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　　一,、世界原油資源分布

　　世界原油資源的分布總體來看極端不平衡：從東西半球看,，約3/4集中于東半球，西半球占1/4,；從南北半球看,，主要集中于北半球；從緯度分布看,，主要集中在北緯20°~40°和50°~70°兩個緯度帶內(nèi),。波斯灣及墨西哥灣兩大油區(qū)和北非油田均處于北緯20°~40°內(nèi)，該帶集中了51.3%的世界石油儲量,；50°~70°緯度帶內(nèi)有著名的北海油田,、俄羅斯伏爾加及西伯利亞油田和阿拉斯加灣油區(qū)。

　　1. 儲量

　　1.1 全球已探明儲量

　　隨著石油勘探新技術(shù)的運用以及石油需求的增加,，世界各個國家和地區(qū)石油探明儲量呈現(xiàn)逐年增長的趨勢,。根據(jù)2017年《BP世界能源統(tǒng)計年鑒》，2006年的探明儲量為1.4萬億桶,，2016年的探明儲量為1.7萬億桶,，10年間年均增長2.3%，增幅較為顯著,。

　　從圖表1可以看出,，1980年至2014年間原油儲量除在1998年呈負(fù)增長之外，其余年份都是正增長,，但是自2010年以來增速持續(xù)下滑,，并在2015年出現(xiàn)負(fù)增長。這說明在當(dāng)前技術(shù)條件下,，全球已探明原油儲量已到了階段性的頂點,。

　　圖表1：1996、2006年和2016年探明儲量的分布

　　圖表2：1980-2016年原油探明儲量走勢

　　1.2 分區(qū)域儲量對比

　　分區(qū)域來看，原油儲量的分布也呈現(xiàn)出鮮明的對比：中東地區(qū)的原油儲量一直以來在世界原油儲量中都占據(jù)著半壁江山,，根據(jù)BP統(tǒng)計數(shù)據(jù)測算可知,，1985年中東地區(qū)的原油儲量占全球原油儲量的比例為63%，2016年中東地區(qū)的原油儲量占全球的原油儲量比例為47.7%,，雖然占比有所回落但仍然占據(jù)著全球近一半的原油資源,，這也從一個角度解釋了過去幾十年在地緣政治博弈中為何中東的戰(zhàn)略地位如此重要，美國不惜代價的發(fā)動幾次“石油戰(zhàn)爭”很大程度也是與此相關(guān),；與中東地區(qū)形成鮮明對比的是整個歐洲和歐亞大陸,，其儲量為0.16萬億桶,，占全球總儲量的9.5%，不到十分之一,，由此可見全球原油儲量的地區(qū)分布呈現(xiàn)鮮明的地區(qū)不平衡特征,。儲量中增長速度最快的是中南美洲地區(qū)，2016年中南美洲的儲量為0.33萬億桶,，占比19.2%,，近10年年均增長達19.7%。

　　從區(qū)域組織的角度看,，全球可以分為經(jīng)合組織與非經(jīng)合組織,，非經(jīng)合組織的儲量占比為85.7%，遠(yuǎn)高于經(jīng)合組織的14.3%,；從OPEC與非OPEC的角度來分類,，OPEC儲量占比71.51%也遠(yuǎn)超于非OPEC。截至2016年底,，前蘇聯(lián)地區(qū)儲量占比為全球的8.68%，歐盟組織儲量占比為全球的0.30%,。

　　1.3 分國別儲量對比

　　分國別來看,，截止2016年底，委內(nèi)瑞拉已探明總儲量達到3009億桶,，占世界總量的17.62%,，其擁有世界上最大的重油蘊西藏——奧里諾科重油帶。其次是沙特阿拉伯和加拿大,，占比分別為15.6%和9.9%,，其中加拿大阿爾伯特省北部的油砂儲藏屬于非常規(guī)原油礦藏，但占整個加拿大原油礦藏的96.4%以上,。已探明總儲量世界排名前五的國家還包括伊朗和伊拉克,。我國已探明儲量為257億桶，占全球儲量的1.5%,。近年來,，隨著非常規(guī)油氣資源開采技術(shù)的進步，特別是以美國頁巖油氣,、致密巖性油氣資源為代表的非常規(guī)能源的勘探開發(fā)或改變?nèi)蚰茉垂?yīng)格局,。

