1.MACD指標(biāo)的概念

MACD指標(biāo)是“指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線”的簡(jiǎn)寫，是利用兩條指數(shù)加權(quán)移動(dòng)平均線構(gòu)造的指標(biāo),，既可以把它用作擺動(dòng)指標(biāo),，也可以用作趨勢(shì)信號(hào)，或是同時(shí)把這兩方面功能用于行情分析當(dāng)中,。在期貨市場(chǎng)上,，MACD指標(biāo)更多的被用作趨勢(shì)性指標(biāo)使用。作為趨勢(shì)性指標(biāo),，MACD像其他同類指標(biāo)一樣,，存在滯后的缺點(diǎn)，也就是當(dāng)價(jià)格行情已經(jīng)開始啟動(dòng)了,，但此時(shí)的MACD指標(biāo)卻仍沒有發(fā)出買賣信號(hào),，等價(jià)格走勢(shì)已經(jīng)逐漸清晰明朗了，指標(biāo)才發(fā)出信號(hào),。如果把MACD的參數(shù)下調(diào)或在較小的時(shí)間周期(如3分鐘,、5分鐘)K線圖下分析，按照MACD指標(biāo)的買賣信號(hào)進(jìn)行交易,，可以使得MACD指標(biāo)發(fā)出信號(hào)的頻率高一些,，不過成功率相對(duì)就會(huì)減弱一些。

MACD指標(biāo)主要由兩條線組成,，分別是DIFF和DEA,。

DIFF是快速平滑移動(dòng)平均線與慢速平滑移動(dòng)平均線的差，DIFF的正負(fù)差名稱由此而來,?？焖俸吐俚膮^(qū)別是進(jìn)行指數(shù)平滑時(shí)采用的參數(shù)大小不同， 快速是短期的，慢速是長(zhǎng)期的,。DEA是DIFF的平滑移動(dòng)平均。

2.MACD的作用

MACD有如下四個(gè)作用：

(1)顯示當(dāng)前周期處于多頭還是空頭市場(chǎng),。當(dāng)DIFF與DEA均在0線之上時(shí),顯示在當(dāng)前市場(chǎng)中買方力量占上風(fēng),，大勢(shì)屬多頭市場(chǎng)，交易的時(shí)候,，宜多不宜空：DIFF與DEA均在0線之下時(shí),，顯示在當(dāng)前市場(chǎng)中空方力量占上風(fēng)，大勢(shì) 屬空頭市場(chǎng),，交易的時(shí)候,，宜空不宜多。

(2)顯示當(dāng)前周期的價(jià)格的走勢(shì)方向,。當(dāng)DIFF和DEA的移動(dòng)方向同時(shí)為由上至下的時(shí)候,，顯示當(dāng)前周期價(jià)格的走勢(shì)為下跌；當(dāng)DIFF和DEA的移動(dòng)方 向同時(shí)為由下至上的時(shí)候,，顯示當(dāng)前周期價(jià)格的走勢(shì)為上漲,。MACD的趨勢(shì)方 向指示性盡量配合多周期進(jìn)行綜合考慮，在期貨日內(nèi)交易當(dāng)中,，把多個(gè)時(shí)間 周期的MACD指標(biāo)組合起來進(jìn)行對(duì)比研判,，當(dāng)走勢(shì)為同向一個(gè)方向移動(dòng)的時(shí)候，買賣的勝率較高,，一般情況下建議日內(nèi)交易初學(xué)者使用兩個(gè)不同時(shí)間周期就可以了,，太多時(shí)間周期同時(shí)參考反而會(huì)影響行情分析或產(chǎn)生誤導(dǎo)。

(3)發(fā)出買賣交易信號(hào),。當(dāng)DIFF由下向上突破了DEA的走勢(shì),，稱之為 “金叉”；當(dāng)DIFF由上向下跌破了DEA的走勢(shì),，稱之為“死叉”,。前者顯示做多信號(hào)，后者顯示做空信號(hào),。在DIFF和DEA同處于非常遠(yuǎn)離0軸的下方或在0軸上方發(fā)出“金叉”信號(hào)的時(shí)候,，據(jù)此做多勝率較高：同理，在DIFF和 DEA同處于非常遠(yuǎn)離0軸的上方或在0軸下方發(fā)出“死叉”信號(hào)的時(shí)候,，據(jù)此做空勝率較高,。

