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華宇軟件(300271) 業(yè)績符合預(yù)期。業(yè)績符合預(yù)期,。公司發(fā)布公司發(fā)布2017年報,，全實現(xiàn)營收23.38億元，同比增長28.46%,。歸母凈利潤,。歸母凈利潤3.81億元,，同比增長億元，同比增長億元,，同比增長40.29%,。經(jīng)營性現(xiàn)金。經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額4.92億元,，同比增長107.20%,。2018年一季度預(yù)告實現(xiàn)凈利潤年一季度預(yù)告實現(xiàn)凈利潤4757~51374757~51374757~5137萬元（萬元（25%-35%）。業(yè)績分配預(yù)案為擬每）,。業(yè)績分配預(yù)案為擬每）,。業(yè)績分配預(yù)案為擬每）。業(yè)績分配預(yù)案為擬每10股派現(xiàn)0.5元（含元（含稅）,。稅）,。 在手訂單充裕。在手訂單充裕,。年報顯示,，公司全新簽合同額年報顯示，公司全新簽合同額年報顯示,，公司全新簽合同額28.25億元,，較去年億元，較去年同期增長33%,，期末在手合同額,，期末在手合同額17.38億。訂單情況飽滿,，為未來業(yè)績億,。訂單情況飽滿，為未來業(yè)績億,。訂單情況飽滿,，為未來業(yè)績億。訂單情況飽滿,，為未來業(yè)績的持續(xù)增長奠定了良好基礎(chǔ),。 主業(yè)發(fā)展穩(wěn)健，創(chuàng)新業(yè)務(wù)增速較快,。穩(wěn)健,，創(chuàng)新業(yè)務(wù)增速較快。穩(wěn)健,，創(chuàng)新業(yè)務(wù)增速較快,。據(jù)年報披露，據(jù)年報披露，1）法律科技領(lǐng)域,，）法律科技領(lǐng)域,，）法律科技領(lǐng)域，完成收入16.92億,，同比增長19.38%,。毛利率40.57%，較去年同期增加3.1pct3.1pct,。公司中標(biāo)了貴州,、浙江蘇政法大數(shù)據(jù)協(xié)同辦案平臺項目，推動公安,、法院檢察監(jiān)獄之間互聯(lián)通的政協(xié)同大數(shù)據(jù)辦案模式創(chuàng)新,。還中標(biāo)了北京市監(jiān)察委信息化建設(shè)項目，為行業(yè)信息化的市場開拓樹立了應(yīng)用標(biāo)桿,。面向智慧法院業(yè)信息化的市場開拓樹立了應(yīng)用標(biāo)桿,。面向智慧法院“睿審”系統(tǒng)，在北京市高級人民法院的成功實施,，取得了良好應(yīng)用效果和示范應(yīng),。面向智慧檢務(wù)的“曉督”系列產(chǎn)品和解決方案，在貴州,、浙江北京等地成功落,；2）教育信息化領(lǐng)域，實現(xiàn)收入2.22億,，毛利率50.48%,。公司客戶覆蓋全國。公司客戶覆蓋全國28個省市,、自治區(qū)，并已形成覆蓋全國的個省市,、自治區(qū),，并已形成覆蓋全國的個省市、自治區(qū),，并已形成覆蓋全國的服務(wù)網(wǎng)絡(luò),，成功為服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，成功為700多所高校,、1000多萬師生提供了信息化服務(wù),；多萬師生提供了信息化服務(wù)；3）數(shù)據(jù)和智能應(yīng)用,、知識服務(wù)領(lǐng)域,，實現(xiàn)收入2.57億，連續(xù)兩年同比增速超過50%，實現(xiàn)了快速增長,；4）食品安全與市場監(jiān)管領(lǐng)域,，受國家籌劃機(jī)構(gòu)改革的大市場環(huán)境影響，全年完成收入0.47億,，較去年同期下降25.92%,。毛利率42.84%，較去年同期增加4.45pct4.45pct4.45pct,。 預(yù)計法律科技領(lǐng)域未來增長動力強(qiáng)勁,。法律科技領(lǐng)域未來增長動力強(qiáng)勁。法律科技領(lǐng)域未來增長動力強(qiáng)勁,。據(jù)年報披露,，預(yù)計據(jù)年報披露，預(yù)計據(jù)年報披露,，預(yù)計2018年法律科技市場仍然將保持較高增速,，主要依賴于三大業(yè)務(wù)的長引擎：將保持較高增速，主要依賴于三大業(yè)務(wù)的長引擎：1）智慧法律相關(guān)的創(chuàng)新解決方案和軟件產(chǎn)品在全國各業(yè)務(wù)市場加速落地,；2）政法委牽頭下的機(jī)關(guān)互聯(lián)通以及后續(xù)數(shù)據(jù)服務(wù),；3）監(jiān)察委業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)。 投資建議：投資建議：公司在手訂單充裕,，法律科技領(lǐng)域增勢強(qiáng)勁,。預(yù)計公司在手訂單充裕，法律科技領(lǐng)域增勢強(qiáng)勁,。預(yù)計2018-2019年EPSEPSEPS分別為分別為0.66,、0.86元，維持“買入-A”評級,，6個月目標(biāo)價25元 風(fēng)險提示：下游客戶需求波動風(fēng)險,、并購整合風(fēng)險 |
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