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周五我借中小盤沖高之際，賣掉$貝因美(SZ002570)$ ,、$馬應(yīng)龍(SH600993)$ 兩只股票,。 原因如下： １,、貝因美：半年報虧損１.０３億，同比下降高達１９５%,，凈資產(chǎn)僅３.３９元,，ＲＯＥ年化大約負(fù)６%。當(dāng)初買它,，是因為它跌近１０元,，雖然虧損，但身處大消費行業(yè),，ＰＢ不到３倍,，逢低布局，將來有困境反轉(zhuǎn)預(yù)期,?；痉稀皳鞜熎ü伞睋窆煞āＴ媱澥窃冢保霸浇_始建倉,，越跌越買,，以不超過總資產(chǎn)５%的額度，長線投資,，試驗性投資,。沒想到短短三四十個交易日，它從最低點９.７８元反彈到了１８.５元以上——翻倍股,！憑什么,？就憑一個二胎概念，一只虧損股也能在短期內(nèi)翻倍,？這種炒作風(fēng)氣,，是我所深惡痛絕的。我當(dāng)初購買它,，是為了低吸,，但現(xiàn)在它沖得這么高，已經(jīng)完全不合ＴＴＢ的初衷,。炒作不是我的風(fēng)格,，我胃口淺，吃不下這道菜,。故而,，撤,。以國人風(fēng)格,，它下步能炒到什么高度，我不敢預(yù)測,。但不回前低,，我是不敢碰它了,。 我懷疑，它得了艾滋,。 ２,、馬應(yīng)龍：在股災(zāi)中，我曾低吸一點馬應(yīng)龍,，比例僅占總賬戶（峰值）的０.５%,，也是計劃作一點試驗性建倉,，如果能夠繼續(xù)創(chuàng)新低,，我就會繼續(xù)地購入。畢竟它屬于醫(yī)藥行業(yè),，市值六七十億,，而且半年報的營收增速還是超過１０%的（昨天三季報出來了，基本上繼續(xù)維持著這個數(shù)字水平）,，可以說是有一定的業(yè)績支撐的,。所以在前幾天的一個戲嘲帖中，我曾在打趣自己痔瘡暗疾時,，半真半假地向股友們提起過這只股票,。但鑒于最近醫(yī)藥股的炒作風(fēng)，我對這類股票也還是心懷警惕的,。仔細(xì)查查,，目前動態(tài)ＰＥ３９倍，靜態(tài)更高達４８倍,。股價２０多元,，凈資產(chǎn)僅４塊多錢,。窺斑知豹，現(xiàn)在的醫(yī)藥股被炒到什么程度了,。市場對這類股票，態(tài)度很不穩(wěn)定,，像發(fā)羊羔瘋，漲跌幅往往很大,，動不動５%。太顛，我有點承受不了,。但實事求是地說,，馬應(yīng)龍和貝因美相比，馬還是很有一點地位的,。我會繼續(xù)密切關(guān)注這類股票,。如果上天垂憐，再給機會,，我隨時會重返陣地,。 我懷疑，它現(xiàn)在神經(jīng)有點問題,。 正因為以上考慮，我選擇了暫時逃避,。 上述所言,，只是基于個股的考慮。正所謂思想是行動的先導(dǎo),。有這樣的操作,，自然跟我最近對大盤整體的思考有關(guān)。 我最近對大盤的分析和判斷主要有兩點： 一是牛市顯然還沒有完,。周末的雙降就是一個最好的注腳,。牛市的整體存在邏輯與年初相比，不僅沒有消失,，反而不斷得到強化,。這是大背景，忽視了它,，是數(shù)線派失誤的根本性原因,。 二是從６月開始的牛市中期調(diào)整（股民統(tǒng)稱其為“股災(zāi)”）顯然也還沒有完全結(jié)束。主要判斷依據(jù)是：市場整體投機炒作之風(fēng)未止,?？纯船F(xiàn)在的上證Ａ５０，再盤點一下目前的中小創(chuàng),，我們會驚訝地發(fā)現(xiàn),，經(jīng)過這一輪顛波，市場的二元失衡結(jié)構(gòu)不僅沒有縮短和消除,，反而進一步擴大和惡化了,。這太可笑了。雖然市場整體估值一度下跌超過４０%,，但引發(fā)此輪調(diào)整的根本性原因似乎還依然存在,。所以，短期看，我們最好還是謹(jǐn)慎一點,。 寫到這，不得不再強調(diào)一遍：引發(fā)這次股災(zāi)的根本性原因,，是泡沫破滅,，不是什么外國力量惡意做空——雖然我不否認(rèn)有國內(nèi)外做空力量的惡意攻擊行為，但我們要明白,，估值過高才是引發(fā)恐慌和調(diào)整的根本性原因,。你光著腚，叉著腿,，怨別人血脈噴張來上你嗎,？當(dāng)然，正人君子會非禮勿視非禮勿為,，但我們還不能保證整個社會把男人都進化成君子了吧,？總有歹人存在的。所以,，為了避免受傷害,，你最好還是穿好衣服，抿下腿,，別讓縫隙留得那么大,。 我說了這么多，意思就一個：批評你行為失當(dāng),，和打擊強奸犯罪,，這是兩碼事兒。雖然它們有關(guān)聯(lián),，但性質(zhì)完全不同,。應(yīng)分開，不可混淆,。 所以基于上述兩點,，我對我們的短期投資思想和操作思路歸納為一處：當(dāng)泡泡反彈到一定高度后，一定還會再破,，但破下來之后還有低估的大爛臭在下面接著,，然后再反彈，再破,，再反彈,，再破——如此，市場極有可能在這種反復(fù)顛波中最終完成風(fēng)格轉(zhuǎn)換,，于是,，市場呈現(xiàn)給我們的，將是以進二退一的方式，震蕩前行,。 所以,，瘋牛已死，慢牛出世,。 另注：我昨天晚上的帖子沒有歸隱的意思,，我只是想告訴大家，行情已經(jīng)好了,，ＴＴＢ會靜下心寫長帖,，多談投資理念，完成我心目中的未競大業(yè),，不會在神棍般的雞湯文中再浪費過多的時間和精力了,。 也許，我未來的文章會跟眼前的市場有些遠(yuǎn),。所以提前公告,。 @今日話題 我是騰騰爸雪球文集：http://xueqiu.com/1373073106/44229347 $上證指數(shù)(SH000001)$ $深證成指(SZ399001)$ $創(chuàng)業(yè)板指(SZ399006)$ $雅戈爾(SH600177)$ $五糧液(SZ000858)$ $中國平安(SH601318)$ $張裕A(SZ000869)$ |
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