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【摘要】股票市場中,，最簡單的賺錢技術(shù)就是低買高賣,，然而當(dāng)統(tǒng)計(jì)一下中小投資者的投資經(jīng)歷會發(fā)現(xiàn)，大部分時候都是在做最虧錢的操作――高買低賣,，按理來說,，怎么會出現(xiàn)高買低賣這種愚蠢的現(xiàn)象呢？而且現(xiàn)實(shí)中這種現(xiàn)象非常普遍。在充分調(diào)研中小投資者高買低賣現(xiàn)象的基礎(chǔ)上,，通過調(diào)查我國A股市場中小散戶投資的實(shí)際情況,，研究如何實(shí)施低買高賣，克服高買低賣的低級錯誤,，實(shí)現(xiàn)投資收益最大化,。 中國論文網(wǎng) http://www./3/view-7419640.htm 【關(guān)鍵詞】股票市場 低買高賣 高買低賣 一、股票市場的兩種現(xiàn)象――“低買高賣”與“高買低賣”[1] 最簡單的賺錢方式就是低買高賣（低價(jià)買入后高于買價(jià)賣出）,，最虧錢的方式就是高買低賣（高價(jià)買入后在低于買價(jià)時賣出）。簡單舉個小學(xué)生都懂的例子：10元買入20元賣出就是低買高賣,，10元買入5元賣出就是高買低賣,。這里的高低價(jià)也是相對的。 做股票賺錢,，低價(jià)買入,，高價(jià)賣出，這本來天經(jīng)地義,?？烧嬲搅俗龅臅r候卻不盡如人意，好多“高手”是高買低賣,，而不是低買高賣,，這是為什么？就是判斷錯誤,，買入后下跌,，又擔(dān)心繼續(xù)下跌，有的人止損,，有的人是不漲就賣提高資金利用率,，所以就出現(xiàn)了高買低賣的現(xiàn)象。 最近接觸一個副主任醫(yī)師,，談起他們醫(yī)院一同事買的股票,，40元買入，結(jié)果一路下跌,，最后實(shí)在受不了了在6元賣出,，這個副主任醫(yī)師自己十萬變一萬，這種情況很多的,，好多還是高級知識分子,。 按照邏輯分類來說，除上述兩種現(xiàn)象,，其實(shí)還有一種情況,，就是平買平賣，10元買進(jìn)10又賣出去了，有人說這不是鬧著玩的嘛,，是的,，這種情況比較少，因?yàn)槠劫I平賣也是虧的（要交傭金和印花稅）,。此種情況比較少,，根據(jù)散戶的心態(tài)一般也不會這樣操作，但有的投資者買入后不漲沒耐心等就賣了,，個別投資者為了優(yōu)化持股結(jié)構(gòu)換股操作也會造成這種情況,。 二、股票市場最簡單的賺錢技術(shù)――低買高賣 低價(jià)買高價(jià)賣,，什么人都可以懂,。可其它的技術(shù)懂多了,，好多投資者都忘記了這條簡單的道理,，所以筆者不是寫給初入股票市場的人看的，而是寫給那些所謂的老股民看的,。 ?。ㄒ唬╅L期投資中的低買高賣技術(shù) 長期下跌后，越跌越買,，總有一天買在低位,，然后不論短期漲跌，死死捂股,，在翻幾番后賣出,，最終實(shí)現(xiàn)低買高賣，這是上班族及沒有時間看盤的人的最佳選擇,。 ?。ǘ┒唐谕顿Y的低買高賣技術(shù) 短期投資成功，那必須是短線高手,，大部分都是追漲,，追得比較高那只有賣得更高才行，如果不及時賣,，有時套上了,，就無法實(shí)施低買高賣的原則。當(dāng)然了,，短線能預(yù)測到某種概念上漲,，在還沒有上漲之前逢低買入是最好的了，比如每年雙11前電商都會漲,，那10月初就先買入潛伏下來等待上漲,。 如果是追漲,，不要追得太高，最好是起漲時的第一時間買入,，第一根大陽或是第一漲停時跟進(jìn),，賣出的時間一般也就兩三天，把握不好就會短期被套,，特別是牛市或一輪上漲的中后期,，拉升過后就是頂部。 短線不能貪,，短期有個10-20%的利潤就很好了,。 有股票的情況下T+0操作，當(dāng)天買入當(dāng)天就賣出,，屬于超短線,，可以有效降低持股成本，實(shí)際上也是賺錢或賺股票數(shù)量,。 無論牛市還是熊市,，都會有短線機(jī)會,，只是熊市的短線機(jī)會比較少,，漲的時間也很短,。 