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文字實(shí)錄 青澤：這三天參加了三個(gè)活動(dòng),，一個(gè)是中國(guó)金融投資家俱樂(lè)部,，昨天在上海參加一個(gè)活動(dòng)，今天又到這兒,，其實(shí)很多情況下我參加這個(gè)活動(dòng)也是人在江湖,、身不由己。這個(gè)題目也是一個(gè)命題作文,，如何成為一個(gè)優(yōu)秀的交易員,。 優(yōu)秀的交易員，我自己也談不上優(yōu)秀了,，從1992年畢業(yè)以后就做投資,，做了24年左右，這其實(shí)是一個(gè)漫長(zhǎng)的痛苦探索和學(xué)習(xí)過(guò)程,，在慢慢構(gòu)建起自己獨(dú)立的交易模式和風(fēng)格,，這個(gè)定義也是比較模糊的定義。沒(méi)有一個(gè)明確的標(biāo)準(zhǔn)，什么叫優(yōu)秀的交易員,？有人認(rèn)為長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定獲利,，這樣的交易員這是最完美的，但是真實(shí)成功的交易員并不是一帆風(fēng)順地走著人生路,，而是在起伏中取得大的成就,，優(yōu)秀的交易員并不是平穩(wěn)的，并不是每年收益率都很好的,，而是在博覽曲折的市場(chǎng)中能夠頑強(qiáng)的生存下去,，最終取得成就的人，這是優(yōu)秀交易員,。像交易系統(tǒng),，他振蕩的時(shí)候就持續(xù)虧損，長(zhǎng)期來(lái)看這種策略非常有效,，但是短期來(lái)看并不是很完美,，這種交易員也是優(yōu)秀的交易員。所以投資市場(chǎng)是不確定的市場(chǎng),，不管你水平多高,、能力多強(qiáng)、交易時(shí)間多久,，因?yàn)槲磥?lái)的事情不確定性都會(huì)發(fā)生,，政治經(jīng)濟(jì)、文化,、國(guó)家政策等等,，交易員面對(duì)這樣的變化，有時(shí)候是很無(wú)奈的,，不管你的交易系統(tǒng)多么成熟,，甚至有的多策略組合系統(tǒng)是否更穩(wěn)定，也未必,。一個(gè)優(yōu)秀的交易員不以資金曲線的波動(dòng)大小作為衡量依據(jù),。 從事交易這一行，我最大的體會(huì)就是,，這個(gè)行業(yè)無(wú)論做多久,，其實(shí)總是在痛苦和煎熬中伴隨著你的投資生命，直到你不做為止,。 像有一個(gè)棉花大顎,，大家認(rèn)為棉花從1.8萬(wàn)漲到3.4萬(wàn)，有人認(rèn)為他是可以事先能把握到的,，最終從600多萬(wàn)做到200億。他公開(kāi)演講中談到：比如說(shuō)從2萬(wàn)左右，他原來(lái)期望值可能市場(chǎng)就是2.3萬(wàn)左右,，但是到2.5萬(wàn)以后,，他發(fā)現(xiàn)現(xiàn)貨價(jià)格漲得更高，所以3萬(wàn)很快就到,，其實(shí)他最終做到3萬(wàn)多平倉(cāng)出來(lái),，并不是當(dāng)初他設(shè)定好的目標(biāo)，而是在市場(chǎng)的演化中慢慢跟隨著市場(chǎng)走到那的,。所以這個(gè)過(guò)程中,，大家都以為這個(gè)錢掙得輕松愉快，實(shí)際上他提到了兩個(gè)字：在這幾個(gè)月的重大交易中,，最大的一個(gè)感受就是內(nèi)心其實(shí)是一種煎熬的,，煎熬兩個(gè)字我想只要是一個(gè)職業(yè)的交易員，煎熬兩個(gè)字是交易員的特征,。 優(yōu)秀的交易員肯定不會(huì)是一上來(lái)就天然很優(yōu)秀,，往往經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的積累，你看大家都對(duì)1969年量子基金中從400萬(wàn)做到200億,，我一直思考過(guò)一個(gè)問(wèn)題,，從1956年去美國(guó)，到1969年成立量子基金他所做的工作,，包括白天在上班,，中間這14年積累的過(guò)程，這其實(shí)是對(duì)他后來(lái)投資人生的核心和基礎(chǔ),。 