我國銀行業(yè)已經(jīng)過完了好日子、接下來將是漫漫寒冬的說法,，也不是一天兩天了,；各種銀行高管辭職、銀行職員高壓卻低薪以及銀行不良貸款有多高,、利潤下滑多嚴(yán)重的文章也不是一篇兩篇,。然而，在中國銀行這些年都表現(xiàn)不佳,、交通銀行也不被看好的時候,，招商銀行卻被很多人視為一家可以值得長期持有的好銀行。為什么,？為什么,？為什么,？( ￣ー￣)重要的問題問三遍。
一,、工商銀行董事長離職為哪般,？
1、工商銀行是全宇宙第一大行,，沒有之一,。
就在不久前公布的全球銀行100強中，就有15家中國的銀行入駐,；在世界十大銀行最新排名榜單中,，中國包攬了前4，是前4,，美國最大銀行摩根大通排名從去年的第六降至第七,，美國銀行排名第九。重點是：工商銀行榮登榜首,，而且遙遙領(lǐng)先,。
2、工商銀行那么好,，董事長為何還要離職,？
先扒一扒工商銀行近年的利潤，走勢是這樣的：
工商銀行2016 年一季度報告顯示,，公司一季度總資產(chǎn)達到22.88 萬億元,，較年初增長3.03%；實現(xiàn)營業(yè)收入1938.89 億元,，同比增長7.02%,；實現(xiàn)凈利潤749 億元，同比增長0.60%,；不良率1.66%,，較年初增加16BP；撥備覆蓋率141.21%,，較年初下降15pc,。雖然非息收入增加，表明該行收入結(jié)構(gòu)得到改善,，然后不良率持續(xù)上升,，成為繼中國銀行之后又一家撥備覆蓋率跌破監(jiān)管紅線的大行。由于信用風(fēng)險是影響銀行利潤的重要方面,，所以券商也在提示宏觀經(jīng)濟下滑風(fēng)險和資產(chǎn)質(zhì)量惡化風(fēng)險,。
二、我國銀行業(yè)的現(xiàn)狀,，不是想改就能改
（一）我國銀行業(yè)面臨的三大壓力
過去十余年,，尤其是2003-2013年這十年,，中國銀行業(yè)經(jīng)歷了有史以來最輝煌的發(fā)展，得益于高速增長的外部經(jīng)濟環(huán)境,，以及準(zhǔn)入管制,、利差鎖定的優(yōu)厚政策環(huán)境，中國銀行業(yè)十年間資產(chǎn)規(guī)模增長近5倍,，利潤飆升超過50倍,，盈利水平遠(yuǎn)超其他行業(yè)，成為眾人艷羨的“金飯碗”行業(yè)之一,。可是現(xiàn)在,，世界都變了，銀行面臨著三大壓力,，或為成為有的銀行邁不過去的坎兒,。
1、不良壓力快速增加,。
影響銀行貸款回收的因素很多,。借款人的財務(wù)狀況、還款能力和還款意愿,，以及我國的經(jīng)濟環(huán)境,、政府宏觀經(jīng)濟政策、匯率,、利率等因素,，都會影響銀行貸款的回收；另外,，銀行的信貸風(fēng)險集中在若干個行業(yè),，包括制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè),、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和交通物流行業(yè)等,，一旦其中的某個行業(yè)出現(xiàn)較大的衰退，可能就會導(dǎo)致銀行不良貸款的大幅增加,。置身于眼下的經(jīng)濟環(huán)境，銀行的日子可想而知,。
銀行業(yè)債務(wù)規(guī)模在不斷膨脹,。近日當(dāng)有媒體報道稱，中國正加大清理銀行壞賬力度,，由國家主導(dǎo)的一個“債轉(zhuǎn)股”計劃從3月初的大約1200億美元飆升至4月底的2200多億美元,，不到兩個月整整增加了1000億美元。這令國際投資者對于中國債務(wù)負(fù)擔(dān)水平以及處理多個問題能力的擔(dān)憂日漸加劇,。然而,，“迫使銀行成為無力償還貸款的公司的股東”的做法將進一步減少銀行今年的利潤,。這樣的做法并起不到維護銀行穩(wěn)定的作用，相反卻破壞了它,。”
2,、銀行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)異化嚴(yán)重