短線操作好的話可以提高資金利用率,，但非高手不但不賺錢,，有可能牛市都不賺錢或是僅僅賺點(diǎn)小錢,，因?yàn)槎叹€大多數(shù)人是追漲,，追得高必須賣得更高才能實(shí)現(xiàn)低買高賣,，否則只能虧錢或是套上,，特別是大盤或個股橫盤在箱體時。 ?。ㄈ└哔u低買――效果相同[2] [3] 如果有某支股票,，當(dāng)股票漲到一定的高位時，先在高位賣出,，等跌到一定程度再買回,，也是一種低買高賣，效果相同,，但要注意,，股票必須再次上漲才能實(shí)現(xiàn)本次操作的贏利，因?yàn)楸敬钨u出的股票是上一次買入的,，一買一賣都要保證贏利才行,。融資融券沒有股票也可以直接先賣出，然后在低位買回股票還券,，這種高賣低買非常好的,，但這是理論上的也是理想化的,，現(xiàn)實(shí)中很多時候是不可行的，因?yàn)榇蠖鄶?shù)券商沒有儲備足夠數(shù)量和種類的股票,，好多券商只能融資不能融券,，所以如果先融券高賣，得看一下這個券商有沒有券可融,。 三,、股票投資中最低級的錯誤――高買低賣 這種情況其實(shí)也很普遍性，幾乎所有人都在犯的錯誤,，只是自己不注意,，仔細(xì)統(tǒng)計(jì)一下或是思考一下就會發(fā)現(xiàn)的。 ?。ㄒ唬└哔I低賣也算是一種技術(shù)――止損 對高位止損的投資者來說,，高買低賣也算是一種技術(shù)，為的是避免更大的損失,，熊市來臨資產(chǎn)一點(diǎn)不見少也不太可能,，所以熊市來臨時少虧錢也是成功的。因?yàn)槿魏稳艘脖ＷC不了買入后一路上漲,，買入后股價(jià)不斷下跌,，這時如果不止損，將會越虧越多,，所以說此時形成的高買還必須低賣,。 （二）所謂的“止損”――偽止損 但如果一年中大部分時間都在頻繁操作,，虧了就殺跌,，短線操作成功率低的人，就變成了高買低賣的典型了,，其虧損程度不一定比不止損虧得少,，這種“止損”其實(shí)變成了偽止損。投資者如果操作頻繁,，則可以自己做一下統(tǒng)計(jì),，自己買的股哪些是賺錢出來的，哪些是虧損出來的,，如果虧損次數(shù)大于賺錢次數(shù),，那就成了低買高賣人群了，有的人說大賺小虧,，當(dāng)然也可能會賺錢,，但我覺得最終賺錢是很難的，虧的次數(shù)多不說,，還要交傭金印花稅,，有的一年交了十多萬,，自己卻沒賺到十多萬，甚至還虧損,。 ?。ㄈ└哔I低賣的一個重要原因――追漲殺跌 造成的高買低賣的一個重要原因是追漲殺跌，看哪個股票漲得好就追哪個,，結(jié)果追了個高位,，下跌了，下跌受不了就殺跌止損,，最終虧損很快,。牛市追漲還行，到了平衡市或是熊市追漲,，就是虧錢了,。A股實(shí)行T+1規(guī)則，即當(dāng)天買入當(dāng)天不能賣出,，所以當(dāng)天被套牢的情況比比皆是,。 說不追漲也是不可能的，就是追進(jìn)后要提高成功率,，還要看股價(jià)在什么時候追,，一支股票如股價(jià)好幾百元，漲還能再漲到哪去,？所以百元股不管什么時候都不要輕易追，其下跌空間遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于上漲空間,，下跌只是早晚問題,。 四、堅(jiān)持“低買高賣”,，避免“高買低賣” 低位買入,，等待高位賣出，不賺錢不輕易賣出,，是實(shí)現(xiàn)贏利的重要途徑,。 堅(jiān)持低買高賣，是說盡可能實(shí)現(xiàn),，不是絕對的,，因?yàn)槿魏稳硕茧y以做到買在最低位賣在最高位，但做到買在相對低位賣在相對高位還是比較容易的,。 ?。ㄒ唬┑臀毁I入或分批買入，等待高位賣出 看好什么股充分調(diào)研,，每天都有相對低位,，怕不能買在低位,，可以分批買入。有的人買入,，虧了就放在那,，底部不輕易割肉，不在低位殺跌,，避免低賣,，等賺了再賣，策略上是對的,。 避免高買,，最好的方法就是減少追漲，當(dāng)然了在低位時起動之初可以追,，追后如果下跌回踩,，不要怕也不要?dú)⒌瑘?zhí)著地持有也行,，只要是低位,，不久就會有高位賣出的機(jī)會。 堅(jiān)持不賺錢不賣,，那買入的股票一是價(jià)要足夠低,，二是要注意時間成本，如果很長時間也不上漲,，期間可以適當(dāng)做T+0或者換股（選錯股了也要承認(rèn)）,。 