動(dòng)力電池是新能源汽車的心臟,，電池成本占新能源乘用車全部生產(chǎn)成本的40%至60%，其技術(shù)進(jìn)步對(duì)整個(gè)電動(dòng)汽車發(fā)展起著關(guān)鍵作用,。隨著動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)集中度的提升,，以及技術(shù)路線的逐漸成熟，未來(lái)的動(dòng)力電池將向著更安全,、更長(zhǎng)壽,、充電速度更快的方向發(fā)展。

近日,，某證券發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,，2016年動(dòng)力電池的市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升，比亞迪,、CATL,、沃特瑪、國(guó)軒高科,、天津力神,，五大動(dòng)力電池企業(yè)的合計(jì)市場(chǎng)占有率已接近7成。專家表示,，隨著動(dòng)力電池行業(yè)集中度的不斷提升,，將有效改善市場(chǎng)小、散,、亂的局面,，大企業(yè)的研發(fā)能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力得到加強(qiáng)，從而加速動(dòng)力電池進(jìn)步的步伐,，更好地支撐電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展,。

市場(chǎng)格局發(fā)生變化

“目前，中國(guó)鋰電池產(chǎn)業(yè)面臨的問題主要是集中度明顯偏低,，且缺乏技術(shù)積累和創(chuàng)新,，導(dǎo)致資源嚴(yán)重分散，市場(chǎng)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)?！敝袊?guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)動(dòng)力電池應(yīng)用分會(huì)秘書長(zhǎng)張雨坦言,，這使得中國(guó)鋰電池產(chǎn)業(yè)始終大而不強(qiáng)，無(wú)法優(yōu)化資源配置,，形成規(guī)范有序的市場(chǎng)格局,，也無(wú)法在與外部競(jìng)爭(zhēng)時(shí)形成合力。

但過去一年,，從行業(yè)品牌競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看,，無(wú)論是快充領(lǐng)域，還是慢充領(lǐng)域,，動(dòng)力電池市場(chǎng)都呈現(xiàn)出了品牌集中程度進(jìn)一步提高的局面,。數(shù)據(jù)顯示，前五大動(dòng)力電池企業(yè)的合計(jì)市場(chǎng)占有率已高達(dá)近70%,。其中,，磷酸鐵鋰電池的市場(chǎng)集中度更高，前四名占據(jù)84%的份額,，三元電池的前四名則占據(jù)60%份額,。

集中度提升的背后是整個(gè)市場(chǎng)的大幅增長(zhǎng)。記者了解到,，2016年動(dòng)力電池出貨量達(dá)到27.8GWh,，同比增長(zhǎng)近80%。其中,，客車,、乘用車、物流車的出貨量占比分別為56%,、32%和12%,，客車依然是最大的應(yīng)用市場(chǎng)，但乘用車的占比正在快速提升,。在電池類型方面,，由于在客車領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位，磷酸鐵鋰電池的占比仍高達(dá)70%以上,，高能量密度的三元電池在乘用車和物流車領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)明顯,，出貨量近6GWh，滲透率約20%,。

騙補(bǔ)短期影響新能源客車需求，長(zhǎng)期利好行業(yè)發(fā)展,。新能源客車之前的補(bǔ)貼政策大幅度高于其它車型補(bǔ)貼額度,，甚至遠(yuǎn)高出車企生產(chǎn)新能源客車的電池成本，套利空間的存在激勵(lì)了車企騙補(bǔ)、謀補(bǔ)行為,。而經(jīng)過2016年一年從騙補(bǔ)調(diào)查到處罰結(jié)果落定,，行業(yè)秩序開始恢復(fù)規(guī)范，全年客車整體銷量增速有所下滑,，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度利好行業(yè)發(fā)展,，并且中長(zhǎng)期來(lái)看電動(dòng)化仍是趨勢(shì)。

新能源客車近年來(lái)月度產(chǎn)量（輛）

2016-2017 年新能源客車銷量結(jié)構(gòu)（輛）

專用車政策空窗期結(jié)束,，未來(lái)將成為新增增長(zhǎng)點(diǎn),。自2016年初核查騙補(bǔ)開始，新能源專用車政策就陷入了停擺狀態(tài),，全年時(shí)間內(nèi)的專用車訂單多是停留在協(xié)議層面,，車企承擔(dān)了庫(kù)存積壓與資金鏈壓力，直至2016年12月2日發(fā)布的第四批推廣目錄中首次包含了176款純電動(dòng)物流車,，意味著制約新能源專用車推廣的政策變量的最終落實(shí),，月底第五批目錄落地進(jìn)一步解決專用車庫(kù)存積壓以及車企合法銷售問題。隨著產(chǎn)業(yè)政策的逐步落地,，電動(dòng)專用車型已被納入補(bǔ)貼目錄,，內(nèi)生需求將得到釋放，新能源專用車市場(chǎng)2017年有望迎來(lái)高速增長(zhǎng),。

