在金融科技Fintech中,，傳統(tǒng)金融所具備的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),、利率風(fēng)險(xiǎn)等依舊存在,，而作用到諸如P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸、互聯(lián)網(wǎng)支付等具有網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)專業(yè)性壁壘的科技金融場(chǎng)景下,，使這些金融業(yè)務(wù)經(jīng)過(guò)復(fù)雜結(jié)構(gòu)化處理及技術(shù)編程后,，增加了其中風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性。

而就金融科技的基礎(chǔ)條件而言,，穩(wěn)定的信息環(huán)境是一大先決條件,。網(wǎng)絡(luò)信息安全（CyberSecurity）的依賴性與日俱增。不論是由于系統(tǒng)差錯(cuò),、管理疏忽亦或是外部攻擊,，在任意流程環(huán)節(jié)上產(chǎn)生紕漏都可能導(dǎo)致作業(yè)的全線崩潰。換而言之,，在金融科技場(chǎng)景中,，主機(jī),、網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)等各層面的信息風(fēng)險(xiǎn)愈發(fā)凸顯,。

此外,，金融科技的飛速發(fā)展加速了金融脫媒。典型的表現(xiàn)便是近年來(lái)備受矚目的網(wǎng)絡(luò)借貸P2P,。金融脫媒,、利率市場(chǎng)化，加速了混業(yè)經(jīng)營(yíng),，這也使得對(duì)資金流動(dòng)性和投向的監(jiān)管難度加大,，在各機(jī)構(gòu)間協(xié)同機(jī)制尚不完善的當(dāng)下，分業(yè)監(jiān)管的矛盾日漸凸顯,。

綜上可見(jiàn),，金融科技本質(zhì)上導(dǎo)致存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患，例如其高隱秘性和快速傳播的特征,；加速金融脫媒,；技術(shù)及數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)性；灰色套利等等,。因此,，在利商/業(yè)務(wù)型科技發(fā)展的同時(shí)，也要加快監(jiān)管科技的布局,，以RegTech來(lái)應(yīng)對(duì)FinTech所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)隱患,。

不同機(jī)構(gòu)對(duì)于監(jiān)管科技的定義基本達(dá)成一致共識(shí)，即：通過(guò)科技手段,，服務(wù)監(jiān)管需求,、提高監(jiān)管效率。在監(jiān)管科技中,，RegTech公司,、金融機(jī)構(gòu)及監(jiān)管機(jī)構(gòu)各司其職，共同打造監(jiān)管科技生態(tài)圈,。

監(jiān)管科技的應(yīng)用范疇及服務(wù)領(lǐng)域較廣,，如稅務(wù)、反洗錢,、交易監(jiān)控等等,。可以看出,，不論種類再多,，其特點(diǎn)在于此類服務(wù)的最終目的在于滿足監(jiān)管需求、提高監(jiān)管效率,。

監(jiān)管科技在國(guó)際上起步較早,、應(yīng)用更為成熟且投研熱度更高,。不少領(lǐng)先國(guó)家甚至專設(shè)一個(gè)或多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)加強(qiáng)監(jiān)管科技的建設(shè)力度，統(tǒng)籌規(guī)劃產(chǎn)業(yè)布局,，扶持監(jiān)管科技企業(yè)發(fā)展進(jìn)步,。

此外，其他國(guó)家（主要以歐洲為主）也在積極布局監(jiān)管科技,。例如瑞士及荷蘭的金融管理機(jī)構(gòu)明確表示鼓勵(lì)發(fā)展監(jiān)管科技力量,，以此加強(qiáng)合規(guī)管理力度并降低金融創(chuàng)新的監(jiān)管成本和潛在風(fēng)險(xiǎn)。

可以發(fā)現(xiàn),，這些起步較早國(guó)家的監(jiān)管科技產(chǎn)業(yè)投融資熱情較為高漲,，其背后離不開監(jiān)管機(jī)構(gòu)的推波助瀾。對(duì)監(jiān)管科技,，這些金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有著明確的定義,、定位、賦能,、規(guī)劃以及管控機(jī)制與支持態(tài)度,。

其中，英國(guó)作為金融科技的先行者,，在監(jiān)管科技這一分支領(lǐng)域的發(fā)展迅猛,，特別值得借鑒。

通過(guò)各類公開宣傳和會(huì)議召集,，英國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在近五年中極大地推動(dòng)了RegTech行業(yè)發(fā)展,，使其在全球范圍內(nèi)吸引了大批投資力量。

美國(guó)作為監(jiān)管科技的先行者,，在交易監(jiān)控,、流程自動(dòng)化,、審計(jì)函證,、反欺詐等多個(gè)領(lǐng)域發(fā)力。在近年中,，市場(chǎng)上涌現(xiàn)出大量的中小型初創(chuàng)公司,，發(fā)力于各自業(yè)務(wù)版塊。

