操盤手講解震蕩行情的操作策略，再忙也要讀一讀,，受益匪淺,！

勇敢面對168 2017-09-21

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震蕩市是一種股價在盤整中的低迷市道，也就是通常所說的“牛皮市”,，既可能是上升或下降趨勢中的中繼形態(tài),，也可能是牛熊轉換過程中的過渡形態(tài)，周期可長可短,。處于震蕩行情中的市場既不可能持續(xù)下跌,，也不可能持續(xù)上漲，只能在一個箱體內反復震蕩,。其特征是短線投資增多,，市場人氣不穩(wěn)，股份大起大落,。

眾所周知,，任何行情中都是風險與收益并存，因此,，投資者在操作時需要注意方法和技巧。在震蕩行情中,，個股變化多端,、方向不明，這就給投資者帶來了不少的困惑,，也成為很多投資者不愿意在震蕩行情中進行操作的主要原因,。其實，震蕩行情中包含了很多波段機會,，只要投資者能把握好節(jié)拍,，就能獲得不小的收益。今天就具體給大家講解在震蕩行情中獲利的方法和技巧,。

一,、震蕩行情的操作法則

在股市行情處于劇烈震蕩時期，投資者需要遵循“四減少”的原則,。

1：減少持股時間

震蕩行情按照股指的震蕩幅度可以大致劃分為窄幅震蕩和寬幅震蕩兩種,。窄幅震蕩往往是變盤的前奏曲，特別是股價經(jīng)過一定下跌過程后的窄幅震蕩,，容易形成階段性底部,。

窄幅震蕩往往意味著多空平衡,，走勢上下兩難，這種局面一般不會維持太長的時間,，最后必然選擇一個突破的方向,。尤其是一輪大跌后形成的窄幅震蕩，往往會選擇向上突破,。因此,，在窄幅震蕩市中選股，不能計較一時的得失,，要從中長線的角度出發(fā),。

而寬幅震蕩的投資策略則恰恰相反。由于寬幅震蕩在最終方向性選擇上存在一定的變量,，因此,，在寬幅震蕩市中，應該選擇以短線為主的投資方式,；對于持續(xù)時間較長的寬幅震蕩行情,，應該用短線波段操作的投資策略。通過減少持股時間降低持股風險,。

2：減少持股數(shù)量

劇烈震蕩行情中選擇股票,，在選擇數(shù)量上要少而精。否則,，在趨勢不明朗的震蕩市中,，如果持股種類過多過雜，一旦遭遇突發(fā)時間,，將會嚴重影響投資者的應變效率,，容易導致出現(xiàn)失誤。

3：減少盈利目標的預期值

股市劇烈震蕩中,，不確定因素較多,，股價也往往會跟隨大勢一起上躥下跳，很難把握個股的中長期運行規(guī)律,。這一時期參與個股炒作,，應該降低盈利目標的預期，其中,，屬于超短線炒作的,，更不能訂立任何投資目標，如果有所盈利,，要盡快地獲利了結,。

震蕩盤升行情中不要將盈利目標定得過高。股市行情具有階段性漲升的特點，因此,，個股完成一輪漲升行情,，漲幅達到一定階段時要考慮逢高賣出。震蕩盤升行情中熱點此起彼伏,，投資者需要避免過分追漲,。對于一些漲幅較大、獲利豐厚的個股,，應及時地獲利了結,。

4：減少操作頻率

在震蕩行情中，善于短線炒作的投資者,，可以在控制倉位結構的情況下,，把握震蕩行情中股價劇烈波動的機會，博取其中的差價利潤,。對于缺乏經(jīng)驗或投資風格較為穩(wěn)健及不具備及時應變能力和時間的投資者來說,，則應盡量減少操作頻率，耐心等待趨勢的最終明朗,。

二,、震蕩行情中的兩條紅線

震蕩行情中的“寧可”與“決不”有如下幾個方面：

1：寧可不買，決不追漲

熊市里股市上漲的持續(xù)性往往不強,，只宜高拋低吸,，不宜追漲跌，（如圖所示：熊市適宜高拋低吸）,。如果大盤剛剛上漲了兩三天,，投資者就認為趨勢已經(jīng)反轉了，就貿然追高買入個股,，往往會因此被套牢,。

2：寧可錯過，決不做錯

熊市里除極少數(shù)強勢股以外,，絕大部分個股行情的漲升空間都比較有限。如果投資者發(fā)現(xiàn)股價已經(jīng)大幅漲升了,，最佳的介入時機已經(jīng)錯過,，就不要沖動性地購買。有時適當?shù)胤艞壱恍┎贿m宜參與的炒作機會,，反而容易把握住更好的市場機遇,。

