近期A股市場(chǎng)最火的是什么,，并不是滬指的大漲,，而是煤炭、鋼鐵以及有色這一類(lèi)強(qiáng)周期板塊的瘋狂,。從5月份至今僅僅2個(gè)月的時(shí)間,，煤炭、有色板塊指數(shù)漲幅已經(jīng)超過(guò)20%,！周期股的強(qiáng)悍表現(xiàn)再一次應(yīng)驗(yàn)了那一句：過(guò)去你對(duì)我愛(ài)答不理,，今天我們讓你高攀不起！
今年5月初以來(lái),，煤炭,、鋼鐵、有色等周期性品種開(kāi)始出現(xiàn)上漲,，而到6月之后的股價(jià)表現(xiàn)就已經(jīng)十分亮眼,。而在近期更是達(dá)到了巔峰！即使在本周一的暴跌下,，依然穩(wěn)住步伐,，隨即周二、周三率先反彈,，煤炭指數(shù)兩日漲幅超11%,。而鋼鐵股也毫不遜色， 方大特鋼（600507）,、平煤股份（601666）連續(xù)漲停帶動(dòng)鋼鐵板塊漲漲漲,！從"漂亮50"以來(lái)，行情一直是按照業(yè)績(jī)與估值相匹配的成長(zhǎng)邏輯展開(kāi),。而根據(jù)數(shù)據(jù)顯示,，煤炭、鋼鐵、有色等強(qiáng)周期行業(yè)中近200家上市公司預(yù)告來(lái)看,，接近80%的業(yè)績(jī)預(yù)增,，高達(dá)48%的企業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)增幅度超過(guò)100%！
隨著茅臺(tái),、格力等一線藍(lán)籌股快熄火的時(shí)候,，業(yè)績(jī)優(yōu)秀、低估值的二線藍(lán)籌股就成為了機(jī)構(gòu)的狩獵目標(biāo),，
行業(yè),，煤炭有色以及鋼鐵板塊的業(yè)績(jī)突然飆升，符合了當(dāng)下市場(chǎng)投資者價(jià)值投資的主線思路,。煤炭,、鋼鐵以及有色的持續(xù)大漲相信90%的投資者都被煤飛色舞、鋼大漲的瘋狂上漲搞得有點(diǎn)懷疑人生了,！
對(duì)于強(qiáng)周期品種的大漲,，供給側(cè)改革自然是一個(gè)重要的因素，但我們認(rèn)為這并不是全部,。要知道供給側(cè)改革僅僅是限制了產(chǎn)能也就是控制了供給。而推動(dòng)價(jià)格大漲是兩個(gè)方面造成的,，除供給之外,，需求才是真正的王道。我們先從一組數(shù)據(jù)來(lái)看,，16年全國(guó)固定資產(chǎn)新開(kāi)工計(jì)劃是50萬(wàn)億,，由于一系列的流程如審批、資金以及采購(gòu)等因素,，真正進(jìn)入施工必然是到了2017年一季度,。而數(shù)據(jù)也顯示，2017年一季度計(jì)劃施工增速大幅回升20%,，這意味著其也將帶來(lái)大宗商品超過(guò)20%的需求增長(zhǎng),。但一季度有往往都是傳統(tǒng)施工的淡季，同時(shí)產(chǎn)能在這一周期開(kāi)始減產(chǎn),，因此一季度周期品種并沒(méi)有出現(xiàn)漲價(jià),。
但是，進(jìn)入二季度之后,，施工淡季過(guò)后,，16年全國(guó)固定資產(chǎn)新開(kāi)工計(jì)劃是50萬(wàn)億開(kāi)始陸續(xù)進(jìn)入真正的施工其，項(xiàng)目的集中施工引發(fā)了需求明顯提升,，而此時(shí)產(chǎn)能并處于低迷走起,，使得庫(kù)存飛快下降，創(chuàng)下了歷史新低。但同時(shí)有受制于供給側(cè)改革總產(chǎn)量的限制,，導(dǎo)致了大宗商品價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)報(bào)復(fù)性的反彈,。