所以我想期貨交易成功模式,，一種最佳的模式就是一戰(zhàn)成名，在此之前可能需要默默對(duì)市場(chǎng)的理解,、自我的理解,、構(gòu)建合理的交易策略，這是一種成功類型,。最后功成身退,，如果繼續(xù)在市場(chǎng)里這個(gè)錢還不一定呢。這兩年最優(yōu)秀的投資家林光茂,，他功成身退后做股權(quán)投資去了,，付海棠通過(guò)去年前年的努力，從1000多萬(wàn)做到10億,，所以這個(gè)市場(chǎng)只要不離開(kāi),，一戰(zhàn)成名以后依然面臨不確定性。 對(duì)我個(gè)人來(lái)說(shuō),，我想作為一個(gè)職業(yè)投資者和交易員,，自己的成長(zhǎng)歷程更屬于第二類，20多年的交易歷程，也是在市場(chǎng)動(dòng)蕩中,，自己人生也是跟著動(dòng)蕩,，最終慢慢走向成熟，走向資金的增長(zhǎng),，所以優(yōu)秀的交易員,，大概是這樣兩種類型。 如何成為優(yōu)秀的交易員,，分為三類：生而知之和學(xué)而知之,，世界上真的有生而知之的交易員，至少我碰到過(guò)兩個(gè),。這種天才式的交易員,，我曾經(jīng)談到過(guò)1994年跟我一塊做期貨的朋友，他拿進(jìn)去800萬(wàn),，一個(gè)月以后拿出1600萬(wàn),，做商品期貨拿了300萬(wàn)去做，在1995年四五月份到1996年年初,，做到了3500萬(wàn),。其實(shí)90年代大家對(duì)期貨了解非常少的，他為什么做得這么好,？核心的原因,，我跟他交流過(guò)，僅僅有一兩年時(shí)間,，他就對(duì)成功投資的本質(zhì)特征有關(guān)鍵性的理解,，成功的核心肯定是順勢(shì)而為、控制風(fēng)險(xiǎn),、擴(kuò)大利潤(rùn),，行情好的時(shí)候重倉(cāng)出擊，如果悟性好,，三分鐘就可以抓住機(jī)會(huì),、大波動(dòng)、把風(fēng)險(xiǎn)控制好,，但是在那個(gè)年代就做到這一點(diǎn),，他肯定不是看書看來(lái)的，他那時(shí)候做到的這個(gè)投資的基本方法,，我從我個(gè)人角度理解,，十多年以后真正明白要知其然、也要知其所以然,。他是個(gè)天才,。 第二個(gè),，前幾年有一個(gè)團(tuán)隊(duì)是集體得獎(jiǎng)，取得了特別巨大的成就,，這個(gè)團(tuán)隊(duì)的背后有一個(gè)特別厲害的人,。他對(duì)我公司近幾年的團(tuán)隊(duì)培養(yǎng),、人才培養(yǎng)上也有過(guò)很大的幫助,。他當(dāng)初很少一點(diǎn)錢，大概05,、06年五六萬(wàn)塊錢開(kāi)始做起,，做到2000萬(wàn)，股票做到1個(gè)多億,，帶了一個(gè)團(tuán)隊(duì)也非常優(yōu)秀,，他真正帶出來(lái)了一大批訓(xùn)練有素，在市場(chǎng)中戰(zhàn)斗力非常強(qiáng)大,，收益率也很高的團(tuán)隊(duì),，在國(guó)外的投資華爾街的培訓(xùn)模式里面也都沒(méi)有他這么成功。我覺(jué)得他也是屬于天才型的人,，投期貨市場(chǎng)那天做就開(kāi)始贏錢,，損失了一個(gè)星期，只要做就開(kāi)始贏錢,，所謂天才當(dāng)然不可復(fù)制了,，就是本質(zhì)上來(lái)說(shuō)很短暫的時(shí)間知道期貨怎么做是賺錢的。所以優(yōu)秀的交易員第一類是天才性的任務(wù),。 第二個(gè),，我們大多數(shù)人都沒(méi)有這種成功的天性，只能是自學(xué)成才,，反復(fù)摸索,，成功率極低，我自己的投資人生就是摸索之路,。本質(zhì)上來(lái)說(shuō)期貨投資是失敗者的游戲,，我自己是從93年做到現(xiàn)在，我自己對(duì)自己投資生涯的理解,，我能茍延殘喘活到今天也是運(yùn)氣非常好,，當(dāng)初金融市場(chǎng)剩下的人已經(jīng)非常少，99%的人,，最終這個(gè)市場(chǎng)的投資者都是要離開(kāi)的,，包括這么多朋友，我想三年五年以后還在這個(gè)市場(chǎng)里生存的人應(yīng)該不會(huì)超過(guò)10個(gè),、8個(gè)的,，這不是我個(gè)人的觀點(diǎn),，這是市場(chǎng)交易游戲的本質(zhì)，這是個(gè)必然,。 