3：寧可少賺，決不貪心

熊市里不要過于貪心,，而是要注意及時獲利了結,。熊市里的反彈行情往往曇花一現(xiàn)，獲利空間也不大，如果因為貪心而猶豫不決的話,，必將錯失賣出時機,，使贏利化為烏有，甚至招致虧損,。

4：寧可少虧,，決不大虧

股市處于明顯下跌趨勢中時，不論持有的個股是否出現(xiàn)虧損,，都堅決果斷地及時止損,，防止虧損進一步擴大。

5：寧可休息,，決不追逐微利

熊市里對于窄幅振蕩整理行情或大多數(shù)不活躍的板塊個股不要輕易參與,。否則，過于狹小的股價波動幅度不僅會減少投資者的盈利空間,，還會增加操作難度,，容易導致虧損。

概括來說,，投資者需要明白自己的目的,，并以這個目的作為自己的參考，利用一切策略與技巧去判斷和研究所處的市場及市場給予的投資機會,。

三,、震蕩市個股波段操作策略

當股市經(jīng)過全線上漲后進入強勢橫盤整理階段，上證指數(shù)始終處于窄幅區(qū)域震蕩,，每日股指起伏較大,、日間漲跌較小時，一些投資者采取了持股待漲的策略,，可是看著手中遲遲不漲或者正在下跌的股票,，再瞧瞧位居漲幅榜前列的個股，終于經(jīng)不起這種強烈誘惑,，便決定換股,。但是往往事與愿違，在換股之后,，許多投資者會發(fā)現(xiàn),，他們正是在機構震倉時在低位出局，在莊家試盤時卻又高位建倉,，結果造成只要沽空就會割肉,，只要買入就會被套。投資者因而不知所措,，感到有些迷茫,。

這是投資者中普遍存在的一個現(xiàn)象,。那么如何避免這種一買就套、一賣就漲的困局呢,？那就是采取有效的震蕩市個股波段操作策略,。波段操作是在震蕩市獲取短期收益的好方法，它既可有效回避市場短期風險,，也可避免上下乘電梯的煩惱,。

震蕩市中的個股波段操作策略有幾個理論前提。

首先,，在大盤橫盤蓄勢整理的震蕩市中,，個股漲跌出現(xiàn)分化現(xiàn)象，任何一只個股都不可能持續(xù)大幅上揚,，同樣任何一只個股也不可能持續(xù)大跌,。因此，投資者要想獲得資金收益最大化,，必須適時換股,，將手中已經(jīng)有可觀漲幅并正在回調的股票拋出，買入已充分消化獲利盤并蓄勢上漲的個股,。

其次,，震蕩市中的個股波段操作策略所指的波段是個股波段，而非指數(shù)的波段,。因為在上升市和下跌市中,，個股與指數(shù)漲跌的相關系數(shù)極大，指數(shù)的漲跌幾乎可以代表個股的漲跌,，因此我們可以采取跟蹤指數(shù)的“指數(shù)化操作策略”,，即所謂做“指數(shù)波段”。在大盤橫盤整理的震蕩市中,，指數(shù)漲跌較小,，而個股漲跌較大，指數(shù)漲跌不能體現(xiàn)個股的漲跌,，所以這時我們采用跟蹤個股漲跌震蕩市中的波段操作策略,，即所謂做“個股波段”。

震蕩市中的個股波段操作策略有兩層含義：第一,，做同一只股票的不同波段,；第二，做不同股票的不同波段,。正如前所述，任何一只個股都不可能持續(xù)大幅上揚或者下跌,，因此就同一只個股而言,，必然呈現(xiàn)漲跌的周期性特征,。投資者適時抓住同一只個股的漲跌周期，在個股起漲時介入,，在回調時淡出,，必能獲得可觀收益。

如果一只個股的漲跌周期不明顯,，投資者可以在不同股票不同波段間實現(xiàn)波段的轉換,。漲停和跌停的個股往往同時出現(xiàn)，投資者可以抓住不同股票在漲跌周期上出現(xiàn)的差異,，適時在不同股票的不同波段間轉換,。

