先看一個(gè)小故事：

有一個(gè)收購(gòu)玉石的商人相中一塊玉，拿到手中愛(ài)不釋手,，但他表面上會(huì)裝做輕描淡寫的樣子：“老板,，你這塊玉上有個(gè)黑點(diǎn)子，這么大,，這是茨點(diǎn),，不要不要，我收回去賣不掉啊,?！庇袷魅四眠^(guò)一看，果真如此,，立馬矮了三分,，商量著說(shuō)：“您看，能出個(gè)什么價(jià),？”

“這玉石拿回去我不好處理啊,，這樣吧，看在老關(guān)系的面子上,，給個(gè)兩三元算了,。”

“我在人家那里收來(lái)可是20元啊,，那我不虧狠了,？”

“老兄，你收的時(shí)候沒(méi)注意,，這是個(gè)次品啊,，這樣吧，我再加一元，多了我也不干了,?！?/p>

玉石商人終于花四分之一不到的價(jià)格將玉石買到手?；氐剿昀锞筒皇悄腔厥铝?，立即掛上50元標(biāo)價(jià)去賣，這時(shí)候有一個(gè)人看中這塊玉石,，說(shuō)了同樣話：“老板,，你這玉石上有個(gè)茨點(diǎn)?！?/p>

“茨點(diǎn),？大兄弟，你看清楚了,，那叫畫龍點(diǎn)睛,，你見(jiàn)過(guò)玉石上有這一模一樣的眼睛嗎？”

“沒(méi)有,?！?/p>

“既然你知道沒(méi)這一模一樣點(diǎn)睛玉石，我這個(gè)就是孤品,，無(wú)價(jià)之寶啊,。”

終于,，這個(gè)玉石商人將幾元錢買來(lái)的一塊玉石以翻十多倍的價(jià)格忽悠走了,，其實(shí)呢，在股票市場(chǎng)里主力在做同樣的事,，那大小非上市不是特大利空嗎,？主力說(shuō)：利空出盡是利好。當(dāng)然,，如果股市后面走牛,，現(xiàn)在幾元錢的券商股還不知被主力賣到幾十上百一股。

接下來(lái)給大家講解下RSI指標(biāo)的用法

相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)

形態(tài)分析是基于“歷史重演”的假設(shè)之上,，即以往市場(chǎng)價(jià)格所出現(xiàn)的形態(tài)走勢(shì),，將來(lái)同樣會(huì)出現(xiàn)，這種大膽假設(shè),，在某些情況下是可以收到預(yù)期效果的,，即形態(tài)分析是有其實(shí)際存在價(jià)值的，但市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)往往出現(xiàn)奇形怪狀的走勢(shì),，這對(duì)于從事形態(tài)分析者來(lái)說(shuō)是一種挑戰(zhàn),，這樣一來(lái),，一種走勢(shì)三種意見(jiàn)是無(wú)可避免的，因?yàn)樗鼘儆谥饔^性判斷,，所以也較難掌握,。

后期的多種技術(shù)分析工具，通過(guò)大量數(shù)據(jù)分析買賣雙方的意向,、實(shí)力并作出判斷目前是買方市場(chǎng)還是賣方市場(chǎng)，透過(guò)各種圖表顯示目前市場(chǎng)的“人氣”,，使得技術(shù)分析向前邁進(jìn)一大步,。

相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)便是其中一種，它可以顯示出市場(chǎng)是買方市場(chǎng),，還是賣方市場(chǎng),，還是雙方勢(shì)均力敵，難分勝負(fù),，還可以現(xiàn)時(shí)當(dāng)價(jià)格急劇上升時(shí)何時(shí)出現(xiàn)反彈或反彈過(guò)程中是否轉(zhuǎn)勢(shì),。

RSI使用原則：

（1）RSI的高低即指標(biāo)處于什么狀態(tài)，超買還是超賣,。RSI可以將0——100分為4個(gè)區(qū)域,，根據(jù)RSI的取值區(qū)域進(jìn)行判斷。一般可以0—30,，30—50,，50—70，70—100作為劃分四個(gè)區(qū)域的標(biāo)準(zhǔn),。

