之前,，我要你研讀目的地國家的歷史,。沒有歷史的背景知識(shí)，你不可能對(duì)觀察到的事物有太多了解,。你當(dāng)然可以做個(gè)觀光客,，欣賞不同的景點(diǎn)，但是幾個(gè)月以后,，這樣的你是不會(huì)記得去過哪個(gè)地方又看到些什么的,。那有多可惜啊,！ 這正是為什么我鼓勵(lì)你先讀歷史,，再去看世界。從哪里開始其實(shí)都沒有關(guān)系,，隨意選擇一個(gè)國家,，去到那里用你自己的眼睛觀察真實(shí)的世界。 歷史會(huì)讓你知道什么是驅(qū)動(dòng)市場的力量交叉參照市場的長期歷史圖表與歷史事件，你就能辨認(rèn)出哪些發(fā)展會(huì)影響到原物料和股票的價(jià)格,。我在哥倫比亞大學(xué)講授“多頭與空頭”課程時(shí),，要求學(xué)生研究股票市場曾經(jīng)出現(xiàn)過重大的多頭和空頭市場，找出是什么樣的歷史事件促成了特定市場起落的現(xiàn)象,。當(dāng)股價(jià)狂升或暴跌時(shí),，世界上發(fā)生了什么事？為什么這些事件是催化劑,？ 要找出是什么驅(qū)動(dòng)市場,，要學(xué)習(xí)如何分析趨勢，回顧歷史正是一個(gè)好方法,。更棒的是,，它還教你如何預(yù)測未來的變化。 太陽底下沒新鮮事我特別希望你記?。簹v史通常會(huì)自我重復(fù)──至少馬克?吐溫(Mark Twain)是這么說的,。人性不會(huì)改變。我們在雜志或報(bào)紙頭版上不時(shí)看到某些偶發(fā)事件或主題,，被形容為創(chuàng)新的,、突破的或空前的，看起來好像是有些新奇或不一樣的事情發(fā)生了,。此時(shí)你要回頭看看歷史事例,，你一定會(huì)找到前例，但是要記住歷史脈絡(luò)各有不同,，不要期待事情會(huì)完全相同,。 通則是：以前發(fā)生過的事，以后也還會(huì)再發(fā)生,。 可以舉“網(wǎng)際網(wǎng)絡(luò)革命”的例子來說,。許多人的反應(yīng)是好像某件全新的事情發(fā)生了，但它其實(shí)只是在歷史上一再重復(fù)出現(xiàn)的許多科技革新中的一個(gè),。這是上世紀(jì)90年代的一種“新經(jīng)濟(jì)”,？那些有歷史觀的人可以指出許多這類的“革命”：包括鐵路、高速帆船,、飛機(jī),、電力、收音機(jī),、電話,、電視和計(jì)算機(jī)。投資在任何這些“新世紀(jì)”的東西上,，有時(shí)候會(huì)讓你虧得很慘,。 每當(dāng)某人宣稱某樣?xùn)|西是“前所未有的創(chuàng)新”時(shí)，我會(huì)留意市場是否過熱了,，然后通常就當(dāng)機(jī)立斷抽出我的資金,。當(dāng)你聽到人們宣稱“這次不一樣”時(shí)，要深表懷疑,。歷史上,，從來沒有哪件事是與別的事完全不同的，這種斷言指出一種群眾歇斯底里的情況,，也正是為什么我會(huì)在1999到2000年間賣空(sell short)手上高科技類的股票,。就在這個(gè)時(shí)候，我在1998年所創(chuàng)的原物料指數(shù)開始上漲,。 我要再一次叮嚀,，好好地研究歷史，學(xué)習(xí)世界歷史上什么事真的發(fā)生了,，什么沒發(fā)生,，這會(huì)幫助你了解在世界的各個(gè)角落什么事將要發(fā)生。
|
|
|
