國內(nèi)主流對(duì)沖基金交易策略：

策略分類

⊙宏觀策略：不限資產(chǎn)類別,；時(shí)多時(shí)空；可高杠桿,；基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的洞察力,；常集中下注

⊙管理期貨CTA：進(jìn)行傳統(tǒng)（可多空、但非高頻或CTP）商品期貨投資的國內(nèi)私募

⊙高頻交易：國內(nèi)主要交易股指期貨,、商品期貨,；CTP下單；不隔夜持倉,；采用趨勢(shì)跟蹤,、類做市商、高頻預(yù)測(cè)等思路

⊙相對(duì)價(jià)值：市場(chǎng)中性,，股票多頭+股指期貨空頭,；強(qiáng)制市場(chǎng)中性；多基于量化模型套利,，一價(jià)定律在各種場(chǎng)合下的應(yīng)用,，例如ETF套利、大宗交易套利,、分級(jí)基金套利,、可轉(zhuǎn)債套利,、期現(xiàn)套利等

CTA管理期貨重點(diǎn)解讀：

CTA英文是來源于商品交易顧問（Commodity Trading Advisors），指通過商品期貨等市場(chǎng)來管理資產(chǎn)的基金,，按照交易方向不同可分為趨勢(shì)策略和套利策略,。

期貨趨勢(shì)一般采用量化的方法，趨勢(shì)交易就是用大量各種策略模型尋找當(dāng)前的市場(chǎng)趨勢(shì),，判斷多空,；趨勢(shì)策略可以說無懼牛熊，只要有大波動(dòng)的上漲或下跌的行情就能獲利,。但如果趨勢(shì)不明顯,，那可能會(huì)因?yàn)閬砘夭煌Ｖ箵p而出現(xiàn)虧損。

期貨套利策略是在買入一種期貨同時(shí)賣出另一種不同的期貨,，套利者同時(shí)成為一種期貨合約的多頭,，又成為一種期貨合約的空頭，比如每年對(duì)豆油棕櫚油這兩種關(guān)聯(lián)度比較大的油類作物的供需進(jìn)行分析,，對(duì)這兩者商品的價(jià)差進(jìn)行套利下注等,。

一般來說由于需要同時(shí)監(jiān)控多個(gè)標(biāo)的和多個(gè)市場(chǎng)，最重要的還是需要實(shí)現(xiàn)T+0交易,，CTA基金都會(huì)大量應(yīng)用計(jì)算機(jī)程序來輔助監(jiān)控市場(chǎng)和實(shí)時(shí)行情,，因此國內(nèi)最早應(yīng)用程序化交易的應(yīng)該不是股票，而是期貨市場(chǎng),。

國際CTA基準(zhǔn)指數(shù)巴克萊CTA指數(shù)歷史表現(xiàn)（截止2017年上半年）

國金期貨策略之星CTA策略信號(hào)展示,，以日內(nèi)橡膠RU1801為例：