有小伙伴可能要問(wèn)了，選擇指數(shù)基金不是很簡(jiǎn)單么,，有啥好講的,？但是Are you sure？

　　我先拉個(gè)最簡(jiǎn)單的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)出來(lái)遛遛,，請(qǐng)看下面的基金列表：

　　以上的基金雖然名字各異,，但是都和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)有關(guān)，所以請(qǐng)問(wèn)定投的話你們會(huì)選哪個(gè),？

　　聰明的小伙伴可能會(huì)發(fā)現(xiàn)灰掉的都是場(chǎng)內(nèi)交易的品種,。

　　其中類別為分級(jí)A和分級(jí)B都是分級(jí)基金，和指數(shù)不是類1:1的關(guān)系,，天然被排除,。實(shí)際上只需要關(guān)注A+B等于的那個(gè)分級(jí)母基金就好了，比如列表的前三個(gè)就是這樣的跟蹤創(chuàng)業(yè)板的分級(jí)母基金,。

　　類別為場(chǎng)內(nèi)ETF的有三個(gè)：

　　其中第三個(gè)是選取了創(chuàng)業(yè)板指數(shù)中的一半50個(gè)來(lái)構(gòu)成的ETF,，甚至不是真正的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)；

　　前兩個(gè)倒是真正的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金,，而且一般來(lái)說(shuō)場(chǎng)內(nèi)ETF因?yàn)槭菍?shí)物申購(gòu)(對(duì)應(yīng)場(chǎng)外的現(xiàn)金申購(gòu)),，對(duì)指數(shù)的跟蹤反而更緊密，只不過(guò)我一般都把重點(diǎn)放在場(chǎng)外,，場(chǎng)內(nèi)說(shuō)得不多,，這里也不想多說(shuō)，只強(qiáng)調(diào)簡(jiǎn)單一點(diǎn)：定投的話我更建議在場(chǎng)外投,，場(chǎng)內(nèi)一方面只能手動(dòng)投,，而且很多時(shí)候其最大的手續(xù)費(fèi)優(yōu)勢(shì)更適合大筆買入,，所以場(chǎng)內(nèi)ETF我也灰掉不表了(以后或許也可以專門談?wù)?,。

　　這樣的話還剩下九支。

　　如果我們秉承不買新基金的原則的話(知識(shí)點(diǎn)回顧1:為什么一般基金都是買舊不買新,？),，還可以去掉三支未滿一年的基金，再合并一下天弘的兩個(gè)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)A和C(知識(shí)點(diǎn)回顧2:有誰(shuí)還記得A類和C類的區(qū)別不,？),，這樣就只剩下五支,。

　　你想好選哪支了么？

　　如果憑直覺(jué)可能會(huì)有小伙伴說(shuō)隨便選一個(gè)好了,，答案竟然也可以算對(duì)?。∷杂袝r(shí)候直覺(jué)也是挺好用的,，請(qǐng)看下面的相關(guān)系數(shù)表格：

　　以上分析是基于去年全年的日收益數(shù)據(jù)和創(chuàng)業(yè)板指比較得出的結(jié)論,，總之看著都還挺999的，這是當(dāng)然了,，因?yàn)槎际歉檮?chuàng)業(yè)板的指數(shù)基金,，相關(guān)分析基本上是黔驢技窮難以鑒別了。

　　可是,，難道真的憑直覺(jué)就這么輕易的決定了么,？

　　當(dāng)然不是，沒(méi)看到我到現(xiàn)在都還沒(méi)出手嗎,？先送你們兩把刷子吧：

　　第一把：看基金規(guī)模,，越大可能越好；

　　第二把：看基金成立時(shí)間,，越早越好,。

　　所以，請(qǐng)對(duì)照上述兩把刷子看下表：

　　從上表中至少可以看出,，按照成立時(shí)間來(lái)看,，最后兩個(gè)2015年成立的就沒(méi)有前三個(gè)來(lái)的好了。

　　接下去我們仔細(xì)來(lái)分析一下前三個(gè),。

　　第一個(gè)富國(guó)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分級(jí)母基金161022,。這是一個(gè)指數(shù)分級(jí)基金，三個(gè)里面成立時(shí)間最晚,，不過(guò)至今也有3年多的時(shí)間了,，關(guān)鍵是規(guī)模真是大，估計(jì)是被它的分級(jí)B撐起來(lái)的,，只能說(shuō)國(guó)人賭性真是太大,。

　　第二個(gè)易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接110026，至少90%持有跟蹤誤差最小的場(chǎng)內(nèi)創(chuàng)業(yè)板ETF,，成立時(shí)間最早,，規(guī)模10億也還算是適中。

　　第三個(gè)融通創(chuàng)業(yè)板指數(shù)161613,，全名融通創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)基金,，成立時(shí)間2012年，規(guī)模相對(duì)略小但也還能接受,。最大的賣點(diǎn)在增強(qiáng)兩字,，我研究了一下它的增強(qiáng)部分,，大致就是傳媒板塊持有比例比正常的指數(shù)略多那么一點(diǎn)點(diǎn)。

