市場主力是怎樣讓散戶割肉的,？

一 般人在被套初期總有這樣的想法,，我就相當于存銀行了,，我不賣，就是不賣,，打死我也不賣,，這個股質地又不錯，業(yè)績良好,，憑什么讓我賣,？過幾年肯定會漲回來 的。這時候被套10%,，20%,，40%，但到了最后70%或者80%以上時反而說了聲：“莊爺爺,，偶怕你了,，給你行了吧?！笨︵暌坏?，割個干凈。

這 種現(xiàn)象很奇怪,，為什么在套得少的時候不賣,，結果到賬上所剩無幾時反而能痛下決心割干凈呢？其實這就是市場主力的誘惑,，因為幾年的牛市思維慣性,，使你堅決相 信牛市還存在，跌20%咱補倉,，攤低成本,，等它反彈到我不虧時我就出局。但情況卻不如你料想的,，散戶大部分表現(xiàn)為兩種：一是到其成本位就不太愿意出了,，還 想再賺一點；還有一種可能就是股價到不了他的成本位就又下去了,，散戶的補倉不但沒有減少成本反而擴大了虧損,。

那我坐莊是怎么做到這一步的？太簡單了，當跟風盤變少而拋壓增大時立即反做,，我跑在大部分人前面,。

這樣的反彈后面的幅度會越來越小，最后干脆橫盤,，到了最后期,，一天跌個一分兩分，上下幅度只有幾分,，你想做T是根本不可能的事,，因為我把做T的成本計算好了,，買賣的差價不夠手續(xù)費,，再說了。因為不斷的下跌,，你只要賣出去基本就沒什么興趣再買回來了,。

有人可能有疑問，既然都是那樣,，我不賣不就得了,。

其實，到了虧損70——80%以上的情況下是沒人愿意割肉的,，但為什又割了,？這就是市場主力的誘惑，在反彈中,，不斷的安排一些股走翻倍行情,。你拿的股不斷陰跌，極長時間毫無起色,，而不少股一反彈就是很快翻倍,，并且那個業(yè)績是一天不如一天，你心里是什么滋味,？

從忍耐,、懷疑到絕望，最后痛下決心調倉換股,。當市場大部分人都這樣做時,，主力就獲得了成功。

調倉換股錯了嗎,？不錯,，不過你很難買到那些反彈中很快翻倍的股，為什么,？一個它是逆市而行,，大部分人因為害怕把籌碼早早的就拋了；第二是仙股，那籌碼都在主力手上,，做多少都是給你看的,。第三是你買到了，并獲得了利潤,。不過,，這是你撞大運了，在這個市場里比例極低,。

莊家操盤五步曲

在 股市大盤向上的過程中,，個股輪炒是一種常見的現(xiàn)象,，如果把握得當，散戶可以把一個牛市當成兩個牛市來做,，獲利會非常豐厚,。對于散戶來說，發(fā)現(xiàn)莊家大牛股其 實并不是一件困難的事情,。一般來講,，被莊家看中的股票通常是散戶不太注意的股票，在低位橫盤已久,，每日成交量呈現(xiàn)為豆粒狀,，如同進入冬眠一樣。但恰恰是這 類股票,，一旦醒來,，就會像火山爆發(fā)一樣，爆發(fā)出大幅飄升行情,。

1.目標價值以下低眼籌碼階段

所謂的目標價位也就是說散戶在買 人股票時,，已經(jīng)給這一個股票定好了一個盈利目標價位，一旦股票的價格達到這一目標價位,，散戶便拋出股票,。莊家坐莊必須吸籌，只有控制了足夠的籌碼,，倉位達 到了一定比例,，通常為10%-30%，莊家才能夠操縱股價,，才能有貨用來洗盤,、震倉。在這一階段,，莊家往往極耐心地,、不動聲色地收集低價位籌碼,，這部分籌 碼是莊家的倉底貨，是莊家未來產(chǎn)生利潤的源泉,，一般情況下莊家不會輕易拋出,。這一階段的每日成交量極少且變化不大，分布均勻,。在吸籌階段末期,，成交量雖有 所放大，但并不很明顯,，股價呈現(xiàn)為不跌,，或即使下跌也會很快被拉回，但上漲行情并不會立刻到來,。因此,，此階段散戶應觀望為好，不要輕易殺人,，以免資金凍 結,。