　　圖表3：原油探明儲量排名前十國家

　　2. 儲采比

　　儲采比即年末剩余儲量除以當(dāng)年產(chǎn)量,，得到的數(shù)值表示按照當(dāng)前的開采水平可供開采的年數(shù)。從全球原油儲采比的歷史變化來看,，全球原油儲采比整體上呈現(xiàn)出上升的趨勢,，從1980年的29.74年升至2016年底的50.74年,，增長了70.6%. 全球原油儲采比在2011年達到峰值54.58年，隨后小幅回落,。

　　圖表4：世界原油儲采比

　　2.1 分區(qū)域儲采比對比

　　從各地區(qū)的儲采比來看,，其中中南美洲地區(qū)的儲采比最高,，為119.9年，中東地區(qū)儲采比為69.9年緊隨其后,，剩下的依次為非洲44.3年,，北美洲32.3年，歐洲及歐亞大陸24.9年,，亞太地區(qū)為16.5,。中南美洲國家中，委內(nèi)瑞拉的儲采比貢獻占絕大部分比例,。中東地區(qū)的許多國家不僅是原油儲量大國,，同時也是原油產(chǎn)量大國。北美洲國家中加拿大的儲采比高達105.1,，占比最大,，這是因為加拿大是全球油砂儲量最大的國家。亞太國家中僅有印度尼西亞為OPEC成員國,，其2016年的儲采比為10.3,，同屬于亞太地區(qū)的中國其儲采比為17.5，而全球2016年的儲采比為50.6,，是中國數(shù)值的3倍左右,。

　　圖表5： 全球分區(qū)域儲量分布及歷史走勢

　　2.2 OPEC各國儲采比對比

　　從石油輸出國組織（OPEC）各個國家的儲采比來看，儲采比最高的當(dāng)屬委內(nèi)瑞拉,，其儲采比達到341.1,，這意味著如果按照當(dāng)前的探明儲量和年開采量委內(nèi)瑞拉的石油尚可開采341年有余，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他OPEC國家,。需要說明的是,，這里利比亞的儲采比在2016年達到310.1，這似乎也很高,，但2016年利比亞的已探明原油儲量僅有484億桶,，僅相當(dāng)于有委內(nèi)瑞拉的原油儲量（3009億桶）的16%，而其高儲采比源于其2017年之前戰(zhàn)亂不斷,，導(dǎo)致原油開采量的下降,，其2016年的原油產(chǎn)量僅有426（千桶/日），僅占委內(nèi)瑞拉的原油產(chǎn)量的17.6%，且縱向來看其原油產(chǎn)量呈現(xiàn)逐年遞減的態(tài)勢,。

　　值得注意的是,，作為原油儲量大國的沙特，其儲采比僅有59,，不及委內(nèi)瑞拉的五分之一,。這是因為沙特同時也是產(chǎn)油大國，其2015年末的原油產(chǎn)量為12014（千桶/每日）遠(yuǎn)高于委內(nèi)瑞拉,，但其儲量低于委內(nèi)瑞拉,，因此儲采比相對較低。OPEC成員國中伊朗的儲采比相對較高,，這與伊朗近年來因核武器實驗遭到制裁有很大的關(guān)系,。其他成員國中除伊拉克以外，其他都顯著低于100年,，而伊拉克的原油產(chǎn)量也因為近年來國內(nèi)動蕩的局勢而受到影響,。