震蕩市中的個股波段操作策略僅適用于震蕩市中，一旦市場平衡被打破,，我們的投資策略又要回到做“指數(shù)波段”的思路上來,。

四、震蕩筑底階段的波段操作技巧

股市經(jīng)過一段時間的快速下跌后,，會進入反復筑底階段中,，行情走勢往往不夠理想，市場中獲利機會較少,。此時投資者必須要有耐心,，克服立即賺錢或立即解套的沖動心理，應該采用順應市場趨勢的投資理念,；在戰(zhàn)略上不宜急于抄底,，也不宜盲目斬倉；在戰(zhàn)術上可以用部分資金參與波段操作,。

在經(jīng)歷過暴跌行情后的筑底階段,，波段操作是最佳的選擇。筑底階段的波段操作技巧有如下幾點：

1：波段操作重在選股

在股市整體還處于震蕩調整市道的情況下,，投資者要注意精選個股進行波段操作,。投資者除了觀察股價的下跌幅度以外，還要注意下跌時成交量放大的個股,，如果遇到成交量自然放大的個股,，它就是比較適合波段操作的個股，量能的積極放大顯示出有增量資金在積極介入,。

因為,，主力資金不會在技術面走壞和基本面利空的雙重打擊下建倉的，所以,，此時的放量說明部分恐慌盤正在不惜血本出逃,，而放量時股價保持不跌充分證明了有主流資金正在乘機建倉。因此,，就可以推斷出該股在未來行情中極有炒短線機會,，投資者可積極參與建倉,。

2：在適當?shù)臅r機買入

筑底中心區(qū)域是投資者具體買入時機的重要參考依據(jù)。反復震蕩的筑底行情常常會自然形成某一中心區(qū)域,，大盤將會圍繞這一中心區(qū)反復盤旋,，當指數(shù)下跌過度，會反彈回來,；當指數(shù)上漲過急,，也會重新跌回中心區(qū)。投資者可以根據(jù)大盤的這種特性,，選擇在大盤下跌,，遠離其筑底中心區(qū)時積極買入個股。

3：在適當?shù)臅r機賣出

在大盤筑底過程中,，會有多次脈沖式上漲行情,，但真正的突破性上漲行情只有一次，股價波動幅度和成交量是識別上漲行情是否屬于突破性質的最重要依據(jù),。當股價波動幅度和成交量能都在不斷收縮達到臨界點時,，爆發(fā)出的上漲行情屬于突破性上漲行情，這時投資者可適當追漲強勢股,。對于其他的脈沖式上漲行情,，短線技巧不嫻熟的投資者和穩(wěn)健的投資者盡量不要參與，如果手中持有獲利個股,，可以乘機賣出,。

4：切忌過早抄底

筑底時期股指跌幅雖然較大，但是,，如果股市的下跌是因為某些暫時性或技術性原因,，這種暴跌之后的行情往往會慢慢恢復。投資者不需要過度擔心,，更不要盲目地斬倉殺跌,，過早抄底。從遠景看,，股市不會永遠呈現(xiàn)熊市的,，在持續(xù)向好的宏觀經(jīng)濟背景下，股市的發(fā)展前景是光明的,。但是,，在新一輪行情啟動前，投資者事前很難確切知道啟動的時間和啟動的位置,，更不可能未卜先知地知道未來行情的核心熱點,。過早地抄底往往不能把握住最佳的介入機會和介入對象。

底部一般有這樣的明確特征：股市已調整2～3個月,，大體回到前期的某一個平臺位置,；殺跌動力枯竭,，這從成交量歷史查詢中可看到；多數(shù)績優(yōu)股已走出下降通道,，形成較明確的底部；日走勢圖經(jīng)常出現(xiàn)全日橫盤,、尾盤放量的走勢,；一些有強莊介入的股票開始活躍，表現(xiàn)為反復震蕩,，目的是震出散戶的浮碼,，并借機高拋低吸做短線；市場對利空傳聞已經(jīng)表現(xiàn)麻木,，對利好消息開始敏感,；周線在低位開始發(fā)出買入信號。如果這些條件全都具備,，就可以基本確定買入時機,。

五、震蕩突破的買入時機——盤整突破時

一般情況下,，當一種長期盤整狀態(tài)突破的瞬間,，以及之后的回抽確認過程，通常都是很好的短線買入點,。這樣也許介入的價格不是最低買入價,，但是可以不必長時間參與盤整，直接享受主力的拉升過程,，因此常常被認為是最佳的買入時機,。