危機前（2004年至2008年期間），中國金融占經(jīng)濟的比重平均在5%,，目前已經(jīng)升至9%,，即金融升和實體降并存，一個側(cè)面也反映出中國金融空轉(zhuǎn)很嚴(yán)重,，而且如果觀察金融部門的資產(chǎn)負(fù)債表的變化,，銀行業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)過渡異化也證實了此點。
3,、盈利能力面臨挑戰(zhàn)
雖然近年來,，中國的融資機構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了明顯的變化，但到目前為止,，在全社會的融資中,，銀行信貸類融資的比重依然高達70%左右，加之中國尚處于利率市場化體系構(gòu)建過程中,，因此客觀的講,，銀行業(yè)在剛性利差支持下，多年來保持著高盈利,。
（二）銀行的創(chuàng)新改革總是不盡如人意,，轉(zhuǎn)型沒那么簡單！
說銀行互聯(lián)網(wǎng)化改革慢了半拍也是有依據(jù)的,。
①上世紀(jì)90年代bat還沒多大動靜的時候,，中國銀行業(yè)就已經(jīng)開始探索互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)；
②2003年,，支付寶誕生,，工行、建行的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已有較為完善的運用,；
③今天,，以支付寶為基礎(chǔ)的螞蟻金服已估值600億元，略低于招商銀行,，與交通銀行相近,，銀行的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新運用反倒慢了半拍。
④特別是作為銀行業(yè)游戲規(guī)則的顛覆者——區(qū)塊鏈,，在國外風(fēng)險資本及銀行資本的催動下,，已有較為完善的運用，而國內(nèi)尚處于理論研究階段,。花旗,、匯豐,、瑞銀、摩根,、高盛,、德銀等銀行正在或已經(jīng)制定規(guī)則，而國內(nèi)僅有中國平安才剛加入,，其余銀行均未參與,。
銀行面臨著這樣的境況，也是有原因的,。
銀行的創(chuàng)新速度比較慢,。互聯(lián)網(wǎng)由于其高速發(fā)展的行業(yè)特性，“快”是其最大的特點,，微信紅包從想法提出到成功上線只用了兩個星期的時間,。銀行創(chuàng)新的速度則普遍較慢，尤其是涉及數(shù)字化創(chuàng)新和需跨部門協(xié)調(diào)的創(chuàng)新,，動輒一兩年,，長的則花費數(shù)年，結(jié)果常常錯失市場良機,。
銀行缺乏創(chuàng)新型人才,。整個體系有點去能力化的味道。有位銀行的朋友說,，很多畢業(yè)生去做的工作,，只要不傻不笨不懶都能做得來，重復(fù)機械,，不幸的這樣過上三兩年,，激情與夢想甚至能力就被磨光了。而且創(chuàng)新是要承擔(dān)風(fēng)險的,，做不好一個指標(biāo)壓下來,，沒準(zhǔn)還得扣獎金。即便你所謂的安穩(wěn),，不過是在浪費生命,，so what？
然而,，這并不是深層次的原因,。根源是什么，此處省略一萬字O(∩_∩)O~
有人說：一線員工壓力大,，全靠責(zé)任感死撐；
有人說：國有銀行高管百萬年薪降薪約五成,；
有人說：說在銀行工作風(fēng)光無限,？都是套路,。
……
可是招商銀行就被很多人看好。這就是為什么,？
三,、招商銀行憑啥一枝獨秀？
招行聲稱輕資產(chǎn)運轉(zhuǎn)是它永遠(yuǎn)的目標(biāo),，而這一點招行做的也確實不錯,，內(nèi)生性增長基本實現(xiàn)。但綜合來看,，現(xiàn)在還不能說招行已經(jīng)轉(zhuǎn)型成功,，雖然它的零售帶來的系列基礎(chǔ)好，但是轉(zhuǎn)型之路任重道遠(yuǎn),。如果打算長期持有的話,，招行的股票或許是個不錯的選擇。