2.試盤眼貨與震臺打壓并舉階段

莊家在低位吸足了籌碼之后,，在大幅拉升之前,，不會輕舉妄動，莊家一般先要派出小股偵察部 隊試盤一番,，將股價小幅拉升數(shù)日,，看看市場眼風盤多不多、持股者心態(tài)如何,。在各種條件都具備的市場環(huán)境中,，莊家想要對某一支股票進行吸貨操作時，一般先會 試盤,，莊家試盤的目的是了解該股籌碼的分布情況,，以及市場對該股的關注程度(也就是所謂股性)，看看該股是否已經(jīng)有別的莊家潛伏在內(nèi),，同時還可以吸進籌 碼,，用于日后正式吸貨時打壓股價。震倉是為了嚇出意志不夠堅決的跟風盤,，莊家用少量的籌碼打壓股價,，為日后的拉升降低成本。因此,，打壓震倉不可避免,。在莊 家打壓震倉的末期，散戶的黃金建倉機會到來了,。此時,，成交量呈遞減狀況且比前幾日急劇萎縮,，表明持股者心態(tài)穩(wěn)定，看好后市,，普遍有惜售心理,。因此，在打壓 震倉末期,，散戶可趁K線為陰線,、跌勢最兇猛時進貨，通?？少I在下影線部分,，從而抄得牛股大底。

3.大幅控丹階段

莊家為了吸引 散戶追漲以減少拉升成本,，一方面會利用傳聞或輿論大力散布朦朧的利多消息,，引起散戶關注;另一方面會通過操縱股票價格，作出良好的技術形態(tài),，以吸引技術派 人士眼進,，同時通過對敲的方法自買自賣造成放量向上突破態(tài)勢。莊家的拉臺加上散戶的追漲,，造成尾市搶盤,，股價節(jié)節(jié)升高，步入主升期,。一般拉升會分為以下幾 個階段,。

(1)初級拉高：這一階段初期的典型特征是成交量穩(wěn)步放大，股價穩(wěn)步攀升,，K線平均線系統(tǒng)處于多頭排列狀態(tài),，或即將處于多頭排列狀態(tài)，陽線出現(xiàn)次數(shù)多于陰線出現(xiàn)次數(shù),。如果是大牛股則股價的收盤價一般在5日平均線之上,，平均線托著股價以流線型向上延伸。

(2)中期拉高：這一階段的典型特征是,，伴隨著一系列的洗盤之后,，股價上漲幅度越來越大，上升角度越來越陡,，成交量越放越大,。若成交量呈遞減狀態(tài)，那么,，莊家要么在高位橫盤一個月左右慢慢出貨,，要么利用除權使股價絕對值下降，再拉高或橫盤出貨,。

(3)末期拉高：當個股的交易溫度熾熱,，成交量大得驚人之時,，大幅拉升階段也就快結束了，因為買盤的后續(xù)資金一旦用完,，賣壓就會傾瀉而下,。因此，散戶在此階段后期的交易策略是堅決不買進,，如果持籌在手,，則應時刻伺機出貨。

4. 洗盤階段：莊家為了減輕在后繼拉高中的拋盤壓力,，要對盤面的獲利盤,、套牢盤、止損盤進行清洗,，同時抬高其他短線介人資金的成本,，使拋盤壓力降到最低程度， 以便達到順利拉升的目的,。洗盤階段伴隨著大幅拉升階段同步進行,，每當股價上一個臺階之后，莊家一般都會洗一洗盤,，一則可以使前期持籌者下車,，將籌碼換手， 提高平均持倉成本,，防止前期持籌者獲利太多,，中途拋貨砸盤,，使莊家付出太多的拉升成本;二則提高平均持倉成本對莊家在高位拋貨離場也相當有利,，不至于莊家 剛一出現(xiàn)拋貨跡象，就把散戶嚇跑,。洗盤時成交量是逐漸萎縮的,，這說明市場中并沒有大量的籌碼暗中出逃，股價的波動幅度會越來越小,，這表明莊家不愿意提供差 價給短線跟風盤去賺取利潤,，一般在洗盤過程中，30日移動平均線會呈上漲趨勢,。