不賺錢不賣，也不能千篇一律,，如果是大盤漲了好幾年后你買入要當(dāng)心的,，盡管你認(rèn)為買得低，還有個系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的問題,，否則套了好幾年也有可能沒有機(jī)會高價(jià)賣出的,，大盤暴跌往往會泥沙具下。這種情況其實(shí)還是買在高位,，所以很難在更高位賣出實(shí)現(xiàn)低買高賣,。 （二）判斷底部,、頂部 首先要判斷是熊市還是牛市,，底部或是頂部，一般漲了一兩年出現(xiàn)三死叉（5日均線下穿10日均線,，MACD出現(xiàn)死叉,，5日均量線下穿10日均量線）及30日均線向下拐頭等，好多百元股或是幾百元股,，2015年6月出現(xiàn)300―400多元股好幾個,，此時頂部概率大增,，堅(jiān)決賣出。另外注意頂部與底部都是一個區(qū)域,，不是最高與最低價(jià),。 大盤熊了好幾年出現(xiàn)三金叉（5日均線上穿10日均線，MACD出現(xiàn)金叉,，5日均量線上穿10日均量線）,，好多股票只有兩三塊錢（不是銀行石油等大盤股，是相對小盤或中盤股）,，底部概率大增,，此時入市，即使不是底,，滿倉也不會套多少時間的,。 （三）判斷箱體的上沿與下沿 如果股票出現(xiàn)幾次到箱體上沿就回落,，下沿就拉升,，這時上沿就要賣出，跌到下沿時買入,，這種股票一般不溫不火,，也沒有大的事件發(fā)生，主力也是箱體震蕩波段操作實(shí)現(xiàn)低買高賣的,。 ?。ㄋ模┏叹€T+0實(shí)現(xiàn)低買高賣或高賣低買 T+0作為單獨(dú)一條，是因?yàn)樗哂幸欢ǖ闹匾?，不會做T+0只能死等,，且下跌時會比較被動。 方法是,，當(dāng)天低價(jià)時買入當(dāng)天高價(jià)時賣出同等數(shù)量股票，或是當(dāng)天先高價(jià)賣出然后在低位買回同樣數(shù)量股票（屬于高賣低買,，其效果和低買高賣相同）,，倉位不變成本降低，T+0是一種非常靈活的操作方法,，也是毛澤東思想中的游擊戰(zhàn)術(shù)運(yùn)用于股市,。 關(guān)于T+0的倉位，筆者提倡半倉T+0,，大牛市時除外（拉升時最好滿倉持股待漲,，如果在拉升時做T+0弄不好會失去籌碼，實(shí)在要做最好減少T+0的資金）,。如果滿倉T+0,，那只有先賣出后買入,，只是單向操作，沒有半倉的雙向操作靈活,，比如早盤低開,，可以低開時買入，上拉時賣出,，但前一日滿倉這種情況就不好操作了,。 T+0的思想是追跌殺漲，符合低買高賣的賺錢原則,，而下面要說的追漲殺跌常常相反,。 （五）避免頻繁換股追漲殺跌操作[4] 最容易造成高買低賣的操作就是頻繁換股追漲殺跌,，看哪個漲得好就追,，下跌了就拋，就象好色者看到美女就想追一樣,，要知道美女中還有美女蛇的,。三個漲停還有好多人追，十幾個漲停打開后成交量很大,，追的人很多,，這些都說明什么，漲停打開一般都是機(jī)構(gòu)不想要了的,，必然要追在高點(diǎn),，當(dāng)然了，有特大利好主力也有洗盤的,。 據(jù)說機(jī)構(gòu)最怕的就是散戶在底部死死不動,，而在一波拉升后又跑得比兔子還快，機(jī)構(gòu)哪能讓大部分散戶在底部持股呢,，哪能在頂部讓你先跑呢,，即使你先跑出來最終還要想方設(shè)法再拉一下把散戶再騙進(jìn)去，最后追進(jìn)去后就容易殺跌虧損了,。 追漲殺跌最容易造成虧損,，特別是早盤追進(jìn)當(dāng)天就套住根本就沒法跑的人（A股目前實(shí)施T+1操作規(guī)則），第二天只有割肉殺跌,，這就自然成了高買低賣了,。 頻繁操作，沒有充分研究個股,，失敗率較高，也就容易造成高買低賣。 頻繁操作的人熊市來臨時不一定比從40買跌到6元賣虧得少,，因?yàn)檫€要交傭金印花稅,，即使賺點(diǎn)但賺的錢可能比要交的傭金印花稅還要少。 因此,，除牛市,，其它時候都不要輕易追漲，而是逢低介入,。 ?。┡Ｊ凶窛q式低買高賣技術(shù) 牛市可以大膽追漲，因?yàn)橥竺孢€有更高,，所以能實(shí)現(xiàn)低買高賣,。 