所以十年一夢(mèng)里面談得非常清楚,，這是失敗者的游戲，大多數(shù)人并不適合做這個(gè)游戲,，如果靠自己反復(fù)試錯(cuò)找到一條成功之路,，這是非常艱難的，我1995年賺了一個(gè)大錢,，那時(shí)候600多萬(wàn)是一個(gè)很大的錢,，但是很短的時(shí)間就賠掉了，從那時(shí)候開(kāi)始就尋找一條成功之路,，這個(gè)路非常艱難,。期貨交易靠自己摸索走出一條成功之路，這并不是一件明智的事情,。有的做了10年期貨,，可能浪費(fèi)了時(shí)間、金錢,、體力,、精力，但是你一無(wú)所獲,，這是這個(gè)市場(chǎng)的基本特征,。我們這些大賽都是勝出者站在臺(tái)上，這是一個(gè)表象,，本質(zhì)上肯定是一將功成萬(wàn)骨枯,，這里面大多數(shù)人一定是這種的。 我從來(lái)不會(huì)權(quán)任何人做期貨投資,，這個(gè)成功確實(shí)是難于上青天,，這種難我不想具體講細(xì)節(jié)。三點(diǎn)：為什么這么難,？市場(chǎng)本質(zhì)的不確定性,，如果別的行業(yè)的規(guī)律比較清楚，股票市場(chǎng),、期貨市場(chǎng)價(jià)格本身的特點(diǎn)隨機(jī)性非常強(qiáng),，一個(gè)隨機(jī)性的市場(chǎng)，你要通過(guò)找到規(guī)律取勝,，這有非常難,。如果說(shuō)這個(gè)市場(chǎng)是沒(méi)有規(guī)律的、隨機(jī)的,，那么你做進(jìn)去了以后,，如何管理自己的思想,，虧小錢、賺大錢,，如果市場(chǎng)是隨機(jī)的,，如何做到這一點(diǎn)呢？這個(gè)市場(chǎng)本質(zhì)投資是規(guī)律性很差,。 第二,、人性的基本特征和投機(jī)要求往往背道而馳，世俗的人往往是急功近利,，對(duì)小利益非常在意,，這是人性的基本特征,，也許人生到一定境界以后眼光才能長(zhǎng)遠(yuǎn),，胸懷才能遼闊。做事情內(nèi)心才能淡定,，但是這是一種修煉比較高的人生境界,，對(duì)于大多數(shù)世俗的人來(lái)說(shuō)，有時(shí)候機(jī)會(huì)需要你等待,，這是后天修煉成的,。 形成獨(dú)立成熟的交易思路和風(fēng)格非常艱難。你生活在現(xiàn)實(shí)世界里,，你吃五谷雜糧,，但是你投資要求的精神大多數(shù)人都不具備，所以真正的要做到形成和期貨成功匹配的性格和價(jià)值觀,，這是件很難的事情,。 這個(gè)市場(chǎng)也好，人的不確定性中,，你要找到一套在市場(chǎng)中成功盈利的風(fēng)格和思路,，這條路非常難。成功的思路可能他更多是一個(gè)整體環(huán)節(jié)上都不能有重大的缺陷閉環(huán)的交易系統(tǒng),，這種交易風(fēng)格的形成是很難的事情,。 在現(xiàn)在國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)發(fā)展到今天，和我90年代的時(shí)候產(chǎn)生重大的變化,，一個(gè)人工智能量化交易這個(gè)資金在期貨里面權(quán)量很大,，像人類思想中的圖表在人工智能影響下失效，或者變成騙人的模式了,。另外期貨市場(chǎng)里面有大量的現(xiàn)貨人員進(jìn)來(lái),，導(dǎo)致期貨波動(dòng)空間越來(lái)越被壓縮。第三,、現(xiàn)在中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)有2萬(wàn)多家專業(yè)機(jī)構(gòu),，整個(gè)市場(chǎng)專業(yè)化程度越來(lái)越高,，在這種市場(chǎng)環(huán)境下，我想做期貨并不是一件明智的事情,。 成功的期貨交易員能否復(fù)制,？這是我最近十年探索最多的。