5.拋貨離場階段：此階段K線圖上陰線出現(xiàn)次數(shù)增多,，股價正在構筑頭部，買盤雖仍旺盛,，但已露疲弱之態(tài),，成交量連日放大，顯示莊家已在派發(fā)離場,。因此,，此時果斷出倉,，就成為散戶離場的最佳時機，而此階段跟進者則將冒九死一生的風險,，實屬不智之舉,。

操縱市場主要是操縱股價。據(jù)業(yè)內(nèi)人士概括,，當前莊家操縱股價主有以下9種手段：

(1)挖空心思,，炮制題材。對莊家來說,，所謂的題材就是他們事先設計的一場誘導中小投資者跟風上當?shù)尿_局和事先掘好的一口陷阱,，是一朵絢麗多彩的罌粟花。而事實上,，不明就里的中小投資者經(jīng)常落入操縱市場者的彀中,，成為他們的犧牲品。在1999年的“5·19”’行情中,，受美國NASDAQ網(wǎng)絡股大幅上揚的刺激,，國內(nèi)的某些莊家在一些網(wǎng)絡股中大舉建倉。2000年,，我國股市出現(xiàn)回暖跡象,，那些在“5·19”行情中被網(wǎng)絡股套牢的莊家以及其他套牢莊家便開始緊急啟動網(wǎng)絡經(jīng)濟和新經(jīng)濟這一法寶，將自己炒作的個股紛紛披上網(wǎng)絡這一美麗動人的外衣,，一些個股標榜自己進軍網(wǎng)絡,，介入新經(jīng)濟，同時大幅拉升股價,，有些也借納米概念,、光谷概念哄抬股價。但是,，時至今日,，這些所謂的概念、題材最終兌現(xiàn)的能有幾家?真正能為上市公司帶來效益,、為股東創(chuàng)造回報的又有幾家呢?

(2)上市公司,，傾力配合。為了一己私利,，部分上市公司與操縱市場的莊家配合得天衣無縫,。要利潤包裝利潤，要洗盤時制造利空,，要出局時炮制題材,，就是公司未來的經(jīng)營能力不容樂觀也不遺余力地高比例地送股和利用資本公積金轉增股本。更有甚者,，部分上市公司還拿出發(fā)行新股,、配股或從銀行借貸的資金交給莊家們委托理財,，而莊家們炒作的股票正是該家上市公司，于是上市公司與操縱市場者便結成了榮辱與共,、休戚相關的命運共同體和利益共同體,，這就是部分上市公司為莊家鞍前馬后奔波、樂此不疲的根本原因,。

(3)內(nèi)幕交易,，黑箱操作。所謂的內(nèi)幕交易就是內(nèi)幕知情人士利用內(nèi)幕消息在二級市場上賺取非法利潤的行為,，而莊家操縱股價之所以大行其道,，很重要的手段就是通過內(nèi)幕交易和黑箱操作來實現(xiàn)的。我們以發(fā)生控制權或第一大股東移位的重組類公司為例,，來揭開操縱市場者利用內(nèi)幕交易,、黑箱操作操縱股價、操縱市場的冰山一角,。一般來說,，收購方和二級市場的炒作者是合二為一的。如果二級市場無利可圖,，收購方收購所謂殼資源公司的積極性將大打折扣,。收購方和二級市場的炒作者合二為一便構成了完完全全的內(nèi)幕交易。以億安科技為例,，從K線圖可以看出,，莊家開始進駐億安科技的時間為1998年10月下旬，完成建倉的時間為1999年1月,。在1998年11月29日至1999年1月14日的55個交易日里,，億安科技的累計成交量高達8191萬股，換手率高達232．12％,。按此計算,，主力莊家底位倉的成本為10元。1999年5月,，第一大股東易主為廣東億安科技發(fā)展控股有限公司。這說明內(nèi)幕人士和莊家至少在19,98年10月就得知了億安科技的重組內(nèi)幕,。