　　圖表6：OPEC各國家儲采比對比

　　二,、世界石油產(chǎn)量

　　1. 全球原油產(chǎn)量變化

　　根據(jù)BP的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全球原油產(chǎn)量自1965年有記錄以來總體趨勢呈上漲的態(tài)勢,，2016年全球原油日產(chǎn)量為9215萬桶,，較2015年的9170萬桶增長0.5%；較1965年增長了189%,，從年增長率中也可以看到原油產(chǎn)量增幅除少數(shù)年份為負(fù)值以外，多數(shù)年份均為正值,，其中1970年原油產(chǎn)量增幅最大為10.15%,；在1980至1983年期間原油產(chǎn)量呈現(xiàn)連續(xù)大幅下降，為過去50年僅有的一次原油產(chǎn)量連續(xù)下滑,，1981年同比降幅最大為-5.42%,。原油產(chǎn)量在此期間的連續(xù)下滑源于“兩伊戰(zhàn)爭”，1980年至1988年期間,，伊朗和伊拉克爆發(fā)了長達8年的邊境之戰(zhàn),，而這兩個國家均是產(chǎn)油大國，又都屬于OPEC成員國,，因此戰(zhàn)爭的爆發(fā)導(dǎo)致了原油產(chǎn)量的減少,，這也凸顯了國際原油的地緣政治屬性。另外,，其中2009年的日產(chǎn)量為8122萬桶,，較2008年的8289萬桶下降約2.0%，是全球經(jīng)濟危機造成需求減少的結(jié)果。

　　圖表7：1965-2016年全球原油年產(chǎn)量

　　2. 分區(qū)域原油產(chǎn)量對比

　　分區(qū)域來看，世界石油產(chǎn)量主要集中在中東,、北美,、歐洲及歐亞大陸，2016年這些地區(qū)的石油日產(chǎn)量分別為3179萬桶,、1927萬桶,、1722萬桶，分別占世界總量的34.5%,、20.9%,、19.2%。

　　中東地區(qū)2016年的原油產(chǎn)量為31789千桶/日,，比2015年增加5.7%,，增幅創(chuàng)自2011年以來新高。僅次于中東地區(qū)的是北美洲地區(qū),，2016年產(chǎn)量為19270千桶/日,，比2015年下降2.3%，這是近六年的首次出現(xiàn)降幅,。在2010年-2015年之間,，其連續(xù)五年增幅在3%以上，2014年增幅更是創(chuàng)下11%的歷史最大增幅,，2010-2015年的累計增幅超過過去35年的累計增幅,。2016年北美洲產(chǎn)量增幅為負(fù)，究其原因,，主要是油價在遭到腰斬之后美國頁巖油的開采受到較大的抑制,。

　　在2013年原油產(chǎn)量排名第二位的還是歐洲及歐亞大陸地區(qū)，也是由于當(dāng)時美國頁巖油技術(shù)的發(fā)展使得美國原油產(chǎn)量連續(xù)大幅增加,，從而帶動北美地區(qū)超越歐亞大陸成為第二大產(chǎn)油地區(qū),。

　　圖表8：1985-2016年原油年產(chǎn)量分區(qū)域?qū)Ρ?/p>

　　從各個國家2016年的石油產(chǎn)量來看,，石油產(chǎn)量美國、沙特阿拉伯,、俄羅斯,、伊朗、伊拉克,、加拿大和阿聯(lián)酋,，其石油日產(chǎn)量合計為5353萬桶，約占世界總產(chǎn)量的58.1%。

　　截至2016年底,，全球十大原油生產(chǎn)國中美國以12354千桶/天的產(chǎn)量再度成為全球最大產(chǎn)油國,。事實上，近些年美國的原油產(chǎn)量連續(xù)以增幅第一的速度奮力追趕沙特的全球最大產(chǎn)油國地位,，2013年增幅達到創(chuàng)紀(jì)錄的13.5%,，于2014年以11722千桶/日的日產(chǎn)量11504千桶/天成為為第一大產(chǎn)油國，2015年更是以同比8.4%的速度遠(yuǎn)超沙特原油產(chǎn)量（增幅為4.4%）穩(wěn)坐第一寶座,，達到12703千桶/日,，占比全球原油產(chǎn)量的近14%。美國原油產(chǎn)量的連續(xù)大幅增加同國內(nèi)針對頁巖油開發(fā)采取的優(yōu)惠政策以及巨額資金投入等產(chǎn)業(yè)政策的扶持是密不可分的,。2016年增幅為負(fù)主要也是油價的低迷使得頁巖油開采受到限制,。