如果要成為一個(gè)優(yōu)秀的交易員,，科學(xué)系統(tǒng)的訓(xùn)練和學(xué)習(xí)是成本最低,，最有可能走向成功的一種路徑，那么這里頭有幾個(gè)問(wèn)題的存在,，現(xiàn)在做期貨大多數(shù)人都是個(gè)人在做,，或者機(jī)構(gòu)作為風(fēng)險(xiǎn)管理工具他們也在做，國(guó)內(nèi)關(guān)于期貨交易員的學(xué)習(xí)和訓(xùn)練的機(jī)構(gòu)非常少,。 所以這里頭第一個(gè)就是相對(duì)于其他行業(yè),，尤其是交易市場(chǎng)，只有200多年歷史,，到目前為止,，我個(gè)人的觀點(diǎn)：圍棋中國(guó)已經(jīng)有1000多年的歷史，有從古至今下來(lái)的定式,、收關(guān)等系列學(xué)習(xí)和模仿教材,、老師、學(xué)校,，但是投資市場(chǎng)這200多年,，尤其是投機(jī)這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，并沒(méi)有形成完整的科學(xué)的方法,，比如說(shuō)美國(guó)一個(gè)非常厲害的操盤手,，最后死于自殺，我15年前我很崇拜他寫的一本書,，他對(duì)我投資人生起過(guò)很大的影響,，但是我再次看這本書，我認(rèn)為這是一種天才之作,，這本書能給你帶來(lái)很多啟發(fā),、幫助，但是一旦看完了以后,，其實(shí)對(duì)你交易本身并沒(méi)有用,。因?yàn)檫@個(gè)成功方法里面有個(gè)人的歷史性的局部感覺(jué)的這些東西，這些東西并不是簡(jiǎn)單可以復(fù)制模仿的,。所以其實(shí)到目前為止,，投資行業(yè)還沒(méi)有形成完整系統(tǒng)的投資理論體系，可以讓你學(xué)習(xí)和復(fù)制,。 我1997年一直在做這件事,，我個(gè)人覺(jué)得完成了投資理論體系構(gòu)建的過(guò)程,，這個(gè)東西也在教學(xué)或者帶自己的學(xué)生，我不敢說(shuō)已經(jīng)構(gòu)建好了這樣的投資體系,，我一直在做這方面的嘗試,，所以缺乏完整的投資體系是成為一個(gè)優(yōu)秀交易員最大的障礙。 第二,、你說(shuō)成熟,、成功的個(gè)人投資者不少，投資方法千奇百怪,，有長(zhǎng)期的,、有短線的等等，這么多方法其實(shí)從投資理論和邏輯之間是相互矛盾的,，作為一個(gè)投機(jī)者你要學(xué)什么,，其實(shí)可能學(xué)任何一個(gè)方法都可能成功，只要學(xué)了三個(gè)方法你肯定是失敗的,，我一個(gè)最大的體會(huì)是,，一個(gè)人一輩子專精于做一件事一定可以做好的，如果做兩件事的時(shí)候,，1+1<><> 地點(diǎn)，一個(gè)優(yōu)秀交易員的培養(yǎng)方面,，最大的問(wèn)題就是缺乏反復(fù)的科學(xué)的實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練,，其實(shí)交易是一門手藝，要反復(fù)練的,，如果我們很多人玩乒乓球圖娛樂(lè),，但是真正的乒乓球訓(xùn)練，你可能光發(fā)球要發(fā)1萬(wàn)個(gè),、10萬(wàn)個(gè),。我們做期貨的人怎么練的，誰(shuí)做過(guò)這種練習(xí),，上來(lái)就開(kāi)始買賣,，你買，買的標(biāo)準(zhǔn)是什么,，你訓(xùn)練過(guò)嗎,？應(yīng)該訓(xùn)練10萬(wàn)次，開(kāi)倉(cāng)也好也是這樣,。其他的競(jìng)技運(yùn)動(dòng)都有完整科學(xué)的訓(xùn)練體系,，但是期貨投資到目前為止缺乏實(shí)踐訓(xùn)練的學(xué)習(xí)機(jī)制。所以這是目前整個(gè)投資界里頭對(duì)優(yōu)秀交易員培養(yǎng)中存在的問(wèn)題,。 