(4)聯(lián)手操縱,，翻云覆雨?！痘浉坌畔l報》曾轉載了肖進安的一篇文章,，作者利用深滬證券交易所公布的信息資料，通過實證分析揭露了莊家們(該文主要針對券商)是怎樣通過聯(lián)手操縱,，在二級市場上翻云覆雨的,。該文將聯(lián)手操縱分為單一券商營業(yè)部之間的關聯(lián)關系,、同城(地)券商之間的關聯(lián)關系和關聯(lián)關系中的異類三種。

(5)控盤操作,，虛擬價格,。莊家大多高度控制了上市公司二級市場的流通籌碼。如2007年受處罰的濟南百貨的莊家在2000年8月至2002年4月期間,，使用878個股東賬戶進行“濟南百貨”股票的買賣,。上述賬戶的最大持倉量占流通股總數(shù)的39．5％，占公司已發(fā)行股票的23．5％,，同期“濟南百貨”的股票價格上漲93．2％,。另外，2000年1月至2003年10月間,，董宗祺,、何平等13人利用上海申楚實業(yè)投資等9家公司名義，集中資金,，用5072個股東賬戶持續(xù)買人“正虹科技”股票,。在2000年1月至2001年1月期間， “正虹科技”股票價格上漲164．58％,。2001年3月至11月期間,，上述賬戶持有“正虹科技”股票余額增加至10538．54萬股，占流通盤90．10％,，股票價格上漲10．40％,，2001年11月8日自買自賣比重高達96．84％。由于莊家們控制了某只股票的流通籌碼,，從而從根本上改變了該只股票的供求關系,，其價格制定就不再取決于該股的經(jīng)營業(yè)績和內(nèi)在的投資價值，而是完全決定于莊家的操作計劃和資金實力,，因此,，扭曲了該只股票的價格定位，出現(xiàn)了虛幻的價格,，從而放大了股市的泡沫,。

(6)多開賬戶，逃避監(jiān)管,。為了隱蔽操作,，逃避監(jiān)管，莊家們通過在多家營業(yè)部利用多個個人賬戶分散籌碼,，這已成為公開的秘密,。例如被中國證監(jiān)會查處的信達信托公司自1998年4月8日起，集中5億元資金，利用101個個人股東賬戶及2個法人股賬戶,，通過其下屬的北京,、成都、長沙,、鄭州,、南京、太原等營業(yè)部,，大量買入“陜國投A”股票,。持倉量從4月8日的81萬股，占總股本的0．5％,，到最高時的8月24日的4389萬股,，占總股本的25％。

(7)空穴來風,，虛假造市,。要達到誘騙中小投資者跟風炒作的目的，莊家除為炒作的股票編織無數(shù)美麗的題材外,，還必須向外擴散這些題材,。在資訊十分發(fā)達的今天，莊家要達到這一目的確實不費吹灰之力,，于是我們便看到大量的網(wǎng)上傳聞,。此外，莊家還利用所謂股評家和咨詢機構的市場影響力,，拼命推薦即將出貨的股票,，于是我們便看到了大量的投資價值分析報告。試想一想,，這些投資價值分析報告為什么在股票的底部沒有出籠,，而在股票的頂部卻連篇累牘地奉獻給投資者了呢?

