現(xiàn)金貸產(chǎn)品的本質(zhì)是信用額度貸,，其產(chǎn)品定位為小額（幾百到一千）,、高息,、小周期，面向低信用質(zhì)量的用戶群體,，是一種授予自然人無擔(dān)保,、無抵押、無場景的信用貸款,，借還款方式靈活,，快速到賬。壞賬率高（20%以上）,，但是提高年化總利息費用,。最終，放款總額仍得以保障,，而使得利息收入覆蓋壞賬,，實現(xiàn)總體盈利。

一,、參與主體

金融系：商業(yè)銀行,、信用卡公司、持牌消費金融公司,，其特點是以傳統(tǒng)金融場景為平臺,，有正規(guī)金融牌照,；面向的群體主要是有良好信用表現(xiàn)的用戶。

產(chǎn)業(yè)系：以美的,、海爾等傳統(tǒng)企業(yè)為代表,，他們沒有金融牌照，幾乎不向普通互聯(lián)網(wǎng)用戶開放,，基于本身的業(yè)務(wù)體系和公司結(jié)構(gòu),，為供應(yīng)商或者企業(yè)員工提供金融服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)系：包括電商消費金融平臺,、小貸公司,、P2P平臺等，以互聯(lián)網(wǎng)為渠道,，向用戶提供豐富多樣的信貸產(chǎn)品,。

二、市場需求

據(jù)羅蘭貝格測算,，我國除房貸外的一般性消費金融貸款余額在2015年已接近5萬億元,，預(yù)計未來5年的年復(fù)合增長率保持在26%以上，2020年將突破15萬億元,，整體規(guī)模翻三倍,。

在如此龐大的市場需求中，P2P是互聯(lián)網(wǎng)信貸的強大競爭者,。數(shù)據(jù)顯示,，2016年P2P網(wǎng)貸市場成交量達(dá)1.87萬億，而京東金條,、微粒貸作為互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金貸款的先行者,，其2016年放款總量均不到2000億。盡管P2P與現(xiàn)金貸款的業(yè)務(wù)模式不同,，但由此也可以看出互聯(lián)網(wǎng)平臺的現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)還有極大的發(fā)展空間,。

從用戶群體來看，市場上的產(chǎn)品更顯繁復(fù),，比如有針對畢業(yè)生的校園貸,，針對藍(lán)領(lǐng)的工薪貸，針對白領(lǐng)的公積金貸,，針對女性群體的女人貸等,。本質(zhì)上是根據(jù)不同用戶的信用數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險等級的差異劃分，以進(jìn)行授信額度,、費率的差異化定價,。

貸款期限：主要分為短期（30天以下）、中長期（30天~一年）和長期（1年以上）三類,。短期與中長期借款是大部分信貸公司的做法,，一方面風(fēng)險相對較低,，同時能實現(xiàn)快速的資金回籠。長期貸款主要是銀行以及部分催收能力較強的信貸公司采用,，銀行資金成本低,、同時面向的是信用風(fēng)險較低的用戶。

三,、商業(yè)模式

目前,，銀行與網(wǎng)貸平臺合作的助貸模式共有三種，一是保證金模式,、二是配資模式,、三是聯(lián)合放貸模式。

所謂保證金模式,，即由助貸平臺進(jìn)行獲客及風(fēng)控，銀行作為資金方與平臺約定利率,，助貸平臺在銀行抵押保證金,，如出現(xiàn)不良，助貸平臺的保證金將被用來兜底,。對于銀行來說,，在這種模式中，銀行是資金方,，獲得固定收益,。據(jù)了解，國內(nèi)某知名助貸平臺就采用了這種模式,。

配資模式也可以理解為聯(lián)合貸模式,，即銀行與助貸平臺共同出資，由銀行提供大頭資金,，助貸平臺提供小額資金,，出現(xiàn)風(fēng)險后雙方共同承擔(dān)。這種模式對于銀行來說風(fēng)險較小,，比如在催收上,，銀行也可以使用自己的催收團(tuán)隊，從而規(guī)避暴力催收等政策風(fēng)險,。同時在風(fēng)控上,，又有現(xiàn)金貸平臺的風(fēng)控與銀行風(fēng)控同時進(jìn)行過濾。

第三種模式為聯(lián)合放貸模式,，即由銀行把資金提供給現(xiàn)金貸平臺,，由平臺自行放款，但用哪種科目來走并不固定,，例如貸款,、資產(chǎn)嵌套等方式都可以,。助貸平臺只需提供抵押擔(dān)保物即可，至于資金去向,、風(fēng)控等其他方面銀行并不過多干涉,。

