關(guān)于政協(xié)十二屆全國委員會第五次會議第4168號(經(jīng)濟發(fā)展類258號)提案的答復(fù)

　　《關(guān)于發(fā)展壯大實體經(jīng)濟的提案》收悉,。經(jīng)認(rèn)真研究,，現(xiàn)將涉及我會職責(zé)有關(guān)問題答復(fù)如下：

　　近年來，我會堅決貫徹黨中央,、國務(wù)院關(guān)于資本市場的決策部署，立足服務(wù)實體經(jīng)濟的根本宗旨,，緊扣供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略,，深化多層次資本市場改革,，堅持依法全面從嚴(yán)監(jiān)管,，加大股票和債券融資力度,，提高直接融資比重，支持不同類型企業(yè)通過股票市場和交易所債券市場發(fā)展壯大,，對疏通實體經(jīng)濟發(fā)展“血脈”發(fā)揮著積極作用,。

　　一是健全新股發(fā)行常態(tài)化機制，支持符合條件的企業(yè)發(fā)行上市,。我會保持定力,，適當(dāng)加快新股發(fā)行節(jié)奏，不斷健全新股發(fā)行常態(tài)化機制,，著力化解存量,。2016年全年共核準(zhǔn)280家企業(yè)首發(fā)上市(IPO)，創(chuàng)近5年新高,。2017年1月至10月,，共核準(zhǔn)359家企業(yè)IPO，籌資1800多億元,。同時,，注重與市場和媒體溝通，明確新股發(fā)行常態(tài)化預(yù)期,，在穩(wěn)定市場,、防范風(fēng)險基礎(chǔ)上，努力提高直接融資比重,，支持實體經(jīng)濟發(fā)展,。

　　二是規(guī)范再融資，防止募集資金“脫實向虛”,。要求除了專門的投資公司外,，上市公司原則上不能將募集資金投資于類金融業(yè)務(wù)。優(yōu)化再融資制度,，修訂《上市公司非公開發(fā)行股票實施細(xì)則》,，發(fā)布配套發(fā)行監(jiān)管問答，引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為,。上市公司申請再融資時,，除金融類企業(yè)外，原則上最近一期末不得存在持有金額較大,、期限較長的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn),、借予他人款項、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資的情形,，有效抑制通過募集資金進行財務(wù)性投資的情形,，引導(dǎo)資金流入實體經(jīng)濟最需要的地方。2017年1月至10月,，共核準(zhǔn)上市公司再融資234家,，募集資金5638.11億元。

　　三是不斷提升全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(新三板)對中小微企業(yè)的支持力度,。新三板是多層次資本市場體系的重要組成部分,，定位于服務(wù)創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型,、成長型中小微企業(yè),，是資本市場支持中小企業(yè)融資發(fā)展的重要平臺。近年來,，我會積極拓展新三板服務(wù)范圍,，不斷創(chuàng)新融資品種，逐步完善制度規(guī)則體系,，實施掛牌公司分層,，強化金融類企業(yè)掛牌融資監(jiān)管，推進新三板穩(wěn)步健康發(fā)展,，助力中小微企業(yè)充分利用新三板市場發(fā)展壯大,。截至2017年10月底，新三板掛牌公司達11619家,，中小微企業(yè)占比9成以上,。目前,，新三板市場建立了以“小額、快速,、靈活,、多元”融資為主要特點的掛牌公司定向發(fā)行制度，并制定了《股票發(fā)行業(yè)務(wù)細(xì)則(試行)》等規(guī)則,，定向發(fā)行制度對于發(fā)揮新三板市場的融資功能起到了重要作用,。從融資情況來看，2017年1月至10月,，掛牌公司共完成發(fā)行2307次,，累計發(fā)行176.12億股，累計募集金額1067.17億元,；共有10家公司完成11次優(yōu)先股發(fā)行,，融資21.69億元，新三板市場服務(wù)實體經(jīng)濟的效應(yīng)逐步顯現(xiàn),。

　　四是推動區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范發(fā)展,。區(qū)域性股權(quán)市場是多層次資本市場體系的重要組成部分，是金融服務(wù)中小微企業(yè)的重要平臺,。2017年1月,，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場的通知》(國辦發(fā)〔2017〕11號，以下簡稱《通知》)對區(qū)域性股權(quán)市場作出專門制度安排,。為落實《通知》要求,，統(tǒng)一區(qū)域性股權(quán)市場業(yè)務(wù)及監(jiān)管規(guī)則，2017年5月,，我會發(fā)布《區(qū)域性股權(quán)市場監(jiān)督管理試行辦法》(證監(jiān)會令第132號),，自7月1日起施行。截至2017年10月底,，全國共設(shè)立40家區(qū)域性股權(quán)市場，共有掛牌企業(yè)2萬多家,；累計為企業(yè)實現(xiàn)各類融資8700多億元,。目前區(qū)域性股權(quán)市場總體運行規(guī)范，在服務(wù)中小微企業(yè)融資,、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方面發(fā)揮了積極作用,。

　　五是支持符合條件的企業(yè)通過債券市場融資。近年來,，我會推進交易所債券市場化改革,，不斷完善債券市場體制機制。在此基礎(chǔ)上,，加大債券品種創(chuàng)新力度,，試點推出可交換公司債,、熊貓公司債、可續(xù)期公司債,、綠色公司債,、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債、PPP項目資產(chǎn)證券化等新品種,，取得了較好效果,。截至2017年10月底，交易所債券市場托管面值9.14萬億元,，其中非金融企業(yè)債券托管面值5.87萬億,；2017年1月至10月，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債發(fā)行16單,，發(fā)行金額31.44億元,；綠色債券(含綠色資產(chǎn)證券化)發(fā)行24單，發(fā)行金額272億元,；可續(xù)期債券發(fā)行39單,，發(fā)行金額674億元；熊貓公司債券發(fā)行9單,，發(fā)行金額116億元,。2017年1月至10月，交易所債券市場累計發(fā)行企業(yè)資產(chǎn)支持證券6745億元,，同比增長79%,。

　　下一步，我會將繼續(xù)深入貫徹落實全國金融工作會議精神,，堅持服務(wù)實體經(jīng)濟的宗旨不動搖,，持續(xù)推進多層次資本市場體系建設(shè)，保持新股發(fā)行常態(tài)化,，不斷深化新三板改革,，促進區(qū)域性股權(quán)市場健康穩(wěn)定發(fā)展，進一步規(guī)范發(fā)展債券市場,，提升資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟的能力和水平,。同時，堅決推進依法全面從嚴(yán)監(jiān)管,，遏制市場資金“脫實向虛”,，促進資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展。