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一致性獲利的交易方法 周期循環(huán)理論 （上） 周期循環(huán)的實(shí)質(zhì)是什么,？ 在大自然的物質(zhì)世界里，是一種動能由聚集到釋放后的衰退,，再開始聚集到釋放的過程,。在我們的世界是普遍的盲目樂觀和失去理智的悲觀，人們總是愿意固執(zhí)己見的相信眼前的,，并以逸待勞,。 事實(shí)上，世界始終是運(yùn)動的,，并非靜止的,，我們的社會也是在波折中不斷發(fā)展。（如圖3-14）,。  （圖3-14） 1860年：法國的經(jīng)濟(jì)學(xué)家朱格拉最早開始觀察并提出人類經(jīng)濟(jì)活動存在周期性波動,，他以國民收入、失業(yè)率和大多數(shù)經(jīng)濟(jì)部門的生產(chǎn),、利潤和價格的波動為標(biāo)志,，提出了一種為期9-10年的經(jīng)濟(jì)周期。 1923年：英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家基欽發(fā)現(xiàn)了一種為期3-4年的短經(jīng)濟(jì)周期,。 1930年：美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家?guī)炷囊越ㄖI(yè)的興旺和衰落這一周期性的波動現(xiàn)象為標(biāo)志,，提出了為期15-25年，平均長度為20年左右的經(jīng)濟(jì)周期,，也被稱為“建筑周期”,。 1936年：奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫·阿洛伊斯·熊彼特以歷史上的重大創(chuàng)新為標(biāo)志，對各種周期理論進(jìn)行了綜合分析后提出,，每一個長周期包括6個中周期,，每一個中周期包括三個短周期，短周期約為40個月,，中周期約為9-10年,，長周期為48-60年。熊彼特認(rèn)為第一個長周期從18世紀(jì)80年代到1842年,，是“產(chǎn)業(yè)革命時期”,； 第二個長周期從1842年到1897年，是“蒸汽和鋼鐵時期”,； 第三個長周期從1897年開始,，是“電氣,、化學(xué)和汽車時期”。在每個長周期中仍有中等創(chuàng)新所引起的波動,，形成若干個中周期,。在每個中周期中，小創(chuàng)新所引起的波動,，會形成若干個短周期,。 當(dāng)代英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿瑟·劉易斯認(rèn)為，標(biāo)準(zhǔn)的周期是持續(xù)時間為九年左右的“朱格拉周期”,，這是第一個被確定的周期,。  關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期的時間跨度，在經(jīng)濟(jì)界至今都還是一個爭論的話題,，對于經(jīng)濟(jì)政策的執(zhí)政者來說,，也試圖運(yùn)用宏觀經(jīng)濟(jì)政策抹平經(jīng)濟(jì)周期性波動的波峰和波谷。 這種周期性不只存在于宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域和各行業(yè)領(lǐng)域,，日出而作,，到日落而息，潮漲又潮落,，以及一年四季的更替,，我們生存的這個世界皆是如此。 在金融交易市場同樣存在著這種周期性,，無數(shù)研究者都試圖找到這把時間韻律的鑰匙，以一個已知的時間節(jié)點(diǎn)預(yù)測將來的某個時間節(jié)點(diǎn)上會發(fā)生什么,，然而,，我們都還無法確定現(xiàn)在處在歷史的哪個時間節(jié)點(diǎn)上。 了解和掌握周期循環(huán)理論,，并非為了預(yù)測市場,，大循環(huán)里套著小循環(huán)，如此復(fù)雜的事情,，恐難以理清,。既然市場存在著這種周期性，對于專業(yè)交易者而言,，如何借助市場的這一特性有利于獲利才是最真實(shí)的,。中國著名的大思想家、大教育家孔子在研究了《易經(jīng)》的八卦占卜后,，只給后人留下這么一句話：“玩索而有得”,，至于得到了什么，各取所需吧,。  