商業(yè)模式：利息 服務(wù)費

通過收取利息，或利息 服務(wù)費的方式進(jìn)行營利,。

最高院公布的“民間借貸規(guī)定”提出借貸雙方約定的年利率超過24%,、36%的兩種情形。超過24%法律不予支持,，超過36%會受到監(jiān)管懲罰,。因此，很多公司以提供信審服務(wù)的名義,，向用戶收取服務(wù)費,，就形成了利息 服務(wù)費的模式。綜合年利率通常在39%左右,。

也有一些平臺與第三方電商平臺合作,，作為渠道方將客戶引流到其他平臺進(jìn)行消費，從而從其它平臺收取渠道費用,。

四,、用戶操作

賬戶注冊：手機號短信驗證。

借款方案：基于不同期限與金額的方案選擇,。通常,，借款期限越短，費率越高,。

實名認(rèn)證：基于真實姓名,、身份證號的輸入驗證，也有手持身份證照片,。

收款銀行信息：接收放款的用戶銀行賬號信息,，匹配用戶的姓名、手機號與銀行卡的真實一致性,。

手機運營商服務(wù)密碼校驗：對用戶在用手機號的服務(wù)密碼驗證,，實質(zhì)為獲取用戶近期的有效通話記錄數(shù)據(jù)。

電商數(shù)據(jù)的獲?。盒枰脩糨斎雮€人的電商賬戶與密碼,，實質(zhì)為獲取用戶近期的有效網(wǎng)購記錄與收貨地址。目前,，有對淘寶和京東的電商數(shù)據(jù)進(jìn)行爬取,。

聯(lián)系人：提交1~3位聯(lián)系人，輸入其姓名與手機聯(lián)系方式。結(jié)合三方征信平臺,，可辨識出提供的聯(lián)系方式是否為小號等,。

社保與公積金記錄：通過用戶輸入社保與公積金賬戶與密碼的方式，爬取獲取用戶近期的有效繳費記錄,。

學(xué)籍信息：通過用戶在學(xué)信上的賬戶與密碼,，爬取用戶的學(xué)籍信息，與用戶的身份信息進(jìn)行匹配,。

職場社交數(shù)據(jù)：對脈脈與領(lǐng)英等職場社交平臺的賬戶與密碼驗證,，以獲取用戶已認(rèn)證的相關(guān)職場社交信息。

央行征信數(shù)據(jù)：大平臺擁有對接央行征信數(shù)據(jù)的能力,，但其他平臺更多的是通過引導(dǎo)用戶獲取個人征信報告的方式,，導(dǎo)入與解析用戶的征信數(shù)據(jù)。

本地通訊錄數(shù)據(jù)：獲取訪問手機本地通訊錄的權(quán)限,，獲取用戶手機聯(lián)系人與通話記錄的數(shù)據(jù),。

地理信息：當(dāng)前操作的GPS地理信息，需用戶允許產(chǎn)品進(jìn)行獲取,。

五,、借款流程

借款申請：用戶提交以上相關(guān)信息，而除了用戶前端的操作部分以外,，根據(jù)用戶提交唯一識別性數(shù)據(jù)內(nèi)容，系統(tǒng)后臺可請求該用戶的三方征信數(shù)據(jù),。

借款審核：現(xiàn)金貸產(chǎn)品沒有絕對的裸放,，“借款審核”便是運行自有風(fēng)控體系的環(huán)節(jié)。有的平臺,，采取系統(tǒng)實時自動審核的方式進(jìn)行處理,；也有采取全人工的方式，此類通常會結(jié)合客服的電話回訪或?qū)β?lián)系人的確認(rèn)環(huán)節(jié)一并完成,；還有的,，則可結(jié)合申請時間段進(jìn)行靈活設(shè)置，譬如白天系統(tǒng)自動處理,，晚上則轉(zhuǎn)入第二天的人工審核,。總而言之,，借款審核是根據(jù)自有一系列的規(guī)則運算,，得出該用戶的此筆借款申請是審核通過、審核拒絕,，還是人工審核處理,。

放款還款：通過審核的用戶借款申請將進(jìn)入放款環(huán)節(jié)，利用三方支付平臺的實時代扣借口即可實現(xiàn)，快則10分鐘內(nèi)用戶即可收到放款資金,。而主動還款則需要用戶重新登錄到產(chǎn)品之中,，以支付方式完成還款。自動還款功能則在用戶的配合設(shè)置下,，可通過三方支付的代扣接口實現(xiàn),。

六、風(fēng)控：預(yù)授信 在線審批 線下審批

三方征信是一個外部數(shù)據(jù)庫審核資源,，這種預(yù)授信的做法是要有大量用戶數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)平臺公司的做法,，如京東金融、騰訊等,。他們基于用戶的購物數(shù)據(jù),、社交數(shù)據(jù)形成獨有的風(fēng)控模型，對用戶進(jìn)行提前預(yù)授信,，激活流程極速,、簡單、便捷,，秒級響應(yīng),。

