這幾日銀行股盤中頻繁出現(xiàn)大資金砸盤,，白馬股格力電器今日收出巨量陰線,，保險板塊也有一定的拋壓，種種跡象表明：今年上半年漲幅較大的銀行股,、保險股,、白馬股，獲利資金在兌現(xiàn)利潤,。兌現(xiàn)后,，有可能調(diào)倉到別的區(qū)域。

主板中,，券商股和周期股,，表現(xiàn)穩(wěn)定。這兩個板塊未出現(xiàn)明顯的資金拋售跡象,。

銀行保險和白馬估計遭到了機構(gòu)資金拋售,，而后有可能買入了中小創(chuàng)，也可能有部分資金涌入次新股,。今天的次新股行情和前幾天略微有些區(qū)別,，前幾天炒的都是開板次新，今天有很多上市較長時間的次新,。如果有機構(gòu)進入次新股的話,，很可能是選擇上市較長時間的次新股，畢竟估值相對低一些,。

2015年下半年,，市場的板塊格局是：主板券商+中小板+次新，當時的大金融和主板績優(yōu)白馬股沒人關(guān)注,。一直到2016年5-6月份,，大金融和績優(yōu)股白馬股崛起，券商股和中小創(chuàng)直接被拋棄,。之后,，績優(yōu)白馬股上漲一年。如今績優(yōu)白馬股再次被賣出,，資金又回到2015年下半年的板塊格局：主板券商+中小創(chuàng)+次新股,。

只是眼前的板塊格局和2015年下半年有個明顯的差別，即主板多出資源股板塊，演變?yōu)椋喝?資源股+中小創(chuàng)+次新股,。如此這問題來了,，這風格要打架了。

其實對于主流資金來講,，目前的確存在這樣的問題：資金主板藍籌股和白馬股獲利出局后,，到底是轉(zhuǎn)戰(zhàn)周期，還是轉(zhuǎn)戰(zhàn)中小創(chuàng),？次新股我是不炒的,，最近幾個月我就在這兩者之間做選擇。

我的思路很簡單：去年中期,，由中小創(chuàng)轉(zhuǎn)白馬股,，玩了一年后，然后又從白馬股回中小創(chuàng),，市場有如此好事,？板塊的大切換我向來認為是：由A到B，然后不會馬上回到A,，而是去了C,，然后再過一個周期后回到A。這個周期要么是半年,，要么是一年,。

那么我對主流風格的估計是：去年中期由中小創(chuàng)轉(zhuǎn)到績優(yōu)白馬，今年中期由績優(yōu)白馬轉(zhuǎn)到周期股,，下個節(jié)點（快則今年底,，合理是是明年中期）大周期股徹底熄火，市場轉(zhuǎn)都中小創(chuàng)個股,。

個人一直在押注周期股,，寄希望于該板塊成為主風口。

次新股中國股市的特色,，一般不會和宏觀經(jīng)濟聯(lián)系在一起,。而周期股和中小創(chuàng)，可以從宏觀角度去理解這兩者的矛盾,。我假設(shè),，如果周期股成氣候，進一步上漲,，這意味著原材料上漲成了氣候,，便會推高社會生產(chǎn)成本，觸發(fā)通脹,。一旦央行略微抽緊貨幣,，勢必引起民營經(jīng)濟流動性緊張,，此刻的中小創(chuàng)就是民營經(jīng)濟在A股的代表，勢必會被拖累,。2010年資源股暴漲,，通脹被觸動,，央行抽緊貨幣,。2011-2012年，民營經(jīng)濟顯著條,，溫州經(jīng)濟當時就遇到不小問題,，當時股市的中小盤（民營經(jīng)濟在股市的代表）跌到白菜價。

從宏觀角度出發(fā),，最近的商品期貨市場為何頻繁調(diào)控,？就是為了防止這種情況的發(fā)生，一旦真把通脹點燃了,，后面的結(jié)果肯定如此,。歷次通脹后，民營經(jīng)濟都會遭受流動性危機,。形成通脹的原因,，到了今天沒有一個經(jīng)濟學家能說清楚，也就是說,，即使沒有旺盛的需求,，也有可能形成大通脹。

A股廣大的小盤股,，什么情況下才會沒有一絲水分呢,？幾輪股災都做不到讓小盤股沒有一絲水分，以及大量的IPO也只能降低廣大小盤股的估值,，而不能完全擠干凈小盤股的水分,。只有貨幣政策收緊，民間經(jīng)濟冷卻,，屆時A股廣大的小盤股才會被擠壓得沒有一絲水分,。

我是股市投資者，自然有惡毒的一面,。我寄希望于在今年下半年到明年上半年這段時間,，陰差陽錯的推高通脹，達到小幅度失控的局面,。從而迫使貨幣政策收緊,，這就相當于抽緊了民營經(jīng)濟的流動性（貨幣從緊從來傷不到國有企業(yè)），從而讓股市形成2004年5月-2005年5月那一幕,。那么就可以把這兩年的股市運行當成2002年1月-2004年4月那段走勢,。2002年1月29日雷同于2016年的1月27日,，之后都是橫盤運行了2年有余！只是前者只有政策利好,，沒有郭嘉隊直接扶持,，走得偏弱；后者有郭嘉隊直接扶持,，股市偏穩(wěn),。

如果今年內(nèi)，周期股真的瘋狂暴漲了,，這種走勢可能會兌現(xiàn),。如果周期股沒瘋起來，沒見到通脹的影子,，那就不會發(fā)生,。