方法是起動的第一時間，第一根大陽線追入,，有三種情況一般都會梅開二度式的拉升,，實(shí)現(xiàn)短期暴利：一是平臺整理突破第一根大陽追入;二上升途中如果調(diào)整得幅度大，此時方向不明,，盡管跌也不要輕易買入,，但如果調(diào)整到30日線或是60日線處跌破后突然拉大陽線，此時多是洗盤結(jié)束,，及時跟進(jìn);三是股價(jià)調(diào)整形成老鴨頭,，某一天突然拉出大陽線，此時追漲,，一般比較安全,。 總的來說拉升的開始追漲，遇回調(diào)也不要怕,，持股待漲即可,。但錯過了最佳追漲機(jī)會就要學(xué)會放棄，因?yàn)樵倥Ｒ惨苊膺^分追漲,，不要好多個漲停后還想追,。 但追漲后不要看跌了馬上就要賣，牛市后面漲的機(jī)會多,，特別是牛市初期,，跌了要堅(jiān)持觀察一下，否則就變成追漲殺跌了,。當(dāng)然了追漲也有可能會形成假突破，如果當(dāng)后面幾日內(nèi)不見拉升,，不斷下跌,，這種情況在牛市末期常常出現(xiàn)，所以要設(shè)置止損點(diǎn)。追的方法對了也自然能避免殺跌,。 ?。ㄆ撸┒唐谶B續(xù)大跌帶來的低買高賣機(jī)會 連續(xù)大跌，這給看好某股票一直沒有買帶來了很好的介入機(jī)會,，但要分清是上升途中的調(diào)整,，還是股票走到了很高而產(chǎn)生的走熊，所以帶來這樣的機(jī)會不應(yīng)滿倉操作,。這其實(shí)是一種搶反彈,，而搶反彈不是高手不可輕易搶反彈的。 2015年7月后的兩波大跌,，短期腰斬的很多,，五個跌停以上后買入成功概率增高。某高手在2015年7月8日的小盤新股真視通打開漲停瞬間到跌停,，但只有幾秒鐘就拉起,，最佳殺入機(jī)會，當(dāng)天漲停,，當(dāng)天就賺近20%,，后面連續(xù)7個漲停，最終從30漲到80多元,，賺178%賣出,。當(dāng)時大盤已經(jīng)跌了很多，只有兩千萬的盤子價(jià)又相對低,，而之前行情好時上市這類股都一百多的,，難得的一次成功機(jī)會。見下圖： （八）指標(biāo)修復(fù)后的介入機(jī)會 比如上升途中股價(jià)回調(diào)到10日線或20日線時的機(jī)會,，在牛市中,，股票上升途中出現(xiàn)回調(diào)，如果跌到10日線或20日線就企穩(wěn)不跌了,，如果一直看好這支股票,，那此時是一次很好的低買機(jī)會，因?yàn)橹笜?biāo)修復(fù)后股價(jià)會很快上升,。 ?。ň牛┬袨橹饕怯尚膽B(tài)決定[5] 一漲就高興不得了，一跌就睡不著覺,，跌擔(dān)心后面更跌,，這樣就會出現(xiàn)高買低賣，所以調(diào)整好心態(tài)非常重要,，漲要舍得賣,，跌要敢買，但現(xiàn)實(shí)中很多人都操作反了，漲還等著再漲,，結(jié)果回頭再也不漲了最后殺跌,，跌的時候不敢買，看漲得好了就追,，結(jié)果都變成了高買低賣了,，所以說做股票“三分技術(shù)七分心態(tài)”，調(diào)整并把握好自己的投資心態(tài),，對成功做好股票非常重要,！ 參考文獻(xiàn) [1]楊四方.證券期貨成功交易之路漫談（之六） 低買高賣與高賣低買[J].股市動態(tài)分析，2006（49）：51. [2]謝宏章.“高賣低買”的智慧[J].理財(cái),，2012/03. [3]胡飛雪.高賣低買[J].股市動態(tài)分析,，2009（16）：44. [4]謝宏章.避免追漲殺跌的三大技法大眾[J].理財(cái)顧問，2014（12）：38-39. [5]晏艷陽,，蔣恒波,，楊光.我國投資者情緒與股票收益實(shí)證研究[J]，財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐,，2010（04）：27-31. 作者簡介：孫少卿（1995-）,，江蘇連云港人，湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院金融學(xué)專業(yè)2013級,，主要研究方向：金融學(xué),。 |
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