(4)發(fā)出指標(biāo)與k線的背離形態(tài)信號(hào)。當(dāng)價(jià)格的變動(dòng)與DIFF,、DEA的移動(dòng)方向不一致,，即價(jià)格頻頻上漲向上移動(dòng)，但DIFF和DEA卻往下移動(dòng)；或當(dāng)價(jià)格的變動(dòng)與DIFF,、DEA的移動(dòng)方向一致,，但價(jià)格漲勢(shì)兇猛屢創(chuàng)新髙，形成一波比一波髙的走勢(shì),，而此時(shí)的DIFF和DEA的高點(diǎn)卻未能創(chuàng)新高,，形成一波比一波低的走勢(shì)，以上兩方面都意味著市場(chǎng)很可能即將發(fā)生轉(zhuǎn)勢(shì),。

3.雙時(shí)間周期MACD指標(biāo)使用舉例

圖1-3-1為滬鋅0911合約在2009年8月11日的3分鐘和10分鐘時(shí)間周期的K線圖和MACD指標(biāo),。

首先由圖上方滬鋅0911合約三分鐘行情圖可以看到，MACD指標(biāo)在將近10:30的時(shí)候首次在0軸下方出現(xiàn)了日內(nèi)的DIFF上破DEA,即“金叉”,，發(fā)出買入信號(hào),，但是否現(xiàn)在馬上進(jìn)場(chǎng)做多呢？先不要太心急了,！因?yàn)榇藭r(shí)下方的10分鐘K線圖顯示,，MACD指標(biāo)仍處于下降趨勢(shì)當(dāng)中，且處于0軸以下,，顯示當(dāng)前市場(chǎng)仍處于空頭占據(jù)優(yōu)勢(shì),，需要再耐心等待MACD指標(biāo)的進(jìn)一步提示。果然價(jià)格在繼續(xù)上漲了一個(gè)小實(shí)體陽(yáng)線后逐步回落,，到了將近10:50的時(shí)候,，3分鐘K線圖上的MACD發(fā)出了第二個(gè)信號(hào)，就是在K線呈現(xiàn)雙底形態(tài)的同時(shí),，DIFF和DEA走出了一波比波高的上升走勢(shì),，從而形成了價(jià)格與指標(biāo)的背離， 意味著價(jià)格隨時(shí)會(huì)出現(xiàn)向上或向下的轉(zhuǎn)折,。此時(shí)根據(jù)3分鐘圖DIFF與DEA重 疊后再次上破DEA來看,，價(jià)格止跌反彈的可能性較大，果然,，三分鐘圖上一根大實(shí)體陽(yáng)線開始了價(jià)格的上漲之途,。但此時(shí)仍不要忘記，10分鐘圖上MACD指標(biāo)兩均線仍處于0軸下方,，且未出現(xiàn)“金叉”，所以上漲持續(xù)性和可靠性仍 需進(jìn)一步指引和觀察,。此時(shí),，3分鐘圖上K線進(jìn)入了橫盤調(diào)整，以時(shí)間換空間,，等待10分鐘MACD指標(biāo)對(duì)其上漲的確認(rèn),。到了午盤將近13:40的時(shí)候， 10分鐘圖上MACD指標(biāo)終于出現(xiàn)了 “金叉”的買入信號(hào)，此時(shí)3分鐘圖上DIFF與DEA重疊交織后再次反身上破DEA向上運(yùn)行,，如此好的時(shí)間周期上漲共振,，可以稱得上一個(gè)很不錯(cuò)的買入做多時(shí)機(jī)。

應(yīng)用MACD指標(biāo)作為交易信號(hào)進(jìn)行買賣時(shí),，最合適的方法有兩種：一是,， 當(dāng)MACD第一次發(fā)出“金叉”、“死叉”,、背離、粘合突破等信號(hào)后,，等待第二次信號(hào)的發(fā)出作為確認(rèn),，這樣雖然會(huì)錯(cuò)失一些交易機(jī)會(huì)，但可以有效過濾 “假信號(hào)”產(chǎn)生的誤導(dǎo)減少交易失誤率：二是,，MACD指標(biāo)盡量與K線以及其他指標(biāo)一起配合使用,，當(dāng)同時(shí)發(fā)出交易信號(hào)時(shí)成功率較高，例如與均線一起使用時(shí),，“金叉”的買賣規(guī)則可以為：價(jià)格在均線之上,，5分鐘均線向上穿越15分鐘均線，MACD指標(biāo)在0軸之上出現(xiàn)“金叉”,。