張堯浠：布林線BOLL的基本特性和交易含義(圖解)

布林線(BOLL) 指標(biāo)的基本特性

布林線又稱布林帶,，英文簡稱為BOLL,是由約翰.布林格先生創(chuàng)造并以其名字命名的,。該指標(biāo)是根據(jù)統(tǒng)計學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差原理求出股價的信賴區(qū)間，從而確定股價的波動范圍及未來走勢,并利用波帶顯示股價安全的高低價位,。知名黃金投資分析師張堯浠,；布林線由三三條曲線組成，分別是上軌線,、中軌線和下軌線,。其中上軌線和下軌線之間的區(qū)域，構(gòu)成了布林線指標(biāo)的價值通道,，中軌線為股價波動的中軸線,。如圖1所示。

一,、布林線(BOLL) 指標(biāo)具有如下幾項特性,。

第一，布林線屬于路徑指標(biāo),。股價在布林線上軌線和下軌線之間的帶狀區(qū)域內(nèi)波動,，其上下軌線之間的范圍并不固定，隨著股價的波動而變化,。股價漲跌幅度加大時,，布林線的帶狀區(qū)變寬;漲跌幅度狹小盤整時,，布林線的帶狀區(qū)則變窄。

第二,，布林線的上下軌線顯示股價安全運行的最高價位和最低價位,。下軌線對股價有支撐作用，上軌線對股價有阻力作用,。中軌線有時可能是支撐線,，有時可能是阻力線。

第三,布林線指標(biāo)可以顯示超買和超賣,。股價向上突破上軌線,，就進人了超買區(qū)。股價向下跌破下軌線,，就進人了超賣區(qū),。

第四,使用布林線時，要注意股價處于常態(tài)區(qū)間還是非常態(tài)區(qū)間,。在非常態(tài)區(qū),不能單純按照“觸及上軌線賣出,，觸及下軌線買人”的法則進行操作。

二,、布林線(BOLL) 指標(biāo)的交易指示含義

布林線指標(biāo)特有的上軌與下軌結(jié)構(gòu)設(shè)計,對交易者識別股價運行趨勢具有重要的參考價值,。

概括起來，其具有如下幾項交易含義,。

1.震蕩行情中布林線指標(biāo)的應(yīng)用

股價穿越布林線邊線時,，會馬上回到波帶內(nèi)。在震蕩整理行情中,，如果股價穿越下軌線(支撐線),，交易者應(yīng)考慮買入。如果股價穿越上軌線(阻力線),則應(yīng)考慮賣出,。需要特別說明的是,，這兩種穿越都是由下向上穿越。

如圖2 所示,，金風(fēng)科技的股價在2014 年2 月到6 月期間出現(xiàn)了一波震蕩走勢,。在震蕩過程中，股價于2 月12 日和6 月16 H 兩次觸及布林線上軌線后又回1布林通道內(nèi)部,。

股價也曾在2 月26 日和4 月22 日等兒個交易日下跌至布林線下軌線附近,，在股價波動過程中，大部分時間都會在布林隨后又重布林通道,。由此可見，通道內(nèi)部運行,。即便股價向上突破布林線上軌線或跌破布林線下軌線,，也能很快重布林通道,。

2.單邊行情中布林線指標(biāo)的應(yīng)用

單邊行情，主要包括單邊上: 升趨勢和單邊下降趨勢,。

(1) 上漲行情中布林線指標(biāo)的應(yīng)用,。

在上漲行情中,股價會沿著中軌線和上軌線形成的通道上升,這時交易者應(yīng)持股待漲。當(dāng)股價不能再觸及上軌線時,，表示上漲趨勢減弱,。一旦股價向下跌破中軌線，表示下跌趨勢已經(jīng)形成,，交易者應(yīng)進行減倉操作,。公眾號張堯浠如果布林線的條曲線同時向下,則更能確認(rèn)下跌趨勢形成。

如圖3所示,，大同煤業(yè)的股價在2015 年初結(jié)束下跌,啟動了一波上漲行情,，布林通道也同步由縮口轉(zhuǎn)為敞口。這說明股價波動性加大,，未來上漲趨勢明顯,。

2015 年2 月26 日,股價向上突破布林線中軌線，這說明股價有走強的可能,。隨后該股股價一直運行于布林線中軌線和上軌線之間的區(qū)域,，且布林通道向右上方傾斜，這屬于典型的看漲信號,。期間股價幾次回調(diào)到中軌線位置,因受到中軌線的支撐而再度上漲,，這說明股價強勢依舊，交易者可以考慮追漲買人,。