而價(jià)格的大漲，有利可圖的企業(yè)必然開(kāi)始加碼增產(chǎn),，這一點(diǎn)從6月份的工業(yè)增加值數(shù)據(jù)超預(yù)期上能明顯感覺(jué)到,！而這一個(gè)周期隨著項(xiàng)目施工的持續(xù)，會(huì)有一個(gè)周期的延續(xù),。因此對(duì)于煤炭,、鋼鐵以及有色大漲到懷疑人生的情況下，在價(jià)格大漲,，產(chǎn)量也得到一定恢復(fù)的情況下,，上市公司生產(chǎn)和盈利還會(huì)持續(xù)的改善，因此三季度經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計(jì)還會(huì)繼續(xù)呈現(xiàn)超預(yù)期,！
雖然周期股都是做波段為主,，做投資是更本不會(huì)考慮它們；但從我們上面的分析來(lái)看,，2017年經(jīng)濟(jì)的繁榮頂點(diǎn)并不是量?jī)r(jià)齊升的二季度,，而是三季度；而三季度之后大宗商品擴(kuò)產(chǎn)增加到一定體量,，但需求有會(huì)開(kāi)始呈現(xiàn)降低,，有一個(gè)時(shí)間的節(jié)點(diǎn)供給與大于需求，屆時(shí)大宗商品價(jià)格的拐點(diǎn)就會(huì)出現(xiàn),。因此,，《決策主力資本內(nèi)線》認(rèn)為，煤炭,、鋼鐵,、有色強(qiáng)周期板塊在三季度末（9月份）或則四季度（10月）才會(huì)迎來(lái)供給與需求的價(jià)格拐點(diǎn)，加上未來(lái)供給側(cè)改革的進(jìn)一步產(chǎn)能限制,，這一個(gè)價(jià)格的拐點(diǎn)也很可能是未來(lái)多年的一個(gè)價(jià)格高點(diǎn),！而考慮到A股市場(chǎng)是提前反應(yīng)經(jīng)濟(jì)，因此,，在7-8月份,，煤炭、鋼鐵以及有色這一類(lèi)強(qiáng)周期品種仍會(huì)處于量?jī)r(jià)齊升的最佳周期,，而在價(jià)值投資仍將主導(dǎo)下半年的A股市場(chǎng)情況下,，煤炭、鋼鐵以及有色仍值得投資者關(guān)注,。
而《決策主力資本內(nèi)線》在近期已經(jīng)對(duì)處于傳統(tǒng)旺季的煤炭板塊進(jìn)行了持續(xù)的跟蹤和深度挖掘,。例如在，7月19日周三，我們通過(guò)【熱點(diǎn)直擊--煤炭】再點(diǎn)出煤炭板塊,。對(duì)于煤炭板塊,，由于全國(guó)受副高影響持續(xù)高溫天氣，電廠日耗攀升至年內(nèi)最高水平,， 使得電廠補(bǔ)庫(kù)意愿增強(qiáng),，短線仍值得留意。不過(guò)隨著價(jià)格上漲帶來(lái)的各產(chǎn)能的復(fù)蘇,，預(yù)計(jì)8月上旬煤炭供需格局將會(huì)改變,，價(jià)格會(huì)回調(diào)。不過(guò)值得一提的是,，煤炭股也需要區(qū)別對(duì)待,。對(duì)于部分地區(qū)國(guó)企改革、供給側(cè)疊加***,、***的公司或在剩余的7-8月時(shí)間更容易獲得市場(chǎng)主力資金的青睞和炒作,。除了除受益煤炭短期價(jià)格走強(qiáng)帶來(lái)的個(gè)股機(jī)會(huì)陜西煤業(yè)（601225）等個(gè)股之外，000***,、600***,、600***、601***以及A股唯一煤層氣標(biāo)的000***等在下一階段的強(qiáng)周期品種行情中更值得投資者關(guān)注,。有關(guān)煤炭,、有色以及鋼鐵這類(lèi)周期品種下一階段的龍頭股，可持續(xù)關(guān)注《決策主力資本內(nèi)線》,。
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