(8)大膽逼空，小心誘多,。莊家為了達到充分吸籌,、拉高出貨的目的，近年來紛紛采取了大膽逼空,、小心誘多的操作手法,。以海虹控股為例，從該股2000年的13 K線圖可以看出,，主力莊家在1月4 13至1月18 13吸籌完畢后,，采取了期貨式的逼空手法，1月18 13至2月22日,，連續(xù)拉出了17個漲停，2月24日至3月1日又連續(xù)拉出了5個漲停,。莊家一邊拉漲停,，一邊又在悄悄出貨,，而等一些頭腦簡單的投資者在最后的漲停板被打開“勇敢”地殺進的時候，那便是世紀之套,。

(9)漲也對倒,，跌也對倒。莊家不論是拉抬,，還是洗盤,，不論是做開盤價，還是做收市價,，均存在嚴重的對倒行為,。試想一想，莊家的資金實力總是有限的,，他不可能將所有的籌碼全裝進口袋,，而且莊家最終出貨才能將賬面利潤實現(xiàn)實際利潤。要用有限的資金推動股價,，必須通過對倒才能完成,。

法律雖然對操縱股價行為有明確界定，但要在市場中準確識別操縱股價的各種手法仍較困難,。根據(jù)國際經(jīng)驗,，股民們可以通過以下九個方面綜合分辨操縱股價的行為：一是成交量急劇放大，大宗交易出現(xiàn),，表示大量換手,；二是在沒有任何公開信息發(fā)布的情況下股價大幅波動；三是股價單向直線行駛,；四是單筆成交量畸大,；五是不良的公司財務狀況與股價不相宜；六是互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)布虛假信息,；七是不實的新聞發(fā)布,；八是交易者行為歷史不清白；九是隱瞞證券所有權,?？偟膩碚f，在股市里莊家操縱股價的行為十分隱秘,，對此投資者需要仔細分辨,，慎重投資，切不可盲目跟莊,，誤人陷阱,。

如何計算莊家的持倉量

一只股票能不能漲起來，漲升的方式如何，洗盤附時間和力度怎樣,，以及股價上漲的目標價位在哪里?這些都是散戶最希望了解的信息,。要做出較全面和準確的判斷，必須分析莊家的持倉量,。

莊家的持倉量,，是指莊家持有某只股票流通盤的那一部分籌碼?；I碼收集到什么程度才有條件坐莊?無法一概而論,，這與股票流通盤的大小、股票基本面,、大盤行情以及莊家的資金實力和操盤風格等因素都有關系,。

1．持倉量的構成

(1)持倉量的大概分布。在透析莊家的持倉量時,，必須對股票流通盤的持倉分布做一個大致的分析,。通常，流通盤中20％左右的籌碼是鎖定不動的,，這部分股民,，是正)L／L經(jīng)的長線投資者，無論莊家如何震倉,、洗盤,，也不容易收集到，當然,，他們對莊家的拉高和派發(fā)也不會造成太大的干擾,。剩下80％左右的籌碼在中短線投資者手中，其中大約有30％的籌碼,，于高位深幅套牢,，這部分籌碼在莊家拉升時構成強大的阻力，所以在吸籌階段,，往往通過長期低位橫盤或小幅震蕩,，散布利空消息，在大盤上漲時故意壓價,，讓套牢者割肉出局,，喪失解套希望，才能達到籌碼收集的目標,。另有30％左右屬于我們通常所說的浮動籌碼,，這部分籌碼最容易拿到手。還有20％左右的籌碼落于民間大戶(或老莊)之手,，莊家必須消滅掉這一部分籌碼,，在拉升時才不會遇到太大的困難,。

(2)莊家需要多少持倉量。通常,，莊家坐莊的持倉量在20％～80％之間,。長線莊家持倉量占流通盤50％～70％的情況居多,，這時股性活躍,，易走出獨立行情；中線莊家持倉量占流通盤30％～50％,，這時股性也活躍,，易于操盤；短線莊家持倉量占流通盤20％～30％,，股價一般隨大勢漲跌而動,。個別強悍莊家持倉量超過流通盤的80％，由于籌碼過于集中,，盤面未免過于呆板,，散戶可操作性不強。

通常,，一只股票的升幅,，一定程度上由該股籌碼的分布狀況以及介入資金量的大小決定。莊家的持倉量越大,，控盤能力越強,，莊家運用的資金越大，拉升之后的利潤也越高,。但是持倉量也不是越高越好,，因為持倉量越大，需要莊家投入的資金越大,，損耗的費用越大,，籌碼收集的時間也越長，操盤周期也相應延長,，風險會加大,。另外，莊家持倉量過大,，場內(nèi)散戶很少,，無法形成賺錢效應，股性變得較死,，派發(fā)難度較大,。如億安科技根據(jù)有關媒體披露，股東賬戶不足千人,，股價升上了天,，只有看莊家自己玩兒了,。