2015 年4 月16 日,該股股價又--次自中軌線位置啟動上漲,交易者可在此時加倉買入,。經(jīng)過一段時間的上升后，獲利盤開始涌出,。5月5 日,股價跌破了中軌線,，這說明股價有結(jié)束上漲趨勢的可能，交易者可以考慮減倉操作,。

(2) 下跌行情中BOLL 指標(biāo)的應(yīng)用,。

在下跌行情中，股價會沿著中軌線和下軌線形成的通道下降,，這時交易者應(yīng)選擇空倉觀望,。當(dāng)股價不能再觸及下軌線時，表示下跌趨勢減弱,。一旦股價向上突破中軌線,，表示上漲趨勢已經(jīng)形成，交易者可以考慮買人股票,。如果布林線的三條曲線同時向上,，則更能確認(rèn)上漲趨勢形成,。

如圖4所示，聯(lián)美控股的股價在2013 年10 月結(jié)束上漲,，啟動了一波下跌行情,，2013 年10 月29 日,該股股價向下跌破布林線中軌線，說明股價有走弱的可能,。隨后股價一直運行于布林線中軌線和下軌線之間的區(qū)域,，且布林通道向右下方傾斜，這屬于典型的看跌信號,。期間股價幾次反彈至中軌線位置,，因受中軌線的阻力而再度下跌，這說明股價弱勢依舊,交易者不可人場,。

2014 年1月7 日,股價發(fā)力向上突破中軌線并以漲停報收,，這說明該股很有可能站穩(wěn)中軌線并結(jié)束下跌趨勢。此時交易者可以密切關(guān)注該股隨后的走勢,，一旦更為清晰的買人信號出現(xiàn),，則可大膽人場。

3.布林線指標(biāo)敞口和縮口

布林線指標(biāo)敞口和縮口,意味著股價波動幅度發(fā)生變化,。也就是說,，運行趨勢可能會發(fā)生變化。

(1) 布林線指標(biāo)敞,。

當(dāng)布林線逐漸敞開時,，布林線指標(biāo)的上軌線會向上移動,下軌線向下移動，呈現(xiàn)敞喇叭形態(tài),，表示股價的波動幅度正在增大,，會引發(fā)一波較大的行情。此時交易者應(yīng)該注意觀察中軌線的運行方向,。

如果中軌線向上翹頭,，表示股價會進人上漲行情,，是買人信號; 如果中軌線向下滑落,，表示股價會進人下跌行情,，是賣出信號。

如圖5所示,耀皮玻璃的股價在2015 年3 月出現(xiàn)了由下跌轉(zhuǎn)為上漲的反轉(zhuǎn)走勢,。該股的布林通道逐漸由放大轉(zhuǎn)為收縮后,，又由收縮變?yōu)榉糯蟆?/p>

2015 年3 月2 日,該股股價自中軌線位置啟動上漲，成交量同步放大,同時中軌線也開始拐頭向上運行,，這說明股價有上漲的可能,。此時，布林通道的寬度指標(biāo)也開始觸底反彈，說明布林通道喇叭開始放大,，股價波動幅度加大,。鑒于股價已經(jīng)啟動上漲，可以預(yù)判未來股價上漲的概率非常高,，交易者可以考慮追漲買人股票。

(2) 布林線指標(biāo)縮,。

當(dāng)布林線逐漸收縮,，即布林線指標(biāo)的上軌線向下移動，下軌線向上移動,呈現(xiàn)縮喇叭形態(tài),，表示股價的波動幅度正在縮小,，行情即將進人盤整階段。如果這種縮口現(xiàn)象出現(xiàn)在股價大幅上漲之后的高位,，交易者應(yīng)及早獲利了結(jié),。如果這種縮現(xiàn)象出現(xiàn)在股價大幅下跌之后的低位，交易者不宜再育目止損,，可等到行情轉(zhuǎn)勢時適量買入,。

在股價上漲過程中，布林線的喇叭越開越大,，說明股價波動幅度逐漸加大,。鑒于股價處于上漲途中，交易者可以判斷股價持續(xù)上升的可能性較大,。

2014 年8 月5 日,該股股價見項回落,，交易者可以賣出股票。與此同時,布林線喇叭越來越小,，說明股價波動幅度繼續(xù)萎縮,，未來股價將會出現(xiàn)盤整走勢。此后該股一直橫盤調(diào)整,，股價波動范圍極為有限,。交易者可以保持觀察，靜待股價選擇突破方向,然后再決定是否入場,。

2014 年10 月31日,該股股價連續(xù)第三個交易日上攻,，且股價K 線上漲至布林線上軌線位置，喇叭重新開始放大,。這說明股價將啟動上漲行情,，交易者可以考慮追漲買人。