一般而言,，當(dāng)指標(biāo)處于超賣區(qū)域時(shí)，表明市場(chǎng)看跌氣氛過(guò)重,，價(jià)格有反彈風(fēng)險(xiǎn),；當(dāng)指標(biāo)處于超買區(qū)域時(shí)，表明市場(chǎng)看漲熱情高漲,，價(jià)格存在回調(diào)風(fēng)險(xiǎn),。但需要注意的是，在趨勢(shì)明顯的行情中,，應(yīng)當(dāng)遵循趨勢(shì)優(yōu)先的原則,，因?yàn)榇藭r(shí)可能會(huì)出現(xiàn)指標(biāo)連續(xù)的處在超買或超賣區(qū)間。

在行情劇烈變化時(shí)可適當(dāng)將區(qū)域變小,，例如將0—20超賣區(qū),，80—100作為超買,。總之,，RSI超買和超賣區(qū)越小,，行情預(yù)測(cè)越準(zhǔn)，但是RSI發(fā)出的信號(hào)也相應(yīng)減少,。

（2）RSI指標(biāo)的鈍化,，指標(biāo)已失去了敏感度，主要發(fā)生在持續(xù)形態(tài),，這是指標(biāo)不在具備行情預(yù)測(cè)功能,。

（3）RSI指標(biāo)的背離，指標(biāo)的走向與價(jià)格走向不一致,，這時(shí)應(yīng)多加注意,，因?yàn)橼厔?shì)可能出現(xiàn)停滯或反轉(zhuǎn)。

（4）RSI的曲線形態(tài)也有預(yù)測(cè)行情的作用,。當(dāng)RSI曲線在較高或較低的位置形成反轉(zhuǎn)形態(tài)時(shí),，是一個(gè)比較明確的行情反轉(zhuǎn)信號(hào)。這些形態(tài)一定要出現(xiàn)在較高和較低位置,，離50越遠(yuǎn),，結(jié)論越可信。

RSI五大要素：

1,、趨勢(shì)線,。在RSI指標(biāo)圖上，一樣可以畫趨勢(shì)線,。如果RSI跌破趨勢(shì)線,，是賣出信號(hào)。如果被支撐住,，則是買入信號(hào),。趨勢(shì)線分析，在短線交易中效果比較好,，中線則因?yàn)殪`敏度太高,，效果不是那么好。

2,、形態(tài),。RSI指標(biāo)和價(jià)格曲線一樣，可以用形態(tài)分析,。如雙頂,、雙底、頭肩底,，三重底等,。結(jié)合這些形態(tài)是出現(xiàn)在超買區(qū),，還是超賣區(qū)，可以分辨空頭市場(chǎng),、多頭市場(chǎng),。

3、取值,。RSI大于50為強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng),，高于80以上進(jìn)入超買區(qū)，容易形成短期回檔,；小于50為弱勢(shì)市場(chǎng),，低于20以下進(jìn)入超賣區(qū)，容易形成短期反彈,。

4,、背離。價(jià)格一波比一波低,，相反的RSI卻一波比一波高時(shí)，為底背離,，價(jià)格很容易反轉(zhuǎn)上漲,。價(jià)格一波比一波高，RSI卻一波比一波低時(shí),，為頂背離,，價(jià)格很容易反轉(zhuǎn)下跌。

5,、交叉,。一般有長(zhǎng)、短期兩條RSI,，短期線在長(zhǎng)期線上方為多頭市場(chǎng),，反之為空頭市場(chǎng)。短期RSI在20以下超賣區(qū)內(nèi),，由下往上交叉長(zhǎng)期RSI時(shí),，為買進(jìn)訊號(hào)。短期RSI在80以上超買區(qū)內(nèi),，由上往下交叉長(zhǎng)期RSI時(shí),，為賣出訊號(hào)。