2．判斷莊家持倉量的基本方法

(1)根據(jù)數(shù)學計算結果進行判斷。根據(jù)吸貨期的長短計算,，對吸貨期很明顯的個股,，可大致估算出莊家的持倉量。莊家持倉量=(吸貨期×吸貨期每天平均成交量÷2)一(吸貨期×吸貨期每天平均成交量÷2×50％),。式中：吸貨期每天平均成交量=吸貨期成交量總和÷吸貨期,；2代表內(nèi)盤和外盤；50％=大約有30％是根據(jù)持倉分布確定的浮動籌碼+大約有20％是莊家對敲量,。從公式看,，吸貨期越長，莊家持倉量越大,；每天成交量越大,，莊家吸貨越多。因此,，若投資者看到上市后長期橫盤整理的個股,，通常為黑馬在默默吃草。注意：吸籌期的選定一定要參照股價走勢,，主要根據(jù)投資者的悟性判定,。吸貨期選定失誤，會造成估算結果的失真,。

根據(jù)換手率大小計算,。換手率=吸貨期成交量總和÷流通盤X 100％。在低位成交活躍,、換手率高,、股價漲幅不大的個股，通常為莊家吸貨,。此間換手率越大,，莊家吸籌越充分，“量”與“價”似乎為一對不甘示弱的小兄弟,，只要“量”先走一步,，“價”必會緊緊跟上“量”的步伐，投資者可重點關注“價”暫時落后于“量”的個股,。

根據(jù)內(nèi)盤和外盤計算,。計算公式：當日莊家買入量=(外盤×1／2+內(nèi)盤×1／10)÷2。然后將若干天的莊家買人量進行累計,，當換手率達到100％以上才可以,，取值時間一般以30～60個交易日為宜。

(2)根據(jù)大盤整理個股的表現(xiàn)來判斷,。有些個股吸貨期不明顯,，或是老莊卷土重來,，或是莊家邊拉邊吸，或是在下跌過程中不斷吸貨,，難以劃分吸貨期,。這些個股莊家持倉量可通過其在整理的表現(xiàn)來判斷。老股的莊家要想吸籌,，必須是股價已有了充分地回調,，場內(nèi)幾乎無獲利盤。一般而言,，股票從前期高位回落超過50％時,，基本上可認為回調到位。當然,，前期莊家如果用“造山運動”拉升的高位，則另當別論,。若前期上漲幅度不是特別大的股票,，回調幅度超過30％時，市場中的獲利盤已微乎其微了,。

(3)根據(jù)上升過程中的放量情況判斷,。一般來說，隨著股價上漲,，成交量會同步放大,，某些莊家控盤的個股隨著股價上漲，成交量反而縮小,，股價往往能一漲再漲,，這些個股可重勢不重價，莊家持有大量籌碼,，在未放大量之前即可一路持有,。

(4)根據(jù)新股上市后的走勢情況判斷。有些新股不經(jīng)過充分的吸貨期,，其行情往往難以持續(xù),，近期出現(xiàn)大批新股短期走勢極強，市場呼聲極高,，但很快即走軟的現(xiàn)象,。可以說,，沒有經(jīng)過莊家充分吸籌期,，行情必然難以長久，投資者對多數(shù)新股不妨等其整理數(shù)個月之后再考慮介入,。據(jù)實盤經(jīng)驗：①上市首日換手率超過50％,。②完成首個100％換手率時,，股價有強勢表現(xiàn)。③在大盤無憂時,，新股中的莊股股價不會跌破上市首日的最低價,。偶爾跌破也是為了震倉，時間短,，幅度淺(不超過10％),。