（一）招行的重頭戲——零售業(yè)
零售銀行的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在兩個方面：
①可獲得相比同業(yè)較低成本的負(fù)債,。這在利率市場化不斷加快的市場環(huán)境中,，顯然具有非同尋常的意義。這一點首先體現(xiàn)在銀行存款規(guī)模的穩(wěn)定增長上,。在不斷壯大的零售客戶和存貸款規(guī)?；A(chǔ)上，招行的財富管理業(yè)務(wù)一直保持領(lǐng)先地位,。
②受經(jīng)濟波動影響較小,，利潤增長穩(wěn)定。經(jīng)過多年對零售業(yè)務(wù)的開拓,，招行在這一領(lǐng)域已取得可觀的回報,，零售業(yè)務(wù)利潤快速增長。
研報稱招商銀行為“零售之王,，輕裝上陣”,，研報如下圖所示。
招行在零售金融方面的業(yè)務(wù)主要如下,。
1,、互聯(lián)網(wǎng)金融。開通微信銀行,，全國首家,；成立招聯(lián)消費金融服務(wù)公司，連續(xù)上線了"閃電貸&# 34;,、"云按揭&# 34;,、"朝朝盈&# 34;、"一閃通&# 34;等一系列針對不同客群的零售類產(chǎn)品，基本都還是零售網(wǎng)絡(luò)金融的路子,。
2,、信用卡業(yè)務(wù)。發(fā)行國內(nèi)第一張符合國際標(biāo)準(zhǔn)的雙幣信用卡,，被哈佛大學(xué)編寫成MBA教學(xué)案例,，發(fā)卡量國內(nèi)股份制第一，僅次于工行,，建行,。
3、理財,。在銀行業(yè)發(fā)展的黃金十年,，別家的銀行都做對公悶聲發(fā)大財，可是那時候開始,，招行就在做零售了,。所以，私人銀行領(lǐng)跑同業(yè)也就不足為奇了,。財富管理和私人銀行這種輕資本的業(yè)務(wù)成為銀行逐利的主戰(zhàn)場,。招行憑借早些年在零售客戶的口碑和耕耘，已然具有優(yōu)勢,。
（二）從私有銀行座次榜來看——招行規(guī)模最大,！
數(shù)據(jù)顯示：
2014年上市銀行私人銀行管理資產(chǎn)排名中，招行以7526億元,，首次超越工商銀行并奪得行業(yè)“一哥”的地位,，工行、中行和農(nóng)行的私人銀行管理資產(chǎn)規(guī)分別為7357億元,、7200億元,、6400億元。
招商銀行截至去年年底管理的私人銀行客戶總資產(chǎn)為12521億元,，較去年年初增長66.37%,。
同一時間段內(nèi)，工商銀行私人銀行管理資產(chǎn)1.06萬億元,，增加3259億元,，增長44.3%；
中國銀行管理客戶金融資產(chǎn)規(guī)模超過8100億元,；農(nóng)業(yè)銀行私人銀行管理資產(chǎn)余額為8,077億元,，較上年末增長25.7%。
四,、總結(jié)
“零售看招行,，同業(yè)看興業(yè),，小微看民生”。近幾年來,，在股份制商業(yè)銀行甚至整個銀行圈內(nèi)一直流傳著這樣一句話,。作為股份制商業(yè)銀行中的“龍頭老大”,，招商銀行一直以來致力于做“最佳零售銀行”,。
上市銀行半年報顯示，今年上半年我國商業(yè)銀行利潤增速同比普遍有所放緩,，不良貸款余額和不良率也出現(xiàn)不同程度上升,。但招商銀行著力打造的特色業(yè)務(wù)被認(rèn)為是半年報中值得關(guān)注的亮點，成為其盈利增長的新來源,。盡管在業(yè)務(wù)規(guī)模,、網(wǎng)點數(shù)量上，還無法與工行等大型銀行相比,，但在對客戶需求和價值的深度挖掘以及對客戶群管理的提升方面,，招行顯然已經(jīng)具備了較強的核心競爭能力。
中國銀行業(yè)“黃金時代”的終結(jié),，也是新時代的開始,。離開了在政策保護下生長的銀行們該何去何從？讓事實說話咯,。
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