　　產(chǎn)量前十的國家中排名除美國以外沙特和俄羅斯的原油產(chǎn)量也分別達到了12349千桶/日和11227千桶/日，這幾個原油產(chǎn)量排名前三的國家占比全球產(chǎn)量近40%,?？梢园l(fā)現(xiàn)中國也位居全球十大原油生產(chǎn)國，日產(chǎn)量達到3999千桶,，而中國的原油已探明儲量和這些國家相比并不在一個梯隊,，所以這也解釋了為什么中國只有11.7的儲采比，不及全球平均水平得四分之一,。

　　圖表9：十大產(chǎn)油國原油產(chǎn)量對比

　　通過比較各主要產(chǎn)油國在過去31年間原油產(chǎn)量的變化,，可以發(fā)現(xiàn)沙特的原油產(chǎn)量增幅最大,，2016年原油產(chǎn)量是1985年的3.3倍，阿聯(lián)酋原油產(chǎn)量為1985年的3.1倍,，科威特和伊拉克2015年的原油產(chǎn)量分別是是1985年的2.7倍和2.8倍,，而美國和俄羅斯2015年的原油產(chǎn)量分別是1985年的1.2倍和1.01倍，中國2015年的原油產(chǎn)量是1985年的1.7倍,。由此可見中東地區(qū)國家在過去三十年原油產(chǎn)量增幅遠(yuǎn)高于非中東地區(qū)的國家,。

　　圖表10：主要產(chǎn)油國原油產(chǎn)量占比變化

　　三、國際原油需求概況

　　1. 全球原油消費格局

　　2016年世界石油產(chǎn)量僅增長40萬桶/日,，為2013年以來的最低增長,，中東產(chǎn)量增長了170萬桶/日，由伊朗,、伊拉克,、沙特驅(qū)動，但這些增長大部分都被北美洲、非洲,、亞太地區(qū)和中南美洲的產(chǎn)量下降所抵消,。全球石油消費量平均增長160萬桶/日，連續(xù)第二年高于十年平均值100萬桶/日,，這主要得益于經(jīng)合組織國家超常的強勁增長,。其中，中國（40萬桶/日）和印度（33萬桶/日）仍是對石油消費量增長貢獻最大的國家,。

　　圖表11：2016年原油人均消費量

　　圖表12：分區(qū)域原油產(chǎn)量與消費量對比

　　圖表13：OECD和非OECD原油消費量對比

　　全球原油消費量從1965年至今整體上呈現(xiàn)出上漲的態(tài)勢,，從原油消費增速可以發(fā)現(xiàn)，在過去50年,，絕大多數(shù)年份消費是同比增長的,，其中1967年達到最大增速8.7%，在1981年增速降至最低為-4.08%,。2015年原油消費同比增速為2.04%,，創(chuàng)五年來新高，2016年增長率相比2015年有所下滑,。

　　圖表14：原油年消費量及增長率歷史走勢

　　2. 全球十大原油消費國占比變化

　　2016年全球十大原油消費國的原油消費量占全球的60.07%,，其中美國和中國的原油消費占這十國消費總量的54.95%,，占全球原油消費的33.01%，可見中美兩國對全球原油消費的貢獻之大,。美國不僅是2015年原油產(chǎn)量的第一大國,，也是原油消費的第一大國，這凸顯出近年來美國在國際原油市場的影響力越來越大,，對國際原油價格的話語權(quán)越來越大,。需要注意的是中國雖然不是產(chǎn)油大國，卻是原油消費第二大國,，這也說明了中國近年來對外原油依存度越來越高的原因,。

　　對比1985年至2016年之間的各主要原油消費國消費量可以發(fā)現(xiàn)，中國的原油消費量在過去30年增速最快,，2016年的原油消費量是1985年的55倍有余,，遠(yuǎn)超世界平均水平2.8倍的增幅,，是美國原油消費增長量的33倍。如此巨量的增幅源于改革開放后中國經(jīng)濟的騰飛,，原油消費需求也隨之增長,。此外，從圖15中可以清晰的觀察出發(fā)展中國家如中國,，印度,，巴西等國家在過去三十年的原油消費需求增長幅度遠(yuǎn)超以美國、德國為代表的資本主義國家,，這也顯現(xiàn)出發(fā)展中國家經(jīng)濟增長的潛力之巨大,。

　　圖表15：主要消費國原油消費量占比變化

    文章來源：微信公眾號美期大研究