很多大學(xué)都在做,，北大,、清華都在做，我講課前的一個(gè)話是：雖然不敢說(shuō)每句話都是絕對(duì)真理,，但是我講完之后你一點(diǎn)用都沒(méi)有用,，投資是干活，必須在我眼皮底下干一萬(wàn)遍,，而不是聽(tīng)我說(shuō),，比如說(shuō)我想成為一個(gè)圍棋高手，你今天教我兩招我能成為高手嗎,？他從五六歲練到五六十歲,，書都不念，他就下棋,。我當(dāng)初也是因?yàn)檫@個(gè)夢(mèng)想去進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng),，最終代價(jià)是很慘痛的。 如果要成為一個(gè)優(yōu)秀的交易員,，肯定首先是人,，因?yàn)榻灰资侨烁傻摹?wèn)題核心在什么地方,？就是人,，人的問(wèn)題非常抽象，肯定是人的胸懷,、格局,、眼光、境界,，交易中并不是某一招技巧方法系統(tǒng),，我給你一個(gè)方法肯定賺錢，但是你不一定能賺錢,，你用不了這樣一套方法和交易系統(tǒng),。像關(guān)公的大刀，你就用不了,。所以第一個(gè)是人的改造,，最重要的不是講技巧。投資中艱難的程度意識(shí)到了沒(méi)有,，真正一輩子把其他事情都忘掉,，全神貫注跟我學(xué)這個(gè)嗎？你如果做不到這一點(diǎn)就直接退住,。第二,、在培養(yǎng)交易員中，最好是一套純粹的方法，就是跟我學(xué),，就學(xué)我的投資體系,，用我的體系構(gòu)建一個(gè)中長(zhǎng)線的交易系統(tǒng)，不要今天學(xué)我,，明天學(xué)他,，你想學(xué)習(xí)百家之長(zhǎng)，最后什么都沒(méi)學(xué)會(huì),，像學(xué)炒菜一樣的,，你今天學(xué)魯菜、明天學(xué)川菜,，這樣不行,。當(dāng)你在各種菜系之間徘徊的時(shí)候，欲望太大,，最終肯定一無(wú)所獲,。第三、按照系統(tǒng)要求買賣操作的訓(xùn)練過(guò)程,。 在我們公司里面,，學(xué)習(xí)路徑大概是這么幾步，我談的更多是澄清,、明確投資目的,，如果你想清楚了，你要掙大錢也是可以,，分一個(gè)月,、還是一年、還是幾年掙,？第二、如果你有這樣的理想目標(biāo),，也愿意作出這樣的犧牲,，你要學(xué)學(xué)我的交易體系，如果學(xué)完交易體系之后,，我會(huì)根據(jù)你構(gòu)建自己的交易系統(tǒng),，有了交易系統(tǒng)你就按著交易系統(tǒng)練，交易系統(tǒng)讓你怎么做就怎么做,。你在做的時(shí)候就會(huì)出現(xiàn)很多問(wèn)題,，給你做你沒(méi)做，不給你做的你做了,，這些交易行為的背后一定是行為習(xí)慣和思維方式,，就像牙齒整齊一樣的，最終就是讓你的行為和你自己的目標(biāo)，在目標(biāo)要求下的交易體系匹配起來(lái),，最終形成你自己的風(fēng)格和方法,。第六、如果這個(gè)東西做好了,，你反反復(fù)復(fù)按照這樣的方法去做,。第七、這樣才是從專業(yè)化到職業(yè)化,，專業(yè)化和職業(yè)化有很大差別,，專業(yè)化是已經(jīng)知道了在市場(chǎng)上怎么做才能賺錢，那么反反復(fù)復(fù)這么做,，同一件事循環(huán)往復(fù)的做了以后就變成一種行為習(xí)慣,，我要求我的交易員要求職業(yè)化，最后就是到自動(dòng)化的程度,。 青澤,，浙江諸暨人。畢業(yè)于北京師范大學(xué),，哲學(xué)碩士,，《十年一夢(mèng)》作者，國(guó)內(nèi)期貨實(shí)戰(zhàn)派代表之一,，門徒眾多,，桃李滿天下，為中國(guó)期貨市場(chǎng)培養(yǎng)了許多實(shí)戰(zhàn)操作人才,。 我們很榮幸邀請(qǐng)到青澤老師作為我們“天縱期才”期貨大賽的導(dǎo)師,，他在期貨行業(yè)可謂是德高望重,，聲名顯赫，在交易上有自己獨(dú)特的見(jiàn)術(shù),，而且文筆非常優(yōu)秀,。相信很多人是他的讀者，也是他的粉絲,，今天把青澤老師《如何成為一個(gè)優(yōu)秀的交易員》視頻和演講實(shí)錄分享給大家,，希望對(duì)大家有所幫助。 |
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