江恩的循環(huán)周期理論 江恩的循環(huán)周期理論來自圣經(jīng)中的發(fā)現(xiàn),、幾何學(xué)原理及地球的自轉(zhuǎn),。江恩指出，根據(jù)自然法則,，市場的價格循環(huán)周期有大有小,，有長期的、中期的和短期的,，循環(huán)中有循環(huán),，互相重疊。  江恩試圖參透市場的這種周期性,，從而解決交易中面臨的3個問題： 1 市場的頂部和底部會在什么時候發(fā)生,？ 2 市場在未來某個時間的價位是多少？ 3 市場的未來走勢形態(tài)會是這樣的,？ 江恩認(rèn)為： 1 市場的頂和低是周期性引發(fā)的,。 2 市場的價位是根據(jù)周期性而重現(xiàn)的。 3 市場的走勢形態(tài)亦根據(jù)時間周期而重復(fù)出現(xiàn),。 為了測量市場的循環(huán)周期江恩制作了3種工具：江恩輪中輪,、江恩四方形、江恩六角形,。 江恩輪中輪 來自江恩對圣經(jīng)的發(fā)現(xiàn),，江恩將市場的循環(huán)周期、角度,、支撐/阻力做了統(tǒng)一的描述,，并將它們放在一個系統(tǒng)內(nèi)分析。 江恩指出,，在“輪中輪”這個大循環(huán)周期中還有長期的,、中期的和短期的，通過“輪中輪”對它們進(jìn)行分析,，可以發(fā)現(xiàn)市場將來的波動軌跡,。（如圖3-15、3-16）  （圖3-15）  （圖3-16） 江恩將360o的“輪中輪”按照地球的天文歷時間劃分成24個角度區(qū)間,，以圓盤的中心點(diǎn)為起點(diǎn),，逆時針無窮擴(kuò)展，每個角度區(qū)間與不斷擴(kuò)展的支撐和阻力數(shù)值相對應(yīng),。 江恩認(rèn)為：市場的頂部和底部是互相關(guān)聯(lián)的,，當(dāng)一個市場的重要頂部或底部在“輪中輪”的某個角度線上出現(xiàn)時，隨后價格調(diào)整的重要支撐和阻力位便會在與該角度線對應(yīng)的0o,、180o,、或前后90o的角度線上出現(xiàn)，三角和四方形是一切市場周期的基礎(chǔ)。 江恩的“輪中輪”在具體使用時,，圓盤無窮擴(kuò)展的可以是支撐和阻力價位的數(shù)值,，或是市場重要的頂或底的時間，也可以用來做長周期次一級循環(huán)周期的分析,。 如圖3-15,，假設(shè)市場的一個關(guān)鍵的頂部或是底部的點(diǎn)數(shù)是50，那么與之對應(yīng)的支撐和阻力位即分布在以該點(diǎn)做出的正方形及三角形的頂點(diǎn)所對應(yīng)的角度上,。 如圖3-16,，360個月的循環(huán)根據(jù)“輪中輪”的三角形及四方形可分成次一級的循環(huán)：7.5年、10年,、15年,、20年、22.5年及30年,。 江恩四方形 以螺旋等差的形式,，將一個基數(shù)以逆時針的方向無窮擴(kuò)展，四方形的對角線及0o和90o的十字線上的數(shù)值會對市場造成較大的阻力,。 在用法上與江恩“輪中輪”類似,，以市場的歷史性頂部或底部為起點(diǎn)。（如圖3-17）  （圖3-17） 江恩六角形 將360o的圓分割成12根角度線,，對應(yīng)著一年的12個月,，以1-6為第一個循環(huán)，逆時針無限擴(kuò)展,。江恩六角形代表了3層含義,，一是，價格的回歸,；二是,，該時間循環(huán)階段的重要價格支撐和阻力位置，以及每月同一天上的重要價格支撐和阻力位置,。 比如：如果市場的某個重要低點(diǎn)落在了六角形0o線的270上,，那么每年的這個時間,，市場的價位可能會回歸到270上,，270所在的六角輪上的數(shù)值是這一年每月同一天市場所面臨的重要的支撐和阻力位置。（如圖3-18）  （如圖3-18） 江恩的循環(huán)周期理論的范圍非常廣泛,，除了上述運(yùn)用江恩360o的“輪中輪”,、幾何原理的江恩四方形和六角形來厘定市場的循環(huán)周期。 江恩認(rèn)為,，市場存在一些固有的循環(huán)周期,，其中一些和宏觀經(jīng)濟(jì)的周期十分接近，這也說明,，金融交易市場畢竟是宏觀經(jīng)濟(jì)的晴雨表,，市場的價格運(yùn)行雖然有自身的韻律,，但始終圍繞著實(shí)體經(jīng)濟(jì)在運(yùn)行。 |
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