(5)根據(jù)上市公司股東總戶數(shù)來判斷。據(jù)統(tǒng)計,，凡是莊家派發(fā)充分,、籌碼全部轉移到散戶手中后，一般單戶持有流通股都在1000股左右,。這樣,，在年報或中報時，根據(jù)上市公司披露的股東總戶數(shù),，我們可以通過計算得到目標公司的單戶持有流通數(shù),。單戶持有流通股凡是在3000殷左右的，說明已有莊家在場,，但持倉比例不超過50％,，難以控盤；凡是單戶持有流通股超過5000股的,，說明莊家的持倉已有可能達到70％,，應予以重點關注，日后拉升幅度一般都在100％以上,。但隨著大盤股的逐步上市,，單戶持有流通股數(shù)可能隨之增加。

(6)根據(jù)走勢與量價配合情況來判斷,。在建倉階段莊家持倉量從0開始,，所以一只股票從高位下來，跌到地量地價,，莊家持倉量是最低的時候,。從底部開始，莊家的持倉量逐步增加,。有些股票是在低位做大底,。其實這個底，不見得是莊家做出來的,，也許是市場做出來的,，是規(guī)律的產(chǎn)物。這樣的底,，不管多大,，莊家持倉量都等于0,。另外一種底，是莊家做出來的,，在底部震蕩過程中,，莊家持倉量是在增加的。如何分辨這兩種底?前一種底,，形態(tài)是隨波逐流,，往往弱于大盤，成交量是在短期頭部時較大,，其他時候都很?。欢笠环N底,，往往是強于大盤,，即大盤連續(xù)下挫時，該股能夠守住底線不破,。成交量比較均勻,，上漲和短期頭部時都不是很大。而且后一種底部時間要比前一種短,，一般在3個月之內(nèi)。

脫離底部之后,，觀察莊家持倉量,，需要注意三個方面：①成交量。莊家的建倉,，從散戶這邊講,，就是籌碼的沉淀過程。如果莊家始終在增加持倉量,，則成交量是不會放大的,，往往是漲時持平，跌時明顯萎縮,。如果不符合這個規(guī)律,，每輪上漲都明顯放量，下跌時逐漸縮量,，則莊家的持倉量不大,，而且有可能在減少。②走勢形態(tài),。小幅緩慢上漲,，莊家的持倉量必然是在增加。帶狀上升通道,，一般也是在增加,。而能看出明顯周期的大幅上漲,，則不好說了。每一個明確的短期頭部,，都是一次減倉的過程,。即便下一次上升超過了前一個頭部，莊家的持倉量可不一定有上次多,。整體上減速上漲,，短期頭部一個接一個，那就是莊家要出逃了,。③橫盤時間,。只要股價能夠盤住，就說明莊家在運作,。而如果股價盤的時間比較長,，則說明莊家已經(jīng)拿走了不少籌碼。在股價達到最大的密集區(qū)之前,，即便莊家不斷建倉,，其持倉量也很難達到大幅拉升的標準。所以,，歷史密集區(qū)是必須過的一個關卡,。股價短期超過歷史密集區(qū)，并不能說明莊家已經(jīng)拿到了大部分籌碼,。因為作為歷史套牢的人,，等了這么長時間，“多少得掙點錢再走吧”,，這是共性的觀點,。所以，必須要有充分的回檔,、整理,，才能讓他們賣出來的。如果一只股票在密集區(qū)上方整理得很充分,，那么它的莊家持倉量已經(jīng)非常高了,，具備大幅上漲的條件了。但是莊家的持倉量還可以更高,，那就需要靠漲幅和時間了,。如果一只股票不斷地上臺階、橫盤,，則會不斷地有人賣出(至于買盤,，莊家自己清楚)，直到最后只剩下“意外籌碼沉淀”了。

需要說明的是,，莊家的持倉量與股價的漲跌并沒有必然的聯(lián)系,。莊家的炒作是一個連續(xù)的過程，吃貨就應該連續(xù)地吃,，一直吃到拉高為止,。如果中途出現(xiàn)明確的出貨形態(tài)，則表明莊家“變心”了,，即便以后繼續(xù)往上做,，也說不定哪天突然“翻臉”。連續(xù)暴跌的股票,，在暴跌之前都有明確的跡象,。