　　分析完之后貌似也沒(méi)啥結(jié)論好做,，所以我先上一個(gè)對(duì)比圖給大家看看：

　　上圖顯示的是這仨和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)去年一年的走勢(shì)圖,，看著似乎還是綠線易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接合紅線融通創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更好些。

　　再上個(gè)更長(zhǎng)時(shí)間段的對(duì)比圖：

　　上圖顯示的是這仨和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)過(guò)去3年+的走勢(shì)圖,，默默的發(fā)現(xiàn)藍(lán)色線創(chuàng)業(yè)板指走得竟然最好,！(一個(gè)問(wèn)題：為什么長(zhǎng)期來(lái)看，這些創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金都跑不贏真實(shí)的指數(shù),？)

　　如果光從跟蹤誤差的角度來(lái)講,，三者的差別并不是很大——三者都有一定的跟蹤誤差。這和他們的場(chǎng)外特性有關(guān),，因?yàn)閳?chǎng)外都是現(xiàn)金申贖,，基金必須要保持一定比例的現(xiàn)金用于應(yīng)付申贖。

　　此處應(yīng)該有結(jié)論,。結(jié)論就是：這三個(gè)創(chuàng)板指數(shù)基金你看著哪個(gè)順眼就選哪個(gè)吧,，我都沒(méi)意見(jiàn)。

　　講完了創(chuàng)業(yè)板指數(shù),，接下去的上證50指數(shù)就容易多了,，也就是按照上面的煎餅果子來(lái)一套。

　　第一步：列出所有的和上證50指數(shù)相關(guān)的指數(shù)基金,。

　　第二步：去掉場(chǎng)內(nèi)的ETF和分級(jí)A,，分級(jí)B

　　第三步：用兩把刷子刷一下，去掉成立時(shí)間短的

　　第四步：畫圖對(duì)比

　　結(jié)合圖與表來(lái)看：

　　銀華上證50等權(quán)ETF聯(lián)接最先被淘汰,，一來(lái)盤子小僅為0.98億,，二來(lái)收益與真實(shí)指數(shù)差異較大，而且還是負(fù)的很多的那種,。

　　中海上證50指數(shù)增強(qiáng)看圖是與真實(shí)指數(shù)最貼合的,，真不知道它是怎么增強(qiáng)的，唯一的缺點(diǎn)是盤子比較小,，僅為1.25億,。

　　這里順便回答一個(gè)問(wèn)題，指數(shù)增強(qiáng)型基金并不一定就比指數(shù)好,，遠(yuǎn)的有上面的融通創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng),，近的有這個(gè)中海上證50指數(shù)增強(qiáng)，從長(zhǎng)期來(lái)看,，收益似乎也并沒(méi)有比真實(shí)指數(shù)好哪怕只有一點(diǎn)點(diǎn),。

　　如果從這個(gè)角度來(lái)繼續(xù)的話，易方達(dá)上證50指數(shù)似乎更像被增強(qiáng)過(guò)的,，它明顯比其他的指數(shù)(包括真實(shí)指數(shù))都要走的好,。最為關(guān)鍵的是，它的盤子夠大,。

　　所以我們也不要被易方達(dá)新興混合干擾視線,，至少在指數(shù)基金這塊，易方達(dá)還是做的不錯(cuò),，君不見(jiàn)我們千挑萬(wàn)選出來(lái)的定投組合完全可以由易方達(dá)一家來(lái)達(dá)成：易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接110026+易方達(dá)上證50指數(shù)110003,。

　　講到這本來(lái)應(yīng)該是結(jié)束了，不過(guò)既然正好額外發(fā)現(xiàn)了一個(gè)潛在的好指數(shù),，我還是分享給大家,，這就是2016年10月27日才成立上市的華夏上證50AH優(yōu)選指數(shù)(LOF)(501050)。

　　我記得上期在說(shuō)上證50的時(shí)候提到了可以用H股指數(shù)來(lái)代替,，具體的判斷原則就是看哪個(gè)估值更低,。這個(gè)在實(shí)際定投操作中還是有點(diǎn)麻煩的，因?yàn)榭赡軙?huì)一段時(shí)間投H股,，一段時(shí)間又要投上證50,，而這個(gè)指數(shù)正好完美的解決了這個(gè)問(wèn)題，它的指數(shù)編制說(shuō)明是這樣的：

　　上證50成分股中,，如果有AH兩地同時(shí)上市的公司,，看哪邊便宜5%以上就切換到哪邊。單獨(dú)在A股上市的成分股保持不變,。

　　簡(jiǎn)直完美?。。,?！

　　只不過(guò)鑒于其上市時(shí)間并不長(zhǎng)，所以我打算暫時(shí)把它納入我的基金Pool做持續(xù)觀察和報(bào)道,。