除了美國(guó),，其他地區(qū)的監(jiān)管科技企業(yè)亦是各具特色,，百花齊放。成立于葡萄牙的Feedzai通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)幫助銀行和企業(yè)發(fā)現(xiàn)并預(yù)防支付詐騙,。初創(chuàng)不到兩年,，F(xiàn)eedzai獲投超過(guò)3000萬(wàn)美元，并已積累了Capital One,、花旗等知名金融機(jī)構(gòu)客戶,。此外,，還有其他監(jiān)管科技企業(yè)在各自領(lǐng)域中發(fā)展進(jìn)步。例如,，丹麥的New Banking公司,，以監(jiān)管合規(guī)為基準(zhǔn)，為電子支付和游戲公司提供KYC及反洗錢服務(wù),。另外,，還有為瑞士銀行機(jī)構(gòu)提供數(shù)字化合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的Quumrm公司、為銀行機(jī)構(gòu)提供反欺詐解決方案的德國(guó)Risk Ident公司以及提供信貸風(fēng)險(xiǎn)分析和合規(guī)報(bào)告解決方案的荷蘭OSIS公司等在歐洲細(xì)分市場(chǎng)中享受盛名的監(jiān)管科技公司,。

放眼全球,，可以發(fā)現(xiàn)在過(guò)去五年中，監(jiān)管科技投融熱度不斷上升,。截止至2017年,，涉及監(jiān)管科技的投融案例已達(dá)到近150筆，金額達(dá)到13億美元（對(duì)比參考全球范圍中金融科技整體筆數(shù)的650筆,、整體金額的221億美元）,。而就投資階段而言，初期/早期投資是主流偏好,，該方式占比超過(guò)50%,。

就地區(qū)而言，美國(guó)以近80%的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先其他地區(qū),，成為監(jiān)管科技獲投的最熱門地區(qū),。除美國(guó)之外，英國(guó),、加拿大,、印度、愛(ài)爾蘭合計(jì)占據(jù)剩余地區(qū)75%的獲投,。

中國(guó)金融科技,，特別在監(jiān)管科技領(lǐng)域，起步晚,、基礎(chǔ)薄弱,，與領(lǐng)先國(guó)家相比有較大的進(jìn)步空間。對(duì)此,，首先應(yīng)關(guān)注頂層設(shè)計(jì),，即積極構(gòu)建監(jiān)管科技發(fā)展規(guī)劃，并打造管理政策體系及相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系,。

在構(gòu)建頂層設(shè)計(jì)的同時(shí),，還應(yīng)盡早打造中國(guó)監(jiān)管科技應(yīng)用的里程碑，培育良好的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，并推進(jìn)監(jiān)管科技的試點(diǎn)應(yīng)用,。要關(guān)注如何有效引入當(dāng)前熱門領(lǐng)域中的技術(shù)力量,，加強(qiáng)監(jiān)管能力及效率。例如央行金融研究所所長(zhǎng)孫國(guó)峰便指出,，通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)提升信息透明度,、降低重復(fù)性基礎(chǔ)建設(shè)投入，將監(jiān)管精力從信息真實(shí)性審核等枯燥工序中解放,，并投入到金融現(xiàn)狀監(jiān)管診斷,、分析及預(yù)測(cè)等更為有價(jià)值的工作中。

在國(guó)內(nèi)實(shí)踐中,，騰訊是較早發(fā)力于監(jiān)管科技關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)的先行者,。在過(guò)去幾年中，騰訊連續(xù)打造了多組監(jiān)管相關(guān)的產(chǎn)品條線,。例如,，為用戶累積挽回10億損失的鷹眼反欺詐系統(tǒng)、3個(gè)月凍結(jié)欺詐資金超過(guò)6.5億的神偵資金流查控系統(tǒng),、使區(qū)域偽基站案發(fā)率下降70%的麒麟偽基站檢測(cè)系統(tǒng),、使區(qū)域網(wǎng)絡(luò)詐騙案發(fā)率日均下降50% 的神荼網(wǎng)址反詐騙系統(tǒng)等。

而就在17年底,，騰訊先后與北京市金融工作局,、深圳市金融辦簽訂合作協(xié)議，將打造地區(qū)性的金融安全大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái),，實(shí)現(xiàn)對(duì)各種金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和監(jiān)測(cè)預(yù)警,，保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益，助力地方金融監(jiān)管,，防控金融風(fēng)險(xiǎn),。其中將運(yùn)用到多維度金融相關(guān)數(shù)據(jù)、模型擬定,、欺詐定型,、監(jiān)管流程管理模型等多種方法。

該平臺(tái)依托騰訊安全反詐騙實(shí)驗(yàn)室的靈鯤金融安全系統(tǒng)搭建而成,。（靈鯤的設(shè)計(jì)理念是用于普惠金融領(lǐng)域中詐騙,、黑產(chǎn)行徑的防治工作,。）除了騰訊反詐騙實(shí)驗(yàn)室所具有的AI技術(shù)優(yōu)勢(shì)以外,，微信、QQ等社交平臺(tái)以及騰訊安全產(chǎn)品條線等多年沉淀的大數(shù)據(jù)積累也為平臺(tái)輸送了有力的判斷依據(jù),。

18年初,，在簽署合作后的不到一個(gè)月，騰訊便快馬加鞭發(fā)布了“守護(hù)者計(jì)劃”,，借大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)之勢(shì),，宣告其在監(jiān)管科技的定位：“負(fù)起社會(huì)責(zé)任,，全面攜手公安、工商,、銀行,、運(yùn)營(yíng)商、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)及網(wǎng)民”,。

中國(guó)監(jiān)管科技尚屬于起步階段,，而監(jiān)管科技業(yè)務(wù)勢(shì)必將成為金融科技的下一個(gè)藍(lán)海。騰訊在該領(lǐng)域的洞悉與價(jià)值彰顯,，值得其他金融科技借鑒：鍛造先行者主張,，構(gòu)建先行者優(yōu)勢(shì)。