新能源專用車近年來(lái)月度產(chǎn)量（輛）

未來(lái)新能源乘用車有望受益于積分制長(zhǎng)效機(jī)制,，保守預(yù)測(cè)2020年前CAGR將達(dá)近40%以上，新能源客車成長(zhǎng)高峰已過,，未來(lái)產(chǎn)銷將保持相對(duì)平穩(wěn)水平,，而新能源專用車有望受益于補(bǔ)貼目錄落地以及物流車等電動(dòng)化替換開始，2017年起有望進(jìn)入快速成長(zhǎng)期,，預(yù)計(jì)2020年前CAGR有望近30%,。綜合來(lái)看，2017-2020年新能源汽車總產(chǎn)量保守預(yù)計(jì)為70萬(wàn)輛,、103萬(wàn)輛,、147萬(wàn)輛和204萬(wàn)輛，CAGR可達(dá)40%,。而受益于未來(lái)新能源車產(chǎn)銷量的增長(zhǎng),，2017-2020 年中 游 車用動(dòng)力電池需求量 有望達(dá)到 為35GWh 、48GWh ,、69GWh 和96GWh ,， 而受益于乘用車 、 物流車爆發(fā)與客車三元滲透,，三元電池需求量有望達(dá)到17GWh ,、29GWh ,、47GWh 和71GWh ，高于電池行業(yè)整體增速,。

我國(guó)新能源車產(chǎn)量預(yù)測(cè)（輛）

2,、動(dòng)力電池?cái)U(kuò)產(chǎn)加速， 把握下游客戶是關(guān)鍵

2016年以來(lái)動(dòng)力電池企業(yè)產(chǎn)能加速投進(jìn),，同時(shí)市場(chǎng)玩家不斷增多,，根據(jù)企業(yè)規(guī)劃不完全統(tǒng)計(jì)，2017年將產(chǎn)能規(guī)劃已超過100GWh,，考慮產(chǎn)能爬坡因素,，有效產(chǎn)能仍然高于需求總量。因此,， 隨著行業(yè)進(jìn)入者不斷增多,，企業(yè)持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將不斷加劇,。

2015-2017年動(dòng)力鋰電企業(yè)產(chǎn)能及其規(guī)劃 （GWh）

動(dòng)力電池持續(xù)分化,，下游客戶綁定整車龍頭企業(yè)將進(jìn)入快速增長(zhǎng)通道。根據(jù)目錄車型分析,，乘用車,、客車龍頭企業(yè)將在2017年持續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，強(qiáng)者恒強(qiáng),，因此對(duì)于中游鋰電企業(yè),，在行業(yè)整體產(chǎn)能加速投放過程中，綁定下游優(yōu)質(zhì)龍頭客戶,，尤其是乘用車供應(yīng)鏈,，將使企業(yè)獲得高于行業(yè)的增速，與相對(duì)低端產(chǎn)能持續(xù)分化,。

2015-2017年動(dòng)力電池產(chǎn)能規(guī)劃及需求預(yù)測(cè)（GWh ）（不完全統(tǒng)計(jì)）

動(dòng)力電池集中度持續(xù)提升,， 供給側(cè)改革利好龍頭企業(yè)。隨著電池白名單,、四部委電池政策指引等供給側(cè)改革政策推動(dòng),，電池企業(yè)分化加劇，具有資金技術(shù)等優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)有望受益,。2016年國(guó)內(nèi)鋰動(dòng)力電池企業(yè)出貨量合計(jì)達(dá)30.5GWh,，同比增長(zhǎng)79.4%，而比亞迪,、CATL,、沃特瑪、國(guó)軒高科穩(wěn)居全國(guó)前四,，占比62.5%,，較2015年的53.9%提升8.6個(gè)百分點(diǎn),，龍頭優(yōu)勢(shì)持續(xù)發(fā)酵,。2017年3月1日,，四部委印發(fā)《促進(jìn)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案》的通知，要求到2020年動(dòng)力鋰電池總產(chǎn)能超過100GWh,，形成產(chǎn)銷規(guī)模40GWh以上龍頭企業(yè),。2017 年隨著整車產(chǎn)品準(zhǔn)入和電池“白名單”等相關(guān)供給側(cè)改革政策實(shí)施，整車和電池的市場(chǎng)份額將加速向龍頭集中,，下游綁定整車龍頭的電池企業(yè)將進(jìn)入快速增長(zhǎng)通道,。

2015年我國(guó)動(dòng)力電池出貨量份額

2016年我國(guó)動(dòng)力電池出貨量份額

2017-04-24 09:20