RSI指標(biāo)詳解

1,、由于RSI設(shè)計(jì)上的原因,，RSI在進(jìn)入超買區(qū)或超賣區(qū)以后，即使市勢(shì)有較大的波動(dòng),，RSI變動(dòng)速率仍漸趨緩慢,，波幅越來(lái)越小,，即出現(xiàn)鈍化。

尤其是在持續(xù)大漲或大跌時(shí),，容易發(fā)生此現(xiàn)象,。解決這個(gè)問(wèn)題的辦法：意識(shí)調(diào)整超買區(qū)或超賣區(qū)的界定，如90以上為超買區(qū),，10以下為超賣區(qū),；二是可加大N的取值。

2,、RSI=50為強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)和弱勢(shì)市場(chǎng)的分界點(diǎn),。通常，RSI>80為超買區(qū),，市場(chǎng)回檔的機(jī)會(huì)增加,；RSI<>

3、RSI由下向上走,，一個(gè)波谷比一個(gè)波谷高,，構(gòu)成上升支撐線；RSI由上向下走,，一個(gè)波頂比一個(gè)波頂?shù)?，?gòu)成下降壓力線，跌破支撐線為賣出信號(hào),，上升突破壓力線為買入信號(hào),。

4、一般而言,，RSI掉頭向下為賣出信號(hào),，RSI掉頭向上為買入信號(hào)，但應(yīng)從整體態(tài)勢(shì)的判斷出發(fā),。

5,、N值越大趨勢(shì)感越強(qiáng)，但有反映滯后傾向,，成為慢速線,；N值越小對(duì)變化越敏感，但易產(chǎn)生飄忽不定的感覺(jué),，成為快速線,。

因此,，可將快速性與慢速線相比較觀察，若兩線同向上,，升勢(shì)較強(qiáng),；若兩線同向下，跌勢(shì)較強(qiáng),；若快速線上穿慢速線為買入信號(hào),；若快速線下穿慢速線為賣出信號(hào)。

6,、RSI的“M”形走向是超賣區(qū)常見(jiàn)的見(jiàn)頂形態(tài),；“W”形走向是超賣區(qū)常見(jiàn)的見(jiàn)底形態(tài)。這時(shí),，往往可見(jiàn)RSI走向與價(jià)格發(fā)生背離,。所以，背離現(xiàn)象也是一種買賣信號(hào),。

7、RSI上穿50分界線為買入信號(hào),，下穿50分界線為賣出信號(hào),。

RSI+KDJ+MACD相結(jié)合的買賣信號(hào)

圖1，股價(jià)從高位大幅下跌,，其間賣空,、軋空或多翻空等恐慌盤大量涌出，空方氣氛籠罩市場(chǎng),。股價(jià)嚴(yán)重超賣,。在熊市未期再經(jīng)過(guò)一輪急跌后，空方能量大為釋放,，股價(jià)幾乎跌無(wú)可跌,。這時(shí)多方力量發(fā)起進(jìn)攻，短線投資者乘機(jī)而入紛紛搶占市場(chǎng),。KDJ指標(biāo)在低位(D線己到10以下)向上金叉,，發(fā)出短線買入信號(hào)(圖1)。

圖1KDJ指標(biāo)走勢(shì)圖

同期的RSI指標(biāo)在20以下，6日RSI線也金叉12日RSI線,，12 H RSI線隨之向上,，驗(yàn)證了KDJ指標(biāo)金叉的有效性，表明勢(shì)道由弱轉(zhuǎn)強(qiáng),，為做多信號(hào)(圖2),。

圖2RSI指標(biāo)走勢(shì)圖

根據(jù)KDJ、RSI指標(biāo)分析判斷,，該股已具備“兩翼起飛”中的“兩冀”條件,。只缺一個(gè)好的軀體了。為保險(xiǎn)起見(jiàn),，再看看MACD指標(biāo)的位置,，這時(shí)該指標(biāo)的DIF線也在底部開始上翹，不久金叉MACD線,，MACD線走平后上行,，BAR指標(biāo)的綠柱日漸收縮并消失、紅柱出現(xiàn)并逐日增長(zhǎng),，表明中短線走強(qiáng),，可以與KDJ、RSI指標(biāo)一同推動(dòng)股價(jià)起飛(圖3),。因此,，投資者可大膽介入，其后股價(jià)節(jié)節(jié)拔高,，漲幅接近翻倍,。