在線審批，是大部分銀行類金融機構(gòu)的做法,，用戶申請后在線等待一分鐘左右即可獲取激活結(jié)果,。用戶等待期間內(nèi)，金融機構(gòu)通常是去查詢用戶的征信報告,，作為授信的主要依據(jù),。

線下審批是是大部分中小貸款平臺的做法。他們一方面極度依賴用戶提供的信用數(shù)據(jù),，比如運營商服務(wù)密碼,、信用卡查詢密碼、車輛,、駕照,、畢業(yè)證之類的信息；另一方面依賴于申請后的電話審核,。申請過程對用戶來說極為復(fù)雜,、體驗較差。同時電話審核較為粗糙,，本質(zhì)上難以真正核實用戶信息,。

七、運營推廣

目標(biāo)用戶是信用質(zhì)量最底層的一批用戶群體,。不少微信群,、QQ群、貼吧、論壇,，其主題便是各類借貸攻略,、下款測評，不少群主和淘寶賣家便是其中組織者,，他們以信息服務(wù)進(jìn)行收費,，有的甚至專業(yè)組織集團(tuán)擼款。只要在這個圈子里,，有人親測下款成功,，新上線的現(xiàn)金貸產(chǎn)品也會立即被推廣到各群組之中。在這些用戶之中,，多頭循環(huán)借貸的比重可能占了絕大部分,。而風(fēng)控要過濾的是職業(yè)騙貸的行為，即虛擬的集中借款申請,。

早期的推廣策略——適度地推廣,，在論壇中一兩篇軟文、群中的發(fā)聲提示,，就能激起這個產(chǎn)業(yè)鏈的傳播鏈條,。

后期，可以推出“邀請好友”的激勵機制,，激勵點在于“提額”與“免息”獎勵,，而“群主”等意見領(lǐng)袖的激勵點則是“現(xiàn)金”；常規(guī)的運營推廣是渠道合作,，通常以CPS方式進(jìn)行,，具體的代價成本與渠道的質(zhì)量和現(xiàn)金貸的借款申請通過率相關(guān)（CPS方式：1、尋找一個或者幾個可操作的cps產(chǎn)品,，制作展示網(wǎng)站或者展示博客。一些聯(lián)盟可以幫你免費生成推廣代碼2,、通過引流方式,，讓你的目標(biāo)客戶了解你的收費產(chǎn)品或者服務(wù)3、讓客戶產(chǎn)生付費行為,，比如購買產(chǎn)品或者收費服務(wù)）,。

八、借款催收

通常便是一兩千金額的逾期,，占比達(dá)50%,，有15%是忘記還款；而由于金額較低,，催收方式仍停留在電話層面的催收,，基本不可能采取實地催收，甚至是法院起訴的方式。

如果這些并無作用,，則系統(tǒng)將利用用戶所提供數(shù)據(jù)進(jìn)行催收,，對其常用聯(lián)系人、單位聯(lián)系方式進(jìn)行人工或系統(tǒng)的短信與電話催收,。

對于產(chǎn)生的壞賬數(shù)據(jù)與用戶黑名單,，從各家現(xiàn)金貸平臺的利益驅(qū)動性來看，其實并無動力將其數(shù)據(jù)上傳與共享到外部平臺,，除非是基于黑名單數(shù)據(jù)交換的考慮,。因為在一家平臺中的借款金額，可以用另一家平臺的放款金額進(jìn)行填充,，不分享逾期記錄也是為用戶未來可以拆借填坑留下余地,。

九、存在的問題

催債手段惡劣,，此前沸沸揚揚的“裸條”事件,，一些不良現(xiàn)金貸平臺濫用借款人信息，向借款人好友發(fā)送裸照,，以此威脅借款人還款,。

利率畸高，有市場信息機構(gòu)披露,，市場上超過90%以上的現(xiàn)金貸產(chǎn)品都是高收益產(chǎn)品,，平均年化利率高達(dá)150%。此輪摸排整頓中發(fā)現(xiàn),，部分現(xiàn)金貸產(chǎn)品利率畸高甚至高達(dá)598%,。這些產(chǎn)品多少有以“現(xiàn)金貸”之名行“高利貸”之嫌；業(yè)內(nèi)反映,，在逾期費動輒每天上百元的情況下,，假設(shè)用戶都逾期一個月，只要能收回30%客戶的錢,，平臺就足以獲取暴利,。

惡意借貸，問題現(xiàn)金貸甚至以誘騙消費為引子,，吸引,、刺激涉世未深、無充足經(jīng)濟(jì)來源的學(xué)生借貸消費,，導(dǎo)致一些糊涂的學(xué)生因為一兩筆與其經(jīng)濟(jì)能力不匹配的消費而深陷現(xiàn)金貸泥潭,。