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江恩深信每一個商品及指數(shù)價格都由特定的「波動率」,。波動率法則TheLaw of Vibration是江恩理論的核心,。  江恩興艾略特的波浪理論一樣，注意到市場具有波浪的特性,，股價具有潮起潮落的現(xiàn)象。 在某些時候股票異?；钴S,，有時候交投淡靜。正如物質(zhì)的電子,、原子或微粒一樣,，有其獨(dú)特的波動率，這個波動率決定市場的波動及趨勢,。它支配著市場循環(huán)的法則,。 投資者只要根據(jù)個別股票或商品期貨的獨(dú)特波動率，便可以決定行情在什么水平出現(xiàn)強(qiáng)大的支持及阻力,。及了解個別股票或商品期貨未來轉(zhuǎn)勢的時間,。 這種周期循環(huán)變化的規(guī)律不僅適用于較長周期的市場運(yùn)動的變化，而且還可用于每日或每時的股票價格運(yùn)動,。 江恩從未正面解釋波動法則,，而以下是它1909年12月和《交易與投資研究》所做的訪談節(jié)錄： “從我的進(jìn)一步研究、學(xué)習(xí)和測試運(yùn)用來看,，我發(fā)現(xiàn),，不只是各種股票在波動，而且控制股票的驅(qū)動力量也處于波動狀態(tài)”,。 “波動力量只能通過它們在股票上產(chǎn)生的走勢,，以及它們在市場中的價值被認(rèn)知?！?/strong> “科學(xué)告訴我們?nèi)魏卧嫉募钭罱K都會變成一種周期性或有節(jié)奏的運(yùn)動,。就像擺錘在擺動中往復(fù)運(yùn)動，就像月球回到軌道運(yùn)行,，.....既然所有市場大幅擺動或運(yùn)動是循環(huán)的,，他們就遵循周期法則?！?/strong> “股票就像原子,，是能量的真正中心，因此他們受數(shù)學(xué)的控制,。股票創(chuàng)造了他們自身的活動領(lǐng)域和力量,、吸引和排斥的力量。因此,，要進(jìn)行科學(xué)的投機(jī),，必須遵循自然法則,。“ 簡單的來說,，波動率法則即是每股票都有自己獨(dú)立的波動頻率,，是股票生命的來源，它受這波動頻率精確地受到控制,。 這力量也是驅(qū)動股票上升下降的動力,，而且是有規(guī)律及可預(yù)測的。而當(dāng)此頻率走到某一個點(diǎn),，或跟另一個頻率走到倍數(shù)關(guān)系,，就會產(chǎn)生共振，從而指數(shù)及商品會轉(zhuǎn)勢,。很多朋友學(xué)習(xí)江恩理論不得其法,，主因不懂什么是波動率。 波動率是指在一定商品或指數(shù)時間內(nèi),，該商品的時間與價位倍數(shù)或因子關(guān)系,。當(dāng)價格及時間構(gòu)成倍數(shù)關(guān)系時，市場便會出現(xiàn)共振關(guān)系,，而轉(zhuǎn)勢就會發(fā)生現(xiàn)前,。  音樂家兼炒家PetterAmundsen曾發(fā)表一篇文章，從樂理角度去解開“波動法則“之謎,。他認(rèn)為,，江恩理論與樂理正好一脈相承，兩者皆以“波動的法則“為根基,。例如DO(C),，RE(D)，MI(E),，F(xiàn)A(F),，SO(G)，LA(A),，SI(B)上述七個音階中,，頻率上存在比率關(guān)系：D約是C的一又八分一倍或E約是C的一又四分一倍。 當(dāng)不同的頻率形成的一倍,、兩倍,、三倍、四倍,、八倍亦會產(chǎn)生共嗚,。亦正正是波動率法則。 同樣當(dāng)大市走到某一個比率,，及時間,。