圖3MACD指標(biāo)走勢(shì)圖

下面再給各位介紹一個(gè)RSI指標(biāo)的抄底技巧——“RSI探底神針”

'探底神針'RSI指標(biāo)具體應(yīng)用步驟如下:

1、觀察成交量變化,。當(dāng)RSI指標(biāo)符合上述技術(shù)要求時(shí),投資者需要觀察成交量的動(dòng)向,。對(duì)于成交量的觀察有兩種:一種是當(dāng)RSI出現(xiàn)上述技術(shù)特征時(shí),成交量是否極度萎縮,甚至出現(xiàn)地量水平。如果成交稀少,則表明該股即將完成探底,投資者可以積極介入,。

2,、需要將RSI指標(biāo)的N參數(shù)分別設(shè)置為7日、14日、21日,。

3,、如果RSI指標(biāo)出現(xiàn)7日線上穿14日線和14日線上穿21日線的黃金交*,并且RSI三線呈現(xiàn)出多頭排列,表明RSI指標(biāo)已經(jīng)完成了買入信號(hào)的提示作用。

4,、當(dāng)RSI指標(biāo)達(dá)到上述標(biāo)準(zhǔn)后,如果股價(jià)繼續(xù)下跌,而RSI指標(biāo)出現(xiàn)明顯止跌信號(hào),并與股價(jià)走勢(shì)背離,。

5、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)大幅度的調(diào)整走勢(shì)后,密切觀察探底神針'RSI'指標(biāo)的見(jiàn)底信號(hào),要求7日RSI必須小于10,、14日RSI指標(biāo)必須小于20,、21日RSI指標(biāo)必須小于30。

另一種量能觀察是當(dāng)該股完成探底,投資者及時(shí)介入后,則需要觀察該股能否出現(xiàn)有實(shí)質(zhì)性增量資金介入的放量過(guò)程,如果不能有效放量,則說(shuō)明目前的底部仍是階段性底部,投資者需要以短線反彈行情對(duì)待,。如果該股探底成功后,量能有效持續(xù)性地放大,則投資者可以將其視為個(gè)股的重要底部,并堅(jiān)定持股,。

實(shí)戰(zhàn)案例：山西焦化（600740）2003年8月25日,RSI指標(biāo)達(dá)到極度超賣的標(biāo)準(zhǔn),7日RSI為6.41遠(yuǎn)低于10的標(biāo)準(zhǔn)、14日RSI17.77小于20,、21日RSI26.63也小于30,。當(dāng)天股價(jià)收盤是8.90元。此后,該股雖然仍繼續(xù)下跌,但RSI指標(biāo)明顯背離并上行,9月10日RSI指標(biāo)出現(xiàn)三線金*,股價(jià)收盤為8.98元,。雖然,股價(jià)后來(lái)緩慢下跌到最低8.72元,但RSI指標(biāo)頑強(qiáng)上行,并保持多頭排列,宣告山西焦化探底成功,。10月底該股突然放量上行,股價(jià)迅速攀升,至12月初山西焦化最高漲到13.71元。一個(gè)多月時(shí)間內(nèi),漲幅達(dá)到50%以上,。

RSI指標(biāo)的滯后性

第一：應(yīng)該看到RSI指標(biāo)的時(shí)間參數(shù)不同,，其給出的結(jié)果就會(huì)不同。

不同的投資者對(duì)時(shí)間周期的設(shè)定有不同的個(gè)人偏好,，從理論上講,，較短周期的RSI指標(biāo)雖然比較敏感，但快速震蕩的次數(shù)較多,，可靠性較差；較長(zhǎng)周期的RSI指標(biāo)盡管信號(hào)可靠,，但指標(biāo)的敏感性不夠,，反應(yīng)遲緩，因而經(jīng)常出現(xiàn)錯(cuò)過(guò)買賣良機(jī)的現(xiàn)象,。