不過投資者需要注意的是，由于常常出現(xiàn)假突破的情形,，使得追高的投資者短線高位被套,。所以，如何判斷突破,，就成為參與短線買賣很關鍵的技術因素,。

1：判斷盤整突破的分析

判斷突破的一般標準有如下幾個方面：

（1）成交量在突破時是否有新的高紀錄或低紀錄出現(xiàn)。

（2）價格突破的新價格必須超過原高價或低于原低價的3%,。

（3）向上突破其K線形態(tài)是否有陽包陰形態(tài),，向下突破是否有陰包陽形態(tài)。

（4）在突破三日后價格仍維持超過原高點或低點的位置,。

2：認識高位盤整的突破

高位盤整指個股在一年以內已有一倍以上漲幅后,，發(fā)生在高位的整理。該種盤整即使突破,，上升空間也較為有限,。一般一年中較少有個股可以維持2倍以上的絕對漲幅而不進行調整的,。下圖是2015年4月29日中國一重在連拉8個漲停后進入高位盤整，經(jīng)過17個交易日的盤整后,，股價向上突破,，再拉3個漲停。

3：了解低位盤整的突破

低位盤整指發(fā)生盤整的區(qū)域不高于一年內低位的60%,。從股價內在的運動規(guī)律看,，由于一年以內股價波動幅度不小，相對而言長線獲利盤不多,，整個市場的成本較為接近,，股價在啟動之初的壓力也就相對較小，有利于主力以較低的成本推動股價上升,。下圖是2014年7月～2015年5月的物產(chǎn)中大K線圖,，股價長期在低位盤整，2014年10月9日突然放量向上突破,，之后幾個月內漲幅可觀,。

4：有效突破的研判

投資者可以通過以下幾點來研判有效突破：

（1）首先觀察當前的股價是否處于相對低位。如果股價已經(jīng)經(jīng)過反復拉升,，那么選擇向上突破盤局就很可能是主力為了在高位順利出局的一種策略,，這也是投資者常常高位被套的其中一個原因。相反,，如果股價處于相對的底部區(qū)域,，這樣的突破表明主力完成建倉吸籌的概率很大。畢竟資金介入的唯一目的是贏利,，而目前A股在沒有做空機制下,，達到贏利的手段只有拉高股價。

（2）通常真正突破的時候都伴隨著成交量的急劇放大,，甚至數(shù)倍于盤整時期的成交,，而且是能夠連續(xù)放量。一般情況下在突破前后的幾個交易日內換手率很大,，常常能達到流通盤的三成以上,，說明主力還在利用技術關鍵點位大量吸進籌碼，同時也達到洗去低位籌碼的目的,，使得后市拉升過程不會有太重的獲利回吐壓力,。

（3）具體突破幅度多大才算真正突破，一直是技術分析人士討論的話題,。一般認為突破10%以上,，即當股價在阻力位的基礎上突破幅度達到10%以上，后市繼續(xù)走強的機會很大。

總結：投資者需要知道的是,，大黑馬的誕生雖然離不開底部的長期橫盤,，但長期橫盤的個股并不都能夠成為黑馬，真正能夠上漲的個股是其中的極小部分,。統(tǒng)計結果表明,，在1997年9月到2000年5月，幾乎所有股票都經(jīng)歷了盤整期,，但真正能夠突破盤整大漲的個股僅占總數(shù)的23%,。一般來說，黑馬啟動前還需要滿足成交量的要求,，底部的大量換手為黑馬的誕生創(chuàng)造了充分條件。

六,、震蕩突破的賣出時機 ——矩形向下突破下邊支撐線時

下跌趨勢中,，矩形整理形態(tài)的形成原理為：股價下跌一段時間后，在某一價位受到多方的反抗,，股價出現(xiàn)反彈,，但這種反彈在空方的打壓下很快結束，股價重新跌下來,，跌到前一低點時多方組織力量反撲,，將股價重新推到前一反彈的高點處，在此處又遇空方的打壓,，股價又折返回來,。由于雙方力量均衡，股價便在一個橫向區(qū)域里做上下震蕩整理,，將整理的高點連起來,，形成一條水平趨勢線，將整理的低點連起來,，同樣是一條水平趨勢線,，這兩條水平趨勢線結合起來就構成了一個看跌的矩形。

股價在看跌的矩形里整理一段時間后,，最終會在空方越來越大的壓力下選擇向下突破,。當股價決定性地跌破了矩形下邊線時，市場重新恢復先前的下降趨勢,。此時如果投資者手中仍持有該種股票,，就應立即賣出，即使有虧損也要賣出,，止損也很有必要,，否則，損失會變得越來越大，以至于無法自拔,，短線被迫變成長線,。