1、如何分辨強主題：

強主題必須同時具備三大要素：第一,，自上而下推動的意愿非常明確,；第二，主題的想象空間大,，行業(yè)天花板暫時看不到,；第三，政策或者事件催化劑密集,。

優(yōu)質(zhì)A股主題：高大上,、鮮明生動、邏輯簡明但縱深強,、彈性大,、難以證偽，主題板塊曾經(jīng)或正在創(chuàng)造良好回報,，創(chuàng)造羊群效應(yīng),，產(chǎn)生正反身性

想象空間大指的是該主題受到制度紅利、產(chǎn)業(yè)升級,、消費者偏好上升等因素驅(qū)動,，行業(yè)發(fā)展空間被顯著打開。

主題投資催化劑可以是重要領(lǐng)導(dǎo)人講話,、政策頒布,、訂單達(dá)成、代表性公司與主題相關(guān)的事件或公告等等,。

2,、主題投資三部曲

?3、主題投資分類

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4,、主題投資時機：

體系和行業(yè)型主題長期行情往往需要業(yè)績支撐,。

體系性主題投資時點：在宏觀總量或結(jié)構(gòu)變動的前,、中期布局

體系性主題的成長空間通常較大，投資周期較長,，對投資時點的要求比較寬松,，宏觀總量或結(jié)構(gòu)變動的前中期都是體系性主題的投資時點。

?行業(yè)性主題投資時點：在行業(yè)出現(xiàn)拐點的初期布局

走勢主要經(jīng)歷三個階段：首先是政府扶持政策出臺,，對應(yīng)著主題投資的第一階段認(rèn)知期,，市場對于行業(yè)的預(yù)期剛剛發(fā)生變化，受益股票的估值見底回升,。接著是行業(yè)拐點出現(xiàn),，訂單開始增長，對應(yīng)主題投資的第二階段強化期,，市場對于行業(yè)發(fā)展前景的預(yù)期進(jìn)一步升溫,，受益股票的估值大幅擴張。最后是行業(yè)市場空間實現(xiàn)了擴展,，對應(yīng)著主題投資的第三階段擴散期,，受益股票的業(yè)績大幅增長，而估值水平見頂回落,。

5,、投資標(biāo)的選擇

主題投資應(yīng)該首選辨識度高（投資者能夠很容易地記住個股特征與主題的相關(guān)性）、代表性強（市場能夠第一時間反應(yīng)出的主題受益標(biāo)的）,、集中度高（主題組合只數(shù)不宜過多,，否則無法得到資金的集聚）的標(biāo)的。

選擇最近歷史受到該主題刺激漲幅最大的標(biāo)的,，當(dāng)主題再度升溫之時,，往往會再度成為領(lǐng)跑該主題的龍頭股。

機構(gòu)持股少的,?；I碼分散的。 小盤股,。 強辨識度,，強稀缺性，直接受益于主題的標(biāo)的,。

龍頭彈性大,，死也要死在龍頭上。曾經(jīng)的龍頭再炒時還是龍頭,。

主題退出時機：龍頭見頂時

風(fēng)險偏好高的投資者在選擇主題投資標(biāo)的的初期較少關(guān)注行業(yè)公司的業(yè)績變化,，而是更依賴于主題的羊群效應(yīng)，選擇市場抬出來的新娘。

6,、方法總結(jié)

6.1 先確定是否是強主題,？

6.2 對新聞所涉及的主題先進(jìn)行分類：體系？行業(yè),？事件,？（可省略）

6.3 對新聞按照時間點進(jìn)行梳理： 從第一條新聞開始

6.4 關(guān)鍵的功課：抓住主題風(fēng)口和核心驅(qū)動要素，緊跟市場表現(xiàn)反饋,，及時掌握市場偏好(例：平均凈利潤增長率成為表現(xiàn)（市場偏好）分水嶺,，漲幅前20增長率為2742%，后20增長率為1312%)

6.5 要緊跟發(fā)改委,，保持敏感,，及時了解國家產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃

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