當(dāng)時間及價格走到某個倍數(shù)及幾何上的關(guān)系,，大市就會發(fā)生「時間價格和諧共振」Time Price Harmonic。轉(zhuǎn)勢就會走在面前,。 波動率的計算方法 每一個商品及指數(shù)價格都有自己獨(dú)有的生命特性即基因遺傳,。特定的「波動率」及因子操控。如何計算及獲得波動率成為學(xué)習(xí)江恩理論的關(guān)鍵,，亦是如何繪畫江恩線的核心,。一直以來江恩的波動率計算方法一直沒有一個官方的答案。以下我會介紹主要江恩的追隨者計算「波動率」的方法,。 代入固定整數(shù)與比例 有部分江恩的追隨者認(rèn)為，江恩部份教材多次利用一天上升一美元去繪畫江恩線,，所以提出按商品及指數(shù)價格按比例地代入波動率： 以恒生指數(shù)的比例為： 1． 月線圖：一月代表一百點(diǎn)或五十點(diǎn),； 2． 周線圖：一周代表一百點(diǎn)或五十點(diǎn)； 3． 日線圖：一日代表一百點(diǎn)或十點(diǎn),。 對于個別股票比例則為： 1． 月線圖：一月代表一元或五角(仙),； 2． 周線圖：一周代表五角或一角(仙)； 3． 日線圖：一日代表五角或一角(仙),。 以每段波浪的波幅及時間計算波動率 另一派江恩的追隨者認(rèn)為波動率主要體現(xiàn)在市場中單位時間內(nèi)價格上升或下降的幅度,，市場每一段時間運(yùn)行多少個周期，即頻率,。江恩理論除了價格的描述外,，另一個最重要就時間，圖表的時間軸刻度時間及價格的空間不同,，每個時間段圖表及該時空的波段不同,，所產(chǎn)生的共振點(diǎn)也會有不同，也就是說波動率不是固定的,，波動率在每個波段就有所不同了,。 利用低點(diǎn)-高點(diǎn)或高點(diǎn)-低點(diǎn)確定波動率 這個計算波動率的方法，在其中一個波段,，找出波段最顯注的低點(diǎn)及其后該波段顯注的高點(diǎn)計算中間的價格距離,，再除以兩個點(diǎn)之間的距離，反之亦然,。 上升波動率＝（其后顯注的高點(diǎn)－最顯注的低點(diǎn)）／兩點(diǎn)之間時間距離 下降波動率＝（顯注的高點(diǎn)－其后最顯注的低點(diǎn)）／兩點(diǎn)之間時間距離 以這個為例子,，恒生指數(shù)于2012年6月4號跌至18056見底，并于其后的2012年6月18日上升到19578點(diǎn)出現(xiàn)一個顯注的高點(diǎn),。中間運(yùn)行了10個交易日,。我們利用上面公式即可找到152.2點(diǎn)，這即是該波段的波動率,。利用此畫出江恩線,。 2 利用低點(diǎn)-低點(diǎn)或高點(diǎn)-高點(diǎn)確定波動率 這個計算波動率的方法,，在其中一個波段，找出波段最顯注的高點(diǎn)及其后該波段顯注的高點(diǎn)計算中間的價格距離,，再除以兩個點(diǎn)之間的距離,，反之亦然。此方法假如計到負(fù)數(shù),，將它化為正數(shù)便可,。 上升波動率＝（其后顯注的低點(diǎn)－最顯注的低點(diǎn)）／兩點(diǎn)之間時間距離 下降波動率＝（其后最顯注的高點(diǎn)－顯注的高點(diǎn)）／兩點(diǎn)之間時間距離 同樣以之前波段為例子，恒生指數(shù)于2012年6月4號跌至18056見底,，并于其后的2012年6月26日回調(diào)到18850點(diǎn)出現(xiàn)一個顯注的低點(diǎn),。中間運(yùn)行了16個交易日。我們利用上面公式即可找到49.63點(diǎn),，這即是該波段的波動率,。利用此畫出江恩線。 |
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