此外,，由于RSI是通過(guò)收盤價(jià)計(jì)算的，如果當(dāng)天行情的波幅很大,，上下影線較長(zhǎng)時(shí),，RSI就不可能較為準(zhǔn)確反映此時(shí)行情的變化。

第二：超買、超賣出現(xiàn)后導(dǎo)致的指標(biāo)鈍化現(xiàn)象容易發(fā)出錯(cuò)誤的操作信號(hào),。

在牛市和熊市的中間階段,，RSI值升至90以上或降到10以下的情況時(shí)有發(fā)生，此時(shí)指標(biāo)鈍化后會(huì)出現(xiàn)模糊的誤導(dǎo)信息,，若依照該指標(biāo)操作可能會(huì)出現(xiàn)失誤,，錯(cuò)過(guò)盈利機(jī)會(huì)或較早進(jìn)入市場(chǎng)而被套牢。

第三：RSI指標(biāo)與匯價(jià)的背離走勢(shì)常常會(huì)發(fā)生滯后現(xiàn)象,。

一方面,，市場(chǎng)行情已經(jīng)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，但是該指標(biāo)的背離信號(hào)卻可能滯后出現(xiàn),；另一方面,，在各種隨機(jī)因素的影響下，有時(shí)背離現(xiàn)象出現(xiàn)數(shù)次后行情才真正開始反轉(zhuǎn),，同時(shí)在研判指標(biāo)背離現(xiàn)象時(shí),，真正反轉(zhuǎn)所對(duì)應(yīng)的背離出現(xiàn)次數(shù)并無(wú)定論，一次,、兩次或三次背離都有出現(xiàn)趨勢(shì)變化的可能,，在實(shí)際操作中較難確認(rèn)。

第四：當(dāng)RSI值在50附近波動(dòng)時(shí)該指標(biāo)往往失去參考價(jià)值,。

一般而言,，RSI值在40到60之間研判的作用并不大。按照RSI的應(yīng)用原則,，當(dāng)RSI從50以下向上突破50分界線時(shí)代表匯價(jià)已轉(zhuǎn)強(qiáng),；RSI從50以上向下跌破50分界線則代表匯價(jià)已轉(zhuǎn)弱。但實(shí)際情況經(jīng)常是讓投資者一頭霧水,，匯價(jià)由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱后卻不跌,，由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)后卻不漲的現(xiàn)象相當(dāng)普遍。這是因?yàn)樵诔B(tài)下,，RSI會(huì)在大盤方向不明朗而盤整時(shí),，率先整理完畢并出現(xiàn)走強(qiáng)或走弱的現(xiàn)象。

RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)運(yùn)用危機(jī)：

1.當(dāng)發(fā)生單邊行情時(shí),RSI指標(biāo)在高檔或低檔時(shí)會(huì)有鈍化的現(xiàn)象,，因此會(huì)發(fā)生過(guò)早賣出或買進(jìn),。

2.RSI沒(méi)有明顯規(guī)則性的買進(jìn)或賣出信號(hào)，當(dāng)指針在高位時(shí),，僅能說(shuō)明情行反轉(zhuǎn)的可能性增高,，但并沒(méi)有辦法進(jìn)一步明確地指出時(shí)點(diǎn)。

3.一般而言,RSI的背離信號(hào)通常是事后驗(yàn)證,，事前很難看出,RSI指標(biāo)與股價(jià)的'背離'走勢(shì)常常會(huì)發(fā)生滯后現(xiàn)象,。

4.由于RSI是一種比率的指標(biāo),，因此在趨勢(shì)分析的能力上會(huì)較弱。

5.應(yīng)該看到RSI指標(biāo)的時(shí)間參數(shù)不同,，其給出的結(jié)果就會(huì)不同,。

6.當(dāng)RSI值在50附近波動(dòng)時(shí)該指標(biāo)往往失去參考價(jià)值。